Η θετική
εικόνα της αγοράς οδηγεί τις τρεις από τις
τέσσερις ελληνικές τράπεζες να προχωρήσουν σε
εκδόσεις ομολόγων Tier II το πρώτο τρίμηνο του
2020.
Όπως αναφέρει η
Ναυτεμπορική, ήδη
η Alpha Bank μίλησε για
έκδοση ύψους έως 800
εκατ. ευρώ, αλλά
θεωρείται περίπου βέβαιο
πως και οι άλλες δύο
τράπεζες (Πειραιώς και
Εθνική) θα προχωρήσουν
σε νέες εκδόσεις, για να
επωφεληθούν από τα
χαμηλά επιτόκια της
αγοράς αλλά και για να
δημιουργήσουν ένα
μαξιλάρι κεφαλαίων. Το
ύψος των εκδόσεων
εκτιμάται πως δεν θα
είναι χαμηλότερο των 500
εκατ. ευρώ για κάθε μία
από τις δύο τράπεζες.
NPEs
Ωστόσο οι ξένοι
επενδυτές εμφανίζονται
να έχουν το βλέμμα
στραμμένο στα κόκκινα
δάνεια και μόνον, όπως
φάνηκε και από τα
conference calls των
τραπεζών που ακολούθησαν
την ανακοίνωση των
αποτελεσμάτων τους. Όπως
άλλωστε ανάφερε στη «Ν»
έγκυρο τραπεζικό
στέλεχος, τα
αποτελέσματα σε όποιο
επίπεδο και να φθάσουν,
στην παρούσα φάση δεν
απασχολούν τους ξένους:
α. διότι αυτοί γνωρίζουν
πως ανά πάσα στιγμή
μπορεί να ανατραπούν αν
δεν λυθεί το θέμα των
κόκκινων δανείων, β.
γιατί τα κόκκινα δάνεια
συστήνουν μια καινούργια
αγορά για την οποία οι
ξένοι ενδιαφέρονται.
Έτσι λοιπόν η Τράπεζα
Πειραιώς, που είναι
αυτή η οποία έχει και το
μεγαλύτερο θέμα σε ό,τι
αφορά τα κόκκινα δάνεια,
υποσχέθηκε επιτάχυνση
στη λύση του ζητήματος,
μιας και το ποσοστό των
NPEs επί του συνολικού
χαρτοφυλακίου της
διαμορφώνεται σε πλέον
του 51% και επομένως η
ανάγκη μείωσης
εμφανίζεται επιτακτική.
Άλλωστε η τράπεζα έλαβε
άλλα 700 εκατ. ευρώ
προβλέψεις κυρίως λόγω
MIG.
Για τις Eurobank και
Alpha Bank τα πράγματα
είναι απολύτως ξεκάθαρα.
Έτσι, η πρώτη από 31%
ποσοστό NPEs θα οδηγηθεί
μετά τις τιτλοποιήσεις
στο 15%, ενώ η Alpha
Bank από 45% θα οδηγηθεί
στο 20%. Η Εθνική
βρίσκεται στο 34% και
είναι από τις τράπεζες
που έχουν το μικρότερο
πρόβλημα, μιας και έχει
λάβει σημαντικές
προβλέψεις, ωστόσο δεν
ξεκαθάρισε τον στόχο
μετά τις τιτλοποιήσεις,
όπως δεν το έπραξε και η
Πειραιώς.
Είναι πάντως φανερό πως
η αύξηση των προμηθειών
στα 12 δισ. ευρώ στο
project «Ηρακλής»
συμβαίνει καθώς
θεωρείται απολύτως
βέβαιο πως η επιτάχυνση
της Πειραιώς αλλά και τα
σχέδια της Εθνικής θα
οδηγήσουν σε ανάγκες
μεγαλύτερες των 9 δισ.
ευρώ που έχουν μέχρι
στιγμής ανακοινωθεί.
Άλλωστε η Eurobank
μίλησε για 1,5 δισ. ευρώ
κεφαλαιακή επίπτωση, ενώ
η Alpha Bank προσδιόρισε
την επίπτωση από την
τιτλοποίησή της σε κάτι
πάνω από τα 2 δισ. ευρώ.
Συμμετοχή σε πλήθος
roadshows
Στις αρχές Δεκεμβρίου
αναμένεται άφιξη διεθνών
οίκων στην Αθήνα, ενώ
στη συνέχεια ακολουθεί
μπαράζ από roadshows σε
Ευρώπη και Αμερική, στα
οποία οι ελληνικές
τράπεζες θα δώσουν το «παρών».
Έτσι στις 3 Δεκεμβρίου
συνέδριο πραγματοποιεί η
Wood & Co στην Πράγα,
ενώ ακολουθεί στις 5/12
αντίστοιχο roadshow της
Autonomous στο Λονδίνο.
Στις 6 Δεκεμβρίου είναι
το συνέδριο της Goldman
Sachs στο Λονδίνο και
στις 9/12/19 το roadshow
Capital Link που
παραδοσιακά
πραγματοποιείται στη Νέα
Υόρκη.
Οι διεθνείς επενδυτές
ενδιαφέρονται για δύο
ειδών επενδύσεις: από τη
μία για τις
τιτλοποιήσεις μέσω του «Ηρακλή»
και από την άλλη για τις
μετοχές των πιστωτικών
ιδρυμάτων υπό ένα πλήθος
προϋποθέσεων. Σε ό,τι
αφορά την πρώτη πάντως
αγορά το θεσμικό πλαίσιο
ρυθμίζεται και πολύ
σύντομα οι λεπτομέρειες
θα γίνουν γνωστές.
Πηγή: Ναυτεμπορική
Greek Finance Forum
Σχόλια Χρηστών
Trading
σε ελληνικές μετοχές μέσω
της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και
Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία
οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).