"Μας ακούνε..."

Κοντά στα πρόσφατα υψηλά της που ήτανε και υψηλά 8ετών, βρέθηκε τις τελευταίες ημέρες η ΕΥΡΩΒ και στα αντίστοιχα υψηλά της η καταπληκτική ΕΤΕ και πάμε να θυμηθούμε πια είναι τα φετινά υψηλά των 4 τραπεζικών μετοχών, που είναι και υψηλά πολλών ετών και πόσο απέχουνε από αυτά:

Αξίζει όμως να κάνουμε και κάτι άλλο. Η τελευταία αντίδραση της αγοράς ξεκίνησε επί της ουσίας στις 10/10/23 και πάμε να δούμε από τα χαμηλά στις 09/10 την αντίδραση που καταγράφουνε οι 4 τραπεζικές μετοχές. Μεγάλα κέρδη σε όλες τις περιπτώσεις, όπως και τα κέρδη από τις αρχές του 2023:

Δεν κρύβουμε τώρα πως μας έκαναν εντύπωση οι πωλήσεις που είδαμε να βγαίνουμε τις προηγούμενες ημέρες στον ΑΔΜΗΕ, τον οποίο έχουμε (μετά τα αποτελέσματα 6μηνου, 9μηνου) ως πρώτη επιλογή από μεσαία κεφαλαιοποίηση, αν και χρηματιστηριακά τα πηγαίνει πιο μέτρια από ότι θα περιμέναμε. Το μυαλό μας πήγε κατευθείαν σε ξένα χαρτοφυλάκια …. Χωρίς να ξέρουμε κάτι … Το μυαλό μας πήγε στην SILCHESTER INTERNATIONAL INVESTORS που εδώ και χρόνια (από την αρχή διαπραγμάτευσης, είχε βρεθεί με ΑΔΜΗΕ λόγω του spin off με τη ΔΕΗ και τη θέση που είχε το βρετανικό fund) σταδιακά μειώνει τη θέση του. Θυμίζουμε πως από περίπου 13-15% το SILCHESTER INTERNATIONAL INVESTORS το Μάιο του 2023 ανακοίνωσε πως μείωσε τη θέση του στο 4,92%, χαμηλότερα του 5%. Και πλέον την επόμενη γνωστοποίηση θα την κάνει με τον μηδενισμό της θέσης. Με τη χρονιά να τελειώνει, η υποψία μας λοιπόν πέφτει σε πιθανές πωλήσεις από το συγκεκριμένο fund. Είπαμε πως δεν ξέρουμε κάτι. Ωστόσο αν επιβεβαιωθεί πως συμβαίνει κάτι τέτοιο, θα είναι ένα πολύ καλό νέο, με ένα χρηματιστηριακό βραχνά (από τις πωλήσεις του βρετανικού FUND) για τον ΑΔΜΗΕ να τελειώνει, με τα μεγέθη της εταιρείας όπως συνεχώς γράφουμε, να έχουμε μπει σε νέα εποχή, με την εισηγμένη να δικαιολογεί αρκετά υψηλότερες αποτιμήσεις …. Τις οποίες πιστεύουμε πως θα δούμε σύντομα και γενικά το 2024.

Να σταθούμε λίγο και στις ΜΕΖΖ. Ξέρετε πως τις έχουμε χαρακτηρίσει ως μια από τις πιο ενδιαφέρουσες risky περιπτώσεις που έχουμε δει ever. Έχουμε πει πως έχουμε αγοράσει, έχουμε πει πως έχουμε πουλήσει. Έχουμε πει πως κυρίως είχαμε ασχοληθεί με την ΦΒΜΕΖΖ από την αρχή της διαπραγμάτευσης, παίρνοντας και τα δύο μερίσματα, περίπου 50%, με μια συνολική απόδοση αρκετά πάνω του 100%, με το trading. Και συνεχίζουμε συνολικά να θεωρούμε τις ΜΕΖΖ μια πολύ ενδιαφέρουσα περίπτωση, που αν και risky μπορεί να είναι κρυμμένες, μεγάλες υπεραξίες …. Άλλα άλλο πράγματα αυτό …. Και άλλο να γράφονται και να κυκλοφορούνε πράγματα που δεν ισχύουνε …. Νούμερα που ανακυκλώνονται και δεν υπάρχουνε … Νούμερα που είναι εσφαλμένα, όπως νούμερα που διαβάσαμε προσφάτως εδώ και εκεί. Ναι λοιπόν συνεχίζουμε να τις θεωρούμε μια πολύ ενδιαφέρουσα περίπτωση, ειδικά για όποιον θέλει να πάρει πολύ ρίσκο. Αλλά επαναλαμβάνουμε άλλο αυτό και άλλο να μιλάμε για ράλι, βασιζόμενοι σε εσφαλμένα νούμερα… Γιατί με κάθε τρόπο πρέπει να υποστηρίξουμε αυτό που πιστεύουμε …

Με αφορμή τα παραπάνω ….. Ξέρετε ποιο είναι το μεγαλύτερο λάθος που μπορεί να κάνει ένας επενδυτής; Το σωστό είναι να διαβάζουμε σωστά τα νούμερα και να επιλέγουμε μια μετοχή. Το λάθος είναι να πιστεύουμε μια μετοχή και ντε και καλά να θέλουμε να βγάλουμε τα νούμερα σωστά. Ουσιαστικά να φτιάχνουμε μια ιστορία γύρω από τη μετοχή, γιατί έτσι μας συμφέρει επειδή ντε και καλά θέλουμε να αποδείξουμε και να πιστέψουμε πως η μετοχή αξίζει. Θέλουμε να πιστεύουμε πως καταλάβατε τι θέλουμε να πούμε….

Οι "ατάκες" της εβδομάδας