X.A.

Πολύ κακή εξέλιξη η χθεσινή συνεδρίαση στο Χ.Α., πισωγύρισμα διαγραμματικά, μετά την προσπάθεια αντίδρασης της Τρίτης και με συναγερμό πάλι να μην έχουμε ένα νέο κύκλο πτώσης. Συγκεκριμένα, ο δείκτης έκλεισε χθες στις 1.381,83 μονάδες, -1,38%, με καθαρό τζίρο 118εκ ευρώ. Και φυσικά ο συναγερμός έχει να κάνει με την ανάγκη άμεσης αντίδρασης και επιστροφής υψηλότερα των 1.390 – 1.400 μονάδων. Στη χειρότερη να κρατηθεί η επαφή με αυτά τα επίπεδα. Θυμίζουμε πως χάνοντας την επαφή με αυτή τη ζώνη τιμών, την οποία έχουμε χαρακτηρίσει την πιο σημαντική για τη μακροπρόθεσμη τάση, με τα δεδομένα που υπάρχουνε αυτή τη στιγμή. Το πιθανότερο είναι πως πάμε για έναν νέο κύκλο πτώσης, με τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 1.350 και κυρίως των 1.310 – 1.300 και 1.290 μονάδων….

Οκτώβριος

Αν και αύριο θα έχουμε τα σχετικά στατικά με τις σχετικές αποδόσεις. Με τη σημερινή συνεδρίαση να είναι η τελευταία ενός πραγματικά κακού μήνα. Πάμε να δούμε τις σχετικές αποδόσεις των 3 βασικών δεικτών, σε ένα μήνα που αν δεν έχουμε σήμερα κάτι συγκλονιστικού, θα είναι ο χειρότερος μήνας του 2024, με τον αμέσως επόμενο τον Αύγουστο, -3,18%.

ΓΔ: -4,83%

FTSE 25: -5,28%

Τραπεζικός Δείκτης: -8,28%

Alpha Bank

Μια από τα ίδια στη μετοχή της Alpha Bank, με τα πράγματα ακόμη πιο άσχημα από την πρόσφατη αναφορά μας στη μετοχή. Το τελευταίο κλείσιμο ήτανε στα 1,37 ευρώ, -3,66%, σε μια τελείως δειλή προχθεσινή αντίδραση, όπου μετά από 5 σερί πολύ κακές συνεδριάσεις φάνηκε ξεκάθαρα η αδυναμία της μετοχής … Με τη διαγραμματική εικόνα πλήρως αρνητική, το πρώτο ζητούμενο είναι φυσικά η αντίδραση να συνεχιστεί και σε κάθε περίπτωση να μη χαθεί κια η επαφή με τα 1,40 – 1,38 ευρώ. Χάνοντας και αυτές πάμε για τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις, στις οποίες υπάρχει ανοιχτό και ένα σχετικά μεγάλο gap (από τον περσινό Οκτώβριο). Αυτές στα επίπεδα των 1,30 – 1,28 ευρώ, σε μια πραγματικά πολύ μεγάλη διόρθωση από τα φετινά υψηλά των 1,78 – 1,79 ευρώ, θυμίζοντας πως έτσι και αλλιώς η μετοχή σταθερά υπό-αποδίδει του κλάδου…

Όπως αναφέραμε και παραπάνω, αν θέλουμε η εικόνα να αρχίζει να βελτιώνεται. Ζητείται μια ισχυρή αντίδραση με πρώτο μεγάλο ζητούμενο. Την προσέγγιση και διάσπαση των πρώτων ισχυρών αντιστάσεων, πλέον αυτές στα επίπεδα των 1,50 – 1,52 ευρώ. Ένα πρώτο καλό βήμα για να επιστρέψουνε, έστω σε ένα βαθμό τα χαμόγελα. Υψηλότερα, κομβικής σημασίας και επόμενος μεγάλος στόχος οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 1,56 – 1,58 ευρώ, η διάσπαση των οποίων θα μας έκανε να μιλήσουμε για πλήρως αντιστροφή της τάσης….

Τράπεζες

Στις τράπεζες τώρα, την τελευταία ειδησεογραφία. Όπως αναφέρονταν σε σχετικό δημοσίευμα σε σχέση με αυτά που συνεχώς αναφέρουμε. Το επόμενο βήμα για τη «χαλάρωση» των δεσμών τους με το Δημόσιο, ενισχύοντας την εικόνα τους προς τους επενδυτές και τους μετόχους τους, θα κάνουν οι ελληνικές τράπεζες μετά την αποεπένδυση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το βήμα αυτό αφορά στην ταχύτερη αποδέσμευσή τους από τον αναβαλλόμενο φόρο και θα έχει ως αποτέλεσμα τη βελτίωση των εποπτικών τους κεφαλαίων και την ευχέρειά τους να αυξάνουν τις διανομές μερισμάτων τα προσεχή χρόνια, χωρίς να διακινδυνεύουν με απαγορευτικό από τον επόπτη.

Σύμφωνα με πληροφορίες της «Α», οι ελληνικές τράπεζες έχουν παρουσιάσει πρόταση στον SSM, με την οποία θα αυξήσουν τις ετήσιες διαγραφές αναβαλλόμενου φόρου από τα εποπτικά τους κεφάλαια, επισπεύδοντας την τελική ημερομηνία απόσβεσης του συνολικού ποσού από το 2041 στο 2034. Η πρόταση των τραπεζών, με ισχύ από το ερχόμενο έτος, ζητά από τον επόπτη το πράσινο φως για τη διανομή του 50% των κερδών ως ανταμοιβή στους μετόχους (με μέρισμα ή και επαναγορά μετοχών) και από το υπόλοιπο 50% των κερδών ποσοστό 29% να κατευθυνθεί για την πρόωρη απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου, αντί τα εναπομείναντα κέρδη να μεταφερθούν αυτούσια στα ίδια κεφάλαια.

Με τον τρόπο αυτό, τα 200 εκατ. ευρώ (χονδρικά) που καταβάλλει ετησίως η καθεμία από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες για την απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου, θα αυξηθούν στα 350 – 400 εκατ. ευρώ. Εφόσον ο SSM εγκρίνει την πρόταση των τραπεζών (κάτι που δεν έχει λόγο να μην κάνει), εκτιμάται ότι θα υπάρξει νομοθετική ρύθμιση του ισχύοντος νόμου για τον αναβαλλόμενο φόρο, προκειμένου η εποπτική αλλαγή να αποτυπωθεί και λογιστικά/φορολογικά. Η απάντηση του SSM αναμένεται μέχρι το τέλος Οκτωβρίου, καθώς από την 1η έως τις 8 Νοεμβρίου οι τράπεζες παρουσιάζουν αποτελέσματα εννεαμήνου και στο πλαίσιο των παρουσιάσεων στους αναλυτές θα τοποθετηθούν και για τον αναβαλλόμενο φόρο.

Στο τέλος του 2023 το ποσό του αναβαλλόμενου φόρου για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες ανερχόταν σε 13 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 3,80 δισ. αναλογούσαν στην Εθνική Τράπεζα, 3,35 δισ. ευρώ στην Τράπεζα Πειραιώς, 3,26 δισ. ευρώ στη Eurobank και 2,62 δισ. ευρώ στην Alpha Bank.

Η Τράπεζα της Ελλάδος έχει ανακινήσει πολλές φορές το θέμα της ποιότητας του αναβαλλόμενου φόρου στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών και είναι εις γνώσιν των συζητήσεων που έχουν οι τράπεζες με τον Ευρωπαίο Επόπτη. Στην Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που δημοσιεύτηκε την εβδομάδα που πέρασε, η ΤτΕ αναφέρει ότι τον Ιούνιο του 2024 τα εποπτικά ίδια κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών αυξήθηκαν κατά 3,7% και ανήλθαν σε 30,2 δισ. ευρώ, καθώς η καταγραφή κερδών μετά από φόρους (δηλαδή η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου) και διακοπτόμενες δραστηριότητες, καθώς και η ενίσχυση των κεφαλαίων μέσω εκδόσεων ομολογιών που προσμετρούνται στα ίδια κεφάλαια, αντιστάθμισαν σε μεγάλο βαθμό την αρνητική επίδραση από τη σταδιακή απόσβεση των οριστικών και εκκαθαρισμένων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (Deferred Tax Credits – DTCs). Ωστόσο, η ποιότητα των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών παραμένει χαμηλή, καθώς τον Ιούνιο του 2024 οι οριστικές και εκκαθαρισμένες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ανέρχονταν σε 12,5 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 41% των συνολικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων (από 44% το Δεκέμβριο του 2023) και το 50% των συνολικών κεφαλαίων κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1 Capital) (από 53% τον Δεκέμβριο του 2023).

Ο αναβαλλόμενος φόρος ήταν ένα μέτρο φορολογικής βοήθειας που δόθηκε στις τράπεζες, με τον νόμο 4172/2013 (νόμος Χαρδούβελη), ως αντιστάθμισμα για τις ζημιές που υπέστησαν από το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων PSI (κούρεμα ομολόγων 2012). Ο μηχανισμός (στα πρότυπα άλλων χωρών του ευρωπαϊκού νότου) προέβλεπε ότι ο αναβαλλόμενος φόρος από τις ζημιές του PSI, αλλά και αυτές που θα προέκυπταν από την ενεργητική αναδιάρθρωση δανείων, θα αναγνωρίζεται στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα εξαρτάται από τη μελλοντική κερδοφορία τους. Έτσι, σε περίπτωση που μία τράπεζα εμφάνιζε ζημιογόνο χρήση, το Δημόσιο θα κατέβαλε το ποσό που αντιστοιχεί στον αναβαλλόμενο φόρο, λαμβάνοντας έναντι της βοήθειας αυτής μετοχές της τράπεζας.

Wall Street: Χρονιά εκλογών

Να κλείσουμε με ένα ενδιαφέρον στατιστικό. Ένα στατικό που μας εκπλήσσει θετικά, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη μαυρίλα της ειδησεογραφίας. Θα δούμε λοιπόν τι θα γίνει τους επόμενους 2 μήνες μέχρι το τέλος της χρονιάς. Με βάση ωστόσο τα επίσημα στοιχεία. Μέχρι στιγμής η Wall Street σε χρονιά εκλογών έχει την καλύτερη απόδοση εδώ και περίπου ένα αιώνα, αφού μόνο το 1936 είχανε καταγραφεί μεγαλύτερα κέρδη, τουλάχιστον μέχρι τη συγκεκριμένη περίοδο.

30 Οκτ 2024 00:00: ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ( ΕΛΒΕ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

30 Οκτ 2024 00:00: ΔΙΕΘΝΗΣ ΑΕΡΟΛΙΜΕΝΑΣ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. ( ΔΑΑ ) Δημοσιοποίηση Εννιαμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

30 Οκτ 2024 17:00: Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ( ΚΛΜ ) Γενική Συνέλευση, ΠΑΙΑΝΙΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, 19ο ΧΛΜ. ΛΕΩΦ. ΜΑΡΚΟΠΟΥΛΟΥ, Β Κ.Σ., ΚΤ Β7, ΑΜΦΙΘΕΑΤΡΟ

01 Νοε 2024 00:00: ΠΕΙΡΑΙΩΣ FINANCIAL HOLDINGS Α.Ε. ( ΠΕΙΡ ) Δημοσιοποίηση Εννιαμηνιαίων Αποτελεσμάτων

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. - ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΑ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΥΣΤΗΜΑΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΤΥΧΕΡΩΝ ΠΑΙΧΝΙΔΙΩΝ  [ ΙΝΛΟΤ ]

ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΡΟΦΙΜΩΝ, ΑΝΤΙΠΡΟΣΩΠΕΙΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΝΟΜΩΝ  [ ΦΟΥΝΤΛ ]