Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 09/09/24

Τραπεζικός Δείκτης

Με 3 πτωτικές συνεδριάσεις, μια διορθωτική εβδομάδα είχε ο τραπεζικός δείκτης την προηγούμενη (-0,90%), όπως αναφέρουμε και σε άλλα σχόλια στο GFF, την 3η σερί και την 6η πτωτική τις τελευταίες 7 εβδομάδες. Συγκεκριμένα, ο δείκτης έκλεισε την Παρασκευή στις 1.254,20 μονάδες, -0,93%. Και σε σχέση με τα πρόσφατα σχόλια μας, συνεχίζει η παλινδρόμηση της αγοράς στα όρια κρίσιμων τεχνικών επιπέδων, 1.250 – 1.260 μονάδες, με μεγάλο στόχο να μη χαθούνε οι κρίσιμες αυτές στηρίξεις. Σε αντίθετη περίπτωση, τα βλέμματα θα στραφούνε στις επόμενες στηρίξεις και συγκεκριμένα στα επίπεδα των 1.210 – 1.200 και 1.180 – 1.170 μονάδες. Επιστρέφοντας/παραμένοντας τώρα υψηλότερα των 1.250 – 1.260 μονάδων, θα είναι μια πολύ θετική εξέλιξη, κάνοντας μας πάλι να μιλήσουμε για πλήρως θετική τάση. Σε αυτό το σενάριο, οι επόμενες αντιστάσεις στόχος είναι στα επίπεδα των 1.300 – 1.310 και 1.350 – 1.360 μονάδων, υψηλά του περασμένου Ιουλίου, ανοίγοντας την όρεξη για αρκετά υψηλότερα επίπεδα, στα πλαίσια μιας συνολικής θετικής κίνησης όλου του Χ.Α.

ΕΤΕ

Με 4 σερί πτωτικές εβδομάδες, την 2η σερί πτωτική εβδομάδα, με αισθητές απώλειες 3,41% είχε την προηγούμενη η μετοχή της ΕΤΕ. Η μετοχή έκλεισε την Παρασκευή στα 7,59 ευρώ, -1,30% χάνοντας ακόμη περισσότερο την επαφή με τα 7,80 – 8,00 ευρώ κάτι το οποίο προβληματίζει ακόμη περισσότερο … Το ζητούμενο θα είναι η μετοχή να επιστρέψει άμεσα υψηλότερα τους ή στη χειρότερη να προσεγγιστούνε όσο το δυνατόν περισσότερο αυτά τα επίπεδα. Σε διαφορετική περίπτωση υπάρχει κίνδυνος συνέχισης της διόρθωσης, με τις επόμενες στηρίξεις στα επίπεδα των 7,50 και κυρίως στα 7,30 – 7,20 ευρώ, οι πιο σημαντικές στηρίξεις (τα χαμηλά στις αρχές Αυγούστου), για να συνεχίσουμε να μιλάμε για θετική τάση και κυρίως να απομακρυνθεί το σενάριο επιδείνωσης της τάσης ….

Τώρα καταφέρνοντας να επιστρέψει υψηλότερα των 7,80 – 8,00 ευρώ, η κεντρική τάση θα καταστεί και πάλι πλήρως θετική, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στα 8,30 και 8,40 – 8,50 ευρώ, η διάσπαση των οποίων όποτε έλθει οδηγεί σε έναν νέο κύκλο ανόδου…

ΕΛΠΕ

Οριακά εβδομαδιαία κέρδη 0,42% την προηγούμενη και επί της ουσίας μια από τα ίδια, με τη μιζέρια να συνεχίζει, με τη μετοχή παραμένοντας χαμηλότερα κομβικών τεχνικών επιπέδων. Συγκεκριμένα, η μετοχή έκλεισε στα 7,17 ευρώ, -0,42%. Χωρίς να υπάρχουνε αλλαγές από την τελευταία φορά που αναφερθήκαμε στη μετοχή.  Ο μεγάλος στόχος δεν είναι άλλος από την επιστροφή υψηλότερα των 7,20-7,25 και εν συνεχεία των 7,40 ευρώ. Μόνο μετά από αυτές τις επιστροφές θα μιλούσαμε για ουσιαστική βελτίωση της τάσης και κυρίως απομάκρυνση από το τραπέζι του αρνητικού σεναρίου. Παραμένοντας χαμηλότερα των παραπάνω επιπέδων, οι επόμενες στηρίξεις είναι στα επίπεδα των 7,10 - 7,00, 6,90 – 6,80 και 6,50 – 6,40 ευρώ.

Τώρα στο θετικό σενάριο της επιτυχούς επιστροφής υψηλότερα των 7,40 ευρώ, ο επόμενος και ακόμη μεγαλύτερος στόχος θα είναι οι πολύ ισχυρές αντιστάσεις στα επίπεδα των 7,70 – 7,80 ευρώ. Σε αυτή τη χρονική στιγμή και με τα δεδομένα που υπάρχουνε και μόνο από την προσέγγιση αυτών των επιπέδων θα ήμασταν ευχαριστημένοι. Τώρα επιστρέφοντας και υψηλότερα τους θα ήτανε η πιο θετική εξέλιξη, κάνοντας μας να μιλήσουμε για πλήρως θετική τάση…

Τιτάνας

Στον Τιτάνα τώρα και την τελευταία ειδησεογραφία, τη Citigroup και την Goldman Sachs επέλεξε η Titan Cement International ως αναδόχους για την προγραμματισμένης εισαγωγής της στην αγορά των ΗΠΑ το επόμενο έτος, σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται το Bloomberg.

Η εταιρεία προσέλαβε τις τράπεζες για να προετοιμάσουν την Titan America για την αρχική δημόσια προσφορά στη Νέα Υόρκη, κατά την οποία σχεδιάζει να διαθέσει ένα μειοψηφικό μερίδιο μέσω της IPO και να συγκεντρώσει τουλάχιστον 500 εκατ. δολάρια.

Στόχος της εισαγωγής είναι μια αποτίμηση άνω των 2 δισ. δολαρίων, αναφέρουν οι πηγές του Bloomberg, αλλά οι διαβουλεύσεις συνεχίζονται και δεν έχουν ληφθεί οριστικές αποφάσεις για το μέγεθος της πώλησης των μεριδίων.

Οι στόχοι του Τιτάνα

Ο ορισμός των συμβούλων ήρθε μετά την ανακοίνωση της Titan Cement τον Μάιο ότι σκοπεύει να εισαγάγει στην αμερικανική αγορά τις εκεί δραστηριότητες της, πουλώντας ένα μειοψηφικό μερίδιο. Η IPO αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2025.

Η Titan America ανέφερε πωλήσεις περίπου 1,6 δισ. δολαρίων το 2023 και τα κέρδη της προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων ήταν 319 εκατ. δολάρια, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση της εταιρείας. Η μονάδα αντιπροσώπευε σχεδόν το 60% των συνολικών πωλήσεων της Titan Cement.

Οι μετοχές της Titan Cement αυξήθηκαν σχεδόν κατά 80% το περασμένο έτος, δίνοντάς της αγοραία αξία περίπου 2,5 δισ. ευρώ (2,8 δισ. δολάρια).

Σύμφωνα με το Bloomberg, δεν είναι λίγες οι ευρωπαϊκές εταιρείες που διερευνούν την εισαγωγή των αμερικανικών μονάδων τους στη Νέα Υόρκη, σε μια προσπάθεια να αξιοποιήσουν την ισχυρότερη κεφαλαιαγορά, τις υψηλότερες αποτιμήσεις και την ευρύτερη δεξαμενή επενδυτών. Ο πολύ μεγαλύτερος ελβετικός κολοσσός τσιμέντου Holcim AG νωρίτερα φέτος δήλωσε επίσης ότι σχεδιάζει να διαχωρίσει τις δραστηριότητές του στη Βόρεια Αμερική και να τις εισαγάγει στην αγορά των ΗΠΑ.

Quest

Ολοκληρώνοντας με την Quest, την οποία έχουμε πει εδώ και αρκετό καιρό, πως συνεχίζουμε να θεωρούμε μια πολύ σοβαρή εισηγμένη. Ωστόσο δίκαια αποτιμημένη, με την πορεία της μετοχής εδώ και μήνες να έχει δικαιώσει την άποψη που έγκαιρα έχουμε πει. Πάμε όμως στην τελευταία ειδησεογραφία της εισηγμένης. Επενδυτική ατζέντα της τάξης των 20 εκατ. ευρώ για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 ανοίγει η Quest, με τις επενδύσεις να κατευθύνονται κατά κύριο λόγο στην ACS και στις εξαγορές μικρών εταιρειών. Για το σύνολο της χρήσης, η διοίκηση προσβλέπει σε ήπια μονοψήφια ανάπτυξη τόσο σε έσοδα όσο σε EBITDA και κέρδη, παραμένοντας αισιόδοξη για την πορεία του ομίλου.

Όπως αναφέρεται σε σχετικά ρεπορτάζ. Όπως εκτίμησαν στο τελευταίο conference call με τους αναλυτές τόσο ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Απόστολος Γεωργαντζής, όσο και ο CFO και deputy CEO, Μάρκος Μπιτσάκος, η αναμενόμενη διεύρυνση των μεγεθών θα προέλθει κυρίως από την ισχυρή ζήτηση στην πληροφορική, από την ανάπτυξη του new business στη Ρουμανία (σ.σ. η Quest διανέμει στην αγορά τα προϊόντα Xiaomi), από τη νέα δραστηριότητα στην εκπαίδευση μέσω της Έπαφος και από την ήπια ανάπτυξη στις εμπορικές δραστηριότητες.

Την ίδια στιγμή, η διοίκηση της εισηγμένης επανέλαβε -όπως άλλωστε είχε επισημάνει και στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου- ότι ο όμιλος κρατά στάση αναμονής στον τομέα της ενέργειας, βάζοντας pause σε νέες επενδύσεις στον κλάδο.

Εκφράζοντας εμπιστοσύνη στις προοπτικές της εταιρείας, τα δύο στελέχη, σχολιάζοντας τις επιδόσεις του τρίτου τριμήνου, σημείωσαν ότι οι εμπορικές δραστηριότητες τρέχουν καλύτερα από το πρώτο τρίμηνο (αν και όχι με τόσο ισχυρό ρυθμό όσο το δεύτερο), η ζήτηση για υπηρεσίες πληροφορικής συνεχίζεται απρόσκοπτη και το ηλεκτρονικό εμπόριο αυξάνεται αργά, αν και σταδιακά, με την ACS να κερδίζει μερίδιο αγοράς από αυτή την άνοδο.

Έρχονται εξαγορές σε μικρές εταιρίες

Όσον αφορά το επενδυτικό πλάνο του 2024, οι κ.κ. Γεωργαντζής και Μπιτσάκος διευκρίνισαν ότι ήδη στο πρώτο εξάμηνο έτρεξαν επενδύσεις της τάξης των 12 εκατ. ευρώ, ενώ για το σύνολο της χρήσης το CAPEX είναι για 25 με 30 εκατ. ευρώ. Για το δεύτερο εξάμηνο τα δύο στελέχη τόνισαν ότι οι επενδύσεις θα αφορούν, μεταξύ άλλων, πιθανές εξαγορές μικρότερων εταιρειών, ενώ σημαντικό κονδύλι θα απορροφήσει η ACS και η ανάπτυξη του δικτύου των lockers.

Θυμίζουμε ότι η Quest έχει βάλει τον πήχη στα 1.000 lockers στα τέλη του 2024, με πρόθεση αυτά να διπλασιαστούν την επόμενη τριετία και να φτάσουν τα 3.000 σε ορίζοντα πενταετίας. «Η ACS έχει τη δυναμική να βελτιώσει τα περιθώριά της, το e-commerce τρέχει, αλλά όχι με τρελούς ρυθμούς. Ωστόσο, η εταιρεία έχει επενδύσει σε υποδομές και άρα μπορούμε να περιμένουμε βελτίωση των περιθωρίων» ήταν το σχόλιο της διοίκησης για τη ναυαρχίδα της στις ταχυμεταφορές.

Όσον αφορά τον τομέα της ενέργειας και την Quest Energy, η διοίκηση του ομίλου τόνισε ότι δεν προβλέπει νέες επενδύσεις σε αιολικά πάρκα για το τρέχον έτος: «Δεν μπορώ να πω ότι σταματάμε να επενδύουμε στην ενέργεια. Ωστόσο, επανεξετάζουμε, συνολικά, την παρουσία μας στον τομέα της ενέργειας». Όπως και στο πρώτο τρίμηνο, η Quest δηλώνει απρόθυμη να προχωρήσει σε νέες επενδύσεις, για να ενισχύσει τη δυναμικότητα της σε ΑΠΕ, λόγω καθυστερήσεων σε σχέση με το δίκτυο.

Ναυαρχίδα η πληροφορική

Πάντως, τα ραντάρ της εταιρείας για εξαγορές σε άλλους κλάδους -πλην της ενέργειας- παραμένουν ανοιχτά με τον κ. Γεωργαντζή να επισημαίνει ότι ο όμιλος έχει ισχυρή ρευστότητα (διαθέσιμα και γραμμές χρηματοδότησης) της τάξης των 300 εκατ.ευρώ, ικανή να χρηματοδοτήσει τα πλάνα ανάπτυξης. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται εκτός από την οργανική ανάπτυξη και εξαγορές και συγχωνεύσεις με βασικό ενδιαφέρον του ομίλου την πληροφορική.

Με ανεκτέλεστο 550 εκατ.ευρώ στην Πληροφορική (εκ των οποίων μόνο 100-150 εκατ.ευρώ προέρχονται από έργα του Ταμείου Ανάκαμψης) και στόχο για διψήφιο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 10% στη ναυαρχίδα του ομίλου, τη Uni Systems, την επόμενη διετία, ο όμιλος είναι προφανές ότι δίνει μεγάλη έμφαση το κομμάτι του ΙΤ.

Τα μεγέθη του 6μηνου και το καθαρό χρέος

Ο όμιλος εμφάνισε το πρώτο εξάμηνο του 2024 ενοποιημένες πωλήσεις 620 εκατ. ευρώ, EBITDA 41,6 εκατ. ευρώ, προ φόρων κερδοφορία 27,3 εκατ. ευρώ και κέρδη μετά από φόρους 20,5 εκατ. ευρώ. Επιδόσεις βελτιωμένες κατά 14% σε επίπεδο πωλήσεων, κατά 6,7% στα EBITDA, με τα κέρδη προ φόρων να αυξάνονται οριακά κατά 1% και τα καθαρά κέρδη να υποχωρούν κατά 3,1%.

Η διοίκηση συνδέει τον χαμηλό ρυθμό μεγέθυνσης στα κέρδη προ φόρων κυρίως με τη μείωση του μικτού περιθωρίου στις εμπορικές δραστηριότητες, καθώς και με την αύξηση του χρηματοοικονομικού κόστους συνέπεια της αύξησης του επιτοκίου βάσης (Euribor) και του επιπέδου του δανεισμού.

Η καθαρή δανειακή θέση του ομίλου διαμορφώθηκε στο εξάμηνο στα 28,2 εκατ. ευρώ με τη διοίκηση να κάνει λόγο για 40-50 εκατ. ευρώ στο σύνολο του έτους έναντι 17εκατ.ευρώ στις 31/12/2023, αύξηση την οποία απέδωσε στις αυξημένες ανάγκες κεφαλαίου κίνησης λόγω των επενδύσεων.

Από τις επιμέρους δραστηριότητες του ομίλου, ο εμπορικός τομέας (Info Quest Technologies, Quest on Line, iSquare, iStorm, Clima Quest, ΓΕΔ, FoQus, Έπαφος) είδε μείωση κερδοφορίας προ φόρων κατά 7,8%, η οποία οφείλεται στη μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους στο οικοσύστημα της Apple, στην υστέρηση της αγοράς κλιματισμού, λόγω της λήξης του προγράμματος επιδότησης συσκευών, αλλά και στα αυξημένα χρηματοοικονομικά έξοδα, αποτέλεσμα της αύξησης του επιτοκίου βάσης και των αναγκών κεφαλαίου κίνησης για την επέκταση στην αγορά της Ρουμανίας.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

09 Σεπ 2024 00:00: ΠΡΟΟΔΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. ( ΠΡΔ ) Γενική Συνέλευση,

09 Σεπ 2024 00:00: ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΑΔΜΗΕ ) Αποκοπή Μερίσματος

10 Σεπ 2024 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

10 Σεπ 2024 00:00: ΔΙΕΘΝΗΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑΣ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. ( ΔΑΑ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

10 Σεπ 2024 00:00: ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΑΔΜΗΕ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

10 Σεπ 2024 09:30: ΕΛ. Δ. ΜΟΥΖΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε.Μ. & Ε. ( ΜΟΥΖΚ ) Γενική Συνέλευση, Λ. Κηφισού, αρ. 41, ΤΚ 12242

10 Σεπ 2024 10:30: ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε. ( ΣΠΥΡ ) Γενική Συνέλευση, Μαρκόνι 5 - Αιγάλεω, 12242

10 Σεπ 2024 11:00: MED Α.Β.Ε.Ε. ( MED ) Γενική Συνέλευση, ΑΧΕΛΩΟΥ 9, ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗ

10 Σεπ 2024 11:00: EPSILON NET Α.Ε. ( ΕΠΣΙΛ ) Γενική Συνέλευση, Δήμο Πυλαίας, Χορτιάτη της Περιφερειακής Ενότητας Θεσσαλονίκης, Ζώνη ΕΜΟ Πάροδος 17ης Νοεμβρίου 87, Ταχυδρομικός Κώδικας 555 34, Κωνσταντινοπολίτικα

10 Σεπ 2024 12:00: ΔΕΛΤΑ ΤΕΧΝΙΚΗ Α.Ε. ( ΔΕΛΤΕΧΟ1 ) Ετήσια Γενική Συνέλευση,

10 Σεπ 2024 14:00: ΦΙΕΡΑΤΕΞ ΑΦΟΙ ΑΝΕΖΟΥΛΑΚΗ Α.Ε. ( ΦΙΕΡ ) Γενική Συνέλευση, ΝΕΑ ΣΑΝΤΑ 61100 ΚΙΛΚΙΣ

11 Σεπ 2024 00:00: ORILINA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΟΡΙΛΙΝΑ ) Αποκοπή Μερίσματος,

11 Σεπ 2024 00:00: ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. ( ΑΡΑΙΓΟ1 ΑΡΑΙΓ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

11 Σεπ 2024 00:00: ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ( ΕΛΧΑΟ1 ΕΛΧΑ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Σεπ 2024 00:00: ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ( ΓΕΒΚΑ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Σεπ 2024 00:00: ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. ( ΑΝΔΡΟ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Σεπ 2024 00:00: UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΒΙΟΣΚ ) Επιστροφή Κεφαλαίου,

12 Σεπ 2024 00:00: LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. ( ΛΑΜΔΑΟ1 ΛΑΜΔΑΟ2 ΛΑΜΔΑ ) Δημοσιοποίηση Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Σεπ 2024 00:00: ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ ΑΒΕΕ - ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ( ΕΒΡΟΦ ) Αποκοπή Μερίσματος,

12 Σεπ 2024 00:00: ORILINA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΟΡΙΛΙΝΑ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

13 Σεπ 2024 00:00: ΕΒΡΟΦΑΡΜΑ ΑΒΕΕ - ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ( ΕΒΡΟΦ ) Κάτοχοι Μερίσματος

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

05/09/24

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

METLEN ENERGY & METALS Α.Ε.  [ ΜΥΤΙΛ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.