Η περίπτωση της εταιρείας GameStop στους
«μη μυημένους» στον κόσμο της Wall
Street ίσως
να μη λέει πολλά. Ωστόσο, την περασμένη εβδομάδα
γράφτηκε… ιστορία στον χώρο του trading, καθώς ο
«φτωχός» νίκησε τον «πλούσιο», ο «Δαυίδ» νίκησε
τον «Γολιάθ»… Τα bear funds δέχθηκαν ισχυρά
χτυπήματα από μια ομάδα μικρομετόχων οι οποίοι,
μέσω της πλατφόρμας επικοινωνίας Reddit,
στήριξαν την brick and mortar εταιρεία στον χώρο
των βιντεοπαιχνιδιών GameStop, προκαλώντας
τεράστιες απώλειες σε funds που είχαν σορτάρει
τη μετοχή της.
Κάπως έτσι η pennystock
μιας εταιρείας που από
το 2018 σημειώνει
συνεχώς ζημίες μέσα σε
μία εβδομάδα κατέγραψε
άνοδο +400%, ενώ την 1η Φεβρουαρίου
υπέστη πτώση -30% λόγω
των περιορισμών στις
συναλλαγές που επέβαλε η
πλατφόρμα Robinhood.
Με αυτά και με αυτά, η
κεφαλαιοποίηση της
GameStop ανέρχεται στα 18,5
δισεκατομμύρια δολάρια,
ενώ είχε φτάσει ακόμα
και τα 20 δισεκατομμύρια
δολάρια. Εν προκειμένω
αξίζει να σημειωθεί πως
η τιμή της μετοχής μέσα
στη χρονιά κυμαινόταν
στην περιοχή των 2,57
δολαρίων, ενώ την 1η Φεβρουαρίου
βρισκόταν στα 225
δολάρια…
Αν μη τι άλλο, πρόκειται
για περίπτωση ακραίας
χειραγώγησης από ένα
μικρό μέρος της ενεργής
επενδυτικής κοινότητας,
η οποία βάζει το
αμερικανικό
χρηματιστήριο σε
επικίνδυνες ατραπούς, με
κεφαλαιοποιήσεις
εταιρειών που ξεπερνούν
ακόμα και την πιο ζωηρή
φαντασία.
Τι
λέει η Goldman Sachs
Παρά το γεγονός ότι
εγγράφουν συνεχώς ζημίες,
οι πλέον σορταρισμένες
εταιρείες της Wall
Street «τρέχoυν» με +
300% μετά τα χαμηλά του
Μαρτίου.
Όπως αναφέρει με ανάλυσή
της η αμερικανική
επενδυτική τράπεζα
Goldman Sachs, οι πλέον
σορταρισμένες μετοχές
του αμερικανικού
χρηματιστηρίου είναι
κατά 60% πιο δημοφιλείς
από τον μέσο όρο των
μετοχών του δείκτη S&P
500- ειδικά μετά τα νέα
για το επίδομα των 2.000
δολαρίων που προτίθεται
να δώσει ο νέος
Αμερικανός πρόεδρος Τζο
Μπάιντεν.
Μάλιστα, η Goldman Sachs
παρατηρεί πως υπάρχει
μια στροφή του
ενδιαφέροντος των
traders από τις
εταιρείες υψηλής
κεφαλαιοποίησης προς τις
μετοχές εταιρειών μικρής
κεφαλαιοποίησης και
υψηλής μεταβλητότητας,
καθώς φαίνεται ότι έχουν
μεγαλύτερα περιθώρια
κέρδους.
Κολοσσιαίες
ζημίες στα hedge funds
Το άνευ προηγουμένου
ράλι στην GameStop μέχρι
στιγμής έχει οδηγήσει σε
ζημίες 20 δισεκ.
δολαρίων. Σύμφωνα με τον
διακεκριμένο
οικονομολόγο και
επικεφαλής οικονομικό
σύμβουλο της
ασφαλιστικής Allianz, η
«επανάσταση των
μικρομετόχων» οφείλεται,
σε κάποιον βαθμό, στον
ταχύ εκδημοκρατισμό του
επενδυτικού κόσμου με τη
βοήθεια της τεχνολογίας,
αλλά και των
δημοσιονομικών και
νομισματικών πακέτων
στήριξης εκ μέρους των
υπευθύνων χάραξης
πολιτικής.
Kαταλύτης ήταν ένας ad
hoc συνασπισμός για την
αγορά μετοχών. «Ήταν μια
στρατηγική που
λειτούργησε ιδιαίτερα
καλά στην περίπτωση της
GameStop Corp., όπου οι
bears σημείωσαν μεγάλες
απώλειες», σημειώνει ο
οικονομολόγος.
Για να αντιμετωπιστεί
αυτή η νέα δύναμη, τα
hedgefunds
αναγκάζονται να
συγκεντρώσουν πολλά
μετρητά, ώστε να
μπορέσουν να καλύψουν τα
margincalls,
με κάποια από αυτά να
κλείνουν τις short και
να ανοίγουν long θέσεις
(shortsqueeze),
για να αντισταθμίσουν
τις όποιες απώλειες.
Αυτό προκάλεσε και θα
προκαλέσει νέο selloff,
αφού τα hedge funds
αναγκάζονται να
προβαίνουν σε
ρευστοποιήσεις, με
αποτέλεσμα την πτώση των
χρηματιστηριακών δεικτών.
Το πόσο θα επηρεαστούν
το χρηματιστήριο ακόμη
δεν είναι ξεκάθαρο. Το
σίγουρο είναι ότι αυτή η
τάση εξαπλώνεται σαν ιός,
υποστηρίζει ο El
Erian.
H «επανάσταση» απέναντι
στον λάθος εχθρό
Από ό,τι φαίνεται, οι
επαναστάτες της Reddit
είχαν λανθασμένη
στόχευση. Παρότι bear
funds όπως η Melvin ή η
Citron υπέστησαν
κολοσσιαίες απώλειες,
όπως σημειώνει ο γνωστός
Ισπανός οικονομολόγος Daniel
Lacalle,
δεν πρόκειται για καμιά…
επανάσταση. Περισσότερο
δε έχουμε να κάνουμε με
έναν άδικο, ακήρυχτο
πόλεμο στα hedge funds,
που αναδεικνύει τις
εγγενές αδυναμίες του
χρηματοπιστωτικού
συστήματος των ΗΠΑ.
Οι μικρομέτοχοι πήραν
την εκδίκησή τους, με
έναν τρόπο…Ωστόσο, το
πρώτο πράγμα που πρέπει
να καταλάβουμε είναι ότι
τα hedge funds
διαδραματίζουν
ουσιαστικό ρόλο στις
αγορές.
Παρέχουν ρευστότητα και
σε πολλές περιπτώσεις
είναι αυτά που αγοράζουν,
όταν το μεγαλύτερο
ποσοστό αγορών μετοχών
και ομολόγων, και
θεσμικοί πωλούν μαζικά.
«Είναι ενδιαφέρον να
δούμε πώς ο μέσος
πολίτης και τα μέσα
μαζικής ενημέρωσης
τείνουν να κατηγορούν τα
hedge funds, όταν αυτές
οι εταιρείες επενδύσεων
αντιπροσωπεύουν λιγότερο
από το 3% των παγκόσμιων
υπό διαχείριση στοιχείων
ενεργητικού. Όταν
οι αγορές καταρρέουν,
αυτό δεν οφείλεται στην
επίθεση των hedge funds,
αλλά στο ότι πωλούν μόνο
μεγάλοι θεσμικοί»
καταλήγει ο Lacalle.
Σε κάθε περίπτωση έχουμε
να κάνουμε με μια νέα
πραγματικότητα που
διαμορφώνεται από τη
γενιά των millennials. Ένα
τσούρμο 30-40άρηδες
ξαναγράφουν την
χρηματιστηριακή ιστορία,
αναδιαμορφώνοντας την
επενδυτική σκακιέρα.
Πηγή:
Fortune
Greek Finance Forum
Σχόλια Χρηστών
Trading
σε ελληνικές μετοχές μέσω
της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και
Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία
οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).