|
00:01 - 19/06/17 |
|
Πολύ καλή συνεδρίαση….
Προσωπικά
θεωρούμε τη συνεδρίαση της Παρασκευής εξαιρετική. Όχι μόνο
γιατί η αγορά έκλεισε, έστω και ελαφρώς (κλείσιμο 806,12
μονάδες, +0,80%), υψηλότερα των 790 – 800 μονάδων (όπως
έχουμε γράψει παραμονή για την περαιτέρω άνοδο της αγοράς,
με επόμενο μέσο – μακροπρόθεσμο στόχο τα επίπεδα των 890 –
900 μονάδων), αλλά κυρίως γιατί φάνηκε να υπάρχουν «μεγάλοι»
παίχτες στην αγορά, με τα χαρτιά να αλλάζουν χέρια.
Το να
υπάρχουν πωλητές στην αγορά μας είναι ότι πιο φυσιολογικό,
ανάμεσα σε άλλα όπως είχαμε γράψει και στη λογική του «αγόραζε
στη φήμη πούλα στην είδηση». Επίσης, να μην ξεχνάμε ότι
μιλάμε για μια αγορά με σημαντικά κέρδη κατά τους
τελευταίους μήνες. Και ασχέτως αν υπήρξαν αυτές οι πωλήσεις,
φάνηκε να υπάρχουν νέοι αγοραστές, με την ελληνική
χρηματιστηριακή αγορά, μετά από καιρό και ανάμεσα σε άλλα,
να γίνεται και πάλι αγορά, με επαρκής ρευστότητα και «αρκετούς»
επενδυτές.
Σε κάθε
περίπτωση, το πρώτο ζητούμενο σε αυτή τη φάση είναι
αφομοιωθούν τα τρέχοντα επίπεδα και ο ΓΔ να μένει υψηλότερα
των 790 – 800 μονάδων κάτι το οποίο θα οδηγήσει σε περαιτέρω
άνοδο.
ΓΔ |
|
|
|
Ομόλογα
Σε αυτό το
σημείο ας ρίξουμε και μια ματιά με τις τελευταίες τιμές των
ελληνικών ομολόγων, όπου αν και φαίνεται δύσκολο να
ενεργοποιηθεί το QE, είχαν την Παρασκευή μια εξαιρετική
εικόνα, με αισθητή αποκλιμάκωση των αποδόσεων. Είναι
χαρακτηριστικό ότι η απόδοση των 10ετών ελληνικών ομολόγων
υποχώρησε 15 μονάδες βάσης (0,15 της ποσοστιαίας μονάδας)
στο 5,71%, που είναι το χαμηλότερο επίπεδο από τις 23 Μαΐου,
ενώ των 2ετών τίτλων μειώθηκε στο 4,6% που είναι το
χαμηλότερο επίπεδο από το καλοκαίρι του 2014. Και αν και
φαίνεται δύσκολο, αυτή η τόσο σημαντική αποκλιμάκωση των
αποδόσεων, δημιουργεί μια συγκρατημένη αισιοδοξία, μήπως
τελικά γίνει η έκπληξη και τα ελληνικά ομόλογα μπουν στο
QE, αν και επαναλαμβάνουμε ότι αυτό είναι μακράν το λιγότερο πιθανό σενάριο.
Ειδικότερα,
Ομόλογο |
Απόδοση % |
Ελλάδας 3 Μηνών |
2,350 |
Ελλάδας 6 Μηνών |
2,380 |
Ελλάδας 2 Ετών |
4,599 |
Greece 3Y |
6,876 |
Ελλάδας 10 Ετών |
5,703 |
Ελλάδας 15 Ετών |
6,316 |
Ελλάδας 20 Ετών |
6,438 |
Greece 25Y |
6,225 |
|
|
|
|
ΔΕΗ
Φυσικά και όλα τα βλέμματα θα είναι στραμμένα σήμερα στην
επιστροφή της ΔΕΗ στο ταμπλό και παράλληλα την εισαγωγή προς
διαπραγμάτευσης του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών. Για λόγους που έχουμε
εξηγήσει, στο ξεκίνημα της ημέρας αναμένονται σημαντικές
πιέσεις, κατά τις οποίες βλέπουμε ότι μπορεί να
δημιουργηθούν μεγάλες ευκαιρίες, τόσο για trading, όσο ακόμη
και για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Φυσικά απαιτείται και
μεγάλη προσοχή, ειδικά λόγω της εικόνας που θα έχουν στο
ξεκίνημα οι δύο μετοχές και κυρίως η μετοχή της ΔΕΗ.
Θα ρισκάρουμε μια πρόβλεψη. Ότι το άθροισμα των δύο μετοχών
θα δίνει μια συνολική τιμή περίπου στα 4,90 με 5,10 ευρώ,
μια δίκαιη αποτίμηση θα λέγαμε για τα μεγέθη των δύο
εταιρειών. Τι σημαίνει αυτό; Ότι θα μπορούσαμε να δούμε μια
τιμή για τον ΑΔΜΗΕ περίπου 1,90 με 2 ευρώ (με πτώση περίπου
10-15% στο ξεκίνημα) και μια τιμή για τη ΔΕΗ περίπου στα
3,10 ευρώ, δηλαδή με μια πτώση περίπου 20% από το τελευταίο
κλείσιμο των 3,83 ευρώ (μέσα στην ημέρα και μάλλον στο
ξεκίνημα η μετοχή θα μπορούσε να δει και χαμηλότερες τιμές,
περίπου 2,90 με 3 ευρώ). Σε κάθε περίπτωση θα είναι μια πολύ
ενδιαφέρουσα συνεδρίαση και για τις δύο μετοχές, με την
πρώτη μεγάλη εισαγωγή εταιρείας μετά από ομολογουμένως πάρα
πολύ καιρό.
|
|
|
|
ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών
Και να κάνουμε και μερικά σχόλια για την αποτίμηση της ΑΔΜΗΕ
συμμετοχών, η οποία ουσιαστικά αποτελεί το 51% του ΑΔΜΗΕ.
Για την 2016 λοιπόν ο ΑΔΜΗΕ (προσοχή αναφερόμαστε στο σύνολο
της εταιρείας) είχε κύκλο εργασιών 248,6εκ ευρώ έναντι 264εκ
ευρώ το 2015. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν 54εκ ευρώ έναντι
62εκ ευρώ το 2015, αλλά και περίπου 95εκ ευρώ το 2014,
φανερώνοντας ενδεχομένως τα περιθώρια βελτίωσης της
κερδοφορίας που υπάρχουν. Τα ίδια κεφάλαια του ΑΔΜΗΕ στις
31/12/16 ήταν 898εκ ευρώ, με τις συνολικές υποχρεώσεις στα
2δις ευρώ, μια αναλογία οριακά φυσιολογική. Θυμίζουμε ότι ο
ΑΔΜΗΕ συμμετοχών έχει συνολικά 232εκ μετοχές, με μια
θεωρητική τιμή έναρξης διαπραγμάτευσης στα 2,12 ευρώ (όσο
και η επιστροφή κεφαλαίου της ΔΕΗ), δηλαδή ξεκινάει με μια
κεφαλαιοποίηση 491εκ ευρώ. Δε μπορούμε να πούμε ότι η
εταιρεία σε αυτήν την αποτίμηση είναι φθηνή, ούτε όμως και
σε καμία περίπτωση ακριβή. Θα τη χαρακτηρίζαμε περισσότερο
τα περίπου 500εκ ευρώ ως μια δίκαιη αποτίμηση για το 50% του
ΑΔΜΗΕ. Θυμίζουμε μάλιστα ότι πριν από λίγο καιρό η κινεζική
State Grid
είχε αγοράσει το 24% του ΑΔΜΗΕ έναντι 320εκ ευρώ,
αποτιμώντας δηλαδή το 100 του ΑΔΜΗΕ στα 1,3δις ευρώ.
|
|
|
|
ΕΥΑΠΣ
Αν λάβει κανείς υπόψη και την αφαίρεση της μετοχής από τον
FTSE Mid Term (αν είχαμε γράψει ότι είναι σχετικά μικρό το
επενδυτικό ενδιαφέρον για αυτό το δείκτη και τις επιμέρους
μετοχές) εξαιρετικά στάθηκε την Παρασκευή η μετοχή της ΕΥΑΠΣ,
με μεγάλο για τα δεδομένα της όγκο συναλλαγών (76.764
μετοχές) και κλείσιμο στα 4,38 ευρώ, με κέρδη 3,55% (υψηλό
ημέρας 4,49 ευρώ).
Πλέον από άποψης τεχνικής ανάλυσης, η εικόνα είναι απολύτως
θετική, με τον μεγάλο στόχο να μην είναι άλλος από τη
διάσπαση των ισχυρών αντιστάσεων στα 4,50 – 4,60 ευρώ, μια
διάσπαση η οποία θα μπορούσε να βάλει τη μετοχή σε ένα νέο
ανοδικό
trend.
Υψηλότερα, οι επόμενες αντιστάσεις στόχοι είναι στα επίπεδα
των 4,90 – 5,00 ευρώ και 5,10 - 5,20 ευρώ, όπου θα
επαναξιολογηθεί η κατάσταση.
Θυμίζουμε ότι την ερχόμενη εβδομάδα και στις 29 Ιουνίου θα
αποκοπεί το συνολικό μέρισμα ύψους 0,228 ευρώ (0,1938 μετά
το φόρο 15% - καθαρή απόδοση 5%), το οποίο θα πληρωθεί στους
μετόχους στις 6 Ιουλίου.
|
|
|
|
Hedge Funds
Και κλείνοντας με τις διεθνείς αγορές και σε μια είδηση η οποία
δε θα πρέπει να περνάει στα «ψιλά», να κρατήσουμε ότι δέκα
από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων στον κόσμο
αντιδρούν στους νέους κανονισμούς της Ολλανδίας, οι οποίοι
θέτουν εμπόδια ή μπορεί και να μπλοκάρουν την επιθετική
εξαγορά εγχώριων εταιρειών από ξένα συμφέροντα.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, δέκα “μεγάλοι παίχτες” των
hedge
funds,
συμπεριλαμβανομένων των Fidelity International, Old Mutual
Global Investors και Allianz Global Investors, έστειλαν
επιστολή στον υπουργό Οικονομικών Γερούν Ντάισελμπλουμ, με
την οποία τον παροτρύνουν να εγκαταλείψει «ακραίες
προτάσεις» που θα δημιουργήσουν πολλά προβλήματα στην
ολλανδική αγορά. Προηγουμένως, οι απόπειρες εξαγοράς των
ολλανδικών Akzo Nobel και Unilever από Αμερικανούς
ανταγωνιστές έπεσαν στο κενό.
Ο γνωστός μας Ντάισελμπλουμ είχε πει τον Μάρτιο ότι η εξαγορά της
Akzo Nobel, η οποία παράγει χρώματα και χημικά, δεν είναι
προς το συμφέρον της Ολλανδίας. Ακαρπη ήταν, επίσης, η
προσπάθεια εξαγοράς της Unilever από την αμερικανική Kraft
Heinz, λόγω φόβων ότι θα οδηγούσε σε μεγάλες περικοπές
θέσεων εργασίας.
Σε δημοσίευμα των Financial Times αναφέρεται ότι οι προτάσεις της
ολλανδικής κυβέρνησης αναγκάζουν τις ξένες εταιρείες να
πάρουν «άδεια ενός έτους», μετά την υποβολή πρότασης για
επιθετική εξαγορά στην Ολλανδία. Στη διάρκεια αυτής της
περιόδου υπάρχει η δυνατότητα να μπλοκάρονται έκτακτες
συνελεύσεις μετόχων που θα στοχεύουν στην απομάκρυνση
στελεχών ή μελών του διοικητικού συμβουλίου. |
|
|
|
|
|
Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο |
|
19 Ιουν 2017
09:00: ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΑΒΕΕ (ΔΑΙΟΣ) Γενική
Συνέλευση, 12 χιλ.οδού Βέροιας-Νάουσας 59200 Νάουσα
19 Ιουν 2017
12:00: ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ (ΕΣΥΜΒ) Ετήσια Γενική
Συνέλευση, ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ, ΠΥΛΑΙΑ ΑΝΤΩΝΗ ΤΡΙΤΣΗ 21
19 Ιουν 2017
00:00: ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΤΕΝΕΡΓ) Αποκοπή Μερίσματος,
19 Ιουν 2017
11:00: ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ Α.Ε. (ΜΑΘΙΟ) Γενική Συνέλευση, ΕΠΙΔΑΥΡΟΥ 5,ΑΓ.Ι.ΡΕΝΤΗΣ ,
ΑΘΗΝΑ
19 Ιουν 2017
11:00: ΙΝΤΕΡΓΟΥΝΤ-ΞΥΛΕΜΠΟΡΙΑ Α.Τ.Ε.Ν.Ε. Ανώνυμος Τεχνική Εμποροβιομηχανική
Ναυτιλιακή Εταιρεία (ΞΥΛΚ)Γενική Συνέλευση, Ελευσίνα, Θέση Πικροδάφνη |
|
|
|
|
Συναλλαγές σε Πακέτα |
|
16 Ιουν 2017 Stocks |
Εταιρεία |
Ώρα |
Αριθμός χρεογράφων |
Τιμή χρεογράφου |
Αξία συναλλαγής |
ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. |
16:36:32 |
406.954 |
2,25 |
917.681,27 |
JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ |
16:34:01 |
57.182 |
15,48 |
885.463,27 |
JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ |
14:34:57 |
100.000 |
14,95 |
1.495.000 |
JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ |
14:33:07 |
4.762.100 |
14,95 |
71.193.395 |
ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. |
14:27:55 |
29.577 |
9,84 |
291.037,68 |
ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. |
13:29:35 |
187.962 |
2,27 |
426.673,74 |
QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. |
13:17:22 |
50.000 |
8,65 |
432.500 |
ΟΤΕ Α.Ε. |
12:41:51 |
50.000 |
9,95 |
497.500 |
ΟΤΕ Α.Ε. |
12:35:03 |
100.000 |
9,95 |
995.000 |
ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. |
12:30:43 |
631.084 |
2,29 |
1.442.026,94 |
JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ |
11:44:24 |
30.000 |
15,27 |
458.100 |
ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. |
11:30:53 |
580.000 |
1,39 |
806.200 |
JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ |
11:10:10 |
70.000 |
15,27 |
1.068.900 |
ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. |
10:37:11 |
750.000 |
0,355 |
266.250 |
|
|
|
|
Γνωστοποιήσεις Συναλλαγών στο Χ.Α. |
|
15/06/17 |
F.H.L. Η. ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ ΜΑΡΜΑΡΑ - ΓΡΑΝΙΤΕΣ Α.Β.Ε.Ε. [ ΚΥΡΜ ]
Συναλλαγές |
Λόγος υποβολής |
Ημ/νία |
Α/Π |
Είδος |
Αγορά |
Πρόσωπο που ασκεί Διευθ. Καθήκοντα |
Συναλλασσόμενος |
Μέσος όρος τιμής μονάδας |
Τεμάχια |
Αξία (€) |
Ονοματεπώνυμο |
Πατρώνυμο |
Ιδιότητα |
Πλήθος: 1
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ ΗΛΙΑΣ |
ΚΥΡΙΑΚΙΔΗΣ ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ |
Πρόεδρος κ Διευθ. Σύμβουλος |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
4,50 |
6.797 |
30.586,5 |
ΓΑΛΑΞΙΔΙ ΘΑΛΑΣΣΙΕΣ ΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Ε. [ ΓΑΛΑΞ ]
Συναλλαγές |
Λόγος υποβολής |
Ημ/νία |
Α/Π |
Είδος |
Αγορά |
Πρόσωπο που ασκεί Διευθ. Καθήκοντα |
Συναλλασσόμενος |
Μέσος όρος τιμής μονάδας |
Τεμάχια |
Αξία (€) |
Ονοματεπώνυμο |
Πατρώνυμο |
Ιδιότητα |
Πλήθος: 1
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΠΑΝΤΕΛΕΗΜΟΝΙΤΟΥ ΑΘΑΝΑΣΙΑ |
ΠΑΝΤΕΛΕΗΜΟΝΙΤΗΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ |
Πρόεδρος κ Διευθ. Σύμβουλος |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
0,70 |
5.000 |
3.500 |
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ
ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ [ ΕΧΑΕ ]
Συναλλαγές |
Λόγος υποβολής |
Ημ/νία |
Α/Π |
Είδος |
Αγορά |
Πρόσωπο που ασκεί Διευθ. Καθήκοντα |
Συναλλασσόμενος |
Μέσος όρος τιμής μονάδας |
Τεμάχια |
Αξία (€) |
Ονοματεπώνυμο |
Πατρώνυμο |
Ιδιότητα |
Πλήθος: 1
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ |
ΒΑΣΙΛΕΙΟΥ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ |
Μέλος ΔΣ Μη Εκτελεστικό |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
5,33 |
814 |
4.342,69 |
ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. [ ΙΑΤΡ ]
Συναλλαγές |
Λόγος υποβολής |
Ημ/νία |
Α/Π |
Είδος |
Αγορά |
Πρόσωπο που ασκεί Διευθ. Καθήκοντα |
Συναλλασσόμενος |
Μέσος όρος τιμής μονάδας |
Τεμάχια |
Αξία (€) |
Ονοματεπώνυμο |
Πατρώνυμο |
Ιδιότητα |
Πλήθος: 1
|
A |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ |
ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ |
Πρόεδρος ΔΣ |
Ο Ιδιος |
1,16 |
1.010 |
1.171,6 |
ΤΡΑΠΕΖΑ
EUROBANK ERGASIAS
Α.Ε. [ ΕΥΡΩΒ ]
Συναλλαγές |
Λόγος υποβολής |
Ημ/νία |
Α/Π |
Είδος |
Αγορά |
Πρόσωπο που ασκεί Διευθ. Καθήκοντα |
Συναλλασσόμενος |
Μέσος όρος τιμής μονάδας |
Τεμάχια |
Αξία (€) |
Ονοματεπώνυμο |
Πατρώνυμο |
Ιδιότητα |
Πλήθος: 1
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Παράγωγο |
ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΧΑ |
ΑΡΧΟΝΙΤΙΔΗΣ ΔΗΜΟΣΘΕΝΗΣ |
ΑΡΧΟΝΤΙΔΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ |
Γεν. Διευθυντής |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
94,98 |
1.122 |
106.571,5 |
Πλήθος: 2
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Α |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΑΡΧΟΝΙΤΙΔΗΣ ΔΗΜΟΣΘΕΝΗΣ |
ΑΡΧΟΝΤΙΔΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ |
Γεν. Διευθυντής |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
0,94 |
191.518 |
180.221,09 |
Πλήθος: 1
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Π |
Παράγωγο |
ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΧΑ |
ΑΡΧΟΝΙΤΙΔΗΣ ΔΗΜΟΣΘΕΝΗΣ |
ΑΡΧΟΝΤΙΔΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ |
Γεν. Διευθυντής |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
93,79 |
883 |
82.820,9 |
Πλήθος: 2
|
B |
15 Ιουν 2017 |
Π |
Μετοχή |
ΑΞΙΩΝ ΧΑ |
ΑΡΧΟΝΙΤΙΔΗΣ ΔΗΜΟΣΘΕΝΗΣ |
ΑΡΧΟΝΤΙΔΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ |
Γεν. Διευθυντής |
Συνδεόμενο Νομικό Πρόσωπο |
0,95 |
192.902 |
183.370,37 |
|
|
Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της
Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται και κερδίστε bonus εγγραφής (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική
υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).
Λήψη τώρα!!
|
|
Τα όσα αναγράφονται
σε καμία περίπτωση
δεν αποτελούν
σύσταση για αγορά/πώληση
ή διακράτηση μετοχών
ή άλλων σύνθετων
προϊόντων (πχ.
CFD) που συνδέονται με τους
συγκεκριμένους
τίτλους που
αναφέρονται. |
|