|
575 μονάδες
Με όλα να
δείχνουν ότι η αγορά θα ταλαιπωρηθεί,
τουλάχιστον μέχρι να ξεκαθαρίσει η κατάσταση με το BREXIT,
εξαιρετικά κρίσιμες κρίνονται οι επόμενες συνεδριάσεις.
Είναι τεράστια ανάγκη, μετά και τη νέα χθεσινή πτώση, να
παραμείνει ο ΓΔ υψηλότερα των 575
μονάδων, στα όρια των οποίων έκλεισε
χθες ο δείκτης (575,52 μονάδες, -3,02%). Θυμίζουμε ότι
απώλεια αυτής της στήριξης οδηγεί την αγορά στα επίπεδα των
510 - 520 μονάδων. Από την άλλη πλευρά, με βάση την
επιστροφή υψηλότερα των 575 - 585 μονάδων, ο μεγάλος στόχος
είναι η επιστροφή υψηλότερα των 600 –
610 μονάδων, όπου μετά την τελευταία πτώση, αποκτούν και
πάλι τη σημασία πολύ ισχυρών αντιστάσεων.
Τράπεζες
Στην τελευταία ειδησεογραφία τώρα και αναφορικά με τις
τράπεζες, σε εξέλιξη βρίσκονται οι διαβουλεύσεις τραπεζών
και Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM) για την
οριστικοποίηση των στόχων σχετικά με τη μείωση των
πιστωτικών ανοιγμάτων των εγχώριων τραπεζών, που σήμερα
ξεπερνούν τα 100δις ευρώ.
Σύμφωνα με σχετικά ρεπορτάζ, η σχετική διαβούλευση θα
ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου και θα περιλαμβάνει
αναλυτικά όχι μόνον πόσο πρέπει να μειώσει τα μη
εξυπηρετούμενα ανοίγματα η κάθε τράπεζα αλλά και τον τρόπο
με τον οποίο θα επιτευχθούν οι στόχοι. Τα σχέδια για τη
μείωση των «κόκκινων» δανείων θα έχουν ορίζοντα τριετίας και
θα αφορούν το διάστημα 2017 - 2019.
Σύμφωνα με πληροφορίες, οι τράπεζες προτείνουν η μείωση των
πιστωτικών ανοιγμάτων στην τριετία να διαμορφωθεί περίπου
στα 25 δισ. ευρώ ή σε 8,3 δισ. ευρώ ετησίως, ενώ ο SSM
ζητάει πιο «επιθετική» πολιτική, με μείωση κατά 35 - 40 δισ.
ευρώ. Σήμερα το συνολικό ύψος των μη εξυπηρετούμενων
ανοιγμάτων διαμορφώνεται σε περίπου 110 δισ. ευρώ,
ξεπερνώντας το 50% του συνολικού υπολοίπου δανείων.
Όπως έγραφε χθες η Καθημερινή, στελέχη τραπεζών
υπογραμμίζουν ότι ο ρυθμός μείωσης των «κόκκινων» δανείων θα
εξαρτηθεί κυρίως από την πορεία της οικονομίας, αλλά και από
την αναμόρφωση του νομικού και φορολογικού πλαισίου, ώστε να
μπορέσουν να κινηθούν με ταχύτητα και ευελιξία. Σημειώνουν
ότι το 2016 στην ουσία είναι χαμένη χρονιά, και το ζητούμενο
πλέον είναι να μπουν οι βάσεις για την επιστροφή της
οικονομίας σε ισχυρή ανοδική τροχιά από το 2017 και να
δημιουργηθεί το κατάλληλο πλαίσιο που θα επιτρέψει τις
τράπεζες από το επόμενο έτος να κινηθούν δυναμικά.
Σε τρία μέτωπα θα επικεντρώσουν τις προσπάθειές τους οι
τράπεζες για τη μείωση μη εξυπηρετούμενων δανείων. Οι
αναδιαρθρώσεις και οι ρυθμίσεις θα αποτελέσουν τη βασική
στρατηγική, καθώς εκτιμάται ότι με τους κατάλληλους
χειρισμούς πάνω από το 30% των σημερινών προβληματικών
δανείων μπορεί να επανέλθει σε καθεστώς κανονικότητας μέσω
αναδιαρθρώσεων (επιμήκυνση, μερική απομείωση οφειλών,
ενίσχυση κεφαλαιακής βάσης επιχειρήσεων κ.ά.) και άλλων
ρυθμίσεων. Η συμφωνία Alpha - Eurobank - KKR αποτελεί
σημαντικό βήμα στην κατεύθυνση της ενεργούς διαχείρισης των
προβληματικών δανείων. Επιπλέον, έχοντας σχηματίσει μεγάλο
απόθεμα προβλέψεων, ξεπερνούν τα 50 δισ. ευρώ, οι τράπεζες
θα κινηθούν πολύ πιο δυναμικά και στο σκέλος των διαγραφών.
Ωστόσο, παραμένουν σε εκκρεμότητα ορισμένα φορολογικά θέματα
δίχως την αντιμετώπιση των οποίων οι τράπεζες δεν θα
μπορέσουν να προχωρήσουν σε ουσιαστική αύξηση των διαγραφών.
Τέλος, οι τράπεζες θα προχωρήσουν και σε πωλήσεις δανείων,
αν και οι διοικήσεις τους ξεκαθαρίζουν ότι οι πωλήσεις δεν
αποτελούν προτεραιότητα, καθώς, όπως σημειώθηκε, οι τράπεζες
εκτιμούν ότι ένα μεγάλο ποσοστό από το σημερινό απόθεμα
«κόκκινων» δανείων μπορεί να επανέλθει σε καθεστώς
κανονικότητας.
Σημειώνεται ότι η επιστροφή της οικονομίας σε αναπτυξιακή
τροχιά και η βελτίωση των συνθηκών ρευστότητας θα επιτρέψουν
τις τράπεζες να αυξήσουν τις χορηγήσεις δανείων ύστερα από
πολλά χρόνια πιστωτικής συρρίκνωσης. Οι τράπεζες αισιοδοξούν
ότι από το 2017 θα επιστρέψουν σε θετικό ρυθμό πιστωτικής
επέκτασης, μετά περίπου 7 χρόνια συρρίκνωσης. Αυτό θα
οδηγήσει σε περαιτέρω μείωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων
πιστωτικών ανοιγμάτων, καθώς θα μειώνονται σε σχέση με το
συνολικό υπόλοιπο δανείων.
Αυτό που μας ανησυχεί πιο πολύ με τις τράπεζες & την οικονομία
Και αν και έχουμε γράψει ότι για πρώτη φορά εδώ και πολύ
καιρό, υπάρχουν κάποιες πιθανότητες τα πράγματα για τις
τραπεζικές μετοχές να πάνε καλύτερα (ασχέτως
της τελευταίας πτώσης). Και σίγουρα καλύτερα
μετά τα όσα έχουν συμβεί τα τελευταία χρόνια και τα
εντυπωσιακά χρήματα που έχουν χαθεί στις 3 ουσιαστικά
ανακεφαλαιοποιήσεις, εντούτοις δεν κρύβουμε ότι υπάρχει κάτι
που μας προβληματίζει. Αυτό είναι το επίπεδο των καταθέσεων,
οι οποίες δείχνουν πολύ δύσκολο, αν όχι
απίθανο να αυξηθούν. Και όπως έχει επισημανθεί στο
GFF
αρκετές φορές .. Χωρίς ουσιαστική αύξηση των καταθέσεων,
(πραγματικά) άσπρη μέρα στις τράπεζες και
ολόκληρη την οικονομία
δύσκολα θα δούμε.
Εθνική Τράπεζα
Στα 0,226 ευρώ (-2,16%) έκλεισε χθες η μετοχή της Εθνικής
Τράπεζας, με τη διαγραμματική εικόνα, όπως είναι λογικό, να
έχει επιδεινωθεί κατά τον τελευταίο καιρό, με κίνδυνο μιας
περαιτέρω πτώσης μέχρι τα επίπεδα των 0,20 – 0,205 ευρώ
(επόμενες ισχυρές στηρίξεις). Σημειώνεται ότι απώλεια και
αυτών των στηρίξεων, μπορεί να οδηγήσει τη μετοχή μέχρι τις
στηρίξεις στα επίπεδα των 0,165 – 0,17 ευρώ. Από την άλλη
πλευρά, το ζητούμενο είναι μια πρώτη επιστροφή υψηλότερα των
0,23 ευρώ, με στόχο τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 0,248 –
0,25 ευρώ (ένα μεγάλο ανοιχτό
gap)
και αυτές στα επίπεδα των 0,257 – 0,261 ευρώ. Ακόμη
υψηλότερα, ισχυρές αντιστάσεις υπάρχουν στα επίπεδα των
0,275, 0,285 και φυσικά των 0,30 – 0,31 ευρώ.
Μυτιληναίος
Με φόντο και τη συνολική νευρικότητα στο Χ.Α, νευρικότητα
υπάρχει τις τελευταίες ημέρες στη μετοχή του Μυτιληναίου, με
κινήσεις πέριξ σημαντικών επιπέδων και με πρώτο μέλημα να
μην επιδεινωθεί περαιτέρω η διαγραμματική εικόνα της αγοράς.
To
πρώτο ζητούμενο λοιπόν είναι η παραμονή υψηλότερα των 3,80 –
3,90 ευρώ (κλείσιμο χθες 3,90 ευρώ, -5,11%), όπου υπάρχει σειρά πολύ ισχυρών στηρίξεων.
Απώλεια αυτών των στηρίξεων, οδηγεί τη μετοχή ακόμη
χαμηλότερα, προς τις ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 3,50
– 3,60 ευρώ. Ακόμη χαμηλότερα, υπάρχουν οι στηρίξεις στα
επίπεδα των 3,20 - 3,30 ευρώ. Από την άλλη πλευρά, ο
μεγάλος στόχος είναι η διάσπαση των αντιστάσεων στα επίπεδα
των 4,10 – 4,20 ευρώ, κάτι το οποίο θα άνοιγε εκ νέου τα
δρόμο για αισθητά υψηλότερα επίπεδα, προς τα επίπεδα των
5,00 ευρώ.
BREXIT – Bitcoin
Τέλος, στο παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζονται οι επιπτώσεις
που υπάρχουν στην τιμή του Bitcoin, από την όλη υπόθεση του
BREXIT.
 |
