Fundamentalist

Καθημερινά σχόλια με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

Μυτιληναίος – Παραμένει φθηνός …

Βασικοί Μέτοχοι

Τιμή μετοχής: 9,38 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 142.891.161
Κεφαλαιοποίηση: 1.340.319.090 ευρώ

Απόδοση ytd: -4,09%

Απόδοση 52 εβδομάδων: -4,63%

Απόδοση 3 ετών: +4,4%

Απόδοση 5 ετών: +90,65%

Συνολικές υποχρεώσεις: 2.524.049.000 (1,084δις ευρώ ο τραπεζικός δανεισμός)

Ίδια κεφάλαια: 1.584.344.00.000 ευρώ

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 1,59x

Κέρδη 2019: 144.891.000 ευρώ

P/E Ratio: 9x

P/BV: 0,80χ   

Μερισματική απόδοση (μέση εκτιμώμενη για την επόμενη 5ετία): 4 με 4,5%

Ενόψει και των αποτελεσμάτων 9μηνου (την Τετάρτη) και με τις περισσότερες πιθανότητες να είναι η είσοδος της μετοχής στο μεγάλο δείκτη της Morgan Stanley (MSCI), εμείς θα επαναλάβουμε αυτά τα οποία είχαμε γράψει μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 6μηνου θεωρώντας τη μετοχή φθηνή στις τρέχουσες αποτιμήσεις ……

Ειδικότερα είχαμε αναφέρει:

Αν και στην τελική γραμμή τα αποτελέσματα της εταιρείας στο 6μηνο ήταν ελαφρώς χειρότερα από ότι περιμέναμε (στα 69,3εκ ευρώ τα καθαρά κέρδη έναντι 81,6εκ στο αντίστοιχο περσινό εξάμηνο), συνεχίζουμε να θεωρούμε τη μετοχή της Μυτιληναίος από τις πλέον ελκυστικές – φτηνές μετοχές του FTSE 25.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα αρκετά ελκυστικό P/E Ratio (οριακά μονοψήφιο) και 20% χαμηλότερα της λογιστικής της αξίας. Με μια αρκετά ικανοποιητική μερισματική απόδοση, εύκολα διατηρήσιμη στο 4 με 4,5% κατά μέσο όρο την επόμενη 5ετία. Και όλα αυτά σε μια εταιρεία με καλές μελλοντικές προοπτικές, χαμηλούς δείκτες μόχλευσης (στο 1,6χ ο δείκτης συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια) και ικανοποιητικές ταμειακές ροές.  

Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως ως δίκαιη αποτίμηση για τη μετοχή θα θέταμε τα 11,6 ευρώ, δηλαδή μια τιμή περίπου 25% υψηλότερα της τρέχουσας τιμής.