"Μας ακούνε..."

Ενδιαφέρουσα συνεδρίαση αναμένεται να είναι η σημερινή …. Αρκετά ενδιαφέρουσα .... Γιατί ακόμη και αν μέχρι το τέλος (17:00) έχουμε μια συνεδρίαση όπως χθες, προχθές και τη Δευτέρα, δηλαδή με σχετική ηρεμία και μικρές διακυμάνσεις. Είχαμε αναφέρει και χθες, πως στις δημοπρασίες περιμένουμε rebalancing των δεικτών MSCI, με πιθανές ενδιαφέρουσες αλλαγές και πιθανή μεγάλη μεταβλητότητα …

Τι θα μπορούσε να κάνει ένας επενδυτής σήμερα; Μετά από άπειρα rebalancing που έχουμε δει. Έχουμε καταλήξει στο ποια είναι η καλύτερη στρατηγική. Αρχικά δεν πιστεύουμε πως αξίζει κανείς να παίρνει θέση σε μια μετοχή ή να πουλάει μια μετοχή στα πλαίσια κάποιων επερχόμενων αλλαγών. Επιλέγουμε τις μετοχές με βάση με νούμερα και προσπαθούμε να επιλέξουμε πραγματικά καλές μετοχές, με καλά νούμερα. Μην παρεκκλίνετέ ποτέ από αυτό, γιατί σίγουρα κάποια στιγμή θα την πατήσετε άσχημα.

Αν τώρα μια μετοχή την πιστεύουμε και τυχαίνει να διαγράφεται από ένα δείκτη, δεν έχουμε λόγο να την πουλήσουμε. Το θεωρούμε λάθος …. Από την άλλη πλευρά, μια μετοχή που δεν την πιστεύουμε, δεν έχουμε κανένα λόγο να την κυνηγήσουμε γιατί είναι να μπει σε ένα δείκτη και πιθανόν να περιμένουμε κάποιες εισροές. Ακόμη και όταν θέλουμε να κάνουμε trading, πρέπει ξεκάθαρα να εστιάζουμε σε μετοχές που πιστεύουμε.

Άρα δεν κάνουμε τίποτα; Όχι ακριβώς. Αν πάντα σε μετοχές που είτε έχουμε είτε πιστεύουμε απλώς δεν έχουμε θέση, δούμε μια ακραία μεταβολή, μπορούμε να κάνουμε μια βραχυπρόθεσμη κίνηση. Ένα γρήγορο κερδοφόρο trading για ένα καλό μεροκάματο. Για παράδειγμα, έστω πως ένας επενδυτής έχει ΕΤΕ, αλλά γιατί την πιστεύει (κατά την άποψη μας καλά κάνει). Αν λόγω εισροών είχε σήμερα μια ακραία άνοδο, θα μπορούσε στις δημοπρασίες να πουλήσει και να αγοράσει αύριο ή μεθαύριο πίσω τα κομμάτια του. Στις 9 στις 10 περιπτώσεις που και εμείς έχουμε κάνει κάτι αντίστοιχο, τις έχουμε αγοράσει πίσω, βγάζοντας ένα καλό μεροκάματο. Από την άλλη, αν για παράδειγμα μια από τις μετοχές που πιστεύουμε (πχ ΟΠΑΠ, Jumbo, Μυτιλ κ.α.) κλείνει στις δημοπρασίες αισθητά χαμηλότερα, αγοράζουμε και τις πουλάμε σε μια ή δύο ημέρες, επαναλαμβάνουμε για όποιον θέλει να κάνει και λίγο trading …

Θα αναφερθούμε ακόμη περισσότερο τις επόμενες ημέρες στα ΜΕΖΖ και στην πιο αγαπημένη μας την Phoenix Vega, που χθες έκοψε τη δεύτερη επιστροφή κεφαλαίου, μετά και την περσινή αποκοπή. Είπαμε θα αναφερθούμε τις επόμενες ημέρες. Μια πρώτη άποψη μας είναι πως τουλάχιστον για κάποιους μήνες θέλει προσοχή, αφού δεν αποκλείουμε να ταλαιπωρηθεί και πιθανόν αρκετά. Ανάμεσα σε άλλα είχαμε τη δεύτερη πληρωμή και από εδώ και πέρα δημιουργούνται νέα δεδομένα, αφού δεν υπάρχει υποχρέωση πληρωμής των κουπονιών των ομολόγων. Επίσης ένα θέμα που μας απασχολεί είναι το ποσοστό που έχει το ΤΧΣ και σε ποια τιμή θα το πουλήσει. Ένα ζήτημα που θα μας απασχολήσει και στα άλλα ΜΕΖΖ…. Προσωπικά, θα πούμε πως από τώρα γινόμαστε ουδέτεροι, συστήνουμε προσοχή και θα περιμένουμε τις ανακοινώσεις των επόμενων μηνών, να δούμε αν θα συνεχίσει να εισπράττει και τι ποσά η ΦΒΜΕΖΖ … Και ανάλογα με τις ανακοινώσεις βλέπουμε αν θα βγούμε και πάλι αγοραστές. Θυμίζουμε πως αυτό τον ενάμιση χρόνο που ασχοληθήκαμε, η απόδοση μαζί με τις δύο επιστροφές φτάνει και ανάλογα με την τιμή αγοράς ξεπερνάει το 100% !!! Ωστόσο επαναλαμβάνουμε, από εδώ και πέρα προσοχή…

Οι "ατάκες" της εβδομάδας