Ανάπτυξη χαρτοφυλακίου
δανείων και μείωση
κόκκινων δανείων
Το 2025 αναμένεται να
συνεχιστεί η ανάπτυξη
των χαρτοφυλακίων
δανείων, αντιστρέφοντας
τη μακρά περίοδο
συρρίκνωσης που ξεκίνησε
με την παγκόσμια
χρηματοοικονομική κρίση.
Από τον Δεκέμβριο του
2010 έως τον Φεβρουάριο
του 2022, τα
χαρτοφυλάκια είχαν
μειωθεί κατά 59,2%.
Η δανειοδότηση προς τα
νοικοκυριά εξακολουθεί
να αποτελεί περιοριστικό
παράγοντα για τη
συνολική πιστωτική
επέκταση, καθώς μέχρι
τον Νοέμβριο του 2024
παρουσίαζε συνεχή
μείωση. Ωστόσο, η
επιβράδυνση του ρυθμού
μείωσης σε συνδυασμό με
την ολοκλήρωση των
τιτλοποιήσεων του
προγράμματος «Ηρακλής»
και τη στήριξη του
«Σπίτι Μου ΙΙ»
αναμένεται να οδηγήσουν
σε ανάκαμψη της ζήτησης
δανείων από τα
νοικοκυριά τους
επόμενους μήνες.
Σημαντική πρόοδος έχει
σημειωθεί στην ποιότητα
του ενεργητικού των
τραπεζών, με τον δείκτη
των μη εξυπηρετούμενων
δανείων να μειώνεται από
σχεδόν 50% στα μέσα της
δεκαετίας του 2010 σε
μόλις 3,3% το τρίτο
τρίμηνο του 2024. Παρόλα
αυτά, η ποιότητα του
ενεργητικού παραμένει
πρόκληση για τις
μικρότερες τράπεζες που
δεν είχαν πρόσβαση στο
πρόγραμμα «Ηρακλής».
Ισχυρή κερδοφορία αλλά
προκλήσεις από τη μείωση
επιτοκίων
Η αύξηση των επιτοκίων
της ΕΚΤ έχει ευνοήσει
την κερδοφορία των
τραπεζών, ωστόσο η
προοπτική μείωσης των
επιτοκίων θα περιορίσει
τα περιθώρια κέρδους τα
επόμενα χρόνια. Παρά τη
σημαντική αύξηση της
απόδοσης ιδίων κεφαλαίων
(ROE) και ενεργητικού
(ROA) από το 2022, η
Fitch Solutions εκτιμά
ότι το 2025 και το 2026
οι αποδόσεις αυτές θα
μειωθούν λόγω της πτώσης
των επιτοκίων.
Οι ελληνικές τράπεζες
στηρίζονται σε μεγάλο
βαθμό στα έσοδα από
τόκους, τα οποία
αποτελούν το 71,7% των
συνολικών λειτουργικών
εσόδων, ποσοστό
ιδιαίτερα υψηλό σε σχέση
με τον ευρωπαϊκό μέσο
όρο του 28%. Αντίθετα,
τα έσοδα από προμήθειες
δεν αναμένεται να
αντισταθμίσουν τις
απώλειες από τη μείωση
των επιτοκίων, λόγω των
πρόσφατων παρεμβάσεων
της ελληνικής κυβέρνησης
για τη μείωση των
τραπεζικών χρεώσεων. Το
κόστος αυτών των μέτρων
υπολογίζεται στα 100
εκατ. ευρώ για το σύνολο
του κλάδου,
επιβαρύνοντας την
κερδοφορία του 2025.
Περιορισμένη δυναμική
ανταγωνισμού στον κλάδο
Η Fitch Solutions θεωρεί
ότι η συγχώνευση της
Attica Bank με την
Παγκρήτια Τράπεζα θα
επηρεάσει κυρίως την
ποιότητα του ενεργητικού
και όχι τη συγκέντρωση
του κλάδου. Αν και
γίνεται λόγος για τη
δημιουργία ενός πέμπτου
ισχυρού τραπεζικού
πόλου, αυτό δεν φαίνεται
πιθανό στο άμεσο μέλλον,
καθώς η νέα οντότητα
έχει ενεργητικό μόλις
6,3 δισ. ευρώ,
συγκριτικά με τα 74 δισ.
ευρώ της Εθνικής
Τράπεζας.