Fundamentalist

Καθημερινά σχόλια με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

ΟΛΠ: Αρκετά φτηνός στις τρέχουσες τιμές

Βασικοί Μέτοχοι

Τιμή μετοχής: 16,90 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 25.000.000
Κεφαλαιοποίηση: 422.500.000 ευρώ

Απόδοση ytd: -22,65%

Απόδοση 52 εβδομάδων: -24,72%

Απόδοση 3 ετών: +6,4%

Απόδοση 5 ετών: +8,4%

Συνολικές υποχρεώσεις: 239εκ ευρώ (56,5εκ ευρώ ο τραπεζικός δανεισμός)

Ίδια κεφάλαια: 233.453.000.000 ευρώ

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 1,02x

Ταμείο: 113εκ ευρώ

Κέρδη 2019: 35.107.000 ευρώ

P/E Ratio (με βάση τα κέρδη του 2019): 12x

P/BV: 1,8χ   

Μερισματική απόδοση (μέση εκτιμώμενη για την επόμενη 5ετία): 3 με 3,5%

Με μεγάλη ικανοποίηση είδαμε τα αποτελέσματα 6μηνου της ΟΛΠ, με την εταιρεία ουσιαστικά να καταφέρνει να επιτύχει εν μέσω Πανδημίας, το ίδιο αποτέλεσμα στην τελική γραμμή, 15,5εκ ευρώ έναντι 15,9εκ ευρώ το περσινό αντίστοιχο 6μηνο. Και αν και στο σύνολο της χρήσης, είναι πιθανό να έχουμε στην τελική γραμμή μια μεγαλύτερη πτώση, θα λέγαμε πως οι επιδόσεις του ΟΛΠ δείχνουνε τις δυνατότητες που έχει ένα από τα μεγαλύτερα λιμάνια της χώρας για τα επόμενα χρόνια. Θα εκτιμούσαμε μάλιστα, πως σε βάθος 5ετίας, ο ΟΛΠ θα μπορούσε άνετα να επιτύχει μια κερδοφορία στα 45 με 40εκ ευρώ, το οποίο δίνει ένα P/E Ratio περίπου στο 8,5χ ….

Σε κάθε περίπτωση και με τα δεδομένα που υπάρχουνε αυτή τη στιγμή, ο ΟΛΠ διαπραγματεύεται 12 φορές τα κέρδη του 2019, έχοντας τη δυνατότητα να προσφέρει μια ελκυστική μερισματική απόδοση κατά τα επόμενα χρόνια, στο 3 με 3,5%. Είναι μια εταιρεία με πολύ καλούς δείκτες μόχλευσης και μια εταιρεία με ένα πολύ καλό cash flow.

Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως το fair value για τη μετοχή είναι τα 22,5 ευρώ, μια κεφαλαιοποίηση δηλαδή 562εκ ευρώ που είναι 33% υψηλότερη της τρέχουσας τιμής.