Η δομή της συναλλαγής

Στο πλαίσιο του προγράμματος, η ΔΕΗ έχει πολλαπλό ρόλο: λειτουργεί ως πωλητής των απαιτήσεων, ως διαχειριστής τους, αλλά και ως ομολογιούχος χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, δηλαδή ως Junior Noteholder.

Η συναλλαγή πραγματοποιείται μέσω της εταιρείας ειδικού σκοπού PPC Rhea DAC, η οποία λειτουργεί ως εκδότης και προχώρησε στην έκδοση των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (Senior Notes).

Τους τίτλους αυτούς απέκτησαν ως επενδυτές η Deutsche Bank και η Eurobank.

Η Qualco Intelligent Finance συμμετέχει ως υποδιαχειριστής των απαιτήσεων, ενώ η Citibank, London Branch έχει αναλάβει τον ρόλο του θεματοφύλακα των ομολογιών και του διαχειριστή των εξασφαλίσεων.

Διετής περίοδος ανακύκλωσης και λήξη το 2031

Η νέα χρηματοδότηση περιλαμβάνει αρχική revolving περίοδο δύο ετών, κατά την οποία το χαρτοφυλάκιο των απαιτήσεων μπορεί να ανακυκλώνεται.

Υπάρχει επίσης δυνατότητα επέκτασης της περιόδου αυτής για ακόμη δύο χρόνια, ενώ η αρχική λήξη των ομολογιών τοποθετείται στο 2031.

Ιδιαίτερη σημασία έχει το γεγονός ότι η χρηματοδότηση είναι χωρίς αναγωγή στη ΔΕΗ (non-recourse). Αυτό σημαίνει ότι η αποπληρωμή των τίτλων συνδέεται με τις ταμειακές ροές των τιτλοποιημένων απαιτήσεων και όχι με γενική απαίτηση έναντι της ΔΕΗ.

Η συναλλαγή έρχεται σε συνέχεια της αποπληρωμής των προηγούμενων προγραμμάτων τιτλοποίησης απαιτήσεων και προσφέρει στον όμιλο ένα ακόμη εργαλείο άντλησης ρευστότητας, αξιοποιώντας τις μελλοντικές εισπράξεις από την πελατειακή του βάση.