Fundamentalist

Καθημερινά σχόλια με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

ΕΛΠΕ – Σε καμία περίπτωση ακριβή, ειδικά μετά την τελευταία κρίση

Βασικοί Μέτοχοι

Τιμή μετοχής: 6,25 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 305.635.185
Κεφαλαιοποίηση: 1.910.219.906 ευρώ

Απόδοση ytd: -28,73%

Απόδοση 52 εβδομάδων: -24,79%

Απόδοση 3 ετών: +33%

Απόδοση 5 ετών: +44%

Συνολικές υποχρεώσεις: 4.765.892.000 (2.632.364.000 ο τραπεζικός δανεισμός)

Ίδια κεφάλαια: 2.265.022.000

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 2,11x

Κέρδη 2019: 160.798.000 ευρώ (από 211.614.000 εκ ευρώ το 2018)

P/E Ratio: 11,88χ 

P/BV: στο 0,843x

Μερισματική απόδοση (0,50 ευρώ το προτεινόμενο μέρισμα για το 2019, το οποίο συμπεριλαμβάνει το προμέρισμα 0,25 ευρώ ανά μετοχή): 7,6% (μετά το φόρο 5%)

Αποτελέσματα 2019 ανακοίνωσε την προηγούμενη εβδομάδα η εταιρεία των ΕΛΠΕ, με την τελική γραμμή των αποτελεσμάτων, όπως αναμένονταν και είχε διαφανεί από τα αποτελέσματα 6μηνου να είναι μειωμένα. Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 161εκ ευρώ έναντι 211εκ ευρώ το 2018. Στην τρέχουσα λοιπόν κεφαλαιοποίηση των 1,91δις ευρώ (μετά από πτώση της τάξης του 28% από 01/01/20), η μετοχή διαπραγματεύεται 11,8χ φορές τα περσινά κέρδη. Και αν και σίγουρα μιλάμε για έναν δύσκολο – κυκλικό – κλάδο, με μεγάλες διακυμάνσεις στην τελική γραμμή, κανείς δε μπορεί να πει πως με ένα P/E Ratio σε αυτά τα επίπεδα, ένα P/BV στο 0,843χ και μια υψηλή μερισματική απόδοση (διατηρήσιμη σε βάθος χρόνου), περίπου στο 7,5%, η μετοχή είναι ακριβή. Αντίθετα και ειδικά μετά από μια εξομάλυνση του διεθνούς χρηματιστηριακού περιβάλλοντος, η μετοχή θα μπορούσε άνετα να δικαιολογήσει μια αποτίμηση στα 2,5-2,6δις ευρώ (δηλαδή μια τιμή περίπου 8,5 ευρώ ανά μετοχή).