Λεωφόρος Αθηνών +

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

00:01 - 24/09/20

Χ.Α.

Χάλια και χθες στο Χ.Α., με το μοναδικό καλό να είναι πως τουλάχιστον το Χ.Α. δεν έκλεισε στο χαμηλό ημέρας, κλείνοντας στις 622,34 μονάδες, -0,37%, χαμηλότερα των 630 – 640 μονάδων. Και αυτό φυσικά είναι αυτό που μας τρομάζει, με ανάγκη άμεσης αντίδρασης και επιστροφής υψηλότερα τους …… Διαφορετικά και όπως συνεχώς γράφουμε στο www.greekfinanceforum.com, οι πιθανότητες για μια πτώση μέχρι τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στις 600 ή και 570 – 580 μονάδες είναι μεγάλες. Εμείς συνεχίζουμε να πιστεύουμε πως το πιθανότερο σενάριο είναι η αγορά να κινείται στα όρια των 630 – 640 μονάδων, όπως και ουσιαστικά κάνει από τις αρχές Ιουνίου. Ωστόσο με τη διαγραμματική εικόνα να βαραίνει. Είναι εύκολο με την παραμικρή αφορμή, να έχουμε το πτωτικό σενάριο.

Χ.Α. - Πελάτες

Τώρα για τα τελευταία χάλια της αγοράς, εμείς θα επαναλάβουμε αυτό που και άλλες φορές είχαμε γράψει και προσφάτως. Χθες και προχθές λοιπόν το Χ,Α. ξεκίνησε ανοδικά το πρωί και στην πορεία έμεινε από καύσιμα, με ελάχιστο τζίρο το πρωί που η αγορά προσπαθούσε να ανέβει και με κλείσιμο σχεδόν στο χαμηλό ημέρας. Τα πράγματα λοιπόν είναι απλά. Το επαναλαμβάνουμε. Το Χ.Α. είναι ένα μαγαζί ….

Έχει αρκετούς πελάτες ….. Πάει καλά …. Δεν έχει πελάτες, πάει άσχημα …

Και δυστυχώς αυτό συμβαίνει στο Χ.Α. εδώ και πάρα πολύ καιρό ….. Επενδυτικά είναι στα αζήτητα …… Και για αυτό για παράδειγμα έχει την εικόνα που έχει …. Τώρα αν υπάρξει περισσότερο ενδιαφέρον και αύξηση του τζίρου, εδώ θα ήμαστε να το χειροκροτήσουμε …..

Ομόλογα

Μπορεί το Χ.Α. κατά τις τελευταίες ημέρες να πηγαίνει πολύ άσχημα ….

Στην αγορά ομολόγων τα πράγματα πήγαν καλά χθες, με ράλι σχεδόν σε όλα τα ομόλογα και την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να υποχωρεί στο 1%. Στο μόλις 0,229% η απόδοση του 5ετούς ομολόγου. Πάντως να σημειωθεί πως το κλίμα συνολικά ήτανε καλό χθες στην αγορά ομολόγων της Ευρώπης, με τα βλέμματα στην ΕΚΤ και τα εργαλεία που υπάρχουνε και συνεχώς ενισχύονται.  

MIG

Τώρα για τα χθεσινά χάλια της MIG και το -30% (limit down) τι να πούμε; Τα λέμε χρόνια, με την οικονομική κατάσταση της εταιρείας να είναι τραγική. Και με πολλές ενδείξεις πως το χειρότερο σενάριο για την εταιρεία τα επόμενα χρόνια είναι το πιθανότερο. Μην θεωρεί λοιπόν κανείς τυχαίο πως η μετοχή έκανε χθες νέο ιστορικό χαμηλό. Γιατί όπως γράψαμε και μετά την τελευταία ανακοίνωσε για την πρόταση πώλησης της Vivartia. Στο τέλος θα πουληθούνε όλα τα καλά assets και στους μετόχους θα μείνουνε τα χρέη και στο τέλος τίποτα …… Εννοείται ότι δεν έχουμε κάτι με την εταιρεία, εμείς απλώς ισολογισμού διαβάζουμε.

Κόκκινα δάνεια

Τέλος και από το τελευταίο ρεπορτάζ, ενδιαφέροντα ήταν τα όσα έγραφε η Καθημερινή:

Ιδιαιτέρως κρίσιμο θεωρούν το διάστημα μέχρι το τέλος του 2020 τα ξένα επενδυτικά funds που απέκτησαν χαρτοφυλάκια κόκκινων δανείων με εξασφαλίσεις σε ακίνητα. Επενδυτές, όπως Bain, Apollo, Fortress, DoValue και Centerbridge Partners-Elliott, έχουν δαπανήσει κεφάλαια που προσεγγίζουν τα 2 δισ. ευρώ για την απόκτηση σειράς χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία, εκτός από τις οφειλές, είχαν και ως εξασφαλίσεις συνολικά 23.000 ακίνητα, εκτιμώμενης αξίας άνω των 4,5 δισ. ευρώ.

Σύμφωνα με στοιχεία που συνέλεξε η εταιρεία παροχής υπηρεσιών ακινήτων Arbitrage Real Estate, 870 εκατ. ευρώ αφορούν κατοικίες, 582 εκατ. ευρώ αφορούν εμπορικά καταστήματα και 676 εκατ. ευρώ αφορούν ξενοδοχειακά ακίνητα. Εν ολίγοις, από τα 4,5 δισ. ευρώ, τα 2,18 δισ. ευρώ, πάνω από το 47%, αφορούν κατηγορίες ακινήτων οι οποίες διανύουν περίοδο έντονης κάμψης, λόγω των συνεπειών της πανδημίας. Στον αντίποδα, τα ακίνητα logistics και σε μικρότερο βαθμό τα γραφεία παρουσιάζουν μεγαλύτερες αντοχές απέναντι στην παρούσα οικονομική κρίση.

Οι ξένοι επενδυτές απέκτησαν τα χαρτοφυλάκια των κόκκινων δανείων προσδοκώντας σε σημαντικά έσοδα από τις πωλήσεις και τους πλειστηριασμούς των ακινήτων, που θα μπορούσαν δυνητικά να ανακτήσουν. Ωστόσο, ο σχεδιασμός των funds έχει ανατραπεί πλήρως κατά τη διάρκεια του 2020. Η αναστολή όλων των πλειστηριασμών μέχρι τον μήνα που διανύουμε έχει καθυστερήσει σημαντικά τη διαδικασία πώλησης ακινήτων που περιέχονταν στα εν λόγω χαρτοφυλάκια δανείων. Ταυτόχρονα, στελέχη των εταιρειών αυτών σημειώνουν ότι, παρά την επανεκκίνηση των ηλεκτρονικών πλειστηριασμών, οι εκτιμήσεις για την εξασφάλιση αγοραστών εν μέσω πανδημίας και ύφεσης είναι ιδιαιτέρως απαισιόδοξες. Οπως σημειώνει χαρακτηριστικά ανώτατο στέλεχος ξένου ομίλου, «θα είμαστε ευχαριστημένοι αν, μέχρι το τέλος του έτους, έχουμε βρει αγοραστές για το 10% των ακινήτων που θα εκπλειστηριαστούν».

Πρόκειται για τον ελάχιστο στόχο που φαίνεται να θέτουν αυτήν την περίοδο τα επιτελεία των ξένων επενδυτών. Ηδη και πριν από την πανδημία, οι πλειστηριασμοί στους οποίους προχωρούσαν και οι ίδιες οι τράπεζες δεν παρήγαν αποτέλεσμα παρά μόνο στο 20% των περιπτώσεων. Δηλαδή, 80% των πλειστηριασμών κατέληγαν άγονοι και τα ακίνητα επαναγοράζονταν από τις ίδιες τις τράπεζες.

Το ζήτημα είναι το πώς θα αντιδράσουν τα ξένα funds σε περίπτωση που επιβεβαιωθούν οι ανησυχίες των στελεχών τους. Αυτό θα εξαρτηθεί από τους στόχους που έχουν θέσει οι επικεφαλής των ομίλων και κατά πόσον τους έχουν αναθεωρήσει λόγω της πανδημίας. Αυτό που διαμηνύουν πάντως άνθρωποι που παρακολουθούν στενά τις σχετικές εξελίξεις είναι ότι η επιδείνωση του οικονομικού κλίματος και η νέα οικονομική κρίση που έχει προκληθεί είναι πιθανό να οδηγήσουν σε σημαντικές ζημίες τα funds που απέκτησαν χαρτοφυλάκια κόκκινων δανείων, καθώς μεγάλο μέρος της πιθανής επιτυχίας στηριζόταν στα έσοδα που προσδοκούσαν να έχουν από τις πωλήσεις των ακινήτων. Δεν αποκλείεται, λοιπόν, να υπάρξουν ακόμα και «άτακτες» αποχωρήσεις κάποιων funds από την ελληνική αγορά, από το 2021 και μετά. Ταυτόχρονα, μια τέτοια αρνητική εξέλιξη θα ναρκοθετούσε και τη συνεχιζόμενη προσπάθεια των ελληνικών τραπεζών να διαχειριστούν τον όγκο των κόκκινων δανείων, τα οποία εκτιμάται ότι θα αυξηθούν εκ νέου φέτος, προσεγγίζοντας τα 80 δισ. ευρώ.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

25 Σεπ 2020 00:00: ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΙΑΣΩ) Αποκοπή Μερίσματος,

25 Σεπ 2020 00:00: Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΕΥΔΑΠ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

25 Σεπ 2020 00:00: ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. (ΕΥΑΠΣ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

22/09/20

BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π.  [ ΜΠΡΙΚ ]

TITAN CEMENT INTERNATIONAL S.A.  [ TITC ]

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ  [ \ΕΧΑΕ ]

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.  [ ΜΥΤΙΛ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.