Λεωφόρος Αθηνών +

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

00:01 - 23/10/17

Τράπεζες – Χρηματιστηριακές

Ξεκινώντας με ένα σχετικά διαφορετικό σχόλιο σε σχέση με τα συνηθισμένα της στήλης μας, ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι πληροφορίες ότι οι χρηματιστηριακές θυγατρικές των ελληνικών τραπεζών καταγράφουν στις τελευταίες χρήσεις διαρκώς ζημίες κάτι που έχει επισημανθεί από στελέχη των θεσμών που ασχολούνται με τα τραπεζικά ζητήματα και παρακολουθούν τα σχέδια αναδιάρθρωσης των ελληνικών τραπεζών. Όπως γράφει το CNN Greece, σύμφωνα με πληροφορίες σε πρόσφατη τεχνικής φύσης αξιολόγηση, το ενδιαφέρον των δανειστών επικεντρώθηκε στην κεφαλαιακή κατάσταση των χρηματιστηριακών εταιρειών των τραπεζών, στην κερδοφορία τους, αλλά και στο πόσα άτομα απασχολούν ως προσωπικό.

Να σημειωθεί πως με βάση τα στοιχεία του 2016 στις χρηματιστηριακές θυγατρικές των Πειραιώς, Εθνική, Alpha Βank και Eurobank απασχολούνταν συνολικά 329 άτομα, αριθμός που αντιστοιχεί μόλις στο 0,5% του συνόλου των εργαζομένων στους εν λόγω τραπεζικούς ομίλους (συνολικά 63.295 άτομα το 2016).

Οι ζημιές μετά φόρους της Eurobank Equities ανήλθαν σε 3,9 εκατ. ευρώ το 2016, ενώ η εταιρεία απασχολούσε την ίδια χρονιά 88 άτομα. Η Εθνική Χρηματιστηριακή κατέγραψε πέρυσι ζημιές μετά φόρους 8,5 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα απασχολούσε 82 άτομα. Η Alpha Finance είχε 77 άτομα προσωπικό και ζημιές 2,4 εκατ. ευρώ. Τέλος, η Piraeus Equities είχε 82 άτομα προσωπικό και ζημιές μετά φόρων 2,3 εκατ. ευρώ.

Να σημειωθεί πως η Eurobank Equities διέθετε το 2016 κεφάλαια ύψους 63 εκατ. ευρώ, η Εθνική Χρηματιστηριακή κεφάλαια 60,5 εκατ. ευρώ, η Piraeus Equities κεφάλαια 58 εκατ. ευρώ και η Alpha Finance κεφάλαια 30,6 εκατ. ευρώ.

Η ανάλυση των δανειστών δείχνει πως μέσα σε ένα περιοριστικό επενδυτικά περιβάλλον η συντήρηση υψηλών μισθολογίων και συνακόλουθα λειτουργικών εξόδων θα περιορίζει διαρκώς τη δυνατότητα επίτευξης κερδοφορίας των χρηματιστηριακών εταιρειών. Οι ίδιοι θεωρούν πως όσο οι ζημιές διαιωνίζονται τόσο θα μειώνονται τα κεφάλαια των χρηματιστηριακών εταιρειών και αντίστοιχα θα προκύπτει ανάγκη στήριξής τους από τις μητρικές.

Εθνική Τράπεζα

Θα συνεχίσουμε με τον τραπεζικό κλάδο και συγκεκριμένα με τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, όπου εν μέσω των γνωστών ακραίων διακυμάνσεων των τραπεζών, η διαγραμματική εικόνα συνεχώς μεταβάλλεται, Έτσι λοιπόν εκεί η εικόνα που φαίνονταν ότι βελτιώνεται με ευκολία επιδεινώθηκε και πλέον υπάρχει μεγάλη ανησυχία για τη συνέχεια. Συγκεκριμένα, θεωρείται κρίσιμο να μη χαθούν οι στηρίξεις στα επίπεδα των 0,272 – 0,274 ευρώ (κλείσιμο Παρασκευής 0,286 ευρώ). Και αυτό γιατί οριστική απώλεια αυτών των επιπέδων κρύβει σημαντικούς κινδύνους, με μεγάλες πιθανότητες η μετοχή να εισέλθει σε έναν νέο κύκλο πτώσης, με σημείο αναφοράς τις επόμενες στηρίξεις στα επίπεδα των 0,249 – 0,25 ευρώ. Ενώ απώλεια και αυτών των στηρίξεων μπορεί να στείλει τη μετοχή στα επίπεδα των 0,21 – 0,211 ευρώ (φυσικά αναφερόμαστε στο πολύ αρνητικό σενάριο για την αγορά).

Τώρα από την άλλη πλευρά, με βάση την παραμονή υψηλότερα των 0,274 ευρώ και με τις μεγάλες διακυμάνσεις να συνεχίζονται, ο στόχος είναι η μετοχή να προσεγγίσει και πάλι και να επιστρέψει υψηλότερα των 0,292 – 0,294 ευρώ, επίπεδα μεγάλης σημασίας για τη μεσοπρόθεσμη τουλάχιστον πορεία της μετοχής. Και με βάση αυτήν την επιστροφή μπορούμε να ελπίζουμε σε κάτι καλύτερο για τη μετοχή.

ΟΠΑΠ

Δεν κρύβουμε ότι κρατάμε επιφυλάξεις για τη συνέχεια και αυτό κυρίως λόγω της συνολικής εικόνας που παρουσιάζει η αγορά (πολύ διαφορετική η κατάσταση αν στην αγορά υπάρξει μια βελτίωση της εικόνας) αλλά και λόγω της σπουδαιότητας των αντιστάσεων τις οποίες προσπαθεί να διασπάσει η μετοχή στα επίπεδα των 9,35 – 9,45 ευρώ (κλείσιμο στα 9,42 ευρώ – μετά από ένα εντυπωσιακό 6 στα 6 που έχει κάνει η μετοχή). Υψηλότερα ο επόμενος στόχος για τη μετοχή είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 9,60 – 9,65 ευρώ και κυρίως οι πολύ γνωστές αντιστάσεις στα επίπεδα των 10,00 – 10,10 ευρώ στα οποία στα μέσα περίπου του καλοκαιριού είχε ολοκληρωθεί η άνοδος της αγοράς.

Τώρα από την άλλη πλευρά, στην επιστροφή των πιέσεων κυρίως το ζητούμενο είναι να μη χαθούν οι ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 8,90 – 9,00 ευρώ, αφού τότε, με την εικόνα να επιβαρύνεται, πάμε για δοκιμασία των ισχυρών στηρίξεων στα επίπεδα των 8,40 - 8,50 ευρώ.

ΟΤΕ

Μια σχετική βελτίωση υπάρχει τις τελευταίες συνεδριάσεις και στην μετοχή του ΟΤΕ (κλείσιμο 10,50 ευρώ), αν και για να μιλήσουμε για κάτι περισσότερο απαιτείται διάσπαση των ισχυρών αντιστάσεων στα επίπεδα των 10,50 – 10,60 ευρώ, κάτι το οποίο κυρίως θα απομακρύνει το αρνητικό σενάριο, οδηγώντας τη μετοχή στις εξαιρετικά ισχυρές αντιστάσεις των 11,00 – 11,10 ευρώ, στις οποίες θυμίζουμε ότι η μετοχή έχει ταλαιπωρηθεί πάρα πολύ κατά τους τελευταίους μήνες (επί της ουσίας σε αυτές τις αντιστάσεις ολοκληρώθηκε η άνοδος). Τώρα στο σενάριο παραμονής χαμηλότερα των 10,50 ευρώ, ανά πάσα στιγμή η μετοχή μπορεί να κινηθεί χαμηλότερα, με κίνδυνο να χαθούν οι στηρίξεις στα 10,00 ευρώ, μια πολύ αρνητική εξέλιξη, αφού αυτή η απώλεια θα οδηγήσει τη μετοχή στα επίπεδα των 9,50 – 9,60 ευρώ ή και ακόμη χαμηλότερα στα 9,10 – 9,20 ευρώ.    

Jumbo

Στην περίπτωση της Jumbo, μετά και την τελευταία πτώση, αυτό που ζητείται για να μην επιδεινωθεί σημαντικά η διαγραμματική εικόνα είναι μια επιστροφή υψηλότερα των 14,00 – 14,10 ευρώ ή στη χειρότερη η μετοχή να μείνει υψηλότερα των 13,60 – 13,70 ευρώ (κλείσιμο 13,82 ευρώ). Με βάση την επιστροφή υψηλότερα των 14,10 ευρώ η μετοχή μπορεί να επιχειρήσει και πάλι να προσεγγίσει τις πολύ ισχυρές αντιστάσεις στα 14,50 – 14,60 ευρώ, στις οποίες κόλλησε η τελευταία προσπάθεια ανόδου της μετοχής στις αρχές περίπου Οκτωβρίου.  

Τώρα στο σενάριο της απώλεια των 13,60 ευρώ, η κατάσταση μπορεί να επιδεινωθεί σημαντικά με κίνδυνο πτώσης μέχρι τις στηρίξεις στα 13,00  - 13,10 ευρώ. Απώλεια και αυτών, κάνει ακόμη πιο δύσκολα τα πράγματα, με τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στα 12,50 – 12,60 ευρώ.

Jumbo (2)

Να μην παραβλέπουμε και τις τελευταίες αναφορές της εταιρείας στο ομολογιακό δάνειο. Ειδικότερα, για την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου ύψους 250 εκατ. ευρώ που θα προτείνει η διοίκηση προς έγκριση στην ετήσια γενική συνέλευση ο κ. Βακάκης διευκρίνισε την προηγούμενη εβδομάδα και κατά την παρουσίαση της εταιρείας στους θεσμικούς επενδυτές πως χρειάζεται για να χρηματοδοτήσει κατά το ήμισυ τις επενδύσεις στη Ρουμανία και κατά το ήμισυ το cash flow. To δίκτυο στη Ρουμανία από 8 καταστήματα σήμερα θα φτάσει τα 25 την επόμενη πενταετία και θα απασχολεί 2.000 εργαζομένους. Παραδέχθηκε όμως (και αυτό ας το κρατήσουμε) ότι θα επέλθει μιας μορφής dilution στους υφιστάμενους μετόχους. Το ομολογιακό θα είναι επταετές, με χαμηλότερο κόστος από την ανοιχτή γραμμή δανεισμού που έχει σήμερα η εταιρεία με τις τράπεζες.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

Δεν υπάρχουν σημαντικά γεγονότα

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις Συναλλαγών στο Χ.Α.

19/10/17

ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε.  [ ΙΑΤΡ ]

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε.  [ ΠΛΑΚΡ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται και κερδίστε bonus εγγραφής (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.