Σύμφωνα με
τα όσα έγραψε το Bloomberg σε δημοσίευμα του, οι
επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των Sona Asset
Management και XAIA Investment GmbH που
καλύπτουν τους ασφαλιστές της Thomas Cook, θα
λάβουν το 91% του ποσού που διαπραγματεύτηκαν,
σύμφωνα με τα αρχικά αποτελέσματα μιας
δημοπρασίας, χθες Τετάρτη.
Σύμφωνα πάντα με το
ρεπορτάζ του Bloomberg,
οι τίτλοι αυτοί, γνωστοί
ως συμβάσεις
αντιστάθμισης πιστωτικού
κινδύνου, πληρώνονται
όταν μια εταιρεία
παραλείπει να καταβάλει
το χρέος της και
χρησιμοποιούνται από
τους επενδυτές για να
κάνουν προσφορές στους
δανειολήπτες ή ως
αντιστάθμιση για τις
επενδύσεις των ομολόγων
τους.
Η ταξιδιωτική εταιρεία,
η οποία απασχολούσε περί
τα 21.000 άτομα, τέθηκε
υπό εκκαθάριση τον
περασμένο μήνα μετά από
την κατάρρευση ενός
πακέτου διάσωσης το
οποίο υποστηρίχθηκε από
τον κινεζικό εταίρο
Fosun Tourism Group. Η
κατάρρευση της Thomas
Cook ήταν μία από τις
μεγαλύτερες εταιρικές
αποτυχίες του Ηνωμένου
Βασιλείου τα τελευταία
χρόνια και πυροδότησε
μια τεράστια
υλικοτεχνική επιχείρηση
για τον επαναπατρισμό
περισσότερων από 150.000
αβοήθητων τουριστών.
Ενώ τα hedge funds και
άλλοι επενδυτές που
είχαν αγοράσει πιστωτική
προστασία στην εταιρεία
μπορούν τώρα να
εισπράξουν τα κέρδη τους,
ωστόσο το στοίχημα τους
δεν ήταν πάντα
εξασφαλισμένο.
Η πρόταση διάσωσης που
υποστηρίχθηκε από τη
Fosun είχε συμπεριλάβει
σχέδιο μετατροπής του
χρέους σε μετοχές. Αυτό
θα μπορούσε να έχει
αφήσει τις συμβάσεις
αντιστάθμισης πιστωτικού
κινδύνου (swaps) χωρίς
έκθεση, άρα χωρίς ζήτημα
ασφάλισης.
Μια ομάδα κεφαλαίων που
πραγματοποίησε
ανταλλαγές με την Thomas
Cook προσέλαβε έναν
δικηγόρο και σχεδίασε
ένα πλάνο για να
εκτροχιάσει τη διάσωση
του 1,1 δισεκατομμυρίου
δολαρίων, εκτός αν
μπορούσε να εγγυηθεί την
πληρωμή swaps. Ο ελιγμός
τελικά δεν χρειαζόταν
επειδή η διάσωση
κατέρρευσε, όταν η
Thomas Cook ζήτησε
επιπλέον 200 εκατομμύρια
στερλίνες (258
εκατομμύρια δολάρια).
Οι
συναλλαγές CDS
καθίστανται πιο
συνηθισμένες, καθώς η
επιβράδυνση της ευρωπαϊκής
οικονομίας οδηγεί
σε αυξανόμενο αριθμό
επιχειρήσεων οι οποίες
βρίσκονται σε κίνδυνο.
Αυτή είναι η πέμπτη
πληρωμή swaps της
Ευρώπης φέτος, μετά από
διακανονισμούς σε
εταιρείες όπως η New
Look της Βρετανίας και η
γαλλική ιδιοκτήτρια
σούπερ μάρκετ Rallye SA.
Οι
συμβάσεις της Thomas
Cook σύμφωνα με τους
κανόνες του CDS του 2003
ενεργοποιήθηκαν όταν η
εταιρεία υπέβαλε αίτηση
προστασίας από την
πτώχευση σύμφωνα στις 17
Σεπτεμβρίου. Οι
ανταλλαγές που διέπονται
από τους κανονισμούς του
2014 πληρώνουν, επειδή η
Thomas Cook δεν κατάφερε
να εξοφλήσει το χρέος της
μετά από ένα γεγονός
αδυναμίας εξυπηρέτησης
των ομολόγων της.
Greek Finance Forum
Σχόλια Χρηστών
Trading
σε ελληνικές μετοχές μέσω
της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και
Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία
οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).