"Μας ακούνε..."

Μετά από μια νέα πολύ ενδιαφέρουσα και χαρούμενη συνεδρίαση την οποία είχαμε χθες, με μια πολύ ανακουφιστική διήμερη άνοδο …. Η αισιοδοξία επιστρέφει και πάλι 😊 (αν και είχαμε γράψει και χθες πως εύλογα υπάρχουνε ανησυχίες για το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών συνολικά στην Ευρώπη) … Σκεφτόμασταν λοιπόν ένα πιθανό σενάριο, το οποίο έχουμε ξαναδεί πολλές φορές …. Σε ένα βαθμό πως την πατάμε κάποιες φορές όλοι οι επενδυτές …. Η αγορά λοιπόν από τα χαμηλά της έδωσε μια αξιοπρεπή αντίδραση, χωρίς να έχει μια εικόνα που πείθει πάρα πολύ …. Πολύ συχνά λοιπόν αυτή η εικόνα συνεχίζεται … Η αγορά χωρίς θεωρητικά να πείθει κινείται υψηλότερα …. Οι μικροί όσο ανεβαίνει πουλάνε, με ένα μικρό κέρδος ή γενικά περιμένοντας να πάρουνε και πάλι τα χαρτιά πίσω ….. Και κάπως έτσι η άνοδος συνεχίζεται και η αγορά πετάει έξω τους μικρούς επενδυτές ….. Σας είπαμε και παραπάνω η αισιοδοξία επέστρεψε….. 😊

Μετά από δύο σερί πτωτικές εβδομάδες (με την πιο προηγούμενη να είναι η χειρότερη εδώ και ένα χρόνο!!, -4,81%), με ώθηση από τις ανακοινώσεις για τα μερίσματα, εβδομάδα αντίδρασης (με καλά κέρδη 4,38%) ήτανε η προηγούμενη για τον τραπεζικό κλάδο, με επιστροφή και εδώ υψηλότερα κρίσιμων τεχνικών επιπέδων. Πάμε όμως να δούμε συγκεντρωμένες τις εβδομαδιαίες αποδόσεις του τραπεζικού δείκτη το 2024:

Για αρκετή ώρα χθες (μέχρι περίπου τη μέση της συνεδρίασης) οι 4 πρώτες σε άνοδο χθες μετοχές του FTSE 25 ήτανε τραπεζικές ….. O λόγος ήταν φυσικά η οριστική έγκριση από τον SSM για τα μερίσματα, κάτι το οποίο πάντως πολλές φορές είχαμε πει πως είναι τυπική διαδικασία και πως δεν υπήρχε περίπτωση o SSM να τα μπλοκάρει … Κάτι που βρίσκουμε πολύ θετικό είναι πως σε μια περίοδο που πολύ συχνά το Χ.Α. νεκρώνει …. Μετά τα μέσα Ιουλίου περίπου και πιθανόν τον Αύγουστο ….. μπορεί φέτος να έχουμε ένα ωραίο “τυράκι”, τις αποκοπές των τραπεζικών μετοχών, ανάλογα βέβαια και με το πότε θα είναι αυτές, με όλα να δείχνουνε πως πάνε στην καρδιά του καλοκαιριού βλέποντας το πότε είναι και οι ΓΣ (τέλος Ιουνίου Πειραιώς, τέλος Ιουλίου Eurobank, Alpha Bank)….

Πάμε όμως να δούμε πως οριστικοποιούνται οι μερισματικές αποδόσεις των 4 τραπεζών, ποσοστά ακριβώς αυτά που αναφέραμε από την πρώτη στιγμή:

Eurobank-ETE: 4,5%

Τράπεζα Πειραιώς: 1,67%

Alpha Bank: 1,6%

Ξέρετε όμως τι παρουσιάζει ακόμη μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Οι εκτιμώμενες μερισματικές αποδόσεις του 2025 με βάση φυσικά τη φετινή εκτιμώμενη κερδοφορία και τα όσα έχουνε πει οι τράπεζες στα Business Plan τους για τα payout…. Αποδόσεις που αυξάνονται πάρα πολύ ….. Σε έναν κλάδο που σε όρους αποτίμησης, παρά τη μεγάλη άνοδο από τα χαμηλά του, παραμένει ελκυστικός, όπως συνεχώς γράφουμε …..

Εκτιμώμενες μερισματικές αποδόσεις το 2025 για τα κέρδη της φετινής χρήσης (στο ρεαλιστικό και όχι αισιόδοξο σενάριο):

ETE: 7 με 7,5%

Eurobank: 7%

Alpha Bank: 5 με 5%

Τράπεζα Πειραιώς: 4%

Αν και είναι φανερό πως έχει η μετοχή πωλητή το τελευταίο διάστημα …. Θεωρούμε πολύ καλή τιμή για trading τη μετοχή της Aegean Airlines, η οποία είναι αλήθεια πως μετά και την τελευταία αποκοπή και λόγω της συνολικής πτώσης της αγοράς έχει κάνει μια καλή διόρθωση ….

Από τα 13,5 στα τρέχοντα επίπεδα 11,60 – 11,70 ευρώ ….  Είναι καλή ευκαιρία η ΑΡΑΙΓ για καλό trading για δύο λόγους …. Πρώτον ότι τα τρέχοντα επίπεδα 11,60 – 11,50 ευρώ είναι από τις πλέον κρίσιμες στηρίξεις …. Φυσικά κάποιες φορές οι στηρίξεις χάνονται …. Ωστόσο πιστεύουμε πως λόγω και της σπουδαιότητας τους θα έχουμε αντίδραση …. Μια αντίδραση με μεσοπρόθεσμο στόχο το gap (μετά την αποκοπή του μερίσματος) στα 13,00 – 13,10 ευρώ, με περιθώρια ανόδου περίπου 11-12%. Δεύτερον, θεμελιωδώς η μετοχή είναι αρκετά φτηνή στις τρέχουσες τιμές και ας είμαστε οπαδοί των αεροπορικών εταιρειών διεθνώς … Η μετοχή της ΑΡΑΙΓ διαπραγματεύεται με αρκετά ελκυστικούς δείκτες αποτίμησης δικαιολογώντας αρκετά υψηλότερες αποτιμήσεις (έχουμε ως Fair Value τα 16,00 ευρώ)…

Οι "ατάκες" της εβδομάδας