Την προηγούμενη εβδομάδα ψηφίστηκε στη Βουλή
τροπολογία για τη χορήγηση κινήτρων για τη
δημιουργία family office στην Ελλάδα. Τι είναι
όμως το family office; Πρόκειται για εταιρείες
ειδικού σκοπού, που λειτουργούν ανά τον κόσμο,
με αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση της
περιουσίας οικογενειών. Σε όλο τον κόσμο σήμερα
υπάρχουν 12.000-15.000 family offices.
Ενα απλό, ασφαλές και
ευέλικτο πλαίσιο
λειτουργίας family
office στην Ελλάδα
μπορεί να αποτελέσει
μοχλό ενίσχυσης της
επενδυτικής
δραστηριότητας φυσικών
προσώπων, δημιουργώντας
συγχρόνως νέες υψηλά
αμειβόμενες θέσεις
εργασίας και γεννώντας
ένα νέα κλάδο παροχής
υπηρεσιών, με ό,τι αυτό
σημαίνει για την
οικονομική δραστηριότητα
της χώρας.
Δυστυχώς, το υπουργείο
Οικονομικών «σκότωσε» το
family office με το που
γεννήθηκε. Η διάταξη που
ψηφίστηκε έχει 5
προβληματικά σημεία που
περιορίζουν υπερβολικά
τις δυνατότητες ενός
τέτοιου γραφείου στην
Ελλάδα, ενώ απαιτούν
ποσά λειτουργικών
δαπανών που καθιστούν
την όλη πρωτοβουλία
απαγορευτική.
Ποια είναι τα 5 λάθη και
πώς μπορούμε να τα
διορθώσουμε;
H έννοια της «οικογένειας»:
Η διάταξη ορίζει ως
οικογένεια δύο μόνο
γενιές (γονείς και τέκνα)
και μάλιστα καλύπτει
μόνο άγαμα τέκνα. Ομως
σε όλον τον κόσμο η
οικογένεια δεν είναι
μόνο οι γονείς και τα
άγαμα τέκνα, αλλά και τα
έγγαμα τέκνα κ.λπ. Η
συνήθης δομή ενός family
office εξυπηρετεί
περισσότερα αδέλφια, που
κατοικούν σε
διαφορετικές χώρες του
κόσμου, καθώς και τα
παιδιά τους, είτε είναι
παντρεμένα είτε όχι. Δεν
μας ενδιαφέρουν τέτοιες
περιπτώσεις.
Οικογένειες με διεθνές
προφίλ: Η νέα διάταξη
περιορίζει το family
office μόνο σε
οικογένειες που τα μέλη
της κατοικούν στην
Ελλάδα. Ενώ παντού έχει
γίνει αποδεκτό ότι τα
family offices
εξυπηρετούν οικογένειες
των οποίων τα μέλη
κατοικούν σε
διαφορετικές επικράτειες.
Αν λοιπόν οι γονείς
κατοικούν στην Ελλάδα
και τα παιδιά
αποφασίσουν να ζουν στις
ΗΠΑ ή τη Γερμανία το
family office δεν μπορεί
να διαχειριστεί την
περιουσία του συνόλου
της οικογένειας! Δεν
θέλουμε να συνδυάσουμε
το family office με
οικογένειες διεθνούς
προφίλ και με μεγάλη
κινητικότητα; Αλλωστε τα
οφέλη για την ελληνική
οικονομία θα έρθουν από
την εγκατάσταση των
family offices και όχι
μόνο από τη φορολογία
των Ελλήνων κατοίκων.
Αποσυνδέοντας τη
φορολογική κατοικία της
οικογένειας από τη
φορολογική κατοικία του
family office, που θα
είναι στην Ελλάδα,
διευρύνουμε τον αριθμό
των μελλοντικών family
offices στη χώρα.
Το «μεγάλο» family
office: στον νέο νόμο
προκρίνεται το μοντέλο
ενός single family
office (SFO), που
εξυπηρετεί δηλαδή μόνο
μία οικογένεια, έναντι
των multifamily offices
(MFO), που εξυπηρετούν
περισσότερες οικογένειες
συγχρόνως. Και αυτό
λάθος. Είναι
διαπιστωμένο ότι διεθνώς
η τάση είναι υπέρ των
multifamily offices. Τι
θα γίνει όταν φτάσουμε
στα εγγόνια; Θα πρέπει
να διαλύσουμε το family
office διότι με τη
σημερινή διάταξη δεν θα
μπορεί να εξυπηρετηθούν
από αυτό. Ομως όσο
ευρύτερη είναι η ζωή και
η δραστηριότητα ενός
family office, τόσο
μεγαλύτερο ποσό
λειτουργικών δαπανών θα
μπορεί να αναλάβει.
Ελάχιστες δαπάνες: Η νέα
διά-ταξη απαιτεί
ελάχιστο ποσό δαπανών
του family office
1.000.000 ευρώ ετησίως.
Ενδεικτικά, το νέο
καθεστώς προσέλκυσης
αλλοδαπών φυσικών
προσώπων στην Ελλάδα
απαιτεί εφάπαξ επένδυση
στη χώρα, αξίας 500.000
ευρώ και οδηγεί σε
ετήσια φορολογική
υποχρέωση ποσού 100.000.
Αρα η συνολική αξία
επένδυσης και φόρου σε
βάθος 15ετίας είναι
2.000.000 ευρώ (500.000
ευρώ επένδυση +
1.500.000 ευρώ συνολική
φορολογία). Η αντίστοιχη
προτεινόμενη ρύθμιση για
το family office απαιτεί
ετήσια «επένδυση» αξίας
1.000.000 ευρώ και
οδηγεί σε ετήσια
φορολογική υποχρέωση
70.000 ευρώ. Αρα η
συνολική αξία επένδυσης
και φόρου σε βάθος
15ετίας είναι 16.050.000
ευρώ (15.000.000 σύνολο
ετήσιων δαπανών +
1.050.000 ευρώ φόρος
εισοδήματος). Ενα από τα
πιο ανταγωνιστικά
jurisdictions για family
office σήμερα (Σιγκαπούρη)
απαιτεί ετήσιες δαπάνες
200.000 (δολαρίων
Σιγκαπούρης).
Φορολογική ασφάλεια: Και
τέλος, σε όλες τις χώρες
του κόσμου που έχουμε
family offices έχουμε
ρητή εξαίρεση από τις
διατάξεις σχετικά με τον
τόπο πραγματικής
διοίκησης των αλλοδαπών
επενδύσεων (άρθρο 4 του
Κώδικα Φορολογίας
Εισοδήματος). Ορίζεται
δηλαδή ξεκάθαρα ότι οι
δραστηριότητες του
family office δεν
αποτελούν διοίκηση των
αλλοδαπών εταιρειών της
οικογένειας, πράγμα που
θα δημιουργούσε
φορολογικό ντόμινο για
τη συνολική τους
περιουσία. Το ίδιο
προβλέπουμε κι εμείς για
τις δραστηριότητες των
γραφείων του ν. 89,
καθώς και για τους fund
managers που
διαχειρίζονται αλλοδαπά
funds. Γιατί να μην το
κάνουμε και με τα family
offices;
Αν είναι να εφαρμόσουμε
τον θεσμό του family
office και στην Ελλάδα,
θα πρέπει να το κάνουμε
έξυπνα και ανταγωνιστικά.
Διορθώνοντας αυτά τα 5
λάθη, πιθανόν να έχουμε
αυτήν την ευκαιρία!
* Ο κ. Γεράσιμος
Γιαννόπουλος και η κ.
Ελίνα Φιλίππου είναι
εταίροι της δικηγορικής
εταιρείας Zepos &
Yannopoulos.
Πρώτη δημοσίευση στην
Καθημερινή
Greek Finance Forum
Σχόλια Χρηστών
Trading
σε ελληνικές μετοχές μέσω
της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και
Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία
οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).