Fundamentalist

Καθημερινά σχόλια με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

Coca Cola – Καλά αποτελέσματα ….. Αλλά σίγουρα δεν είναι φτηνή

Βασικοί Μέτοχοι

Τιμή μετοχής: 34,20 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 232.000.000
Κεφαλαιοποίηση: 12.684.905.084.000 ευρώ

Απόδοση ytd: +13,32%

Απόδοση 52 εβδομάδων: +18,14%

Απόδοση 3 ετών: +64,00%

Απόδοση 5 ετών: +140%

Συνολικές υποχρεώσεις: 5.513.000.000

Ίδια κεφάλαια: 2.698.000.000

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: 2,044x

Κέρδη 2019: 522.000.000 ευρώ

P/E Ratio (με βάση τα προσδοκώμενα για το 2019): 21,7χ  

P/BV: στο 4,7x

Μερισματική απόδοση (0,62 ευρώ για το 2019): 1,8%

Όπως αναμένονταν, με βάση τα προηγούμενα τρίμηνα, καλά ήτανε τα ετήσια αποτελέσματα της Coca Cola Hellenic Bottling Company, με αυξημένη κερδοφορία, καλό cash flow και προοπτικές, με βάση και τα όσο είπε η διοίκηση της εταιρείας (και φαίνεται από τα μεγέθη της εταιρείας), για περαιτέρω άνοδο κατά τα επόμενα τρίμηνα. Ωστόσο και με βάση τους αριθμούς που παραθέτουμε παραπάνω, συνεχίζουμε να πιστεύουμε πως στην τρέχουσα αποτίμηση των 12,7δις ευρώ και μια ανάσα από τα ιστορικά υψηλά της. Η μετοχή που διαπραγματεύεται (P/E Ratio) 21 φορές τα κέρδη του 2019, δεν είναι φτηνή. Λαμβάνοντας υπόψη και τις προσδοκίες ανάπτυξης, δε μπορούμε να πούμε πως είναι πολύ ακριβή.  

Ωστόσο λαμβάνοντας τα όλα υπόψη, θα λέγαμε πως η δίκαιη αποτίμηση για την εταιρεία είναι περίπου 25% χαμηλότερα από  τα τρέχοντα επίπεδα, στα περίπου 10δις ευρώ.