Οι τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί σχεδόν κατά 40% μέσα στον μήνα, ξεπερνώντας τα 100 δολάρια ανά βαρέλι, λόγω των επιθέσεων των Χούθι σε δεξαμενόπλοια στην Ερυθρά Θάλασσα και των φόβων για ενδεχόμενη στρατιωτική δράση κατά του Ιράν.

Το σοκ αυτό επιδείνωσε τις προοπτικές για τον πληθωρισμό, οδηγώντας τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν την πορεία της νομισματικής πολιτικής των Ηνωμένων Πολιτειών. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι συναλλασσόμενοι υπερδιπλασίασαν την εκτιμώμενη πιθανότητα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα, σε περίπου μία στις τρεις πιθανότητες.

Η επακόλουθη μαζική πώληση αμερικανικών κρατικών ομολόγων ώθησε την απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Ιανουάριο του 2025.

Την ίδια στιγμή, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα υψηλής απόδοσης προσέλκυσαν περίπου 534 εκατ. δολάρια, ενώ και τα αμοιβαία κεφάλαια μοχλευμένων δανείων (leveraged loans) κατέγραψαν περιορισμένες εισροές.

Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης προσφέρουν συνήθως υψηλότερα τοκομερίδια και έχουν μικρότερη διάρκεια, ενώ τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο, γεγονός που καθιστά και τις δύο κατηγορίες λιγότερο ευάλωτες στην άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων.

Το ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη επενδυτικής βαθμίδας Markit iBoxx, έχει υποχωρήσει κατά 2,58% από τις αρχές του μήνα, έναντι πτώσης 0,93% για το αντίστοιχο ETF ομολόγων υψηλής απόδοσης.