Η AHG εκπροσωπεί περίπου
το 27% των εκδοθέντων
Ομολόγων λήξεως το 2019.
Έχει κυκλοφορήσει προς
τους κατόχους των
Ομολόγων λήξεως το 2019
(οι «Κάτοχοι Ομολόγων
2019») ένα Υπόμνημα
Πρόσκλησης για Συναίνεση,
με το οποίο – μεταξύ
άλλων θεμάτων – ζητείται
η έγκριση των
ομολογιούχων για τον
διορισμό Επιτροπής
εκπροσώπησης των
συμφερόντων των Κατόχων
Ομολόγων 2019, για τους
σκοπούς της
διαπραγμάτευσης και της
συμφωνίας επί των όρων
της Αναδιάρθρωσης.
Αν ληφθούν οι
απαραίτητες συναινέσεις,
θα καταγραφεί η
υποστήριξη του 100% των
Κατόχων Ομολόγων 2019
και το σχετικό ποσό
δανεισμού, αθροιζόμενο
με τον δανεισμό που
κατέχουν οι κάτοχοι
ομολόγων Schuldschein,
θα ισούται με το 60%
περίπου του δανεισμού
και θα είναι, επομένως,
ικανό να υποστηρίξει την
αίτηση της Εταιρείας για
την επικύρωση συμφωνίας
εξυγίανσης σύμφωνα με το
άρθρο 106δ του Νόμου
3588/2007. Αυτό
επεξηγείται πληρέστερα
κατωτέρω.
Οι κάτοχοι των Ομολόγων
λήξεως 2021 θα λάβουν
σύντομα πρόσκληση σε
συνέλευση των κατόχων
Ομολόγων λήξεως 2021, η
οποία θα περιλαμβάνει
όλες τις σχετικές
πληροφορίες του
προαναφερθέντος
Υπομνήματος Πρόσκλησης
για Συναίνεση, μαζί με
πληροφορίες για τα
επόμενα βήματα σχετικά
με τον δανεισμό τους. Η
προτεινόμενη
Αναδιάρθρωση λαμβάνει
υπόψη τα συμφέροντα όλων
των ενδιαφερομένων μερών
και αποσκοπεί στην
παροχή επαρκούς νέας
χρηματοδότησης προς τον
Όμιλο για την επίτευξη
της απαιτούμενης
λειτουργικής ανάκαμψης
και μιας βιώσιμης
κεφαλαιακής δομής που θα
διασφαλίσει την συνέχιση
της λειτουργίας του. Το
ΔΣ πιστεύει ότι, εφόσον
επιτευχθεί, η
Αναδιάρθρωση θα παράσχει
στον Όμιλο σταθερή και
βιώσιμη κεφαλαιακή δομή,
μεγαλύτερη ρευστότητα
και βελτιωμένη εταιρική
δομή.
Διαβάστε όλο το σχέδιο
αναδιάρθρωσης της
Folli - Follie
---------------------
Ο Όμιλος έχει οφειλή
41,7 εκ. € βάσει
διαφόρων δανειακών
συμβάσεων με τις
ελληνικές Τράπεζες. Αυτό
το ποσό υπόκειται σε
διακυμάνσεις λόγω των
δεδουλευμένων τόκων (που
αυξάνουν την οφειλή) και
λόγω της λήξης
εγγυητικών επιστολών (γεγονός
που μειώνει την οφειλή).
Τα δάνεια αυτά είναι
εξασφαλισμένα με ενέχυρο
επί των μετοχών της
Εταιρείας και της
θυγατρικής της, Folli
Follie Συμμετοχών ΑΕ,
στα Αττικά
Πολυκαταστήματα. Η
Εθνική Τράπεζα της
Ελλάδος, στην οποία
μεταβιβάστηκαν οι
απαιτήσεις όλων των
άλλων ελληνικών Τραπεζών,
επέσπευσε πλειστηριασμό
αυτών των μετοχών στις
12 Δεκεμβρίου 2018 και η
Εταιρεία αναμένει
επιβεβαίωση του
αποτελέσματος.
Αναμένεται ότι το
πλειστηρίασμα θα είναι
επαρκές για την
αναλογική αποπληρωμή των
τραπεζών. Το
υπολειπόμενο
πλειστηρίασμα, που θα
καταβληθεί στον Όμιλο,
αναμένεται να είναι
ελάχιστο. Σημαντικά
σημεία της Συναλλαγής Η
σημερινή ανακοίνωση δεν
παρέχει την τελική
περιγραφή των όρων της
Αναδιάρθρωσης, καθώς η
AHG και οι ομολογιούχοι
Schuldschein δεν έχουν
ολοκληρώσει ακόμα τον
νομικό και οικονομικό
έλεγχο. Οι όροι της
μεταχείρισης του
Υφιστάμενου Α’ Τάξης Μη
Εξασφαλισμένου Δανεισμού
και η δομή του νέου
κεφαλαίου, που πρόκειται
να επενδυθεί, θα
ανακοινωθούν στους
ομολογιούχους, μόλις
επιτευχθεί συμφωνία. Οι
κάτοχοι του Υφιστάμενου
Α’ Τάξης Μη
Εξασφαλισμένου Δανεισμού
θα λάβουν όλες τις
σχετικές πληροφορίες
πριν τις συνελεύσεις,
στις οποίες θα ζητηθεί
από τους ομολογιούχους
να ψηφίσουν επί της
τελικής πρότασης. Θέματα
Εφαρμογής Η Εταιρεία
σκοπεύει να υλοποιήσει
την Αναδιάρθρωσή της
βάσει των διατάξεων του
άρθρου 106δ του Νόμου
3588/2007. Η Εταιρεία θα
αιτηθεί την υπαγωγή της
σε διαδικασία εξυγίανσης
(το «Σχέδιο Εξυγίανσης»)
βάσει αυτού του άρθρου
μέχρι τις 24 Ιανουαρίου
2019. Η αίτηση για το
Σχέδιο Εξυγίανσης θα
περιλαμβάνει τα
ακόλουθα1 : •
Υπογεγραμμένη συμφωνία
με πιστωτές που
εκπροσωπούν την
απαραίτητη πλειοψηφία
(40% των πιστωτών με
εξασφαλισμένες
απαιτήσεις και 60% των
συνολικών πιστωτών) (οι
«Πλειοψηφούντες
Δανειστές»)· • Απόδειξη
ότι και η Παλαιά
Εταιρεία και η Νέα
Εταιρεία θα είναι
βιώσιμες· και • Απόδειξη
ότι οι υπάρχοντες
δανειστές του Ομίλου δεν
θα βρεθούν σε χειρότερη
κατάσταση δια της
διαδικασίας εξυγίανσης (ήτοι
ότι θα λάβουν
τουλάχιστον ό,τι θα
ελάμβαναν σε περίπτωση
ρευστοποίησης στο
πλαίσιο πτωχευτικής
διαδικασίας). Η
επικύρωση του Σχεδίου
Εξυγίανσης από το
Δικαστήριο θα παράσχει
στην Εταιρεία – υπό την
επιφύλαξη των σχετικών
προϋποθέσεων του
Πτωχευτικού Κώδικα – μια
αναστολή καταδιωκτικών
μέτρων (moratorium) για
την εφαρμογή του Σχεδίου
Εξυγίανσης, γεγονός το
οποίο η Εταιρεία θεωρεί
καθοριστικής σημασίας
για την επιτυχία της
Αναδιάρθρωσης και του
Σχεδίου Ανάκαμψης. 1 Ο
κατάλογος δεν είναι
εξαντλητικός. Ενδεικτικό
Χρονοδιάγραμμα Μόλις
συμφωνηθεί και υπογραφεί
από την Εταιρεία και
τους Πλειοψηφούντες
Πιστωτές, το Σχέδιο
Εξυγίανσης θα υποβληθεί
ενώπιον του αρμόδιου
Πολυμελούς Πρωτοδικείου
για επικύρωση· η
δικάσιμος θα ορισθεί,
υπό κανονικές συνθήκες,
εντός δύο μηνών. Η
οριστική απόφαση του
Δικαστηρίου είναι
πιθανόν να εκδοθεί από 6
έως 8 μήνες μετά την
συζήτηση. Δεδομένου ότι
η Εταιρεία σκοπεύει να
υποβάλει την αίτηση για
επικύρωση πριν τις ή
στις 24 Ιανουαρίου 2019,
είναι πιθανό η επικύρωση
του Σχεδίου Εξυγίανσης
από το Δικαστήριο να μην
έχει λάβει χώρα μέχρι
τον Σεπτέμβριο 2019.
Αλλαγές στην Εταιρική
Διακυβέρνηση Ως
αναβλητική αίρεση στην
υποβολή της αίτησης για
την επικύρωση του
Σχεδίου Εξυγίανσης, ο κ.
Γεώργιος Κουτσολιούτσος,
Διευθύνων Σύμβουλος της
Εταιρείας (“CEO”), έχει
αναλάβει την υποχρέωση
έναντι του ΔΣ και έναντι
των κατόχων του
Υφιστάμενου Α’ Τάξεως Μη
Εξασφαλισμένου Δανεισμού
να αποχωρήσει από την
θέση του ως CEO μέχρι
τις 31 Δεκεμβρίου 2018.
Η Εταιρεία Ιαπωνίας και
της Κίνας. Η Folli
Follie είναι ένα brand
με ισχυρή
αναγνωρισιμότητα,
ιδιαίτερα στην Ασία.
Μετά από τη στρατηγική
επανεξέταση αυτής της
επιχειρησιακής μονάδας,
η Εταιρεία σχεδιάζει να
εφαρμόσει ένα σχέδιο
αναδιοργάνωσης με στόχο
τη βελτίωση των βασικών
δεικτών απόδοσης και της
κερδοφορίας του τομέα.
Οι βασικές πρωτοβουλίες
για αυτήν την
επιχειρησιακή μονάδα θα
επικεντρωθούν στα εξής:
• Βελτιστοποίηση δικτύου
καταστημάτων. • Ανάσχεση
της μείωσης του
περιθωρίου κερδοφορίας
μέσω απευθείας
προμηθειών. • Αλλαγή
λειτουργικού μοντέλου
υπό μια ενιαία δομή
διαχείρισης, και •
Εξορθολογισμό
υποστηρικτών υπηρεσιών.
Links of London Η Links
of London ιδρύθηκε το
1990 ως εταιρεία
λιανικής πώλησης
κοσμημάτων με επιρροές
από τη βρετανική
παράδοση. Η Folli Follie
απέκτησε τη Links of
London το 2006. Η Links
of London έχει παρουσία
σε 12 χώρες, με
κυριότερες το Ηνωμένο
Βασίλειο, τον Καναδά και
το Χονγκ Κονγκ, και η
διοικητική της ομάδα
έχει έδρα το Λονδίνο.
Παρότι πρόκειται για
εμπορικό σήμα με ισχυρή
αναγνωρισιμότητα,
καταγράφει τα τελευταία
χρόνια χαμηλές επιδόσεις.
Στο επίκεντρο της
στρατηγικής ανάκαμψης
είναι η βελτίωση της
ανταγωνιστικής θέσης και
της εφοδιαστικής
αλυσίδας της,
συμπεριλαμβανομένης της
ακύρωσης των παλαιών
συμφωνιών προμήθειας με
άλλες εταιρείες του
ομίλου FF Group. Οι
βασικές πρωτοβουλίες για
αυτή την επιχειρησιακή
μονάδα θα επικεντρωθούν
στη βελτιστοποίηση του
δικτύου καταστημάτων,
στην ενίσχυση του
χαρτοφυλακίου προϊόντων
και στην συγκέντρωση των
περιφερειακών γραφείων
της σε ένα μόνο κεντρικό
γραφείο στο Λονδίνο, του
Ηνωμένου Βασιλείου.
Καταστήματα μόδας και
πολυκαταστήματα Η Folli
Follie δημιούργησε το
συγκεκριμένο
επιχειρηματικό τμήμα το
2007 με την εξαγορά της
Elmec Sport. Ο τομέας
δραστηριοποιείται σε
τέσσερις χώρες της
Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Διαθέτει δραστηριότητα
λιανικής και χονδρικής
πώλησης ενδυμάτων,
υποδημάτων και αξεσουάρ
για εμπορικά σήματα
τρίτων όπως οι: Nike,
Converse και Calvin
Klein Jeans. Έχει επίσης
δημιουργήσει δύο
θεματικά καταστήματα
λιανικής πώλησης
(concept stores) και
διαχειρίζεται δύο
εκπτωτικά
πολυκαταστήματα (
factory outlet). Οι
βασικές πρωτοβουλίες για
τη συγκεκριμένη
επιχειρησιακή μονάδα θα
επικεντρωθούν στη
βελτιστοποίηση και
ενίσχυση του
χαρτοφυλακίου επώνυμων
ειδών, στη συνεχή
παρακολούθηση της
απόδοσης του δικτύου,
στη βελτιστοποίηση των
υποστηρικτικών υπηρεσιών
και στην αξιοποίηση του
χαρτοφυλακίου ακινήτων.
Καλλυντικά Ο τομέας
Καλλυντικών ξεκίνησε την
εμπορική δραστηριότητα
το 2012 με τη σύναψη της
σύμβασης για την
αποκλειστική διανομή των
αρωμάτων της P&G στην
Ελλάδα. Σήμερα, ο τομέας
Καλλυντικών έχει
αποκλειστικές συμβάσεις
συνεργασίας με εταιρείες
όπως η Coty και το BPI
Group. Ο τομέας
Καλλυντικών
δραστηριοποιείται σε
Ελλάδα και Κύπρο, κατά
κύριο λόγο στην αγορά
χονδρικής πώλησης, και
διαθέτει ένα “θεματικό”
σημείο λιανικής πώλησης
(concept store). Οι
βασικές πρωτοβουλίες για
αυτήν την επιχειρησιακή
μονάδα θα επικεντρωθούν
στην ενίσχυση του
χαρτοφυλακίου επώνυμων
προϊόντων (συμπεριλαμβανομένων
νέων γεωγραφικών
περιοχών και καναλιών)
και στη βελτιστοποίηση
των υποστηρικτικών
υπηρεσιών. 2. ΣΥΝΟΨΗ
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ
Επιχειρηματικοί στόχοι
του Ομίλου, ανά
επιχειρησιακή μονάδα
NOTE: Links of London
has produced extended
forecasts targeting
revenue FY22F: €99m;
FY23F: €113m; EBITDA
FY22F: €15m; FY23F:
€22m; and net operating
cash flow FY22: €11.8m;
FY23: €19.6m.
Central/unallocated
costs in FY19F primarily
relate to unallocated
restructuring costs
Source: Company business
plan Ρευστότητα και
απαιτήσεις
χρηματοδότησης Τα
συνολικά διαθέσιμα της
Εταιρείας και των
θυγατρικών της
παρουσιάζουν
διακυμάνσεις καθημερινά.
Το σύνολο των
καταγεγραμμένων
ταμειακών διαθεσίμων την
12η Δεκεμβρίου 2018
ανήλθε σε €20,4 εκατ..
Το σύνολο αυτό
περιλαμβάνει €4,2 εκατ.
ευρώ που κατέχει η ίδια
η Εταιρεία, εκ των
οποίων το €1,8 εκατ.
ευρώ έχει δεσμευθεί. Ο
Δεκέμβριος αποτελεί τον
μήνα όπου καταγράφονται
οι υψηλότερες συναλλαγές
και οι εποχικές
αγοραστικές συμπεριφορές
αναμένεται να συμβάλλουν
σε αύξηση των συναλλαγών
τις επόμενες εβδομάδες.
Προκειμένου να
χρηματοδοτήσει και να
υλοποιήσει το σχέδιο
ανάκαμψής του, ο Όμιλος
στοχεύει να προσελκύσει
νέες επενδύσεις ύψους
€25 εκατ. ευρώ έως €45
εκατ. ευρώ κατά τη
διάρκεια του πρώτου
τριμήνου του 2019. Σε
συνδυασμό με την πώληση
επιλεγμένων περιουσιακών
στοιχείων, ο Όμιλος
αναμένει ότι η
συγκέντρωση αυτών των
κεφαλαίων θα είναι
επαρκής για να καλύψει
τις συνολικές ανάγκες
ρευστότητας ύψους €60
εκατ. ευρώ έως €80 εκατ.
ευρώ κατά τη διάρκεια
του 2019. Επιπρόσθετη
ρευστότητα αναμένεται να
επιτευχθεί κατά τη
διάρκεια του 2019 μέσω
της ελεγχόμενης διάθεσης
ορισμένων ακίνητων και
άλλων μη βασικών
περιουσιακών στοιχείων.
Διαβάστε όλο το σχέδιο
αναδιάρθρωσης της
Folli - Follie
---------------------
|
