Για ευνόητους λόγους ασχολούμαστε καθημερινά με τη μετοχή της Metlen και προσπαθούμε να την προσεγγίσουμε με απλό τρόπο, όπως κάνουμε πάντα: βάζουμε κάτω τις αποτιμήσεις, υπολογίζουμε το Fair Value και αξιολογούμε τα περιθώρια ανόδου. Αυτό είναι το βασικό κριτήριο που πρέπει να χρησιμοποιούν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές όταν επιλέγουν μετοχές.

Με βάση τα πρόσφατα στοιχεία και τις ανακοινώσεις της εισηγμένης (profit warning), οι δικές μας εκτιμήσεις δείχνουν μείωση καθαρής κερδοφορίας περίπου 27–30%. Παρά αυτή τη βραχυπρόθεσμη επιβάρυνση, η μετοχή παραμένει φθηνή και η πρόσφατη πτώση προσφέρει επενδυτική ευκαιρία για μακροπρόθεσμους επενδυτές.

Επαναλαμβάνουμε: το βασικό κριτήριο επιλογής μετοχών long-term είναι η αποτίμηση και το πόσο φθηνή είναι η μετοχή σε σχέση με το Fair Value.

Αν όμως η καθαρή κερδοφορία της Metlen πέσει πολύ χαμηλότερα, όπως αναφέρουν κάποιες εκτιμήσεις (μέχρι και 50%), αυτό θα μπορούσε να σημαίνει την εμφάνιση έκτακτων ζημιών ή άλλων προβλημάτων, επηρεάζοντας αρνητικά την αποτίμηση της εταιρείας, ανεξάρτητα από την αισιοδοξία για τα επόμενα έτη. Γίνεται αντιληπτό πως καθοριστικές ημερομηνίες θα είναι οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων για το 2025 στο τέλος Μαρτίου και αμέσως μετά για το 1ο τρίμηνο του 2026 στις αρχές Μαΐου, όπου η διοίκηση θα πρέπει να πείσει τους επενδυτές.

Σε σχέση και με τα όσα είχε ανακοινώσει η εισηγμένη το 2025 και το οποία υπάρχουν όλες οι ενδείξεις πως θα τηρηθούν.. Ένα κομβικό σημείο για τη μετοχή της Metlen θα μπορούσε να είναι η είσοδος στο Χ.Α. της Metka, κάτι το οποίο υπάρχουν ενδείξεις πως θα συμβεί στο δεύτερο εξάμηνο, πιθανόν και στις αρχές του ... Ένα spin off (εφόσον γίνει με την επιστροφή επιστροφής κεφαλαίου στους επενδυτές που έτσι πιστεύουμε πως είναι το ορθό) που πιστεύουμε πως και μόνο στο άκουσμα της είδησης θα ήταν το καλύτερο νέο για τους μετόχους.. Δε λέμε φυσικά πως μέχρι τότε η μετοχή θα πέφτει. Ωστόσο αφού σε κάποιο σημείο η μετοχή βρει τις ισορροπίες της. Θα είναι μια είδηση που θα μπορούσε να τη μπουστάρει για τα καλά.. Εκτός και να ρίξουμε και μια άλλη βόμβα τώρα.. Αν μέχρι τότε ο κ. Μυτιληναίος έχει πουλήσει την εισηγμένη .... Έτσι το είπαμε αυτό το τελευταίο χωρίς να ξέρουμε κάτι :)

Σε σχέση τώρα και με κάτι που είχαμε γράψει προσφάτως και στη Γεκτερνα.. Ψάχνοντας το λίγο περισσότερο. Μπορεί και να μην είμαστε τόσο μακριά από την ώρα που όμιλος η μετοχή του οποίου σπάει όλα τα κοντέρ σε μια ιστορική άνοδο από τις αρχές του χρόνου (+43,35%).. Θα ανακοινώσει και νεα deal με πώληση ποσοστών και σε άλλες παραχωρήσεις.. Και σε σχέση με τα παραπάνω η Metlen μετά το ΒΟΑΚ σίγουρα θα μπορούσε να μπει στα projects...