Μετά την άνοδο των τελευταίων ετών, θα λέγαμε πως η μετοχή
δεν είναι πλέον φθηνή, έχοντας προεξοφλήσει τις οποίες
θετικές εξελίξεις …….
Έτσι θα ξεκινήσουμε το σχόλιο μας για τη μετοχή της Σαράντης,
η οποία στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 600εκ ευρώ
διαπραγματεύεται με ένα P/E Ratio 17,5χ. Έχοντας μια μέτρια
μερισματική απόδοση, περίπου στο 1,5 με 1,7% (καθαρή μετά το
φόρο). Βέβαια η εταιρεία παραμένει μια υγιής εταιρεία (με
βάση τουλάχιστον τις οικονομικές καταστάσεις!!), με ένα
δείκτη συνολικές υποχρεώσεις προς ίδια κεφάλαια στο 0,58χ.
Συγκεκριμένα, οι συνολικές υποχρεώσεις διαμορφώνονται στα
περίπου 130εκ ευρώ (45εκ ευρώ ο τραπεζικός δανεισμός), με τα
ίδια κεφάλαια στα περίπου 225-230εκ ευρώ. Τέλος, αν και στο
σύνολο της χρήσης, το cash flow πιστεύουμε πως θα παραμείνει
θετικό. Ωστόσο θα περιμέναμε πιο ισχυρές επιδόσεις, σε μια
εταιρεία πάντως που δεν έχει ζητήματα υψηλής μόχλευσης.
Συνοψίζοντας. Η Σαράντης, με βάση πάντα τις λογιστικές
καταστάσεις! Παραμένει μια από τις σοβαρές εταιρείες του
FTSE 25, χωρίς ωστόσο η μετοχή να είναι φτηνή στην τρέχουσα
κεφαλαιοποίηση των 600εκ ευρώ.
|
