Τραπεζικός Δείκτης

Πολύ καλή ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το Χ.Α. και τις τραπεζικές μετοχές, με την αγορά να δείχνει αξιοσημείωτες αντοχές ακόμη και στις πρώτες ημέρες της εβδομάδας, όταν το διεθνές κλίμα ήταν σαφώς πιο επιβαρυμένο. Η τάση παραμένει πλήρως θετική και για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος βρέθηκε σε απόσταση αναπνοής από κρίσιμες στηρίξεις, ωστόσο αντέδρασε άμεσα και πλέον στρέφει το βλέμμα του στις επόμενες υπερβάσεις. 

Ο δείκτης έκλεισε την προηγούμενη Παρασκευή στις 2.748,51 μονάδες. Ξεκινώντας από τις στηρίξεις, το μεγάλο ζητούμενο ήταν η παραμονή υψηλότερα των 2.630 – 2.620 και 2.600 – 2.590 μονάδων. Πρόκειται για πολύ σημαντικές στηρίξεις για τη μακροπρόθεσμη τάση, επίπεδα τα οποία δοκιμάστηκαν αρκετές φορές το προηγούμενο διάστημα. Όπως είχαμε επισημάνει επανειλημμένα, η απώλειά τους θα αποτελούσε ένα μεγάλο πισωγύρισμα, με αυξημένο κίνδυνο ενός νέου κύκλου διόρθωσης που θα μπορούσε να οδηγήσει τον δείκτη ακόμη και προς τις 2.400 μονάδες, δηλαδή σε μια πτώση της τάξης περίπου του 10%. 

Περνώντας στο τώρα, με την τάση να παραμένει ξεκάθαρα θετική, οι βασικές αντιστάσεις εντοπίζονται στις 2.780 – 2.800 και 2.850 – 2.860 μονάδες. Και απλώς θα επαναλάβουμε πως, αυστηρώς διαγραμματικά, μια διάσπαση αυτών των επιπέδων θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για ένα νέο ανοδικό trend, με σημαντικά περιθώρια ανόδου. Άλλωστε, πρόκειται για ένα διάγραμμα με περιορισμένες ουσιαστικές αντιστάσεις υψηλότερα, καθώς ο δείκτης επιστρέφει σε επίπεδα που είχαν καταγραφεί στα τέλη του 2015, πριν από τα γεγονότα που συνδέθηκαν με την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

ΕΤΕ

Πλήρως θετική παραμένει η τάση και για την ΕΤΕ, η οποία το προηγούμενο διάστημα δοκίμασε σημαντικές στηρίξεις και αντέδρασε άμεσα, με αποτέλεσμα να ακολουθήσει η τελευταία ανοδική κίνηση. Η μετοχή έκλεισε την προηγούμενη Παρασκευή στα 14,92 ευρώ, καταγράφοντας κέρδη 2,19%.

Πλέον, ο επόμενος μεγάλος στόχος είναι η διάσπαση των αντιστάσεων στην περιοχή των 15,00 ευρώ. Μια οριστική υπέρβαση αυτού του επιπέδου θα μπορούσε να δώσει συνέχεια στην ανοδική κίνηση, με επόμενους στόχους τα 15,40 – 15,50 ευρώ και υψηλότερα τα 15,90 – 16,00 ευρώ, όπου θα επαναξιολογηθούν τα δεδομένα.

Όσον αφορά τις στηρίξεις και το ενδεχόμενο επιστροφής της νευρικότητας στην αγορά, το κλειδί παραμένει η διατήρηση των 14,50 ευρώ και κυρίως των 14,30 – 14,20 και 14,00 ευρώ. Πρόκειται για επίπεδα που δοκιμάστηκαν με επιτυχία το προηγούμενο διάστημα και η παραμονή υψηλότερα αυτών διατηρεί ανέπαφη τη θετική εικόνα.

Αντίθετα, μια απώλεια των παραπάνω στηρίξεων θα αποτελούσε σαφώς αρνητική εξέλιξη, με τις επόμενες σημαντικές στηρίξεις να εντοπίζονται στα 13,60 – 13,50 ευρώ και χαμηλότερα στα 13,20 – 13,10 ευρώ, επίπεδα που συνδέονται με τη μεσοπρόθεσμη εικόνα της μετοχής.

Metlen

Αν και μετρά μόλις 3 ανοδικές συνεδριάσεις στις τελευταίες 9, η διαγραμματική εικόνα της Metlen συνεχίζει να βελτιώνεται, καθώς η μετοχή συνεχίζει να κινείται υψηλότερα κρίσιμων τεχνικών επιπέδων. Η μετοχή έκλεισε την προηγούμενη Παρασκευή στα 41,56 ευρώ, καταγράφοντας οριακά κέρδη 0,24%.

Το μεγάλο ζητούμενο για τη συνέχεια είναι η παραμονή υψηλότερα της ζώνης των 40,50 – 40,00 ευρώ, που αποτελεί και το βασικό τεχνικό σημείο αναφοράς. Όσο η μετοχή διατηρείται πάνω από αυτά τα επίπεδα, η τάση παραμένει θετική και συνεχίζεται η προσπάθεια περαιτέρω βελτίωσης της εικόνας.

Στη βάση αυτής της παραμονής, η μετοχή αυστηρώς διαγραμματικά μπορεί να κινηθεί προς τις επόμενες σημαντικές αντιστάσεις στα 44,50 – 45,00 ευρώ. Μάλιστα, σε περίπτωση προσέγγισης αυτών των επιπέδων, θα ανοίξει η συζήτηση για μια ενδεχόμενη διάσπασή τους, κάτι που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την έναρξη ενός νέου ανοδικού κύκλου.

Σε αυτό το σενάριο, οι επόμενοι θεωρητικοί στόχοι τοποθετούνται στα 47,50 – 47,70 ευρώ και ακολούθως στα 48,50 – 49,00 ευρώ, ενώ ακόμη υψηλότερα εντοπίζεται η ιδιαίτερα ισχυρή ζώνη αντιστάσεων των 50,00 ευρώ, επίπεδο που θα αποτελούσε το επόμενο μεγάλο τεστ για τη μακροπρόθεσμη πορεία της μετοχής.

Στον αντίποδα, μια απώλεια των 40,50 – 40,00 ευρώ θα αποτελούσε αρνητική εξέλιξη και θα έβαζε φρένο στη βελτίωση που καταγράφεται το τελευταίο διάστημα, επαναφέροντας τον κίνδυνο μιας πιο ουσιαστικής διόρθωσης.

Fourlis: Σε τροχιά επανεκκίνησης με τον μεγαλύτερο μετασχηματισμό της ιστορίας της

Σε φάση βαθιάς αναδιοργάνωσης και στρατηγικής επανεκκίνησης εισέρχεται ο όμιλος Fourlis, υλοποιώντας ένα εκτεταμένο πρόγραμμα μετασχηματισμού που φιλοδοξεί να βελτιώσει την αποδοτικότητα, να ενισχύσει την κερδοφορία και να θέσει τις βάσεις για μια νέα περίοδο ανάπτυξης. Κατά τη διάρκεια της ετήσιας γενικής συνέλευσης των μετόχων, ο πρόεδρος του ομίλου, Βασίλης Φουρλής, χαρακτήρισε την τρέχουσα περίοδο ως φάση «ανανέωσης», υπογραμμίζοντας ότι η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία υλοποίησης του μεγαλύτερου τεχνολογικού και οργανωτικού μετασχηματισμού στην ιστορία της.

Η διοίκηση επιδιώκει να προσαρμόσει τον όμιλο στις νέες συνθήκες της αγοράς, αντιμετωπίζοντας προκλήσεις όπως οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, η αύξηση του λειτουργικού κόστους και οι δυσκολίες που εμφανίζονται σε ορισμένες αγορές, με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη Ρουμανία. Παράλληλα, η Fourlis επεκτείνει την παρουσία της σε νέους επιχειρηματικούς τομείς, ενώ ενισχύει τις υφιστάμενες δραστηριότητές της.

Το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης έχει συνολικό κόστος 10,7 εκατ. ευρώ και περιλαμβάνει εθελούσια έξοδο προσωπικού, αναδιοργάνωση λειτουργιών και το κλείσιμο δέκα ζημιογόνων καταστημάτων. Σύμφωνα με τη διοίκηση, οι παρεμβάσεις αυτές αναμένεται να αποφέρουν από το 2027 και μετά επαναλαμβανόμενο ετήσιο οικονομικό όφελος τουλάχιστον 9 εκατ. ευρώ, βελτιώνοντας αισθητά τη λειτουργική αποδοτικότητα του ομίλου.

Ο διευθύνων σύμβουλος, Γιάννης Βασιλάκος, περιέγραψε το 2026 ως χρονιά μετάβασης, επενδύσεων και μετασχηματισμού. Για τη φετινή χρήση, η διοίκηση προβλέπει κύκλο εργασιών 645 εκατ. ευρώ, μικτό περιθώριο κέρδους 46,5%, λειτουργικά κέρδη (EBIT) μεταξύ 15 και 17 εκατ. ευρώ και περιθώριο EBIT από 2,3% έως 2,6%.

Τα πρώτα στοιχεία δείχνουν θετική δυναμική, καθώς μέχρι τις αρχές Ιουνίου οι συνολικές πωλήσεις κατέγραψαν αύξηση 8%. Ο κλάδος οικιακού εξοπλισμού ενισχύθηκε κατά 4%, οι δραστηριότητες αθλητικών ειδών σημείωσαν άνοδο 16%, ενώ ο τομέας wellness αναπτύχθηκε με ακόμη ταχύτερο ρυθμό, καταγράφοντας αύξηση 26%.

Η διοίκηση εκτιμά ότι το 2027 θα αποτελέσει σαφώς καλύτερη χρονιά, παρά το γεγονός ότι το κλείσιμο των καταστημάτων θα οδηγήσει σε απώλεια ετήσιου τζίρου ύψους 8 έως 10 εκατ. ευρώ. Στόχος είναι η ενίσχυση της κερδοφορίας μέσω καλύτερης διαχείρισης του δικτύου και περαιτέρω βελτίωσης του μικτού περιθωρίου κέρδους.

Παράλληλα, η νέα οργανωτική δομή του ομίλου αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί έως τον Σεπτέμβριο, ενώ προχωρά και η συμφωνία με την Golden Age, η οποία θα μπορούσε να ολοκληρωθεί ακόμη και εντός του Ιουνίου.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η αυξημένη συμμετοχή της Quest Holdings μέσω του Θεόδωρος Φέσσας, ο οποίος πλέον κατέχει ποσοστό 12,5% στη Fourlis. Όπως σχολίασε ο κ. Βασιλάκος, η συγκεκριμένη τοποθέτηση αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στις προοπτικές του ομίλου και στην αξία του σχεδίου μετασχηματισμού που βρίσκεται σε εξέλιξη.

Με τις κινήσεις αυτές, η Fourlis επιχειρεί να μεταβεί από μια περίοδο προσαρμογής σε μια νέα φάση ανάπτυξης, επιδιώκοντας να συνδυάσει την αναδιάρθρωση του κόστους με την αξιοποίηση νέων επιχειρηματικών ευκαιριών και την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητάς της στις αγορές όπου δραστηριοποιείται.

Goldman Sachs: Η Ευρώπη υστερεί 7% λόγω ενέργειας, επιτοκίων και χαμηλής έκθεσης στην AI – Τι βλέπει για πετρέλαιο, ανάπτυξη και αγορές

Η Goldman Sachs εντοπίζει τρεις βασικούς παράγοντες που εξηγούν γιατί οι ευρωπαϊκές μετοχές υποαποδίδουν κατά περίπου 7% έναντι των παγκόσμιων αγορών από την έναρξη της σύγκρουσης: την ενεργειακή αβεβαιότητα, την άνοδο των επιτοκίων και τη χαμηλή έκθεση της Ευρώπης στην τεχνητή νοημοσύνη.

Ενέργεια: το βασικό “βαρίδι” για την Ευρώπη

Η τράπεζα επισημαίνει ότι οι ευρωπαϊκές οικονομίες είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στο φυσικό αέριο περισσότερο παρά στο πετρέλαιο. Παρότι το Brent έχει υποχωρήσει κάτω από τα 90 δολάρια λόγω ασθενέστερης παγκόσμιας ζήτησης, η Goldman μεταθέτει την υπόθεση εξομάλυνσης της κατάστασης στα Στενά του Ορμούζ στο τέλος Αυγούστου, από τέλος Ιουνίου προηγουμένως.

Οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν ενισχυθεί λόγω αυξημένης θερινής ζήτησης στις αναδυόμενες αγορές και αναπλήρωσης αποθεμάτων ενόψει χειμώνα στις ανεπτυγμένες οικονομίες.

Μακροοικονομικές προοπτικές: χαμηλή ανάπτυξη, υψηλότερος πληθωρισμός

Η Goldman προβλέπει ότι:

Η ανάπτυξη της Ευρωζώνης θα υποχωρήσει στο 0,2% ετησίως στο δ’ τρίμηνο, από 1,4% πριν από τον πόλεμο

Ο πληθωρισμός θα διαμορφωθεί στο 3,4% ετησίως, από 1,5% πριν από τη σύγκρουση

Παράλληλα, η ΕΚΤ έχει ήδη προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, ενώ οι αγορές εξακολουθούν να τιμολογούν περαιτέρω σύσφιξη βραχυπρόθεσμα.

AI και συγκέντρωση αποδόσεων στις ΗΠΑ και Ασία

Η Goldman υπογραμμίζει ότι οι παγκόσμιες αγορές οδηγούνται κυρίως από την τεχνητή νοημοσύνη και την τεχνολογία:

Οι αμερικανικές μετοχές εμφανίζουν άνοδο ~8% από την αρχή του έτους, αλλά μόλις ~2% χωρίς τον AI τομέα

Στην Ασία εκτός Ιαπωνίας, η άνοδος 18% μετατρέπεται σε πτώση 5% χωρίς Κορέα και Ταϊβάν

Η Ευρώπη, με χαμηλότερη έκθεση σε υψηλής ανάπτυξης τεχνολογία, αδυνατεί να συμμετάσχει σε αυτό το ράλι

Πετρέλαιο και επιτόκια: τι περιμένει η Goldman

Η τράπεζα σημειώνει ότι υπάρχουν ενδείξεις προσέγγισης ΗΠΑ–Ιράν για επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Σε αυτό το πλαίσιο, προβλέπει ότι το Brent θα κινηθεί προς τα 90 δολάρια στο δ’ τρίμηνο.

Στο μέτωπο των επιτοκίων, η Goldman εμφανίζεται πιο «ήπια» από την αγορά, εκτιμώντας ότι η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου θα υποχωρήσει κατά περίπου 10 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους.

                                                               10-11/06/26