Φτάσαμε στις 11 Σεπτεμβρίου και ας δούμε τις πρώτες αποδόσεις των τριών βασικών δεικτών για τον μήνα. Παρά τις ανησυχίες, ο μήνας συνεχίζει να εμφανίζει ελαφρώς ανοδική τάση. Μέχρι στιγμής, σημειώνεται ο 11ος συνεχόμενος ανοδικός μήνας, ένα ιστορικό ρεκόρ όπως έχουμε αναφέρει συχνά.

Ιδιαίτερα θετική είναι η εικόνα που διαμορφώνεται στη λιανική τραπεζική, καθώς οι νέες χορηγήσεις δανείων προς νοικοκυριά κατέγραψαν στο επτάμηνο του 2025 επίδοση που αγγίζει ρεκόρ 11ετίας. Οι διοικήσεις των τραπεζών εκφράζουν ικανοποίηση, καθώς πρόκειται για έναν τομέα που εμφάνιζε συνεχείς αρνητικούς ρυθμούς ανάπτυξης από το 2010 έως και το 2024, γεγονός που επιβάρυνε τη συνολική πιστωτική επέκταση.

Σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, την περίοδο Ιανουαρίου – Ιουλίου 2025 οι νέες συμβάσεις στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων έφτασαν συνολικά τα 2,16 δισ. ευρώ, προσεγγίζοντας τις επιδόσεις του 2014. Σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024, η αύξηση ανέρχεται στα 353 εκατ. ευρώ, δηλαδή 18%.

Η εικόνα στη στεγαστική και καταναλωτική πίστη

Το μεγαλύτερο μέρος της βελτίωσης αποδίδεται στη σημαντική ενίσχυση των στεγαστικών δανείων. Συγκεκριμένα, οι χρηματοδοτήσεις για αγορά κατοικίας διαμορφώθηκαν σε 1,06 δισ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 32% σε ετήσια βάση. Αντίθετα, η αύξηση στα καταναλωτικά δάνεια ήταν πιο συγκρατημένη, με τις νέες εκταμιεύσεις να φτάνουν τα 1,097 δισ. ευρώ, ενισχυμένες κατά 9,75%. Στην πράξη, το ύψος των χορηγήσεων είναι σχεδόν ισομερώς κατανεμημένο ανάμεσα στις δύο κατηγορίες.

Τραπεζικές πηγές εκτιμούν ότι, αν η δυναμική συνεχιστεί με τον ίδιο ρυθμό έως το τέλος του 2025 –κάτι που θεωρείται πολύ πιθανό– οι εκταμιεύσεις στη στεγαστική πίστη θα ξεπεράσουν για πρώτη φορά μετά από χρόνια αυτές στην καταναλωτική. Η εξέλιξη αυτή θεωρείται ιδιαίτερα θετική, καθώς τα στεγαστικά δάνεια χαρακτηρίζονται από μεγαλύτερη διάρκεια, υψηλότερη εξασφάλιση και πιο σταθερή συμβολή στα έσοδα των τραπεζών.

Στατιστικά, τους δύο πρώτους καλοκαιρινούς μήνες του 2025 ο ρυθμός μεταβολής των υπολοίπων των δανείων προς ιδιώτες κινήθηκε μεταξύ 0,5% – 0,7%. Στη στεγαστική πίστη το ποσοστό περιορίστηκε στο -1% από -3% το 2024, ενώ στα καταναλωτικά ξεπέρασε το +6%.

Ενίσχυση οργανικών εσόδων και στρατηγική στόχευση

Η άνοδος της λιανικής χρηματοδότησης ενισχύει την οργανική κερδοφορία των τραπεζών, τόσο μέσω τόκων όσο και μέσω προμηθειών, καθώς τα δάνεια συνοδεύονται από έξοδα και πρόσθετες υπηρεσίες. Οι τράπεζες έχουν θέσει ως στρατηγικό στόχο την επιτάχυνση των χορηγήσεων σε ιδιώτες στην επόμενη τριετία. Την προσπάθεια διευκολύνουν τα υψηλά επίπεδα ρευστότητας, το θετικό οικονομικό περιβάλλον και η άνοδος του διαθέσιμου εισοδήματος των νοικοκυριών.

Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στα στεγαστικά δάνεια, που θεωρούνται ο «μοχλός ανάπτυξης» της λιανικής τραπεζικής. Οι τράπεζες αναμένουν αυξημένη ζήτηση για αγορά πρώτης κατοικίας τα επόμενα χρόνια, κάτι που επιβεβαιώθηκε και από το έντονο ενδιαφέρον για το πρόγραμμα «Σπίτι Μου ΙΙ», στο οποίο υπέβαλαν αιτήσεις χιλιάδες δικαιούχοι ηλικίας έως 50 ετών.

Επιτόκια και προοπτικές

Αναλυτές τονίζουν ότι η αγορά κατοικίας, με δεδομένη την ανοδική πορεία των τιμών, καθιστά τα στεγαστικά δάνεια αναγκαία για τα περισσότερα νοικοκυριά. Παράλληλα, η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη λειτουργεί ως καταλύτης, καθώς με το euribor να κινείται γύρω στο 2% και με εκτιμήσεις για διατήρησή του σε αυτά τα επίπεδα έως το τέλος του 2026, δημιουργείται πρόσφορο έδαφος για την προσφορά ανταγωνιστικών πακέτων.

Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε χθες στα 14,05 ευρώ, υποχωρώντας κατά 0,43%. Προσπαθεί να ανακτήσει πλήρως την περιοχή των 14,20 – 14,30 ευρώ, κάτι που θα επέτρεπε να μιλήσουμε ξανά για πλήρως θετική βραχυπρόθεσμη τάση. Σε αυτό το σενάριο, οι επόμενοι στόχοι είναι οι αντιστάσεις στα 14,50 – 14,70 και 15,00 ευρώ, όπου θα γίνει επαναξιολόγηση της κατάστασης.