Ζήτηση πάνω από €2,5 δισ.

Το ενδιαφέρον των επενδυτών ήταν ιδιαίτερα έντονο, καθώς το συνολικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας περισσότερες από 5 φορές το αρχικό ζητούμενο ποσό των 500 εκατ. ευρώ.

Στην έκδοση συμμετείχαν περισσότεροι από 130 θεσμικοί επενδυτές, με τη σύνθεση της ζήτησης να δείχνει ισχυρή παρουσία διεθνών κεφαλαίων.

Ειδικότερα, το 55% της έκδοσης κατευθύνθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων, το 25% σε τράπεζες, το 16% σε ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία και το υπόλοιπο 4% σε λοιπούς επενδυτές.

Ιδιαίτερα σημαντική ήταν και η διεθνής συμμετοχή, καθώς το 85% της έκδοσης διατέθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές. Η μεγαλύτερη ζήτηση προήλθε από τη Γαλλία με 24%, τις χώρες DACH με 17% και τις χώρες Benelux με 13%.

Ιστορικό χαμηλό το spread

Το πλέον αξιοσημείωτο στοιχείο της συναλλαγής ήταν η μεγάλη συμπίεση του πιστωτικού περιθωρίου.

Το ομόλογο τιμολογήθηκε με spread μόλις 90 μονάδων βάσης πάνω από το αντίστοιχο επιτόκιο βάσης, έναντι αρχικού στόχου 115-120 μονάδων βάσης.

Η ισχυρή ζήτηση επέτρεψε έτσι στην Πειραιώς να περιορίσει το κόστος δανεισμού κατά περίπου 25-30 μονάδες βάσης σε σχέση με το αρχικό guidance.

Πρόκειται, σύμφωνα με την τράπεζα, για το χαμηλότερο πιστωτικό περιθώριο που έχει επιτύχει ποτέ η Πειραιώς σε έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, αλλά και για το χαμηλότερο spread που έχει καταγραφεί στην ελληνική αγορά για έκδοση αντίστοιχης διάρκειας.

Η τιμή διάθεσης διαμορφώθηκε στο 99,902%, ενώ το τελικό κουπόνι καθορίστηκε στο 4%.

Η πρώτη έκδοση μετά την πλήρη επενδυτική βαθμίδα

Η συναλλαγή έχει και ιδιαίτερο συμβολισμό για την Πειραιώς, καθώς αποτελεί την πρώτη ομολογιακή έκδοση της τράπεζας μετά την πλήρη ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από όλους τους οίκους αξιολόγησης.

Παράλληλα, είναι η πρώτη έκδοση ομολόγου της τράπεζας για το 2026.

Η εξέλιξη αποτυπώνει τη βελτίωση της πιστοληπτικής εικόνας της Πειραιώς και την αυξημένη εμπιστοσύνη των διεθνών θεσμικών επενδυτών προς την ελληνική τραπεζική αγορά. Η υπερκάλυψη της έκδοσης και κυρίως η δυνατότητα άντλησης κεφαλαίων με spread 90 μονάδων βάσης αποτελούν σαφή ένδειξη της πρόσβασης της τράπεζας στις διεθνείς αγορές με ολοένα ευνοϊκότερους όρους.

Για γενικούς και MREL σκοπούς τα κεφάλαια

Τα έσοδα από την έκδοση θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς και χρηματοδοτικούς σκοπούς, ενώ θα συμβάλουν και στην κάλυψη των υποχρεώσεων της τράπεζας έναντι της απαίτησης MREL.

Η συγκεκριμένη απαίτηση αποτελεί βασικό στοιχείο της ευρωπαϊκής τραπεζικής εποπτείας και αφορά τη διατήρηση επαρκών επιλέξιμων υποχρεώσεων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε περίπτωση εξυγίανσης μιας τράπεζας.

Η επιτυχία της έκδοσης, επομένως, δεν αφορά μόνο το ύψος των κεφαλαίων που άντλησε η Πειραιώς, αλλά και το κόστος με το οποίο τα εξασφάλισε.

Η μεγάλη υπερκάλυψη και η συμπίεση του spread από το αρχικό guidance των 115-120 μονάδων βάσης στις 90 μονάδες βάσης δείχνουν ότι οι διεθνείς επενδυτές είναι πλέον διατεθειμένοι να χρηματοδοτήσουν την Πειραιώς με όρους που απέχουν σημαντικά από εκείνους του παρελθόντος.

Για την ελληνική τραπεζική αγορά, η έκδοση αποτελεί ακόμη μία ένδειξη ότι η επιστροφή των ελληνικών τραπεζών στην επενδυτική βαθμίδα μεταφράζεται σταδιακά και σε χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης στις διεθνείς αγορές.