|
ΑΔΜΗΕ – Είναι σχετικά φθηνός, αν και
έχει τα ζητήματα του |
|
|
|
 |
| |
Αποτελέσματα 6μηνου ανακοίνωσε χθες η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών.
Αρχικά, επειδή με έκπληξη βλέπουμε πως συνεχίζει να υπάρχει
μπέρδεμα. Να διευκρινιστεί πως η εισηγμένη στο Χ.Α. δεν
είναι ο ΑΔΜΗΕ. Αλλά ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, εταιρεία Holding που
κατέχει το 50% του ΑΔΜΗΕ.
Πάμε τώρα στην αποτίμηση της εισηγμένης εταιρείας του
ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών. Η μετοχή λοιπόν είναι σε γενικές γραμμές
από τις φθηνές του Χ.Α. Και αυτό το επισημαίνουμε στο GFF
από αισθητά χαμηλότερα επίπεδα. Βέβαια υπάρχει ένα μεγάλο
αγκάθι. Η σχέση που έχει η εταιρεία με την πάντα
προβληματική ΔΕΗ. Γιατί δεν υπάρχει καμία αμφιβολία πως μια
πολύ αρνητική εξέλιξη στη ΔΕΗ κατά τους επόμενους μήνες, θα
είχε αρνητικές εξελίξεις και στον ΑΔΜΗΕ.
Σε κάθε περίπτωση. Στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 494εκ
ευρώ, η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα P/E Ratio 10,5x. Ένα
P/BV 0,87% και μια μερισματική απόδοση (μετά φόρου), στο
περίπου 4%. H εταιρεία είναι «debt free» - με μηδενικό
δηλαδή δανεισμό.
Και αυστηρά με βάση αυτούς τους αριθμοδείκτες είναι φθηνή.
Για την ακρίβεια και σε όρους τιμή προς κέρδη, η μετοχή
είναι η δεύτερη φθηνότερη μετά τον Μυτιληναίο, από τις
μετοχές του FTSE 25!
|
|
