Ισχυρή παρουσία των ελληνικών μετοχών στο επενδυτικό «screen»

Η σημαντικότερη διάσταση της έκθεσης αφορά τις επιμέρους μετοχές. Στο συνδυαστικό screen των 40 κορυφαίων τίτλων της EEMEA, η Ελλάδα εκπροσωπείται από τρεις τράπεζες και τον ΟΤΕ, επιβεβαιώνοντας τον τραπεζοκεντρικό χαρακτήρα του επενδυτικού ενδιαφέροντος.

Η Τράπεζα Πειραιώς καταλαμβάνει την 14η θέση με 60,6 μονάδες

Η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται στην 22η θέση με 58,4 μονάδες

Η Alpha Bank ακολουθεί στην 23η θέση με 58,1 μονάδες

Ο ΟΤΕ κατατάσσεται στην 24η θέση με 57,8 μονάδες

Η Morgan Stanley επισημαίνει ότι, αν και το συνολικό επενδυτικό σύμπαν της EEMEA εξακολουθεί να κυριαρχείται από εταιρείες εμπορευμάτων, η παρουσία τραπεζών από την Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη –μεταξύ αυτών και οι ελληνικές– ενισχύεται σταδιακά στα ποσοτικά φίλτρα αποτίμησης και ποιότητας.

ΔΕΗ χαμηλότερα στο bottom screen

Αντίθετα, η ΔΕΗ εμφανίζεται στο bottom 40 screen της Morgan Stanley, στην 27η θέση από το τέλος, με χαμηλότερη συνολική βαθμολογία (44 μονάδες).

Η εικόνα αυτή δεν αποτελεί επενδυτική σύσταση από μόνη της, αλλά αντανακλά τη σχετική κατάταξη της μετοχής με βάση τα ποσοτικά κριτήρια του οίκου σε επίπεδο αποτίμησης, δυναμικής και θεματικής έκθεσης.

Γεωπολιτικό φίλτρο: Η Μέση Ανατολή ως καταλύτης

Ιδιαίτερο βάρος δίνεται στο νέο θεματικό φίλτρο για τις γεωπολιτικές εξελίξεις και ειδικά για το ενδεχόμενο αποκλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή.

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι, σε σενάριο σταδιακής εκτόνωσης των εντάσεων και ομαλοποίησης της ναυσιπλοΐας σε κρίσιμες διόδους όπως το Στενό του Ορμούζ, αγορές όπως η Ελλάδα θα μπορούσαν να εμφανίσουν σχετική υπεραπόδοση.

Στο συγκεκριμένο φίλτρο, η Ελλάδα συγκεντρώνει 77 μονάδες, από τις υψηλότερες στην περιοχή EEMEA.

Σε επίπεδο μετοχών:

Η Πειραιώς κατατάσσεται 11η στη λίστα των 35 τίτλων με τη μεγαλύτερη πιθανότητα υπεραπόδοσης

Η Eurobank, η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα ακολουθούν χαμηλότερα στις θέσεις 24, 25 και 34 αντίστοιχα

Μικτή εικόνα ανά κλάδο

Η συνολική εικόνα της έκθεσης παραμένει διαφοροποιημένη:

Οι τράπεζες κυριαρχούν θετικά και αποτελούν τον βασικό άξονα του ελληνικού story

Ο ΟΤΕ ενισχύει τη μη τραπεζική παρουσία στο top 40

Η ΔΕΗ και άλλοι τίτλοι εμφανίζονται σε χαμηλότερες θέσεις στα ποσοτικά φίλτρα

Η γεωπολιτική παράμετρος λειτουργεί ως πρόσθετος δυνητικός καταλύτης για την ελληνική αγορά

Η Morgan Stanley, συνολικά, διατηρεί την Ελλάδα σε τροχιά θετικής σχετικής απόδοσης μέσα στο επενδυτικό σύμπαν των αναδυόμενων αγορών, με αιχμή τις τράπεζες και υποστηρικτικό ρόλο από το μακροοικονομικό και γεωπολιτικό περιβάλλον.