Μπορεί η πανδημία του κορoνοϊού να ανατρέπει τα
μέχρι σήμερα δεδομένα στον εκάστοτε κλάδο της
οικονομίας, αλλά απ’ ό,τι φαίνεται ο
κλάδος της κτηματαγοράς συνεχίζει να προσελκύει
επενδυτικά κεφάλαια που
στοχεύουν στην εξαγορά ξενοδοχειακών μονάδων
τόσο εν λειτουργία, όσο και σε ξενοδοχειακές
επιχειρήσεις που έχουν αναστείλει την λειτουργία
τους.
Το ενδιαφέρον τους
επικεντρώνεται και σε
ημιτελή αυτοτελή κτίρια
οικιστικού ενδιαφέροντος,
παλαιά αυτοτελή κτίρια
που χρήζουν ανακαίνισης,
καθώς και αυτοτελή
κτίρια που θα μπορούσε
να αλλάξει η χρήση τους.
Funds που έχουν εμπειρία
και σε άλλες χώρες της
νότιας Ευρώπης αναφέρουν
ότι ένα μεγάλο μέρος των
κερδών τους, ακόμη και
το 80% αυτών, επήλθε από
την ολοκλήρωση και
αξιοποίηση των ημιτελών
κτιρίων.
Παράλληλα, εξετάζουν την
επέκτασή τους και σε μικρότερα
project μεμονωμένων
οικιστικών ακινήτων –
διαμερίσματα σε περιοχές
που θα δημιουργήσουν
επενδυτικές αξίες μέσω
των έργων ανάπλασης και
υποδομών που έχουν
προγραμματιστεί και
ξεκινούν να υλοποιούνται,
όπως η γραμμή 4 του
μετρό, η διπλή ανάπλαση
στο κέντρο της Αθήνας (Αμπελόκηποι,
Γκύζη, Βοτανικός), αλλά
και στο Πειραιά που
αποτελεί πλέον
επενδυτική ευκαιρία λόγω
των έργων υποδομής αλλά
και της διαθεσιμότητας
αυτοτελών κτιρίων τόσο
στο κέντρο της πόλης όσο
και πλησίον του
μεγαλύτερου λιμανιού της
χώρας μας.
Εντυπωσιακός είναι ο
λόγος που τα νέα funds
εγκαθίστανται στη χώρα
μας την δεδομένη χρονική
στιγμή και όχι εν μέσω
μνημονιακών χρόνων, που
πολλά funds στόχευσαν
στα χαρτοφυλάκια
κόκκινων δανείων με
εξασφαλίσεις, ή/και
αρχές του 2017-2018 όπου
καταγράφηκε και η μεγάλη
τοποθέτηση τους στην
κτηματαγορά λόγω των
εντυπωσιακών αποδόσεων
που καταγράφηκαν τα
τελευταία χρόνια.
Τα νέα funds στοχεύουν
στην κτηματαγορά τόσο
μέσω αγορών ακινήτων από
ιδιώτες, αλλά και μέσω απόκτησης
ακινήτων και
ξενοδοχειακών μονάδων
μέσω «ροζ» δανείων.
Δηλαδή, επιχειρήσεις του
τουριστικού κλάδου –
ξενοδοχειακές μονάδες
που δεν μπορούν να
αντεπεξέλθουν στις
δανειακές τους
υποχρεώσεις και
βρίσκονται στο όριο
πλέον να γίνουν «κόκκινες».
Τα funds
διαπραγματεύονται είτε
την εξαγορά του δανείου
και των υποθηκών μέσω
«haircut» των απαιτήσεων
μεταφέροντας πλέον την
οφειλή – απαιτήσεις στο
δικό τους χαρτοφυλάκιο,
όπου ο δανειολήπτης
πλέον θα είναι υπόχρεος
σ΄αυτούς για την
καταβολή των μηνιαίων
δόσεων, είτε μέσω
επαναχρηματοδότησης των
εταιρειών με εγγύηση τις
μετοχές και τα
περιουσιακά τους
στοιχεία ή/και μέσω
συνδυασμού, εξαγορά
δανείου μέσω «haircut»
των απαιτήσεων και
ταυτόχρονη
επαναχρηματοδότηση.
Ο λόγος που επιλέγουν «ροζ»
δάνεια είναι ότι έχουν
την δυνατότητα να
εξετάσουν το
συγκεκριμένο δάνειο με
τις εξασφαλίσεις που το
διέπουν,
καθώς και την μελλοντική
ανάπτυξης της
επιχείρησης ή/και την
μελλοντική αύξηση των
αξιών των asset που
διαθέτει. Σε αντίθεση με
τα NPLs (οι τράπεζες
κατανέμουν ένα δάνειο ως
επισφαλές όταν ο
δανειολήπτης του δεν
έχει εκπληρώσει τις
δανειακές του
υποχρεώσεις για διάστημα
μεγαλύτερο των 90 ημερών),
η πληροφόρηση που
λαμβάνουν από τις
τράπεζες για την
ποιότητα των δανείων
είναι ανεπαρκής.
Παράλληλα, δεν στοχεύουν
στα κόκκινα δάνεια –
NPLs διότι μέσω των NPLs
αποκτάς την απαίτηση και
όχι τα asset της
εκάστοτε επιχείρησης –
υποθήκης, η χρήση των
assets «θεωρητικά»
παραμένει στον
δανειολήπτη και για την
απόκτησή τους θα πρέπει
να προβούν σε
πλειστηριασμό που
αποτελεί μια χρονοβόρα
διαδικασία.
Γνωρίζουν ότι πολλά
funds που έχουν
τοποθετηθεί σε κόκκινα
δάνεια – NPLs δεν έχουν
ολοκληρώσει ακόμη τις
απαιτούμενες διαδικασίες
με τα τραπεζικά ιδρύματα
για να επέλθουν στα
χαρτοφυλάκιά τους.
Αξίζει να αναφέρουμε ότι
ένας βασικός παράγοντας
που επιλέγουν τα «ροζ»
δάνεια είναι ότι
γνωρίζουν ότι το
μεγαλύτερο μέρος των «κόκκινων»
δανείων του παρελθόντος
αφορούν επιχειρήσεις –
στεγαστικά δάνεια που «έσκασαν»
εν μέσω μνημονιακών
χρόνων, επιχειρήσεις ή/και
στεγαστικά δάνεια
ακινήτων που σε μεγάλο
ποσοστό ήταν
υπερκοστολογημένα και
παράλληλα
υπερδανειοδοτημένα.
Τη δεδομένη χρονική
στιγμή, οι επιχειρήσεις
ή/και τα ιδιωτικά δάνεια
με εξασφαλίσεις που
είναι «ροζ», είναι λόγω
των ειδικών συνθηκών που
έχει επιφέρει η πανδημία
του κορονοϊού. Σε
αντίθεση με το παρελθόν,
τα νέα funds που
εγκαθίστανται στη χώρα
μας στοχεύουν πλέον σε
επιχειρήσεις ή/και
ιδιωτικά δάνεια που τα
asset τους ή/και το
επιχειρείν τους
διαθέτουν είτε
επιχειρηματικό μέλλον,
είτε τα asset τους έχουν
επενδυτική αξία.
του Θεμιστοκλή
— Ανδρέα Μπάκα
Προέδρου Πανελλαδικού
Δικτύου E-Real Estates
Greek Finance Forum
Σχόλια Χρηστών
Trading
σε ελληνικές μετοχές μέσω
της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και
Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία
οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).