Τράπεζες Οκτώβριος

Αν και τις επόμενες ημέρες θα έχουμε αναλυτικά στατιστικά με όλες τις σχετικές αποδόσεις... Πάμε να ξεκινήσουμε την εβδομάδα με τις αποδόσεις των τραπεζικών μετοχών, τόσο κατά τον μήνα Νοέμβριο όσο και από τις αρχές του 2026. 

Πρόκειται για έναν μήνα που έκλεισε με μεγάλες απώλειες για τις τράπεζες, παρά μάλιστα την τελευταία αντίδραση. Είναι χαρακτηριστικό πως ο τραπεζικός δείκτης ολοκλήρωσε τον μήνα με πτώση -9,61%, η οποία, μαζί με το -11,00% του Μαρτίου, βρίσκεται στην πεντάδα των μηνών με τις χειρότερες επιδόσεις των τελευταίων 5 ετών.

Πάμε όμως να δούμε αναλυτικά τις σχετικές αποδόσεις:

Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (ΕΤΕ): -11,85%  

Τράπεζα Πειραιώς: -10,67%

Eurobank: -8,95%

Alpha Bank: -7,51% 

------------------ 

Τράπεζα Κύπρου: -3,64%

Optima Bank: -11,23%

CREDIA Bank: -6,93%

Ytd

Πάμε τώρα να δούμε τις αποδόσεις των τραπεζικών μετοχών από τις αρχές του 2026, οι οποίες, παρά την έντονη πτώση του Οκτωβρίου που εξετάσαμε παραπάνω, παραμένουν κατά μέσο όρο σε αρκετά ικανοποιητικά επίπεδα.

Παρά τη διορθωτική κίνηση και τη νευρικότητα των τελευταίων εβδομάδων, ο κλάδος διατηρεί τα σωρευτικά του κέρδη από τις αρχές του έτους, επιβεβαιώνοντας τον πρωταγωνιστικό του ρόλο στο ταμπλό για τη φετινή χρονιά. Πάμε λοιπόν να δούμε αναλυτικά τις σχετικές αποδόσεις από τις αρχές του 2026:

Τράπεζα Πειραιώς: +44,24%

Eurobank: +28,70%

Alpha Bank: +25,56% 

Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (ΕΤΕ): +21,04%  

------------------ 

Τράπεζα Κύπρου: +33,38%

Optima Bank: +70,17%

CREDIA Bank: -41,40%

Ομόλογα 

Όπως συνηθίζουμε να κάνουμε την πρώτη εργάσιμη ημέρα του μήνα, πάμε να δούμε και τις αποδόσεις με τις οποίες έκλεισαν τον Οκτώβριο τα ελληνικά ομόλογα, παραθέτοντας παράλληλα τις αντίστοιχες αποδόσεις από το τέλος της προηγούμενης χρονιάς.

Πρόκειται για μια αγορά ομολόγων που έχει πάρει «φωτιά» το 2026, με μεγάλη άνοδο των αποδόσεων διεθνώς· μια άνοδος η οποία έχει επηρεάσει σημαντικά και τα ελληνικά ομόλογα, αν και κατά μέσο όρο αυτά επιδεικνύουν αρκετά μεγαλύτερες αντοχές, με τον Οκτώβριο να αποδεικνύεται μήνας αντοχών.

Είναι χαρακτηριστικό πως η απόδοση του 10ετούς ομολόγου στο τέλος Οκτωβρίου διαμορφώθηκε στο 4,32% από 4,45% στο τέλος Σεπτεμβρίου (και 3,99% στο τέλος Αυγούστου), θυμίζοντας παράλληλα πως η χρονιά ξεκινούσε από την απόδοση του 3,48% (έναντι 3,224% στο τέλος του 2024).

Τραπεζικός Δείκτης

Μήνας μεγάλης διόρθωσης αποδείχθηκε ο προηγούμενος για το Χ.Α. και ειδικά για τον τραπεζικό κλάδο, με την τελευταία αντίδραση να προσφέρει μεν ανακούφιση, όπως χαρακτηριστικά γράφουμε σε σχόλιά μας στο GFF. Ωστόσο, η διαγραμματική εικόνα του τραπεζικού δείκτη παραμένει οριακή, κάτι που κρύβει κινδύνους, καθιστώντας επιτακτική την ανάγκη για περαιτέρω αντίδραση.

Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε την προηγούμενη Παρασκευή στις 3.023,75 μονάδες (-1,56%), με τον δείκτη πρώτα να δοκιμάζει κρίσιμες αντιστάσεις. Ειδικότερα, ο μεγάλος στόχος από εδώ και πέρα είναι η διπλή διάσπαση των αντιστάσεων στις 3.060 – 3.070 και 3.100 – 3.110 μονάδες. Μια τέτοια διπλή διάσπαση επαναφέρει την τάση σε πλήρως θετική, διαμορφώνοντας όλες τις προϋποθέσεις σε αυτό το σενάριο για νέες υπερβάσεις. Απλώς θα πούμε πως μια οριστική διαφυγή από τις παραπάνω αντιστάσεις είναι ικανή να οδηγήσει τον δείκτη ακόμη και 10% υψηλότερα.

Τώρα, όσο οι διασπάσεις δεν έρχονται, στη χειρότερη περίπτωση επιβάλλεται να κρατηθεί η επαφή με αυτά τα επίπεδα, προκειμένου να μην επιστρέψει και πάλι ο δείκτης σε πτωτικό κανάλι. Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις, εντοπίζονται στις 3.000, 2.960 (διορθώνοντας τη διπλή αναγραφή 2.960-2.960) και 2.910 – 2.900 μονάδες. Αντιθέτως, χάνοντας και αυτές, ο δείκτης κατευθύνεται προς τις πλέον κρίσιμες στηρίξεις για τη μακροπρόθεσμη τάση, στα επίπεδα των 2.810 και 2.800 – 2.790 μονάδων· στηρίξεις, δηλαδή, στις οποίες εκδηλώθηκε και η πρόσφατη αντίδραση του δείκτη.

ΕΤΕ

Πολύ νευρικός και διορθωτικός ο προηγούμενος μήνας για τις τράπεζες όπως και για την ΕΤΕ, με κλείσιμο την Παρασκευή στα 15,74 ευρώ (-2,57%). Αν υπάρχει ένας και ξεκάθαρος μεγάλος στόχος για το προσεχές διάστημα, αυτός θα είναι η μη απώλεια των πιο κρίσιμων στηρίξεων για τη μακροπρόθεσμη τάση στα επίπεδα των 15,30 – 15,20 και 15,00 ευρώ.

Όπως είχαμε αναφέρει και προσφάτως, απώλειά τους θα ήταν το χειρότερο δυνατό, πυροδοτώντας έναν νέο κύκλο πτώσης. Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις σε αυτό το σενάριο, έχουμε τα επίπεδα στα 14,80 – 14,60 ευρώ, ένα τελευταίο ισχυρό ανάχωμα πριν από έναν νέο κύκλο πτώσης. Οι επόμενες στηρίξεις χαμηλότερα εντοπίζονται στα 13,80 – 13,60, 13,00 και 12,50 – 12,30 ευρώ, σε ένα γύρισμα που φυσικά όλοι καταλαβαίνουμε τι θα σήμαινε για όλη την αγορά και ειδικά τις τραπεζικές μετοχές

Τώρα, όσο μένει η μετοχή (διορθώνοντας τον όρο δείκτης από αβλεψία του αρχικού κειμένου) υψηλότερα των 15,30 – 15,20 ευρώ, στόχος είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 16,00 και κυρίως των 16,30 – 16,40 ευρώ. Μια διπλή διάσπασή τους θα μας κάνει να μιλήσουμε και πάλι για πλήρως θετική τάση, με ό,τι αυτό συνεπάγεται, με επόμενο στόχο τα 17,00 και υψηλότερα τα 17,40 – 17,50 και 18,00 ευρώ.

                                                               30/10/26