Online Trading

Καθημερινά Σχόλια σχετικά με την πορεία του Χ.Α., αλλά και των αγορών συνολικά

Tweet

26/06/21

Αναβάθμιση της ΔΕΗ από την Standard & Poor’s

Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της ΔΕΗ κατά μία βαθμίδα σε Β+ (από Β) με θετική προοπτική προχώρησε σήμερα η Standard & Poor's.

Ο διεθνής οίκος στην έκθεσή του αναγνωρίζει την πρόοδο που έχει ήδη συντελεστεί στην μέχρι τώρα υλοποίηση του στρατηγικού σχεδίου της Εταιρείας και αναμένει πως η βελτίωση στα θεμελιώδη μεγέθη και στη λειτουργική αποτελεσματικότητα θα συνεχιστεί και την επόμενη διετία.

Οι αναλυτές του οίκου -όπως ανακοίνωσε η ΔΕΗ- κάνουν μνεία στα EBITDA ρεκόρ των 886 εκατ. ευρώ το 2020, απόδοση που προβλέπουν ότι θα συνεχιστεί αγγίζοντας το 1 δισ. ευρώ το 2022 και το 2023, ενώ βλέπουν περαιτέρω βελτίωση του δείκτη χρέους/EBITDA.

Η Standard & Poor's αναφέρει πως η ΔΕΗ επωφελείται από την πράσινη στροφή της και τη μείωση των εκπομπών CO2, τη βελτίωση στα περιθώρια κέρδους και τη σταθεροποίηση στις ταμειακές ροές. Χαρακτηρίζει μάλιστα, αξιοσημείωτη τη βελτίωση των λειτουργικών αποτελεσμάτων λόγω του μετασχηματισμού στο μίγμα παραγωγής και της στροφής στις ΑΠΕ.

Επίσης βλέπει βελτίωση στη διαχείριση των εισπράξεων, αλλά και στην είσπραξη των ληξιπρόθεσμων οφειλών. Οι αναλυτές της Standard & Poor's αναφέρουν στην έκθεση ότι έχουν μεγαλύτερη σιγουριά ότι η Διοίκηση της ΔΕΗ θα ανταποκριθεί στις προβλέψεις τους, ενώ λαμβάνουν υπόψη και την καλή απόδοση των ESGκριτηρίων, όπως η μείωση των εκπομπών CO2, η στρατηγική, η υλοποίησή της και ο έλεγχος.

Η Standard & Poor's κάνει λόγο για περαιτέρω αναβάθμιση της ΔΕΗ σε ΒΒ+ σε περίπτωση αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας, καθώς επίσης και εάν συνεχιστεί η σταθερή εφαρμογή του μετασχηματισμού της Εταιρείας.

25/06/21

Ελεγχόμενα πτωτική συνεδρίαση, αλλά κυρίως λόγω του μερίσματος του ΟΤΕ .. Σχόλια για ΟΤΕ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΤΕ

Με τη μετοχή της ΑΛΦΑ να είναι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος λόγω των τελευταίων ανακοινώσεων για την ΑΜΚ, ελεγχόμενες απώλειες 0,40% καταγράφεται από το πρωί στο Χ.Α., με το ΓΔ να είναι στις 13:10 στις 906,16 μονάδες, όπως πάντα στα όρια των 910 – 900 μονάδων. Βέβαια θα πρέπει να τονιστεί πως η πτώση ουσιαστικά είναι αποτέλεσμα της αποκοπής του μερίσματος του ΟΤΕ, αφού η πτώση του οργανισμού (4%) έχει μια επίπτωση στους βασικούς δείκτες 0,40 με 0,45%, όσο δηλαδή και η πτώση της αγοράς.

Στους άλλους δύο βασικούς δείκτες, με πτώση 0,54% ο FTSE 25, με τον τραπεζικό δείκτη στο -0,62%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η Jumbo (14,53 ευρώ, +1,61%), με τη μετοχή να προσπαθεί να δώσει τελευταία μια αντίδραση, αν και αυτή παραμένει εύθραυστη όσο η μετοχή μένει χαμηλότερα των 14,70 – 14,90 ευρώ. Στα θετικά ότι η μετοχή έχει μπροστά της την αποκοπή του μερίσματος.

Με κέρδη 1,56% η ΕΤΕ, 2,544 ευρώ. Και όπως αναφέρουμε σε επιμέρους σχόλια του GFF, υπάρχει ανάγκη αντίδρασης και επιστροφής της μετοχής υψηλότερα των 2,52 – 2,55 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, με πτώση, λόγω μερίσματος όπως αναφέραμε παραπάνω, η μετοχή του ΟΤΕ, στα 14,86 ευρώ, -4,22%. Και θα περιμένουμε να δούμε αν η μετοχή καταφέρει να περιορίσει κάπως τις απώλειες στο δεύτερο μισό της ημέρας, όπως για παράδειγμα είχε κάνει χθες ο Μυτιληναίος.

Με πτώση 2,67% τώρα η μετοχή της ΑΛΦΑ, στα 1,1115 ευρώ, με την τράπεζα να ανακοινώνει χθες ως ανώτατο όριο τα 1,20 ευρώ. Οι πληροφορίες πάντως κάνουνε λόγο για μια τιμή ΑΜΚ περίπου στο 1,00 με 1,05 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε τα ακόλουθα: «Με τη σημερινή συνεδρίαση να είναι σχετικά πιο ενδιαφέρουσα, κυρίως λόγω των εξελίξεων στην ΑΛΦΑ, την αποκοπή του ΟΤΕ, αλλά και τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα σε επιλεγμένα χαρτιά του FTSE 25 (πχ Jumbo). Ωστόσο επί της ουσίας ο τζίρος παραμένει στα γνωστά χαμηλά επίπεδα των τελευταίων συνεδριάσεων, μόλις 15εκ ευρώ ο καθαρός. Τώρα όσον αφορά την πορεία της αγοράς σήμερα, το πιθανότερο είναι πως θα πάμε κάπως έτσι μέχρι τέλους. Αν πρέπει τώρα να σχολιάσω τις εξελίξεις στην ΑΛΦΑ, με την τράπεζα να ορίζει μέγιστη τιμή τα 1,20 ευρώ (χωρίς πάντως να δίνει ελάχιστη).  Θα εκτιμούσε πως η τελική τιμή θα διαμορφωθεί περίπου στο 1 με 1,05 ευρώ, αν και σίγουρα θα πρέπει να περιμένουμε..»

Citi: Γιατί ξαφνικά "ξεφορτώνεται" τα ελληνικά ομόλογα 

Μπορεί οι περιφερειακές εκλογές στη Γαλλία να μην επηρέασαν ιδιαίτερα την αγορά ομολόγων της ευρωζώνης και ο δεύτερος γύρος να αναμένεται να έχει επίσης περιορισμένο αντίκτυπο, ωστόσο οι κίνδυνοι αυξάνονται για τους κρατικούς τίτλους της ευρωπεριφέρειας και ο λόγος δεν είναι άλλος από τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ, όπως σημειώνει η Citigroup σε σημερινή της έκθεση.

Όπως γράφει η Ελευθερία Κούρταλη στο capital.gr, συγκεκριμένα, όπως αναφέρει, τα ομόλογα της περιφέρειας έδειξαν περιορισμένη ευαισθησία στις πολιτικές εξελίξεις στη Γαλλία, με τους πιθανούς κινδύνους να μεταφέρονται πιο μακροπρόθεσμα και συγκεκριμένα στις βουλευτικές εκλογές του 2022, καθώς δεν μπορεί να αποκλειστεί η πιθανότητα κατακερματισμένης Βουλής.

Σε ό,τι αφορά το αμέσως επόμενο διάστημα, η Citi αναμένει ένα σχετικά ήρεμο καλοκαίρι για την περιφέρεια, κυρίως χάρη στο "σταθερό χέρι" της ΕΚΤ η οποία συνεχίζει να αγοράζει ομόλογα με αυξημένο ρυθμό υπό το πρόγραμμα PEPP. 

Ωστόσο, το γεγονός παραμένει πως οι κρατικοί τίτλοι του ευρωπαϊκού Νότου παραμένουν πολύ ευάλωτοι στις κινήσεις της ΕΚΤ και στον ρυθμό αγορών της. Οποιοδήποτε tapering, δηλαδή μείωση του ρυθμού αγορών υπό το PEPP, κάτι το οποίο είναι όλο και πιο πιθανό να συμβεί αργότερα αυτό το έτος, μπορεί να οδηγήσει σε διεύρυνση των spreads, με τα ιταλικά spreads να αυξάνονται στις 120 μονάδες βάσης στο δ’ τρίμηνο, από περίπου 105 μ.β σήμερα. 

Κατά την Citi, τα πορτογαλικά και τα ελληνικά ομόλογα ενδεχομένως να είναι ακόμα πιο ευαίσθητα στο tapering της ΕΚΤ από ό,τι τα ιταλικά. Συγκεκριμένα, τα πορτογαλικά ομόλογα θα μπορούσαν να είναι ευάλωτα στο PEPP εν μέσω της αβεβαιότητας σχετικά με τη μετατόπιση της ευελιξίας του PEPP προς το κλασσικό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης PSPP, δεδομένων των περιορισμών του ορίου των αγορών (κλείδα κεφαλαίου) καθώς ήδη οι αγορές της ΕΚΤ προσεγγίζουν αυτό το όριο. Για αυτόν τον λόγο και δεδομένης της bullish στάσης που διατηρεί η Citi για τα ισπανικά ομόλογα, ρευστοποιεί τις θέσεις της στο trade που διατηρούσε, δηλαδή των long θέσεων στα 10ετή πορτογαλικά ομόλογα έναντι των 10ετών ισπανικών. 

Σε ό,τι αφορά τα ελληνικά ομόλογα, όπως τονίζει η Citi,  θα μπορούσαν να είναι ευάλωτα σε ένα tapering του PEPP λόγω της μη επιλεξιμότητάς τους για το κλασσικό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, και είναι πιθανό να υποαποδώσουν έναντι των ιταλικών ομολόγων τους επόμενους μήνες. 

Από τον περασμένο Απρίλιο, η Citi είχε προτείνει το trade "4s15s flattener στα ελληνικά ομόλογα έναντι των ιταλικών", το οποίο, όπως είχε εξηγήσει στο Capital.gr ο αναλυτής της τράπεζας, Aman Bansal, αποτελούνταν από τα εξής: Αγορά 15ετών ελληνικών ομολόγων με πώληση των 4ετών (λόγω της πρόσφατης υπεραπόδοσης) και πώληση των 15ετών ιταλικών ομολόγων με αγορά των 4ετών λόγων της υποαπόδοσης με τα ελληνικά. Ο λόγος ήταν η εκτίμηση της Citi ότι η ελληνική καμπύλη αναμένεται να συγκλίνει με την ιταλική. 

‘Όπως σημειώνει πλέον ο στόχος της αυτός έχει ήδη ξεπεραστεί, με τα ελληνικά ομόλογα όλων των διαρκειών να έχουν χαμηλότερες αποδόσεις από τα ιταλικά, και αυτό σε επίπεδο θεμελιωδών μεγεθών φαίνεται πλέον πολύ ακριβό.

Έτσι, η Citi πατάει το... κουμπί του sell και συστήνει ένα νέο trade, την πώληση των 7ετών ελληνικών ομολόγων έναντι των ιταλικών, δηλαδή την πώληση των ελληνικών τίτλων λήξης Ιανουαρίου 2028 έναντι των ιταλικών λήξης Ιανουαρίου 2028, όπου το spread διαμορφώνεται στις -10 μονάδες βάσης. Στόχος του trade είναι το θετικό spread στις +2 μονάδες βάσεις, ενώ εάν υποχωρήσει περαιτέρω και αγγίξει τις -16 μονάδες βάσεις τότε η Citi θα κλείσει επίσης το trade. 

Η παραπάνω αρνητική πλέον στάση της Citi σε ό,τι αφορά τα ελληνικά ομόλογα, βασίζεται στις επιπτώσεις του tapering και την πρόσφατη υπεραπόδοση έναντι των ιταλικών ομολόγων και μόνο, και όχι σε λόγους που έχουν να κάνουν με τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας.

Έτσι, όπως αναφέρει, ο κίνδυνος στο νέο της trade είναι το καλό σενάριο για την Ελλάδα όπου η στήριξη του Ταμείου Ανάκαμψης θα οδηγήσει σε περαιτέρω συρρίκνωση των ελληνικών spreads.

24/06/21

Οριακές απώλειες, με ακόμη πιο χαμηλό τζίρο σήμερα στο Χ.Α.. ... Σχόλια για ΟΠΑΠ, Τιτάνας, ΜΥΤΙΛ, ΑΡΑΙΓ

Επί της ουσίας μια από τα ίδια σήμερα στο Χ.Α., με τον πολύ χαμηλό τζίρο να κυριαρχεί (μόλις 13εκ ευρώ οι καθαρές συναλλαγές στις 13:00) και τη μοναδική ίσως διαφορά να είναι πως αντί η αγορά να βρίσκεται οριακά υψηλότερα, βρίσκεται σε οριακά αρνητικό πρόσημο, στη ζώνη των 600 - 610 μονάδων, επίπεδα τα οποία όπως και περιμέναμε και είχαμε προειδοποιήσει στο GFF, έχουνε στοιχειώσει την αγορά εδώ και μεγάλο χρονικό διάστημα …. Στους επιμέρους δείκτες, με οριακές απώλειες 0,20% ο FTSE 25 και οριακές απώλειες 0,09% οι τράπεζες.

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25, η μετοχή του ΟΠΑΠ (12,97 ευρώ, +0,70%), που προσπαθεί κάπως να συνέλθει μετά την πρόσφατη 7ημερή πτώση. Κλειδί μια παραμονή της μετοχής υψηλότερα των στηρίξεων στα επίπεδα των 12,60 – 12,80 ευρώ.

Με κέρδη και η μετοχή του Τιτάνα (16,70 ευρώ, +0,60%), έχοντας πάντως σχολιάσει στο GFF τις τελευταίες ημέρες πως η μετοχή, όπως ήδη συμβαίνει, θα μπορούσε να κινείται για κάποιο χρονικό διάστημα να κινείται κοντά στα τρέχοντα επίπεδα.

Με απώλειες τώρα η μετοχή της Μυτιληναίος (15,22 ευρώ, -1,74%), μια πτώση πάντως η οποία αποδίδεται αποκλειστικά στην αποκοπή του μερίσματος (0,36 ευρώ), με τη μετοχή μάλιστα μέχρι στιγμής να χάνει μικρότερο μέρος.

Με πτώση 1,21% και η ΑΡΑΙΓ (5,71 ευρώ), με τη μετοχή πάντως προσφάτως να στέκεται καλά, αν και θα επαναλάβουμε πως μετά και την ολοκλήρωση της πρόσφατης ΑΜΚ, η νευρικότητα για κάποιο χρονικό διάστημα θα συνεχιστεί.

Το σχόλιο χρηματιστή

Χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Με τη συναλλακτική δραστηριότητα της αγοράς να είναι σε ακόμη πιο χαμηλά επίπεδα. Δεν έχω και πολλά να αναφέρω, επαναλαμβάνοντας πως με την εικόνα που έχει το Χ.Α. τον τελευταίο καιρό, το πρώτο μέλημα θα είναι να μην πέσει …. Και όπως χαρακτηριστικά λέμε … και μετά ότι καλύτερο έλθει …. Θέλω πάντως να είμαι ειλικρινείς. Με τόσο χαμηλές συναλλαγές και ενόψει της ΑΜΚ της ΑΛΦΑ, η ανησυχία μου για πιθανές βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις στην πορεία της αγοράς μεγαλώνει, αφού έστω και σε ένα βαθμό, όλα δείχνουνε πως κάποιες πιθανές ρευστοποιήσεις σε άλλους τίτλους θα τις έχουμε, με το χαμηλό τζίρο να θέτει ερωτήματα αν μπορούνε να απορροφηθούνε και να μην πιεστεί το Χ.Α.».

23/06/21

Κέρδη μεν … αλλά με ακόμη πιο χαμηλό τζίρο σήμερα … Σχόλια για ΜΠΕΛΑ, ΑΡΑΙΓ, Ελλάκτωρ, ΜΟΗ

Με ακόμη πιο χαμηλές συναλλαγές (μόνο 12,5εκ ευρώ ο καθαρός στις 13:22), κέρδη καταγράφονται και την Τετάρτη στο Χ.Α., με το ΓΔ να βρίσκεται στις 911,85 μονάδες, 0,41%, οριακά δηλαδή υψηλότερα της ζώνης των 910 – 900 μονάδων. Και αν υπάρχει ένα ζητούμενο είναι έστω και οριακά, ο δείκτης να μείνει υψηλότερα αυτών των επιπέδων, μήπως και η αγορά ξυπνήσει. Στους επιμέρους δείκτες, με άνοδο 0,47% ο FTSE 25 και κέρδη 0,58% ο τραπεζικός δείκτης, στις 576,06 μονάδες.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25, η μετοχή της Jumbo (14,69 ευρώ, +3,02%), μετά την πρόσφατη διόρθωση της μετοχής. Και αν υπάρχει ένα ζητούμενο, αυτό είναι τα κέρδη να κρατήσουνε μέχρι τέλους. Διαγραμματικά αν υπάρχει ένας στόχος αυτός είναι να προσεγγιστούνε και αν μπορούνε να διασπαστούνε οι αντιστάσεις στα 14,70 – 14,90 ευρώ.

Νέα άνοδο σήμερα για την ΑΡΑΙΓ, στα 5,82 ευρώ, +3,01%, με τη μετοχή να έχει σταθεί πολύ καλά στα πλαίσια της ΑΜΚ της, με τη μεταβλητότητα πάντως να αναμένεται να συνεχιστεί.

Από την άλλη πλευρά τώρα, με απώλειες η μετοχή του Ελλάκτωρα (1,50 ευρώ, -2,09%), επαναλαμβάνοντας συνεχώς στο GFF, πως στο δρόμο προς την ΑΜΚ, ότι πιο φυσιολογικό είναι η νευρικότητα να συνεχιστεί.

Με απώλειες 1,22% και η ΜΟΗ (14,54 ευρώ), με την τάση πάντως της μετοχής να είναι πάντα θετική.

Ομόλογα: Νέες εκδόσεις έως 3,5 δισ. το β΄ εξάμηνο αναμένουν οι οίκοι

Νέες εξόδους της Ελλάδας στις αγορές βλέπουν Citigroup και JP Morgan για την άντληση 1-3,5 δισ. ευρώ περαιτέρω, έστω κι αν το ελληνικό Δημόσιο έχει σχεδόν ολοκληρώσει το εμπροσθοβαρές δανειακό πρόγραμμα για το 2021. Αν και ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους δεν έχει ακόμη αποφασίσει εάν θα υπάρξει νέα έκδοση στο υπόλοιπο του έτους, οι διεθνείς οίκοι εκτιμούν πως η Ελλάδα δεν θα μείνει εκτός αγορών το επόμενο εξάμηνο. Πιο αναλυτικά, η Citigroup εκτιμά πως η Ελλάδα θα βγει τον Σεπτέμβριο και πάλι στις αγορές με το άνοιγμα της έκδοσης του 5ετούς ομολόγου του Μαΐου  –η οποία έσπασε κάθε ρεκόρ, φέρνοντας για πρώτη φορά στην ιστορία της χώρας μηδενικό κουπόνι– με την αύξηση του μεγέθους της στα 4 δισ. ευρώ από 3 δισ. ευρώ που είναι σήμερα.

Όπως γράφει η Ελευθερία Κούρταλη στην Καθημερινή, κατά την JP Morgan, η Ελλάδα θα ξαναβγεί φέτος στις αγορές για την άντληση έως 3,5 δισ. ευρώ, καθώς εκτιμά ότι το 2021 συνολικά οι εκδόσεις ελληνικών ομολόγων θα κινηθούν τα 15 δισ. ευρώ (από 11,5 δισ. ευρώ σήμερα).

Οπως επισημαίνει η αμερικανική τράπεζα, τα ελληνικά spreads τα οποία διαμορφώνονται σήμερα στις 96 μονάδες βάσης, έχουν συρρικνωθεί σημαντικά από τα μέσα Μαΐου και κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από το ξέσπασμα της κρίσης χρέους της ευρωζώνης. Τα επίπεδα αυτά δικαιολογούνται από τα ισχυρά μακροοικονομικά θεμελιώδη μεγέθη, τα οποία θα ενισχυθούν περαιτέρω από τις αναμενόμενες εκταμιεύσεις των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης και τη σημαντική στήριξη από τις αγορές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας υπό το πρόγραμμα PEPP, για το υπόλοιπο του 2021. Ο οίκος ωστόσο αποφασίζει να μειώσει σε ουδέτερη (από θετική) τη στάση του για τα ελληνικά ομόλογα, καθώς εκτιμά ότι τα spreads θα κινηθούν γύρω από τα τρέχοντα επίπεδα τους επόμενους μήνες. Για τους επενδυτές που θέλουν πάντως να αυξήσουν την έκθεσή τους στην Ελλάδα, η JP Morgan συνιστά την αγορά των ελληνικών ομολόγων διάρκειας 7-9 ετών τα οποία είναι ελκυστικά σε σχέση με την υπόλοιπη περιφέρεια.

Σύμφωνα με πηγές της «Κ», είναι δύσκολο να υπάρξει νέα κίνηση του ΟΔΔΗΧ εντός του καλοκαιριού, ενώ σε ό,τι αφορά το υπόλοιπο του β’ εξαμήνου όλα θα εξαρτηθούν από το πώς θα κινηθεί το μέτωπο της πανδημίας και των εμβολιασμών, καθώς και η εικόνα του τουρισμού. Το βέβαιο είναι πάντως, όπως αναφέρουν, ότι τα έσοδα το επόμενο διάστημα θα είναι περισσότερα από τα έξοδα, με τον ΟΔΔΗΧ να στρέφεται σε κινήσεις που ενισχύουν την πρόοδο προς την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας.

22/06/21

Μια πολύ βαρετή συνεδρίαση στο ξεκίνημα της εβδομάδας …

Με μια αρκετά βαρετή συνεδρίαση ξεκινάει η εβδομάδα στο Χ.Α., με το ΓΔ στις 12:50 να βρίσκεται στις 908,29 μονάδες, +0,30%, σε θετικό πρόσημο από το ξεκίνημα της ημέρας (βρέθηκε νωρίτερα και μέχρι +0,70%), με έναν όμως εξαιρετικά χαμηλό τζίρο, μόλις 15εκ ευρώ, κάτι το οποίο καθιστά επισφαλή τα όποια συμπεράσματα για το πώς θα εξελιχθεί η συνεδρίαση μέχρι τέλους. Και κάπως ο ΓΔ συνεχίζει να κινείται στα όρια των 900 – 910 μονάδων, τη γνωστή κρίσιμη ζώνη στην οποία βρίσκεται η αγορά εδώ και μεγάλο χρονικό διάστημα.

Την ίδια ώρα, ελεγχόμενες απώλειες ουσιαστικά από το πρωί στην Ευρώπη, με τον DAX στο -0,40%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 μέχρι στιγμής η ΑΡΑΙΓ, στα 5,71 ευρώ, +4,96%, με την νευρικότητα να αναμένεται να συνεχιστεί, με φόντο και την τελευταία ΑΜΚ της εισηγμένης.

Με κέρδη 1,87% η ΕΕΕ, στα 31,07 ευρώ, με το κεντρικό trend της μετοχής να είναι πάντα θετικό. Στο +17,6% η μετοχή ytd…

Από την άλλη πλευρά, με απώλειες η μετοχή της Jumbo (14,18 ευρώ, -1,60%), με τα προβλήματα στη μετοχή να συνεχίζονται. Και διαγραμματικά, όπως έχουμε αναφέρει στο GFF, η εικόνα επιδεινώνεται επικίνδυνα. Ειδικότερα, υπάρχει ανάγκη άμεσης ισχυρής αντίδρασης και επιστροφής υψηλότερα, τουλάχιστον των 14,80 – 15,00 ευρώ. Όσον αφορά τις επόμενες στηρίξεις έχουμε τα επίπεδα 13,75 – 13,85 ευρώ, πολύ ισχυρές στηρίξεις.

Με πτώση 1,52% και ο Μυτιληναίος (-1,52%), με την τάση να είναι πάντως θετική, στο δρόμο για την αποκοπή του μερίσματος.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Επί της ουσίας μια από τα ίδια και σήμερα, με αυτό που ξεχωρίζει να είναι οι πολύ μέτριες προς χαμηλές συναλλαγές. Και με τέτοιους τζίρους σε επίπεδα 900 μονάδων, το καλύτερο που έχει να κάνει το Χ.Α. είναι να μην πέσει …. Και μετά ότι καλύτερο έλθει .. Και όπως χαρακτηριστικά λέμε τις τελευταίες ημέρες, δεν πρέπει να παραβλέπουμε πως μπροστά μας έχουμε μια μεγάλη ΑΜΚ και τις αποκοπές μερισμάτων, γεγονότα που δε γίνεται να μην επηρεάσουνε το Χ.Α.» …

Λαγκάρντ: Οι προοπτικές για την οικονομία της ευρωζώνης βελτιώνονται

«Αναμένουμε να επιταχυνθεί η οικονομική δραστηριότητα από το τρέχον τρίμηνο», δήλωσε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), Κριστίν Λαγκάρντ, μιλώντας τη Δευτέρα στην επιτροπή οικονομικών και νομισματικών υποθέσεων του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου.

Η πρόεδρος της ΕΚΤ, τόνισε ότι οι προοπτικές για την οικονομία της ζώνης του ευρώ είναι καλύτερες, καθώς βελτιώνεται η κατάσταση με την πανδημία και προχωρούν οι εκστρατείες εμβολιασμού.

Σχετικά με τον πληθωρισμό που έχει αυξηθεί τους τελευταίους μήνες στην ευρωζώνη, η Κριστίν Λαγκάρντ είπε ότι αυτό οφείλεται κυρίως σε προσωρινούς παράγοντες, όπως για παράδειγμα οι ισχυρές αυξήσεις στις τιμές της ενέργειας. Προέβλεψε, πάντως, ότι ο γενικός πληθωρισμός είναι πιθανό να αυξηθεί περαιτέρω προς το φθινόπωρο.

Σε ό,τι αφορά τα δημοσιονομικά μέτρα στήριξης των οικονομιών της ευρωζώνης, κατά τη διάρκεια της πανδημίας, η Κριστίν Λαγκάρντ είπε ότι έχουν αποδειχθεί αποτελεσματικά σε όλους τους τομείς της οικονομίας και πρόσθεσε ότι είναι απαραίτητα για τη στήριξη της οικονομικής ανάκαμψης και τη διασφάλιση της σταθερότητας των τιμών. Τόνισε ότι η ευρωπαϊκή προσέγγιση που υιοθετήθηκε κατά τη διάρκεια αυτής της κρίσης είναι ένα «μεγάλο επίτευγμα» και πρέπει να ενισχυθεί περαιτέρω.

Κληθείσα να σχολιάσει το ενδεχόμενο αναθεώρησης των κανόνων του Συμφώνου Σταθερότητας και Ανάπτυξης, η Κριστίν Λαγκάρντ είπε ότι από την έναρξη της Οικονομικής και Νομισματικής Ένωσης, το μακροοικονομικό πλαίσιο έχει αλλάξει ριζικά. Υποστήριξε, μάλιστα, ότι η Ευρώπη χρειάζεται ένα «πιο χρήσιμο πλαίσιο, με διαφανείς, ευέλικτους και αξιόπιστους δημοσιονομικούς κανόνες για να έχουμε βιώσιμες δημοσιονομικές πολιτικές».

Τέλος, σχετικά με τα αρνητικά επιτόκια, η Κριστίν Λαγκάρντ είπε ότι έχουν συχνά επικριθεί λόγω των πιθανών παρενεργειών τους, αλλά η εκτίμηση της ΕΚΤ εξακολουθεί να είναι θετική, καθώς τα οφέλη συνεχίζουν να υπερβαίνουν το κόστος

18/06/21

Μια από τα ίδια στο Χ.Α., με μικρές συναλλαγές και οριακές μεταβολές …. Σχόλια για ΕΛΠΕ, ΕΤΕ, Ελλάκτωρ, ΕΕΕ

Μια από τα ίδια σήμερα στο Χ.Α., με οριακές μεταβολές μέχρι στιγμής και με το τζίρο να είναι σε πολύ χαμηλά μέχρι μέτρια επίπεδα. Ειδικότερα, ο ΓΔ καταγράφει οριακές απώλειες 0,19%, στις 913,02 μονάδες. Στους επιμέρους δείκτες, με οριακές απώλειες 0,19% ο FTSE 25, με τον τραπεζικό δείκτη στο -0,20%.

Απώλειες σήμερα στις διεθνείς αγορές, με τον DAX στις 13:22 στο -0,56%. Απώλειες 0,21% και 0,88% για CAC 40 και FTSE 100. Πτώση 0,70% για Ιταλία και 1,06% στην Ισπανία.

Με οριακές μεταβολές δείχνουν  προς στιγμήν τα Futures για τη Wall Street.

Στις επιμέρους μετοχές και τον FTSE 25, πρώτη σε άνοδος ο Ελλάκτωρας (1,56 ευρώ, +1,83%), επαναλαμβάνοντας πάντως πως στο δρόμο για την ΑΜΚ (1,25 νέες για κάθε 2 παλαιές στα 0,90 ευρώ) η νευρικότητα θα συνεχιστεί κατά το προσεχές διάστημα.

Με άνοδο 1,66% και η ΕΕΕ, στα 31,26 ευρώ, με την τάση όπως συνεχώς γράφουμε στο GFF, να είναι πάντα θετική.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση η μετοχή των ΕΛΠΕ (6,44 ευρώ, -1,83%), με την τάση πάντως της μετοχής να είναι θετική και τη νευρικότητα να δικαιολογείται, δεδομένου ότι τις τελευταίες ημέρες η μετοχή βρέθηκε στα όρια των πολύ ισχυρών αντιστάσεων των 6,45 – 6,55 ευρώ.

Με πτώση και η ΕΤΕ (2,595 ευρώ, -1,33%), με ζητούμενο πάντα για να μη χαλάσει η τάση, μια παραμονή υψηλότερα των 2,57 – 2,59 και 2,54 – 2,55 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Μια βαρετή συνεδρίαση είναι αυτή μέχρι στιγμής στο Χ.Α., όπως και χθες (αλλά και αρκετές από τις τελευταίες συνεδριάσεις), με χαμηλές συναλλαγές και οριακές απώλειες. Και αν και τα βλέμματα είναι στραμμένα και στις διεθνείς αγορές, μήπως οι απώλειες διευρυνθούνε και άλλο και επηρεαστεί και το Χ.Α.. Το πιθανότερο είναι να έχουμε μια σταθεροποιητική συνεδρίαση μέχρι το τέλος της ημέρας, με κλειδί πάντα την παραμονή του ΓΔ υψηλότερα των 910 – 900 μονάδων».

EYΔΑΠ: 50εκ ευρώ μέρισμα & επιστροφή κεφαλαίου (στο 5,3% η συνολική απόδοση)

Όπως είχε ανακοινωθεί στα πλαίσια των ετήσιων αποτελεσμάτων, επιστροφή κεφαλαίου και μέρισμα στους μετόχους, συνολικού ύψους 50 εκατ. ευρώ, θα διανείμει η ΕΥΔΑΠ.  Σημειώνεται πως με βάση την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση, η απόδοση διαμορφώνεται στο 5,3%.

Τα δύο αυτά θέματα θα τεθούν προς έγκριση στην προσεχή τακτική γενική συνέλευση της ΕΥΔΑΠ την επόμενη Παρασκευή 25 Ιουνίου.

Ειδικότερα, με βάση τα όσα αναφέρει η πρόσκληση οι μέτοχοι καλούνται να αποφασίσουν για:

· Έγκριση διανομής μερίσματος παρελθουσών χρήσεων από το κονδύλι "Κέρδη εις νέον" ποσού ύψους 25.560.000 ευρώ, δηλαδή μέρισμα 0,24 ευρώ ανά μετοχή καθώς και καθορισμός των δικαιούχων μερίσματος και της ημερομηνίας έναρξης πληρωμής τους.

· Έγκριση επιστροφής κεφαλαίου από το κονδύλι "Διαφορά από την έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο" ποσού ύψους 24.495.000 ευρώ, δηλαδή ποσό επιστροφής κεφαλαίου 0,23 ευρώ ανά μετοχή με αντίστοιχη τροποποίηση της παρ. 3 του άρθρου 5 του Καταστατικού με τίτλο "Μετοχικό Κεφάλαιο".

Όπως έχει ήδη ανακοινώσει η διοίκηση της ΕΥΔΑΠ, μετά το κλείσιμο της συμφωνίας με το ελληνικό δημόσιο για την επέκταση του δικαιώματος αποκλειστικής διάθεσης ύδατος στην περιοχή αρμοδιότητάς της για την περίοδο 2021-2040, θα μείνει με ταμειακά διαθέσιμα άνω των 300 εκατ ευρώ, η αξιοποίηση των οποίων θα γίνει προς δύο κατευθύνσεις.

Η πρώτη θα είναι για την ανάπτυξη της εταιρείας, μέσω νέων επενδύσεων (θα προσληφθούν σύμβουλοι) και το δεύτερο, θα εξεταστεί και νέα επιστροφή κεφαλαίου προς τους μετόχους. 

Να σημειωθεί ότι με βάση τη συμφωνία με το ελληνικό Δημόσιο αναφορικά με την επέκταση του δικαιώματος αποκλειστικής διάθεσης αδιύλιστου νερού στην περιοχή αρμοδιότητάς της ΕΥΔΑΠ για την περίοδο 2021-2040, το κόστος του αδιύλιστου ύδατος για τα επόμενα χρόνια ανέρχεται μεσοσταθμικά σε περίπου 33,5 εκατ. ευρώ ετησίως, όταν στην περίοδο 2004-2013 έφτανε στα 60 εκατ. ευρώ τον χρόνο και στο χρονικό διάστημα 2013-2021 στα 46 εκατ. ευρώ ετησίως, άρα προκύπτει σαφής εξοικονόμηση, μεσοσταθμικά τουλάχιστον 35% χαμηλότερη σε σχέση με την προηγούμενη 7ετία-8ετία.

Να σημειωθεί ότι η ΕΥΔΑΠ προχώρησε πρόσφατα στην προκήρυξη του έργου κατασκευής του "Κέντρου Επεξεργασίας Λυμάτων (Κ.Ε.Λ.) Δήμων Ραφήνας - Πικερμίου και Σπάτων – Αρτέμιδας". 

Στο αντικείμενο της εργολαβίας περιλαμβάνονται τα έργα της παρούσας φάσης των εγκαταστάσεων του Κ.Ε.Λ. Ραφήνας - Πικερμίου και Σπάτων - Αρτέμιδας, τα έργα του υποθαλάσσιου τμήματος του αγωγού διάθεσης εκροών και τα έργα του Κέντρου Περιβαλλοντικής Ευαισθητοποίησης και Ενημέρωσης (Κ.Π.Ε.Ε.), συμπεριλαμβανομένου και του περιβάλλοντος χώρου.

Η αξία της σύμβασης ανέρχεται σε 88,77 εκατ. ευρώ (χωρίς ΦΠΑ) και συνολικά στα 110,08 εκατ. ευρώ συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ.

Η διάρκεια σύμβασης, ορίζεται σε 114 μήνες, ενώ η ΕΥΔΑΠ διατηρεί το δικαίωμα μονομερούς ανανέωσης της σύμβασης κατά το μέρος που αφορά στη λειτουργία για επιπλέον χρονικό διάστημα για ένα έτος (δικαίωμα προαίρεσης).

Ως καταληκτική ημερομηνία για την υποβολή προσφορών ορίζεται η 16η Σεπτεμβρίου 2021.

17/06/21

Ηρεμία και οριακές μεταβολές και σήμερα στο Χ.Α.

Με μέτριο προς χαμηλό τζίρο και σήμερα, μια αρκετά σταθεροποιητική συνεδρίαση έχει μέχρι στιγμής το Χ.Α., με οριακές μεταβολές και το ΓΔ να βρίσκεται στις 911,31 μονάδες, -0,03%. Που αλλού; Στα όρια της γνωστής ζώνης των 910 – 900 μονάδων, με κλειδί την παραμονή υψηλότερα αυτών των επιπέδων, για να μη χαλάσει η τάση και να μείνει ζωντανό το ανοδικό σερί. Στους επιμέρους δείκτες και μέχρι στιγμής, αμετάβλητος ο FTSE 25 και με απώλειες 0,36% οι τράπεζες.

Στις επιμέρους μετοχές, με άνοδο 3,41% ο Ελλάκτωρ, στα 1,577 ευρώ, επαναλαμβάνοντας αυτό που συνεχώς γράφουμε. Πως στο δρόμο για την ΑΜΚ, η όποια νευρικότητα είναι στο πρόγραμμα…

Με άνοδο 1,88% η ΛΑΜΔΑ, στα 7,60 ευρώ, με τη μετοχή στο άκουσμα των τελευταίων ειδήσεων, να έχει πλέον ένα και μεγάλο στόχο. Την παραμονή της μετοχής υψηλότερα των 7,45 – 7,55 ευρώ, μια παραμονή, η οποία όπως και καιρό τώρα γράφουμε στο GFF, θα είναι η βάση για κίνηση προς υψηλότερα επίπεδα.

Στον αντίποδα τώρα, με απώλειες η ΑΛΦΑ, στα 1,098 ευρώ, -2,405 και με χαμηλό ημέρας τα 1,065 ευρώ το πρωί. Θα πρέπει να γίνει αντιληπτό πως στο δρόμο προς τις τελικές ανακοινώσεις για την ΑΜΚ (προς τα τέλη του μήνα), η νευρικότητα θα είναι στο πρόγραμμα. Όσο αφορά τις πληροφορίες για την τιμή της ΑΜΚ, οι πάντες επιμένουνε για μια αύξηση στα τρέχοντα επίπεδα. Και αν και αυτό φαντάζει το πιθανότερο σενάριο, θα επαναλάβουμε πως καλό είναι σε αυτές τις περιπτώσεις να περιμένουμε τις τελικές ανακοινώσεις.

Με πτώση 0,94% και η ΕΕΕ (30,70 ευρώ), μετά την πρόσφατη άνοδο, αν και η τάση παραμένει πλήρως θετική.

Το σχόλιο χρηματιστή

Σχολιάζοντας τώρα τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής, χρηματιστής ανέφερε: «Συνεχίζει να μην πείθει το χρηματιστήριο και σήμερα, με το χαμηλό τζίρο να είναι κυρίως αυτό που κυριαρχεί, ένας χαμηλός τζίρος που όπως πολλές φορές έχει συμβεί τον τελευταίο καιρό, επιτρέπει κατά την τελευταία ώρα και ειδικά τις δημοπρασίες κλεισίματος, βίαιες μεταβολές, προς τη μια ή την άλλη κατεύθυνση. Σε κάθε περίπτωση και παρά την εικόνα που έχει το Χ.Α. τις τελευταίες ημέρες, η τάση παραμένει θετική και ας ελπίσουμε πως αυτό θα συνεχίσει να συμβαίνει και ότι η αγορά θα παραμείνει έστω υψηλότερα των 900 – 910 μονάδων».

Λέιν (ΕΚΤ): Αμφίβολο αν η ΕΚΤ θα συζητήσει τον Σεπτέμβριο για μείωση της στήριξης

Μήνυμα ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μπορεί να μην έχει στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου όλα τα στοιχεία που χρειάζεται για να αρχίσει τη σταδιακή μείωση της νομισματικής στήριξης που παρέχει στην οικονομία της Ευρωζώνης έστειλε ο επικεφαλής οικονομολόγος της, Φίλιπ Λέιν.

«Οδεύουμε σε ένα πολύ ενδιαφέρον καλοκαίρι και πρέπει να έχουμε στραμμένο το βλέμμα μας στην πρόκληση για τη διατήρηση πολύ ευνοϊκών χρηματοδοτικών συνθηκών», δήλωσε σε συνέντευξη που έδωσε στην τηλεόραση του Bloomberg.

«Τον Σεπτέμβριο, θα έχουμε νέες προβλέψεις, αλλά να θυμάστε ότι έχουμε μία πολύ ισχυρή πρόβλεψη για το τρίτο τρίμηνο, το οποίο όμως ολοκληρώνεται στο τέλος Σεπτεμβρίου. Δεν θα έχουμε αναγκαστικά όλα τα στοιχεία που θέλουμε όταν θα πηγαίνουμε στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου», πρόσθεσε ο Λέιν. Σημειώνεται ότι πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι η ΕΚΤ θα συζητήσει στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου για μία αλλαγή στη νομισματική πολιτική της.  

Η ΕΚΤ έχει δεσμευθεί να διατηρήσει ευνοϊκές χρηματοδοτικές συνθήκες για όσο διάστημα χρειαστεί και τα περισσότερα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της απέφευγαν να συζητούν για ένα σταδιακό περιορισμό (tapering) των αγορών ομολόγων από την ΕΚΤ, ώστε να αποφύγουν την αύξηση των επιτοκίων στις αγορές.

«Δεν υπάρχει ανάγκη και είναι πρόωρο να συζητάμε τα θέματα αυτά», δήλωσε ο Λέιν. Οι αξιωματούχοι της ΕΚΤ δεσμεύτηκαν την περασμένη εβδομάδα να συνεχίσουν τις αγορές ομολόγων, στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος για την πανδημία (PEPP), με υψηλό ρυθμό στο τρίτο τρίμηνο, παρά την ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για την ευρωπαϊκή οικονομία.

16/06/21

Νέα πτώση στο Χ.Α., με χαμηλό τζίρο… Σχόλια για Μυτιληναίο, TITC, Jumbo, ΑΡΑΙΓ 

Και πάλι σήμερα με χαμηλό τζίρο (23,4εκ ευρώ στις 13:22), απώλειες καταγράφονται από το πρωί της Τετάρτης στο Χ.Α., με το ΓΔ να βρίσκεται νωρίτερα και μέχρι -1% και αυτή τη στιγμή οι απώλειες να έχουνε μειωθεί στο -0,58%, με το ΓΔ στις 914,89 μονάδες. Και κάπως έτσι, το ενδιαφέρον γυρίζει και πάλι στη ζώνη των 910 – 900 μονάδων.

Στους επιμέρους δείκτες, με απώλειες 0,56% ο FTSE 25, καθώς και με απώλειες 1% οι τράπεζες.

Οριακές μεταβολές από το πρωί στην Ευρώπη, με τον DAX στο κλείσιμο του Χ.Α. να είναι στο +0,03%. Με οριακές μεταβολές δείχνουνε τα Futures πως θα ξεκινήσει η Ευρώπη.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα. Και με πολύ καλή εικόνα. Ισοφαρίζει τα πρόσφατα υψηλά 13-14 ετών (από τον Οκτώβριο του 2007) η μετοχή τη Μυτιληναίος, με κέρδη 3,20% ο Μυτιληναίος, στα 15,77 ευρώ. ώθηση φυσικά για τα νέα υψηλά, από τα όσα είπε χθες ο κ. Μυτιληναίος και κυρίως η εφικτή εκτίμηση του ισχυρού άνδρα του ομίλου, πως η εταιρεία μπορεί να οδηγηθεί μέχρι και διπλασιασμό των κερδών από το 2022.

Άνοδος 0,59% για τον Τιτάνα, στα 16,96 ευρώ, επαναλαμβάνοντας πάντως πως παρά τη θετική άποψη που έχουμε για την εισηγμένη, μετά την πρόσφατη αποκοπή και το ράλι της μετοχής κατά τους τελευταίους μήνες, μια στάση της μετοχής κοντά στα τρέχοντα επίπεδα είναι ένα αρκετά ρεαλιστικό σενάριο.

Από την άλλη πλευρά τώρα, με αισθητές πιέσεις από το πρωί η Jumbo, στα 15,11 ευρώ, -3,76%, μετά και τα όσα είπε χθες ο κ. Βακάκης, εκφράζοντας την ανησυχία του για την άνοδο των πρώτων υλών και της μεταφοράς εμπορευμάτων από την Κίνα. Επίσης ο κ. Βακάκης ανακοίνωσε πως παγώνει το άνοιγμα νέων καταστημάτων. Διαγραμματικά, οι στηρίξεις στα 14,90 – 15,00 ευρώ συνδέονται με τη μακροπρόθεσμη τάση της μετοχής και δεν πρέπει να χαθούνε.

Με απώλειες 3,53% η ΑΡΑΙΓ, στα 5,20 ευρώ, πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών από την ΑΜΚ και με τη νευρικότητα, όπως έχουμε γράψει, να είναι λογική μετά την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου.

Το σχόλιο χρηματιστή

Χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Προβληματίζει και πάλι σήμερα το Χ.Α., αν και θα πρέπει να περιμένουμε μέχρι τέλους, να δούμε μήπως αυτή εικόνα αναστραφεί, έστω με περιορισμό των πιέσεων. Πάντως λαμβάνοντας υπόψη την εικόνα που έχει η αγορά όλο αυτό το διάστημα, κυρίως με χαμηλούς τζίρους. Και περιμένοντας την ΑΜΚ της ΑΛΦΑ και τις αποκοπές μιας σειράς μετοχών. Δεν αποκλείεται η αγορά να εισέλθει το επόμενο διάστημα εκ νέου σε μια φάση παρατεταμένης συσσώρευσης».

Jumbo: Οι ραγδαίες αυξήσεις στις τιμές πρώτων υλών δημιουργούνε προβλήματα … Πρόβλεψη Βακάκη για υψηλό πληθωρισμό

Διακοπή αγορών από προμηθευτές που υπερτιμολογούν τα προϊόντα τους, κάτι που πιθανώς θα οδηγήσει σε ελλείψεις κάποιων προϊόντων τους επόμενους μήνες, «πάγωμα» του επενδυτικού σχεδιασμού, αλλά και ανατιμήσεις, έστω και λελογισμένες, φέρνει για τη Jumbo η ραγδαία αύξηση των τιμών στις πρώτες ύλες και το κόστος μεταφοράς.
 

Με βάση τα σχετικά ρεπορτάζ, την ίδια ώρα αποδεικνύεται ότι τα συμβόλαια για τη μεταφορά των εμπορευμάτων που είχε κλείσει από το 2020 για το 2021 ο όμιλος δεν ήταν και τόσο ισχυρά, καθώς ο επικεφαλής της Jumbo Απόστολος Βακάκης ούτε λίγο ούτε πολύ είπε χθες ότι δεν τηρούνται ή τουλάχιστον ότι αυτά δεν θα τηρηθούν στους συμφωνημένους χρόνους.

«Έχουμε σταματήσει να αγοράζουμε. Δεν θα μπορούσαμε να μετακυλίσουμε στον καταναλωτή ένα κόστος αυξημένο κατά 200% και πλέον», είπε χαρακτηριστικά στο πλαίσιο της γενικής συνέλευσης των μετόχων ο κ. Βακάκης. Αν και ο ίδιος ανέφερε ότι αναζητούνται προμηθευτές και από άλλες περιοχές και γίνονται ως έναν βαθμό – αποφεύγοντας να αποκαλύψει ποιες είναι αυτές- επεσήμανε ότι σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να υποκαταστήσουν τις αγορές από την Κίνα και γενικότερα την Ασία. Τι σημαίνει πρακτικά αυτό; Καταρχάς σημαντικός περιορισμός των αποθεμάτων. Ενδεικτικό του παραπάνω είναι ότι όταν ο κ. Βακάκης ερωτήθηκε για την πορεία των πωλήσεων τον Ιούνιο είπε: «Ο Ιούνιος πήγε καλά. Υπάρχει όμως περιορισμός αποθεμάτων».

Επιπλέον, ο ίδιος ανακοίνωσε την απόφαση της εταιρείας να μεταθέσει για το 2022 την έναρξη λειτουργίας ενός ακόμη καταστήματος στην Ελλάδα, καθώς και του ηλεκτρονικού καταστήματος στη Ρουμανία. Απέδωσε δε αυτή την απόφαση στο γεγονός ότι δεν υπάρχει επάρκεια προϊόντων για την τροφοδοσία νέων καταστημάτων. Πάντως, μέχρι τον Οκτώβριο του 2021, θα λειτουργήσει στην Κραϊόβα της Ρουμανίας, ένα νέο ιδιόκτητο κατάστημα με τις αποθήκες (επιφάνειας περίπου 24.500 τ.μ).

Η αύξηση του κόστους μεταφοράς και των τιμών των πρώτων υλών σημαίνει πάντως και αυξήσεις στις τιμές καταναλωτή, παρά το γεγονός ότι η διοίκηση του ομίλου θέλει να διατηρήσει τον χαρακτήρα της που είναι σαφώς η διάθεση προϊόντων σε πολύ ανταγωνιστικές τιμές. Ερωτηθείς από δημοσιογράφους για το εάν η εταιρεία έχει προχωρήσει σε ανατιμήσεις απάντησε: «Διαμορφώνουμε τις τιμές στο μίνιμουμ δυνατό. Δεν πάμε να κερδοσκοπήσουμε στην αρρυθμία. Κάνουμε υποθέσεις ότι οι τιμές θα επανέλθουν με λογικότερα, αλλά υψηλά επίπεδα. Κάθε μέρα που παραλαμβάνουμε εμπορεύματα τα παραλαμβάνουμε με διαφορετικό κόστος. Με βάση αυτό το νέο κόστος προσπαθούμε να διαχειριστούμε τις νέες τιμές. Είναι όνειρο θερινής νυχτός να μην έχουμε καμία ανατίμηση».

Οι ανατιμήσεις επιφέρουν αναγκαστικά και αλλαγή του προϊοντικού μίγματος της εταιρείας. «Τα προϊόντα που είναι μεγάλα σε όγκο και μικρά σε αξία επιβαρύνονται με ανατιμήσεις της τάξεως του 200%-300% και αυτό οδηγεί το συγκεκριμένο προϊόν εκτός του χαρτοφυλακίου. Είναι αυτονόητη η αλλαγή του προϊοντικού μείγματος, για να μην αγοράζουμε προϊόντα εις το όνομα των εφοπλιστών», τόνισε χαρακτηριστικά.

Αξίζει να σημειωθεί ότι αν και σε παλαιότερη τοποθέτησή του ο κ. Βακάκης είχε αναφέρει ότι η Jumbo έχει από την προηγούμενη χρονιά συμβόλαια που καθόριζαν το 2021 το κόστος μεταφοράς χθες αποκάλυψε ότι «η ανισορροπία στην αγορά είναι τέτοιας έκτασης που οι συνεργαζόμενες μεταφορικές εταιρείες μπορεί να μην τηρήσουν τα συμβόλαια αυτά ή ακόμη και αν τα τηρήσουν θα το κάνουν σε διαφορετικούς χρόνους». Και πρόσθεσε με νόημα: «We live in times that gentlemen cannot remain gentlemen» (μετάφραση: ζούμε σε καιρούς που οι κύριοι δεν μπορούν να παραμείνουν κύριοι).

Ο ίδιος εκτίμησε πως σε αντίθεση με ό,τι εκτιμούν οι κεντρικές τράπεζες το φαινόμενο των πληθωριστικών πιέσεων δεν είναι παροδικό. «Η πραγματικότητα είναι βλέποντας και κάνοντας. Ζούμε σε ένα περιβάλλον αντιφατικότητας. Υπάρχει η προσδοκία ότι τα πληθωριστικά φαινόμενα σταδιακά θα εξανεμιστούν κάτι που εγώ δεν το βλέπω. Θα εξορθολογιστούν σε υψηλά επίπεδα. Και αυτό σημαίνει πληθωρισμός. Από την άλλη το τεράστιο χρέος που έχει δημιουργηθεί παγκοσμίως δεν επιτρέπει διαδικασίες ενίσχυσης του πληθωρισμού, διότι αυτό θα έχει επίπτωση στα επιτόκια. Έχει έρθει η ώρα των ηγεσιών των χωρών που διαμορφώνουν την παγκόσμια οικονομία να προβούν σε συγκεκριμένες παρεμβάσεις, πέραν των ευχών», τόνισε.

15/06/21

Ταμείο Ανάκαμψης: Στα 107 δισ. ευρώ η ζήτηση για τα πρώτα ομόλογα – Σχεδόν μηδενική απόδοση

Σε πάνω από 107 δισ. ευρώ ανήλθε σήμερα η ζήτηση για το πρώτο 10ετές ομόλογο της Ευρωπαϊκής Ενωσης που θα χρηματοδοτήσει τα εθνικά σχέδια ανάκαμψης, σύμφωνα με επικεφαλής διαχειριστή της έκδοσης, όπως μεταδίδει το Reuters.

Το νέο 10ετές ομόλογο, που λήγει στις 4 Ιουλίου 2031, θα έχει επιτόκιο δύο μονάδες βάσης κάτω από το mid-swap, ανέφερε διαχειριστής της έκδοσης, που αντιστοιχεί σε μία απόδοση 0,06%, σύμφωνα με υπολογισμούς του Reuters.

Το ομόλογο είναι το πρώτο μίας σειράς εκδόσεων, συνολικού ύψους 800 δισ. ευρώ, που θα ακολουθήσουν, για να καλύψουν τις επιχορηγήσεις και τα δάνεια προς τα κράτη – μέλη έως το 2026, με στόχο την ανάκαμψη των οικονομιών τους από την πανδημία της COVID-19.

O Γάλλος υπουργός Ευρωπαϊκών Υποθέσεων είχε δηλώσει πρόσφατα ότι από την έκδοση θα αντληθούν 10 δισ. ευρώ. Η ΕΕ έχει εκδώσει ήδη χρέος ύψους 90 δισ. ευρώ από τον περασμένο Οκτώβριο για να χρηματοδοτήσει το πρόγραμμα SURE για τη στήριξη της απασχόλησης. Η μεγάλη κλίμακα, ωστόσο, του Ταμείου Ανάκαμψης έχει τη δυνατότητα να καταστήσει την ΕΕ τον μεγαλύτερο εκδότη υπερεθνικού χρέους.

Ελεγχόμενες απώλειες στο Χ.Α. …. Σχόλια για ΟΛΠ, ΟΤΕ, Ελλάκτωρ, ΑΛΦΑ

Ελεγχόμενες απώλειες 0,48% καταγράφονται το μεσημέρι της Τρίτης στο Χ.Α., με το ΓΔ στις 922,84 μονάδες, με μικρό και σήμερα τζίρο (15εκ ευρώ ο καθαρός στις 12:57) και με ζητούμενο φυσικά να μην διευρυνθούνε και άλλο οι απώλειες και να παραμείνουνε οι βασικοί δείκτες υψηλότερα κρίσιμων στηρίξεων. Στους επιμέρους δείκτες, με απώλειες 0,56% ο FTSE 25, στις 2.241,49 μονάδες. Και πτώση 1,40% οι τράπεζες, με τον τραπεζικό δείκτη στις 590,88 μονάδες.

Την ίδια ώρα κέρδη και ηρεμία από το πρωί, με τον DAX στο +0,71%. Άνοδος 0,44% και 0,30% για CAC 40 και FTSE 100.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμή. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η μετοχή του ΟΛΠ, στα 20,30 ευρώ. Και αν υπάρχει ένας στόχος αυτός είναι η διάσπαση των αντιστάσεων στα επίπεδα των 20,60 – 20,70 ευρώ. Είναι χαρακτηριστικό πως μέχρι στιγμής το υψηλό ημέρας είναι τα 20,60 ευρώ.

Με άνοδο 0,73% και ο ΟΤΕ, στα 15,14 ευρώ στα όρια πάντα των υψηλών 13 ετών (από το 2008) που καταγράφονται κατά τις τελευταίες εβδομάδες.

Στον αντίποδα τώρα, πρώτη σε πτώση η μετοχή του Ελλάκτωρα, στα 1,576 ευρώ, -3,90%, με τη νευρικότητα βέβαια, όπως έχουμε γράψει στο GFF. Να είναι δικαιολογημένη στην τελική ευθεία για την ΑΜΚ.

Με πτώση 2,33% η ΑΛΦΑ, στα 1,1525 ευρώ, με φόντο την  ΑΜΚ, με την τράπεζα να παίρνει σήμερα την έγκριση και τα βλέμματα να στρέφονται στον καθορισμό της τιμής της ΑΜΚ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Ο χαμηλός τζίρος κυριαρχεί και πάλι στο Χ.Α., με τις συναλλαγές να είναι ακόμη χαμηλότερες σήμερα, αν και κρατάμε πως αυτό συμβαίνει σε μια πτωτική συνεδρίαση. Περιμέναμε βέβαια μια τέτοια συνεδρίαση και αυτό γιατί θέλουμε να δούμε αν η αγορά θα δείξει αντανακλαστικά (όπως απαιτείται για να επιβεβαιωθεί το ανοδικό trend) καταφέρνοντας να απορροφήσει τις πιέσεις που καταγράφονται. Φυσικά πρώτο μέλημα είναι να μην χαλάσει η θετική τάση της αγοράς, όπως αυτή έχει διαμορφωθεί από την πρόσφατη άνοδο και ας μην ήλθε αυτή με αυξημένο τζίρο».

Ταμείο Ανάκαμψης: Η ΕΕ προσέλαβε τράπεζες για την έκδοση του πρώτου 10ετούς ομολόγου

H Ευρωπαϊκή Ένωση προσέλαβε σήμερα τράπεζες για την έκδοση του πρώτου 10ετούς ομολόγου της που θα χρηματοδοτήσει το Ταμείο Ανάκαμψης, σύμφωνα με δύο επικεφαλής διαχειριστές της έκδοσης. Πρόκειται για ένα πολύ σημαντικό βήμα σχετικά με τη χρηματοδότηση της ανάκαμψης της οικονομίας της από την κρίση του κορονοϊού.

Η πώληση του ομολόγου θα αρχίσει αύριο, υπό την αίρεση των συνθηκών της αγοράς, σύμφωνα με ενημερωτικά υπομνήματα των επικεφαλής διαχειριστών που είναι σε γνώση του Reuters.

Θα είναι η πρώτη μίας σειράς εκδόσεων, συνολικού ύψους 800 δισ. ευρώ από τώρα έως το 2026, οι οποίες θα στηρίξουν τις επιχορηγήσεις και τα δάνεια προς τα κράτη μέλη - μία χωρίς προηγούμενο πράξη δημοσιονομικής αλληλεγγύης της ΕΕ που μπορεί να τη μεταμορφώσει στον μεγαλύτερο δανειολήπτη της Ευρώπης.

Έχουν προηγηθεί οι εκδόσεις ύψους 90 δισ. ευρώ, οι οποίες χρηματοδότησαν το πρόγραμμα SURE για τη στήριξη της απασχόλησης, από τον περασμένο Οκτώβριο, οι οποίες έχουν δώσει ήδη στην ΕΕ μία σημαντική παρουσία στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων.

Με το πρώτο 10ετές ομόλογο του Ταμείου Ανάκαμψης θα αντληθούν 10 δισ. ευρώ, σύμφωνα με δήλωση του Γάλλου υπουργού Ευρωπαϊκών Υποθέσεων στις 31 Μαΐου. Η ΕΕ έχει ανακοινώσει ότι αναμένει να εκδώσει ομόλογα συνολικού ύψους 80 δισ. ευρώ φέτος.

Μετά την πρώτη πώληση, η ΕΕ θα εκδώσει δύο ακόμη κοινοπρακτικά ομόλογα έως το τέλος Ιουλίου. Στη συνέχεια, η ΕΕ θα ξεκινήσει από τον Σεπτέμβριο ένα πρόγραμμα πώλησης βραχυπρόθεσμων τίτλων μέσω δημοπρασιών.

Η ΕΕ προσέλαβε τις τράπεζες BNP Paribas, DZ Bank, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo και Morgan Stanley ως από κοινού επικεφαλής διαχειριστές, ενώ η Danske Bank και η Santander θα λειτουργήσουν ως συν - επικεφαλής διαχειριστές, σύμφωνα με το υπόμνημα.

14/06/21

Σταθεροποιητική συνεδρίαση και πάλι σήμερα, με χαμηλό τζίρο … Σχόλια για ΛΑΜΔΑ, Γεκτερνα, ΑΛΦΑ, Ελλάκτωρ

Με μια σταθεροποιητική συνεδρίαση, με αρκετά μέτριους προς χαμηλούς τζίρους (21εκ ευρώ ο καθαρός στις 13:33) ξεκινάει η εβδομάδα, μια συνεδρίαση που μοιάζει αρκετά με τη συνεδρίαση της Παρασκευής, όταν επί της ουσίας η αγορά έμεινε flat μέχρι το τέλος της ημέρας. Στους επιμέρους δείκτες, με μικρές απώλειες 0,26% ο FTSE 25 στις 2.248 μονάδες.  Με πτώση 1% ο τραπεζικός δείκτης.

Όσον αφορά τώρα τις διεθνείς αγορές, με σταθερά κέρδη 0,30-0,40% από το πρωί η Ευρώπη.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής. Από τον FTSE 25 και όπως αναμένονταν και είχαμε γράψει στο GFF, με μια πολύ ενδιαφέρουσα συνεδρίαση ξεκινάει η εβδομάδα για τη ΛΑΜΔΑ, σε συνέχεια της εικόνας της μετοχής στο δεύτερο μισό της προηγούμενης εβδομάδας. Η μετοχή βρίσκεται στα 7,74 ευρώ, +1,44%, με υψηλό ημέρας τα 7,79 ευρώ και με επόμενο διαγραμματικό στόχο τη διάσπαση των αντιστάσεων στα τρέχοντα επίπεδα των 7,70 – 7,80 ευρώ. Και σήμερα με μεγάλο όγκο συναλλαγών 405.000 μέχρι στιγμής.

Με άνοδο 1,20% και η Γεκτερνα, στα 10,10 ευρώ, με την τάση να συνεχίζει να βελτιώνεται, έχοντας προσφάτως η μετοχή κρατήσει τα επίπεδα των 9,60 – 9,70 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά τώρα, με απώλειες 1,79% η ΑΛΦΑ (1,1777 ευρώ), στο δρόμο για την αυριανή ΓΣ για την ΑΜΚ των 800εκ ευρώ, εφόσον φυσικά αύριο υπάρξει η απαιτούμενη απαρτία. Συνολικά πάντως, η εικόνα της μετοχής της ΑΛΦΑ συνεχίζει να κρίνεται ικανοποιητική.

Στα 1,621 ευρώ (-1,10%) ο Ελλάκτωρ, μετά πάντως από το ράλι της προηγούμενης εβδομάδας, με την όποια νευρικότητα να είναι φυσιολογική στο δρόμο και προς την ΑΜΚ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Για ακόμη μια συνεδρίαση, βαρετή είναι η εικόνα της αγοράς, με την τελευταία ώρα και τις δημοπρασίες κλεισίματος να αποκτούνε μεγάλο ενδιαφέρον, αφού μέσα σε λίγα λεπτά είναι πιθανό η αγορά να κλείσει από υψηλό μέχρι και χαμηλό ημέρας. Έτσι η συνεδρίαση μετατρέπεται σε συνεδρίαση επιμέρους μετοχών με την ΑΛΦΑ να είναι στο επίκεντρο ενόψει της αυριανής ΓΣ. Επίσης και με αυξημένες πάλι συναλλαγές, ίσως την πιο ενδιαφέρουσα συνεδρίαση έχει η ΛΑΜΔΑ, με κέρδη 1,7% (7,76 ευρώ) και με μεγάλο όγκο συναλλαγών 406.000 μετοχές. Να αναφέρουμε τέλος πως η κεντρική τάση της αγοράς παραμένει θετική, αν και θα θέλαμε να δούμε λίγο μεγαλύτερους όγκους συναλλαγών και πιο ζωντανές συνεδριάσεις».

Eurobank Equities: ΟΙ τράπεζες βρίσκονται στο δρόμο για την επιστροφή στην κανονικότητα

Με συστάσεις αγορά για τις Alpha Bank και Εθνική Τράπεζα και ουδέτερη σύσταση για την Τράπεζα Πειραιώς προχωράει η Eurobank Equities. Η τιμή στόχος για την Alpha Bank (χωρίς να έχει σταθμίσει την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 0,8 δισ. ευρώ) είναι τα 1,58 ευρώ και για την Εθνική Τράπεζα τα 3,23 ευρώ. Για την Πειραιώς, η τιμή στόχος είναι στα 1,91 ευρώ ανά μετοχή.

Η Eurobank Equities επισημαίνει για τα νέα στρατηγικά σχέδια ότι η προωθούν την ταχύτερη εξυγίανση με ταυτόχρονη διατήρηση των κεφαλαιακών αποθεμάτων. Όπως αναμενόταν, όλες οι τράπεζες επέλεξαν να επιταχύνουν τις προσπάθειες εξυγίανσης με στόχο μονοψήφιο δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων τους επόμενους 12 μήνες, με βάση συναλλαγές ύψους περίπου 25 δισ. ευρώ σε μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs), κάτι που καθιστά τα σχέδιά τους αρκετά αξιόπιστα. Οι προβλέψεις των τραπεζών υποδηλώνουν ότι τα εποπτικά κεφάλαια θα παραμείνουν άνετα πάνω από τις κανονιστικές απαιτήσεις, με τον μέσο δείκτη CET 1 να διαμορφώνεται στο 14% περίπου σε επίπεδο τομέα το 2022 σε βάση μετά την εξυγίανση.

Αναφορικά με την ανάκαμψη των κερδών στον ορίζοντα η Eurobank Equities εξηγεί ότι είναι σημαντικό ότι η ταχεία μείωση των NPEs αναμένεται να μειώσει σημαντικά τις προβλέψεις και το κόστος τους (CoR) από το 2022, επιτρέποντας στις τράπεζες να επιτύχουν ένα αξιοπρεπές επίπεδο κερδοφορίας μετά από πολλά χρόνια, με το δείκτη αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων (RoE) να εκτιμάται πάνω από 5%.

Η αναμενόμενη αύξηση των δανείων, σε συνδυασμό με τις προσπάθειες των διοικήσεων να δημιουργήσουν περισσότερα έσοδα από προμήθειες, διατηρώντας παράλληλα την πειθαρχία στο κόστος, θα πρέπει να φέρουν τους δείκτες RoE σε επίπεδα γύρω στο 10% μεσοπρόθεσμα, κατά την άποψή της Eurobank Equities.

Η Eurobank Equities θεωρεί το ταμείο ανάκαμψης της ΕΕ μια σημαντική ευκαιρία για την οικονομία και τις τράπεζες. Το πρόγραμμα "Ελλάδα 2.0" αναμένεται να αυξήσει το ΑΕΠ κατά 7% έως το 2026, με την ελληνική κυβέρνηση να στοχεύει σε μια αλλαγή παραδείγματος μέσω μεταρρυθμίσεων και επενδύσεων προς ένα εξωστρεφές, ανταγωνιστικό, πράσινο και ψηφιακό μοντέλο ανάπτυξης.

Οι ελληνικές τράπεζες πρόκειται να επωφεληθούν άμεσα και έμμεσα από το Ταμείο Ανάκαμψης, καθώς η υλοποίηση των σχετικών έργων πρόκειται να τροφοδοτήσει τη ζήτηση για πιστώσεις (κατά 18 δισ. ευρώ σύμφωνα με την AB Economic Research), ενώ παράλληλα θα δημιουργήσει ευκαιρίες για άλλες πηγές εσόδων.

Τα κέρδη του πρώτου τριμήνου 2021 διαμορφώθηκαν συνολικά σε €832 εκατ. (+8% σε ετήσια βάση, +4% σε τριμηνιαία βάση), χάρη στα υψηλότερα βασικά έσοδα και τα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα, ενώ διάφορα έκτακτα στοιχεία οδήγησαν σε μεγάλη απόκλιση στα αναφερόμενα αποτελέσματα. Η ποιότητα του ενεργητικού και η ρευστότητα ήταν σταθερά, ενώ τα εποπτικά κεφάλαια δέχθηκαν πιέσεις λόγω των τριμηνιαίων ζημιών και του ΔΠΧΑ 9. Οι ομάδες διαχείρισης των τραπεζών τόνισαν ότι τα NPEs λόγω του Covid-19 θα πρέπει να διαμορφωθούν χαμηλότερα από ό,τι είχε εκτιμηθεί προηγουμένως, ενώ οι εκταμιεύσεις δανείων βρίσκονται σε καλό δρόμο για την επίτευξη των ετήσιων στόχων.

Η Eurobank Equities δεν προχωρά σε κάποια αλλαγή στις εκτιμήσεις της και αφήνει αμετάβλητους τους τις προβλέψεις της μετά την ανακοίνωση των κερδών του πρώτου τριμήνου 2021. Αν μη τι άλλο, πιστεύει ότι το 2021 θα είναι ένα μεταβατικό έτος, δεδομένων των αναμενόμενων σημαντικών συναλλαγών NPE και άλλων δαπανών αναδιάρθρωσης. Η Eurobank Equities επισημαίνει ότι οι εκτιμήσεις της παραμένουν στη συντηρητική πλευρά, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι κίνδυνοι είναι κυρίως ανοδικοί. Η μείωση των NPEs και η επίτευξη των στόχων κερδοφορίας είναι οι βασικοί καταλύτες για το μέλλον, κατά την άποψή τους.

Η επαναξιολόγηση θα συνεχιστεί, αλλά από πλευράς τακτικής η Eurobank Equities εμφανίζεται πιο προσεκτική. Οι ελληνικές τράπεζες διαπραγματεύονται στο 0,4x σε όρους ενσώματης λογιστικής αξίας (P/TBV) για το 2022, παραμένοντας σε discount 40% σε σχέση με τις αντίστοιχες της περιφέρειας της ΕΕ. Εδώ και καιρό υποστηρίζει η Eurobank Equities ότι η επιτάχυνση των προσπαθειών εξυγίανσης θα οδηγήσει σε σταδιακή μείωση της σχετικής διαφοράς αποτίμησης. Λαμβάνοντας υπόψη τις δεσμεύσεις των τραπεζών σχετικά με τα NPEs και την κερδοφορία (RoE μεταξύ 5% και 10% για το 2022), βλέπει περιθώριο για τις ελληνικές τράπεζες να κινηθούν υψηλότερα στο φάσμα των αποτιμήσεων. Τούτου λεχθέντος, δεδομένης της απότομης επαναξιολόγησης τους τελευταίους μήνες, πιστεύει ότι η δυναμική πολύ βραχυπρόθεσμα είναι πιθανό να εξασθενίσει.

Πηγή: Eurobank Χρηματιστηριακή – euro2day.gr

12/06/21

Επενδυτικό ενδιαφέρον για την ΑΜΚ της Alpha Bank

Έντονο ενδιαφέρον για τις εξελίξεις στην Ελλάδα, το τραπεζικό σύστημα καθώς και στις προοπτικές τις Alpha Bank, μετά την ανακοίνωση της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου για καθαρά αναπτυξιακούς σκοπούς, διαπιστώνουν επιτελικά στελέχη της Alpha Bank σε καθημερινές επικοινωνίες που έχουν με επενδυτές.

Όπως επισήμαναν αρμόδια τραπεζικά στελέχη της Alpha Bank σε διαδικτυακή ενημέρωση με εκπροσώπους του Τύπου το ενδιαφέρον των επενδυτών έχει μετατοπιστεί από την διαχείριση του ζητήματος των κόκκινων δανείων, η επίλυση του οποίου έχει πλέον δρομολογηθεί, σε αναπτυξιακά ζητήματα. Ειδικότερα επικεντρώνεται σε ζητήματα που αφορούν τον ρόλο του τραπεζικού συστήματος αναφορικά με την διαχείριση και αξιοποίηση κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης (RRF), τους τομείς της οικονομίας και τα έργα που εκτιμάται ότι θα ξεκινήσουν οι χρηματοδοτήσεις, στις τάσεις στον τομέα ακινήτων καθώς και σε επιμέρους τομείς τραπεζικής όπως το wealt management κλπ.

Αναλυτικότερα, όπως επισήμαναν τα στελέχη της Alpha Bank οι παρουσιάσεις στους επενδυτές επικεντρώνονται στα αναπτυξιακά χαρακτηριστικά της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου καθώς και στα προσδοκώμενα έσοδα από την επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου στην Ελλάδα κατά 8 δισ. ευρώ την περίοδο 2021-2024, εκ των οποίων τα 5 δισ. ευρώ αναμένεται να χορηγηθούν στο πλαίσιο του RRF. Τα έσοδα αναμένεται να ενισχύσουν τον Δείκτη Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων της Alpha Bank κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες με στόχο η συνολική απόδοση RoE να ανέλθει στο 10% το 2024, έναντι προσδοκώμενης απόδοσης 7% περίπου το 2022.

Όπως έχει επισημάνει και ο διευθύνων σύμβουλος της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, η βούληση της Alpha Bank να στηρίξει την αναπτυξιακή δυναμική της ελληνικής οικονομίας, είναι δεδομένη και διατυπώνεται με μεγάλη σαφήνεια στο ανανεωμένο στρατηγικό της σχέδιο, που μεταξύ άλλων προβλέπει την άντληση κεφαλαίων ύψους 800 εκατ. ευρώ από τους μετόχους της και τις αγορές κεφαλαίων. Σημειώνοντας ότι η έγκαιρη εξασφάλιση του αναπτυξιακού κεφαλαίου που αναμένεται να διαθέσει η τράπεζα μέσα στα επόμενα χρόνια, θα της επιτρέψει να επιτύχει νωρίτερα τους στόχους κερδοφορίας της, θα συμβάλει στη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής της δομής και στην εφαρμογή της μερισματικής της στρατηγικής.

Η επερχόμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, όπως τόνισαν τα επιτελικά στελέχη της τράπεζας θα προσφέρει στην τράπεζα την αναγκαία ευελιξία για τη χρηματοδότηση έργων υψηλής αξίας, επιτρέποντάς της να είναι επιλεκτική ως προς το προφίλ κινδύνου/κερδοφορίας τέτοιων έργων, και ταυτόχρονα να είναι σε θέση να καλύψει το σύνολο των κεφαλαιακών της απαιτήσεων, σε όλο τον ορίζοντα του επιχειρηματικού της σχεδίου.  

Σύμφωνα με εκτιμήσεις η Alpha Bank θα έχει ένα μερίδιο τουλάχιστον 25% των χρηματοδοτήσεων μέσω του Ταμείου Ανάκαμψης και μάλιστα ποιοτικών έργων που θα συμβάλουν στην ανάπτυξης της χώρα μας.

11/06/21

Οριακές μεταβολές στο Χ.Α. για ακόμη ένα μεσημέρι … Σχόλια Ελλάκτωρ, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΛΠΕ, Fourlis

Παρόμοια με τις συνεδριάσεις των τελευταίων ημερών είναι η σημερινή, με την αγορά μέχρι στιγμής να είναι σταθεροποιητική και το ερώτημα να είναι αν η αγορά μπορεί για ακόμη μια φορά να ανεβάσει στροφές στο δεύτερο μισό της ημέρας και κυρίως προς την τελευταία ώρα. Ειδικότερα, ο ΓΔ βρίσκεται (στις 12:37) στις 925,35 μονάδες, με οριακά κέρδη 0,11% και με αρκετά μέτριο προς χαμηλό τζίρο, στα 21εκ ευρώ ο καθαρός. Στους επιμέρους δείκτες, με κέρδη 0,10% o FTSE 25, στις 2.250,57 μονάδες. Με άνοδο 0,12% ο τραπεζικός δείκτης.

Για ακόμη μια ημέρα και πάντα μέχρι στιγμής, οριακές μεταβολές στις διεθνείς αγορές, με τον DAX αυτή τη στιγμή στο +0,12%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η μετοχή του Ελλάκτωρα (1,636 ευρώ, +5,28%), με την τάση, όπως έχουμε αναφέρει να είναι πλήρως θετική, αλλά και με μεγάλη ώθηση σήμερα από την είδηση της εισόδου ενός νέου επενδυτή στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Βέβαια ενόψει και της ΑΜΚ, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για μεγάλες διακυμάνσεις.

Με κέρδη 1,36% και η ΤΕΝΕΡΓ (12,30 ευρώ, +1,65%), που μετά από καιρό και τουλάχιστον μέχρι στιγμής, δείχνει να έχει μια καλή εικόνα. Στα θετικά, εφόσον φυσικά η μετοχή δε χάσει τα κέρδη μέχρι το κλείσιμο, ότι η μετοχή βάζει πλάτη τα κρίσιμα επίπεδα των 11,80 – 12,00 ευρώ, τα οποία δεν πρέπει να χαθούνε.

Από την άλλη πλευρά τώρα, πρώτη σε πτώση η μετοχή των ΕΛΠΕ (6,47 ευρώ, -1,07%), θυμίζοντας πως στα τρέχοντα επίπεδα των 6,45 – 6,55 ευρώ υπάρχουν ισχυρές αντιστάσεις.

Με μικρή πτώση 0,77% η Fourlis στα 4,485 ευρώ, όπου όπως εδώ και καιρό, η νευρικότητα στα όρια της ζώνης στα 4,40 – 4,50 ευρώ συνεχίζεται. Θυμίζουμε επίσης πως όσο αφορά τη βραχυπρόθεσμα πορεία της μετοχής, υπάρχει μπροστά η διαγραφή της μετοχής από τον FTSE 25, με την ΕΛΧΑ να παίρνει τη θέση της στο δείκτη.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Χωρίς να είναι έκπληξη και για πολλοστή φορά τις τελευταίες ημέρες, η συνεδρίαση μέχρι το μεσημέρι είναι εξαιρετικά βαρετή, με οριακές διακυμάνσεις και χαμηλές συναλλαγές. Και το ενδιαφέρον στρέφεται στις επόμενες ώρες της συνεδρίασης και κυρίως όσο πλησιάζουμε στο τέλος της ημέρας. Η αλήθεια πάντως είναι πως μετά την άνοδο των τελευταίων συνεδριάσεων και με τους βασικούς δείκτες βρίσκονται υψηλότερα σημαντικών τεχνικών επιπέδων. Το πρώτο ζητούμενο είναι η μη πτώση της αγοράς (…και ότι καλύτερο έλθει), έτσι ώστε να δέσει ακόμη περισσότερο το θετικό σενάριο, με το ΓΔ να αφήνει πίσω τις 910 – 900 μονάδες, με κίνηση προς τις 950 μονάδες».

ΓΕΚΤΕΡΝΑ: Στα 14 ευρώ η τιμή στόχος από την Euroxx 

Την κάλυψη της ΓΕΚΤΕΡΝΑ ξεκινά η Euroxx χρηματιστηριακή με σύσταση overweight και τιμή-στοχο τα 14 ευρώ, που υποδηλώνει δυναμική ανόδου 41% από τα τρέχοντα επίπεδα. Ειδικότερα, με τη μέθοδος του μοντέλου του αθροίσματος των μερών, εκτιμά πως η αγορά υποτιμά την εταιρεία από τη στιγμή που διαπραγματεύεται κοντά στη δίκαιη αξία των δραστηριοτήτων ΑΠΕ και κατασκευών μόνο (ύψους περίπου 1δις ευρώ). Όπως αναφέρουνε οι αναλυτές της Euroxx, αυτό το γεγονός υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο αμυντικών παραχωρήσεων και όλες οι άλλες δραστηριότητες, ουσιαστικά δεν αποτιμώνται καθόλου. Όπως επίσης σημειώνεται, η σχετική αποτίμηση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ γίνεται πιο ελκυστική μετά το 2022. Επίσης, η παραχώρηση της Εγνατία Οδού και η τελική απόφαση για την κατασκευή του εργοστασίου των 665MW στην Κομοτηνή, "αποτελούν τους βασικούς βραχυπρόθεσμους καταλύτες, οι οποίοι από κοινού θα μπορούσαν να αυξήσουν κατά 2,5 ευρώ ανά μετοχή την αντικειμενική αξία της μετοχής” όπως αναφέρει η Euroxx.

Τα όσα αναφέρει η Ιντρακάτ για την συγχώνευση με μη – εισηγμένη εταιρεία

Σύμφωνα με τα όσα αναφέρει η εταιρεία σε ανακοίνωση της:

Η Ανώνυμη Εταιρεία με την επωνυμία “ΙΝΤΡΑΚΟΜ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΡΓΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΑΛΛΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ” (δ.τ. INTRAKAT) γνωστοποιεί στο επενδυτικό κοινό τα ακόλουθα σε συνέχεια του από 09.06.2021 ερωτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επί δημοσιευμάτων του Τύπου σχετικών με την από 07.06.2021 ανακοινωθείσα έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης της INTRAKAT (η «Απορροφώσα Εταιρεία») με απορρόφηση της εταιρείας ΓΑΙΑ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (η «Απορροφούμενη Εταιρεία»): Α) Η μετοχική σύνθεση της Απορροφούμενης Εταιρείας και οι σχέσεις των μετόχων αυτής με υφιστάμενους μετόχους ή διοικητικά στελέχη της Απορροφώσας Εταιρείας έχουν ως ακολούθως: 1. Η εταιρεία με την επωνυμία «DANECH ESTATE I LTD», που εδρεύει στη Λεμεσό Κύπρου με αριθμό μητρώου HE 414879, κατέχει ποσοστό 29,75%της Απορροφούμενης Εταιρείας. Η εταιρεία είναι 100% συμφερόντων των κ.κ. Λουκά Λαζαράκη (Διευθύνοντος Συμβούλου της Απορροφούμενης Εταιρείας) και Δημοσθένη Στασινόπουλου (Μέλους Δ.Σ. της Απορροφούμενης Εταιρείας). 2. Η εταιρεία με την επωνυμία «STRONGVIEW HOLDINGS LIMITED», η οποία εδρεύει στη Λευκωσία Κύπρου, με αριθμό μητρώου HE 395391, κατέχει ποσοστό 47,82% της Απορροφούμενης Εταιρείας. Η εταιρεία ανήκει κατά ποσοστό 100% στον κ. Δημήτριο Θεοδωρίδη, Μέλος Δ.Σ. της Απορροφούμενης Εταιρείας και Β’ Αντιπρόεδρο Δ.Σ., εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. και μέτοχο κατά ποσοστό 0,5% της Απορροφώσας Εταιρείας. 3. Ο κ. Πέτρος Σουρέτης, Πρόεδρος ΔΣ και κατέχει ποσοστό 5,88% της Απορροφούμενης Εταιρείας και Διευθύνων Σύμβουλος και μέτοχος κατά ποσοστό 8,28% της Απορροφώσας Εταιρείας. 4. Στους λοιπούς μετόχους που κατέχουν ποσοστό 16,55% περιλαμβάνονται και διοικητικά στελέχη της Απορροφώσας Εταιρείας . Β) Η Απορροφούμενη Εταιρεία διατηρεί συμμετοχές σε εταιρείες που έχουν λάβει άδεια παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας AΠΕ συνολικής ισχύος άνω του 1GW. Το χαρτοφυλάκιο αδειών της Απορροφούμενης Εταιρείας σχεδιάστηκε σταδιακά από το 2018 για την κατασκευή των αιολικών και φωτοβολταϊκών πάρκων. Η απόκτηση του χαρτοφυλακίου αδειών σε συνδυασμό με την ισχυρή ομάδα (30 ατόμων) της ΓΑΙΑ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. που κατέχει υψηλή τεχνογνωσία στον σχεδιασμό, ανάπτυξη και λειτουργία μονάδων παραγωγής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές έρχεται να συμπληρώσει την καταστατική εμπειρία της Intrakat και να ενισχύσει τη διαμορφούμενη νέα στρατηγική της η οποία άρχισε να τίθεται σε εφαρμογή : (α) με την εξαγορά της εταιρείας GREEK WINDPOWER, κατόχου άδειας Αιολικού Πάρκου στο Φραγκάκι Άνδρου ισχύος 15MW, η κατασκευή του οποίου ξεκίνησε το Δεκέμβριο 2020 και θα ολοκληρωθεί εντός των επόμενων μηνών, και (β) με την εν συνεχεία εξαγορά των εταιρειών ALPENER & CLAMWIND κατόχων αδειών Αιολικών Πάρκων συνολικής ισχύος 79,4MW . Το στρατηγικό πλάνο που αφορά στην ενέργεια, για την πλήρη ανάπτυξη (σχεδιασμός, αδειοδότηση, κατασκευή και λειτουργία) των παραπάνω αδειών συνολικής δυναμικότητας που υπερβαίνει το 1GW, εκτιμάται ότι θα δημιουργήσει μόχλευση ανάπτυξης ύψους περίπου €1δισ στην επόμενη 8-ετία. Σε Α’ φάση (ορίζοντα 5-ετίας, 2021-2026) οι επενδύσεις εκτιμάται ότι θα ανέλθουν σε περίπου €300εκ. και αφορούν την κατασκευή και θέση σε λειτουργία των έργων που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης. Το μοντέλο ανάπτυξης του Ομίλου στην ενέργεια επικεντρώνεται στην δημιουργία τελικών προϊόντων που αφορούν μονάδες παραγωγής από ΑΠΕ, εκμετάλλευση υπεράκτιου (off shore) δυναμικού, μονάδες storage και περιβαλλοντικές τεχνολογίες αιχμής. Στόχος είναι η στρατηγική συνεργασία με διεθνείς κεφαλαιούχους επενδυτές στον τομέα της πράσινης ενέργειας. Η χρηματοδότηση της δραστηριότητας αυτής θα γίνει με ίδια κεφάλαια, τραπεζικό δανεισμό και κυρίως μέσω στρατηγικών συνεργασιών δίνοντας την δυνατότητα στην Intrakat να αποκτήσει ένα portfolio συμμετοχών και να μεγιστοποιήσει την υπεραξία αυτή προς όφελος των μετόχων της. Γ) Την 10.06.2021 καταρτίστηκε, σύμφωνα με τo άρθρο 10 του N.4601/2019, το άρθρο 17 του Ν.4548/2018, καθώς και το άρθρο 4.1.3.13.3 του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η έκθεση της ανεξάρτητης ελεγκτικής εταιρείας «PKF Ευρωελεγκτική Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές». Σύμφωνα με την εν λόγω έκθεση:

• Η αξία του 100% των μετοχών της Απορροφώμενης Εταιρείας την 30/04/2021, προσδιορίστηκε μεταξύ €21,0εκ. και €28,8εκ. (κεντρική τιμή €24,7εκ.).

• Η αξία του 100% των μετοχών της Απορροφώσας Εταιρείας την 30/04/2021, προσδιορίστηκε μεταξύ €48,7εκ. και €64,3εκ. (κεντρική τιμή €57,1εκ.).

• Η από 07.06.2021 ανακοινωθείσα σχέση ανταλλαγής μίας (1) μετοχής της Απορροφούμενης προς 2.417 μετοχές της Απορροφώσας, κρίνεται ως δίκαιη και εύλογη

• Οι μέθοδοι που εφαρμόστηκαν για την εκτίμηση θεωρούνται κατάλληλες ενώ κατά την εφαρμογή τους δεν αντιμετωπίστηκαν δυσκολίες ή δυσχέρειες. Δ) Η συγχώνευση και η εισαγωγή των νέων μετοχών που θα εκδοθούν συνεπεία αυτής στο Χρηματιστήριο Αθηνών εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί μέχρι τις αρχές Αυγούστου 2021. Καθοριστικό γεγονός που ενδέχεται να δημιουργήσει μεταβολή σε αυτό αποτελεί η λήψη των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις Γενικές Συνέλευσης των Μετόχων των συγχωνευόμενων εταιρειών και από τις αρμόδιες αρχές. Ε) Η INTRAKAT θα δημοσιοποιήσει εντός των νομίμων προθεσμιών όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται για την ορθή, επαρκή και σαφή ενημέρωση των μετόχων της, ενόψει σύγκλησης της Γενικής Συνέλευσης που θα συνέλθει για να λάβει απόφαση επί της προτεινόμενης συγχώνευσης. Επίσης, στα πλαίσια της παραπάνω διαδικασίας, θα δημοσιευθεί και το προβλεπόμενο στον Κανονισμό (ΕΕ) 2021/528 έγγραφο με τις σχετικές πληροφορίες που προβλέπονται στο άρθρο 2 του εν λόγω Κανονισμού. Τέλος, η INTRAKAT επισημαίνει ότι οποιαδήποτε πληροφορία ή εξέλιξη αφορά τις δραστηριότητές της δημοσιεύεται μόνον από την ίδια και οποιαδήποτε διαφορετική ενημέρωση από τρίτες πηγές είναι απολύτως αβάσιμη.

10/06/21

Περίπου στο ίδιο μοτίβο με τις τελευταίες ημέρες και μικρά κέρδη στο Χ.Α. ….. Σχόλια για ΛΑΜΔΑ, Ελλάκτωρ, ΕΥΡΩΒ, ΕΕΕ

Τις συνεδριάσεις των τελευταίων ημερών θυμίζει σε ένα βαθμό η σημερινή, με αρκετά μέτριες συναλλαγές (22εκ ευρώ ο καθαρός τζίρος στις 12:51) και με την αγορά να καταγράφει μικρά κέρδη 0,32%, στις 916,30 μονάδες, παραμένοντας δηλαδή υψηλότερα των 910 – 900 μονάδων, που είναι και το μεγάλο ζητούμενο. Πέραν του ΓΔ, με άνοδο 0,35% ο FTSE 25 και κέρδη 0,015 στις τράπεζες.

Για ακόμη μια ημέρα, οριακές μεταβολές και σταθεροποιητική συνεδρίαση από το πρωί στις διεθνείς αγορές, με τον DAX αυτή τη στιγμή στο +0,01%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα.

Πρώτη σε άνοδο μέχρι στιγμής από τον FTSE 25, η ΛΑΜΔΑ, στα 7,52 ευρώ, +2,59%, σε μια πραγματικά πολύ ενδιαφέρουσα συναλλαγή. Είναι χαρακτηριστικό πως μέχρι στιγμής έχουνε αλλάξει χέρι 819.000 μετοχές, εκ των οποίων μόλις τα 175.000 είναι 3 πακέτα. Και με δεδομένο τον όγκο συναλλαγών, αυξάνονται οι πιθανότητες αυτή τη φορά η μετοχή να διασπάσει τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 7,45 – 7,55 ευρώ, μπαίνοντας σε ένα νέο trend, με μεγάλο στόχο τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 8,10 -  8,20 ευρώ.

Με κέρδη 1,85% τώρα και ο Ελλάκτωρ, στα 1,486 ευρώ. Διαγραμματικά είναι ενδιαφέρον πως η μετοχή αφήνει πίσω τα επίπεδα των 1,35 - 1,36 ευρώ, αν και με δεδομένο πως η εταιρεία βρίσκεται σε φάση ΑΜΚ, η νευρικότητα αναμένεται να διατηρηθεί.

Με μικρές απώλειες από την άλλη πλευρά, η Fourlis (4,48 ευρώ, -0,88%), με το μεγάλο στόχο, εδώ και καιρό. Να είναι να καταφέρει η μετοχή να αφήσει πίσω τη ζώνη στα 4,45 – 4,50 ευρώ.

Με μικρές απώλειες 0,55% και η ΕΥΡΩΒ, στα 0,8354 ευρώ. Πάντως όσο η μετοχή καταφέρνει να μείνει υψηλότερα των 0,80 – 0,81 ευρώ, ανά πάσα στιγμή μπορεί να μπει σε ένα νέο ανοδικό trend.

To σχόλιο χρηματιστή….

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Με διάθεση χιούμορ, θα λέγαμε πως και σήμερα θα μπορούσε κανείς να πάει για καφέ και να γυρίσει να παρακολουθήσει τη συνεδρίαση κατά την τελευταία περίπου ώρα. Και μάλλον δε θα χάσει και τρομερές διακυμάνσεις. Βέβαια κρατάμε πως οι βασικοί δείκτες και κυρίως ο ΓΔ παραμένουνε υψηλότερα σημαντικών τεχνικών επιπέδων, με το θετικό σενάριο για το προσεχές διάστημα, παρά τους αρκετά μέτριους τζίρους, να κερδίζει όλο και περισσότερο έδαφος. Όσον αφορά τη σημερινή συνεδρίαση, την πιο ενδιαφέρουσα εικόνα έχει η ΛΑΜΔΑ, με εντυπωσιακό όγκο συναλλαγών και προοπτικές περαιτέρω ανόδου, με δεδομένο πως και η μετοχή για το story της, έχει μείνει πίσω (απόδοση μόλις 6% ytd)».

Πειραιώς: Ενδιαφέρον από 200 θεσμικούς επενδυτές για το ομόλογο

H Πειραιώς Financial Holdings A.E. («Πειραιώς») ενημερώνει ότι ολοκλήρωσε με επιτυχία την έκδοση ομολόγων κατηγορίας Additional Tier 1 ύψους €600 εκατ. («τίτλοι AT1»).

H έκδοση συνιστά την πρώτη έκδοση τίτλων ΑΤ1 της Πειραιώς στις διεθνείς αγορές μετά την κρίση, σε συνέχεια των εκδόσεων τίτλων Tier 2 της Πειραιώς τον Ιούνιο 2019 και τον Φεβρουάριο 2020. Η συναλλαγή αποτελεί την πρώτη συναλλαγή έκδοσης τίτλων ΑΤ1 στην Ελλάδα από το 2009.

Η έκδοση προσέλκυσε το ενδιαφέρον περίπου 200 θεσμικών επενδυτών από περισσότερες των 20 χωρών, οι οποίοι συμμετείχαν στη διαδικασία βιβλίου προσφορών, με τη συνολική ζήτηση να διαμορφώνεται σε €2,2 δισ. μέσα σε λίγες ώρες από το άνοιγμα του βιβλίου.

Οι τίτλοι ΑΤ1 είναι χωρίς τακτή και προσδιορισμένη ημερομηνία λήξης, με δυνατότητα ανάκλησης στην ονομαστική τους αξία το 2026.  Οι τίτλοι ΑΤ1 φέρουν επιτόκιο 8,75%, πληρωτέο στο τέλος κάθε εξαμήνου.

Η ημερομηνία διακανονισμού έχει προγραμματισθεί για τις 16 Ιουνίου 2021 και οι τίτλοι ΑΤ1 θα εισαχθούν στην Αγορά Euro MTF του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου. Εξετάζεται επίσης η εισαγωγή των τίτλων στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Τα καθαρά έσοδα από την έκδοση των τίτλων ΑΤ1 θα χρησιμοποιηθούν για την υλοποίηση του επιχειρηματικού σχεδίου του Ομίλου Πειραιώς, καθώς και για την περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης και των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας κατά περίπου 200 μονάδες βάσης μετά την ολοκλήρωση του σχεδίου μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, που έχει δρομολογηθεί.

Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε σε συνέχεια επαφών που είχε η διοίκηση της Τράπεζας με περισσότερους από 60 διεθνείς επενδυτές και επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη της επενδυτικής κοινότητας προς την Πειραιώς και την επιτυχημένη υλοποίηση του στρατηγικού της σχεδίου Sunrise, το οποίο βρίσκεται σε εξέλιξη.

Οι Goldman Sachs και UBS ενήργησαν ως από κοινού συντονιστές και διοργανωτές του βιβλίου προσφορών και οι Credit Suisse, Deutsche Bank, και Morgan Stanley ως από κοινού διοργανωτές του βιβλίου.

Ποιοι αγόρασαν το 10ετές

Τη χθεσινή επανέκδοση οι θεσμικοί επενδυτές κάλυψαν το 69% της έκδοσης, οι τράπεζες (κεντρικές και εμπορικές) κάλυψαν το 25% και τα hedge funds κάλυψαν το 6%, κάτι που αποδεικνύει και την υψηλή ποιότητα των αγοραστών ελληνικού χρέους.

Όσον αφορά την ανάλυση των επενδυτών ανά χώρα. Το 24% ήταν από τη Βρετανία, το 19% από τη Γαλλία, 13% από τη Γερμανία και κατά 9% από τις σκανδιναβικές χώρες, κατά 8% από την Ιταλία και κατά 8% από την Ελλάδα.

09/06/21

Πειραιώς: Άντλησε 600 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 8,75%

Με επιτόκιο 8,75% κλείνει η έκδοση ομολόγου ΑΤ1 της Πειραιώς μέσω της οποίας η τράπεζα άντλησε 600 εκατ. ευρώ. Το βιβλίο προσφορών άνοιξε το πρωί με το αρχικό επιτόκιο να διαμορφώνεται μεταξύ 9% –  9,25% και έκλεισε πριν από λίγο. Η ζήτηση υπήρξε ισχυρή καθώς οι προσφορές ανήλθαν στα 2,25 δισ. ευρώ, γεγονός που επέτρεψε την άντληση 600 εκατ. ευρώ έναντι 300-400 εκατ. ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος.

Τη μείωση του επιτοκίου από το αρχικό εύρος τιμών είχε προεξοφλήσει από νωρίς η πτώση της τιμής του Tier II που είχε εκδώσει η Τράπεζα τον Φεβρουάριο του 2020, το επιτόκιο του οποίου υποχώρησε στο 6% περίπου από 7,20% μία μόλις εβδομάδα πριν. 

Το ΑΤ1 της τράπεζας Πειραιώς είναι τύπου PNC5.5, δηλαδή perpetual με μη δυνατότητα ανάκλησης πριν την πάροδο 5,5 ετών, ενώ οι αναμενόμενες αξιολογήσεις είναι Cs από την Moody’s και CCC- από την S&P. Όπως σημειώνεται στη σχετική παρουσίαση προς του επενδυτές, η συναλλαγή βελτιστοποιεί και διαφοροποιεί την κεφαλαιακή βάση της Πειραιώς, διευκολύνει την υλοποίηση του σχεδίου Sunrise, που περιλαμβάνει μεταξύ άλλων συνολικές τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων ύψους 11 δισ. ευρώ, ενισχύσει τους δείκτες κεφαλαίου και μόχλευσης, αυξάνει περαιτέρω τα κεφαλαιακά μαξιλάρια, συμβάλλει στην επίτευξη των εποπτικών στόχων και στηρίζει τις αξιολογήσεις της συστημικής τράπεζας από τους οίκους. 

Οι εκδόσεις τύπου ΑΤ1 αποσκοπούν κυρίως στην κεφαλαιακή θωράκιση των τραπεζών και αποτελούν στόχους πάνω από τα απαιτούμενα εποπτικά κεφάλαια που ορίζει ο SSM. Το πρόγραμμα εκδόσεων της τράπεζας Πειραιώς για το προσεχές έτος, έως και τον Ιανουάριο του 2022, ανέρχεται στα 900 εκατ. ευρώ και θα καλυφθεί μέσω τίτλων της κατηγορίας AT1 και senior ομολόγων της κατηγορίας Tier II. Συνολικά η απαίτηση κάλυψης των ελάχιστων απαιτήσεων για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL) φθάνει το  23,33% έως το 2025, ενώ για το 2020 ο στόχος φθάνει το 16,1% 

Οριακές απώλειες μέχρι στιγμής στο Χ.Α, με στόχο να κρατήσει … Σχόλια για ΕΤΕ, ΕΕΕ, ΦΡΛΚ, ΑΛΦΑ

Με το τζίρο να είναι και πάλι μέτριος, αν και υψηλότερος από τις προηγούμενες ημέρες (29εκ ευρώ ο καθαρός στις 13:08), οριακές απώλειες 0,25% καταγράφονται το μεσημέρι της Τετάρτης στο Χ.Α., με το ΓΔ στις 911,20 μονάδες. Και με μεγάλο ζητούμενο φυσικά, η αγορά να μείνει υψηλότερα των 910 – 900 μονάδων. Στους επιμέρους δείκτες, με πτώση 0,21% ο FTSE 25, στις 2.215,52 μονάδες. Αμετάβλητος ο τραπεζικός δείκτης, στις 577,95 μονάδες.

Στις διεθνείς αγορές τώρα, ελεγχόμενες απώλειες, με τον DAX στο -0,36%. Οριακά κέρδη 0,01% για τον CAC 40 και πτώση 0,56% για τον FTSE 100.  

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25, η Fourlis, στα 4,52 ευρώ, +2,03%. Και αν υπάρχει ένα μεγάλο ζητούμενο αυτό είναι να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 4,50 – 4,40 ευρώ.

Συνεχίζεται η καλή εικόνα για την ΑΛΦΑ, στα 1,1605 ευρώ, +0,91%, εν μέσω πάντα πληροφοριών, από διαφορετικές πηγές, πως τα πράγματα εξελίσσονται θετικά, με αυξημένο ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών για την ΑΜΚ.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση η ΕΤΕ, στα 2,67 ευρώ, με την τάση πάντως να παραμένει θετική όσο η μετοχή μένει υψηλότερα των 2,50 – 2,55 ευρώ.

Με πτώση 0,81% η ΕΕΕ, στα 30,50 ευρώ, με την τάση πάντως και εδώ να παραμένει θετική. Με άνοδο 15,44% ytd….

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη σημερινή συνεδρίαση και πάντα μέχρι στιγμής ανέφερε: «Aν και ο τζίρος είναι και πάλι μέτριος, η σημερινή συνεδρίαση κρίνεται ενδιαφέρουσα. Είναι ένα πρώτο τεστ  να δούμε αν οι βασικοί δείκτες μπορεί να μείνουνε υψηλότερα καθοριστικών τεχνικών επιπέδων, υψηλότερα των οποίων επέστρεψαν μετά την άνοδο της Τρίτης. Το βασικό λοιπόν ζητούμενο για τη σημερινή ημέρα δεν είναι τόσο να έχουμε νέα άνοδο (αυτό φυσικά θα ήτανε το καλύτερο). Αλλά να καταφέρει η αγορά να απορροφήσει τις οποίες πιέσεις βγαίνουνε κατά τη διάρκεια της ημέρας. Τέλος τα βλέμματα στραμμένα και στις διεθνείς αγορές, που φαίνεται να υπάρχουνε σήμερα κάποιες πιέσεις».

Εθνική Τράπεζα: Και 4ος ενδιαφερόμενος για το χαρτοφυλάκιο Frontier

Με τη συμμετοχή και της Carval αντί της Pimco συμπληρώνεται το σχήμα των ενδιαφερομένων επενδυτών που κατέθεσαν δεσμευτικές οικονομικές προσφορές για το χαρτοφυλάκιο Frontier που τιτλοποιεί η Εθνική τράπεζα.

Σύμφωνα με το Money Review, η Carval συνέπραξε με την εταιρεία διαχείρισης κόκκινων δανείων την Quant του ομίλου Qualco, καταθέτοντας από κοινού προσφορά και αντικαθιστώντας την Pimco, που τελικά δεν προσήλθε στη διαδικασία.

Έτσι ο αριθμός των ενδιαφερομένων διαμορφώνεται τελικά σε τέσσερις και εκτός από την Carval – Quant υποψήφιοι επενδυτές είναι το αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο Fortress με την Bain Capital και την doValue ως servicer που θα αναλάβει να διαχειριστεί αυτά τα δάνεια, η σουηδική Intrum με την Intrum Hellas ως servicer και το αμερικανικό fund Davidson Kempner από κοινού με την Cepal. 

Στο υπό τιτλοποίηση χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται 200.000 δάνεια που προέρχονται από 90.000 πελάτες και το 90% αυτών των δανείων φέρει εξασφαλίσεις σε ακίνητα. Το 77% αυτών των δανείων είναι μη εξυπηρετούμενα στεγαστικά δάνεια, το 18% επιχειρηματικά δάνεια και δάνεια μικρών επιχειρήσεων και μόλις το 5% είναι καταναλωτικά δάνεια.

Το γεγονός ότι πρόκειται για ενυπόθηκα δάνεια – κυρίως στεγαστικά – καθιστά το χαρτοφυλάκιο Frontier, ελκυστικό από την πλευρά των επενδυτών και παρότι το ύψος των προσφορών δεν έχει γίνει γνωστό σύμφωνα με εκτιμήσεις, μπορεί να διαμορφωθεί κοντά στα 150 εκατ. ευρώ. 

Το χαρτοφυλάκιο Frontier είναι μικτής λογιστικής αξίας 5,7 δισ. ευρώ. Η Εθνική τράπεζα έχει υποβάλλει αίτημα για την ένταξη της τιτλοποίησης στο μηχανισμό κρατικών εγγυήσεων, τον «Ηρακλή I» για το τμήμα των ομολόγων υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior notes), η αξία των οποίων διαμορφώνεται στα 3 δισ. ευρώ.

Η αξία των τίτλων μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes), ανέρχεται στα 500 εκατ. ευρώ και η αξία των τίτλων χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (junior notes), διαμορφώνεται στα 2,1 δισ. ευρώ.

Με δεδομένο ότι η Εθνική τράπεζα δεν διαθέτει εταιρεία διαχείρισης κόκκινων δανείων και δεν έχει ακολουθήσει το μοντέλο carve out, δηλαδή την απόσχιση αυτής της δραστηριότητας και τη μεταφορά της σε ξεχωριστή εταιρεία, οι προσφορές αφορούν το τμήμα των mezzanine τίτλων που μεταβιβάζει, σε συνδυασμό με την ανάθεση της διαχείρισης των δανείων που περιλαμβάνονται στο υπό τιτλοποίηση χαρτοφυλάκιο. 

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί έως τα τέλη Ιουλίου και η απο-αναγνώριση του χαρτοφυλακίου εντός του τρίτου τριμήνου του 2021. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής σε συνδυασμό με μια νέα μικρότερη τιτλοποίηση έως 1,5 δισ. ευρώ που προγραμματίζει να εντάξει στον «Ηρακλή II» το 2022, η Εθνική τράπεζα αναμένεται να έχει μειώσει τα κόκκινα δάνεια σε μονοψήφιο ποσοστό έως τα τέλη του 2022.

Με βάση τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) μειώθηκε στο 13,3% και το ύψος των κόκκινων δανείων στα 4,1 δισ. ευρώ από 31,3% στα τέλη του 2019, ενώ ο δείκτης κάλυψης από συσσωρευμένες προβλέψεις ανέρχεται σε 66%.

08/06/21

Διευθύνοντες σύμβουλοι τραπεζών για Ταμείο Ανάκαμψης

Iσχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον για τη χώρα, το οποίο αναμένεται να ενισχυθεί με τη βελτίωση των μακροοικονομικών μεγεθών και την υλοποίηση του Εθνικού Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας «Ελλάδα 2.0», διαβλέπει ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου.

Μιλώντας στο 10th Greek Investment Forum NY που διοργανώνει η ΕΧΑΕ και το Ελληνοαμερικανικό Επιμελητήριο, ο κ. Μεγάλου επισήμανε ότι το στόρυ της ελληνικής οικονομίας, το οποίο προσελκύει τους επενδυτές είναι οι μακροοικονομικές προοπτικές, οι μεταρρυθμίσεις που έλαβαν χώρα και αυτές που θα ακολουθήσουν και οι υψηλοί ρυθμοί ανάπτυξης που ήδη διαφαίνεται ότι θα επιτύχει η χώρα.

Ο κ. Μεγάλου αναφέρθηκε στην πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία αποτύπωσε με τον καλύτερο τρόπο την επενδυτική διάθεση αφού το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών ήταν ισχυρό και οδήγησε σε υπερκάλυψη της αύξησης ύψους 1,4 δισ. ευρώ κατά 4 φορές, με ευρεία σύνθεση και υψηλή ποιότητα των συμμετεχόντων. Πρόκειται για ψήφο εμπιστοσύνης στην Τράπεζα και την οικονομία, σημείωσε ο κ. Μεγάλου, υπογραμμίζοντας ότι η πρόοδος του προγράμματος εμβολιασμού και η σταδιακή χαλάρωση των περιορισμών που είχαν επιβληθεί λόγω του Covid-19, oδηγούν σε βελτίωση των προσδοκιών για γοργή ανάκαμψη.

Έχοντας θωρακιστεί κεφαλαιακά και με το σχέδιο μείωσης των ΝPEs σε πλήρη εξέλιξη, η Τράπεζα Πειραιώς είναι έτοιμη να στηρίξει την ανάπτυξη της οικονομίας και να συμβάλλει στην πλήρη αξιοποίηση των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης, το οποίο αποτελεί για τη χώρα μια μοναδική ευκαιρία για τη μετάβαση σε βιώσιμη ανάπτυξη, είπε ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, επισημαίνοντας ότι ο μεγαλύτερος μοχλός του Ταμείου είναι οι ιδιωτικές επενδύσεις που χρηματοδοτούνται από τραπεζικό δανεισμό.

Η Τράπεζα Πειραιώς έχει από τις αρχές του έτους προχωρήσει σε νέες εκταμιεύσεις ύψους 2,3 δισ. ευρώ, με στόχο τη χορήγηση νέων δανείων ύψους 5,7 δισ. ευρώ για το σύνολο του 2021. Η προτεραιότητα της Τράπεζας είναι η χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (SMEs), παράλληλα με τη στήριξη των επενδυτικών σχεδίων μεγάλων επιχειρήσεων και την υποστήριξη των στόχων του Ταμείου Ανάκαμψης.

Για την περίοδο 2021-2024, σχεδιάζεται η εκταμίευση νέων δανείων της τάξης των 22-23 δισ. ευρώ προς τους πελάτες, εκ των οποίων το 75% προς επιχειρήσεις. Απαντώντας σε ερώτηση για τη μετάβαση στην ψηφιακή εποχή, ο κ. Μεγάλου σημείωσε ότι η πανδημία επιτάχυνε την ψηφιακή προσαρμογή στο Δημόσιο με αλλαγές που θα χρειάζονταν πολλά χρόνια να πραγματοποιηθούν ενώ και οι τράπεζες ανταποκρίνονται στο νέο περιβάλλον προκειμένου να ενισχύσουν την κερδοφορία και την λειτουργική τους αποτελεσματικότητα.

«Στην Τράπεζα Πειραιώς έχουμε ενσωματώσει την ψηφιοποίηση ως βασική στρατηγική και προσαρμόζουμε την παραδοσιακή τραπεζική στα ψηφιακά κανάλια», τόνισε ο κ. Μεγάλου και ανέφερε ότι το 95% των συνολικών συναλλαγών της τράπεζας μπορούν να γίνουν ψηφιακά ενώ ακόμη περισσότερες καινοτομίες θα παρουσιαστούν το επόμενο διάστημα. Ενδεικτικά τον Μάϊο, πραγματοποιήθηκαν 34 εκατ. συναλλαγές στην winbank, κατά 31% περισσότερες από ό,τι ένα έτος πριν ενώ καταγράφονται περίπου 2,4 εκατ. εγγεγραμμένοι πελάτες.

Όπως επισήμανε ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, η Τράπεζα υλοποιεί ένα εκτεταμένο πρόγραμμα μετασχηματισμού, με στόχο την ενίσχυση των κερδών προ προβλέψεων μέσω συντονισμένων ενεργειών ενδυνάμωσης των εσόδων και μείωσης του λειτουργικού κόστους, με βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και ενίσχυση της ψηφιακής πλατφόρμας. Ενα από τα βασικά στοιχεία του μετασχηματισμού είναι η αξιοποίηση της τεχνολογίας προκειμένου η Τράπεζα να παρέχει στους πελάτες προσωποποιημένες υπηρεσίες υψηλού επιπέδου, με απλοποίηση των διαδικασιών και έμφαση σε ένα σύγχρονο μοντέλο παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών.

Φ. Καραβίας - Μπορούμε να προσφέρουμε στους επενδυτές το συντονισμό για την ένταξη των επενδυτικών τους σχεδίων στο Ταμείο Ανάκαμψης με γρήγορες και απλές διαδικασίες

Η πρόκληση για την ελληνική οικονομία δεν αφορά πια τη διαθεσιμότητα κεφαλαίων αλλά την κατάρτιση επενδυτικών σχεδίων για την απορρόφηση των διαθέσιμων πόρων, ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας. Όπως τόνισε η Eurobank υπήρξε πρωτοπόρος στην ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης και τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, με μονοψήφιο δείκτη ήδη από εφέτος. «Είμαστε έτσι σε θέση να εστιάσουμε στην ανάπτυξη. Αξιοποιώντας την εμπειρία και την τεχνογνωσία μας σε αντίστοιχα έργα, μπορούμε να προσφέρουμε στους επενδυτές το συντονισμό για την ένταξη των επενδυτικών τους σχεδίων στο Ταμείο Ανάκαμψης με γρήγορες και απλές διαδικασίες», πρόσθεσε.

O Φωκίων Καραβίας αναφέρθηκε στο σημαντικό ρόλο των τραπεζών στην υλοποίηση του Εθνικού Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF), τα κεφάλια του οποίου χωρίς υπερβολή δεν έχουν προηγούμενο. Οι τράπεζες αναλαμβάνουν κεντρικό ρόλο στην επιλεξιμότητα έργων που θα ενταχθούν στο RRF, στην πιστοληπτική αξιολόγηση καθώς και στην παρακολούθηση χρηματοδοτήσεων και τη διακυβέρνηση. Σε συνεργασία με το Υπουργείο Οικονομικών οι τράπεζες δημιουργούν το πλαίσιο συνεργασίας προσαρμοσμένο σε έργα που θα είναι επιλέξιμα για RRF με στόχο τη δημιουργία μιας απρόσκοπτης διαδικασίας για τους επενδυτές.

Στη Eurobank δημιουργείται μια ειδική εσωτερική μονάδα, σε συνεργασία με ελεγκτές που καθορίζουν την επιλεξιμότητα του έργου. Ολόκληρη η διαδικασία θα εκτελείται από την Eurobank, έτσι ώστε ο πελάτης να έχει ένα μόνο σημείο επαφής καθ 'όλη τη διάρκεια. «Βρισκόμαστε ήδη σε συζητήσεις με διάφορα ενδιαφερόμενα μέρη και πιθανούς επενδυτές και καταρτίζουμε μια σύντομη λίστα έργων που θα μπορούσαν να εμπίπτουν στην ομπρέλα RRF. Στόχος μας είναι να δημιουργηθεί ένας αγωγός έργων όταν θα διατεθούν τα πρώτα κεφάλαια, πιθανώς προς το τέλος του έτους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν επικεντρωνόμαστε σε έναν μόνο τομέα. Προφανώς, πολλά έργα από τον ξενοδοχειακό κλάδο ικανοποιούν τα περισσότερα από τα κριτήρια RRF, ωστόσο, βλέπουμε με ενδιαφέρον και πολλούς άλλους τομείς, όπως η ενέργεια, τα ακίνητα, τα logistics, τα κατασκευαστικά και βιομηχανικά έργα. Εστιάζουμε επίσης στον εντοπισμό περιπτώσεων εξαγορών και συγχωνεύσεων που θα προωθούσαν τη δημιουργία μεγαλύτερων επιχειρήσεων που αποτελεί έναν από τους βασικούς στόχους του RRF».

Τράπεζα Πειραιώς: Πώς αξιολογούν το ομόλογο της Moody’s και S&P 

Με «Ca(hyb)» αξιολογεί ο οίκος Moody’s στην έκδοση Additional Tier 1 της Πειραιώς, ενώ η Standard & Poor’s επιβεβαίωσε τη βαθμολογία «CCC-».

Η έκδοση ως 600 εκατ. ευρω μέσω τίτλων ΑΤ1, θα αυξήσει τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CAR -capital adequacy ratio) κατά περίπου 140 μονάδες βάσης στο 18,9% ( pro-forma) από 14,2% στα τέλη Μαρτίου 2021 εκτίμησε η Moody’s, σημειώνοντας πως η βαθμολογία κατά δύο βαθμίδες χαμηλότερα από την βασική αξιολόγηση caa2 της Τράπεζας, λαμβάνει υπόψη τους αυξημένους πιστωτικούς κινδύνους που σχετίζονται με αυτόν τον τύπο μειωμένης τάξης χρεών.

Η θετική προοπτική, αντικατοπτρίζει τις πιθανότητες για αναβάθμιση κατά τους επόμενους 12-18 μήνες, αν προχωρήσει η εφαρμογή του σχεδίου βελτίωσης της φερεγγυότητά της τράπεζας, ή ανακάμψει η οικονομία της χώρας, βελτιώνοντας τα θεμελιώδη μεγέθη της Πειραιώς.

Με «CCC-» αξιολογεί επίσης την πρώτη έκδοση ομολογιών Additional Tier I, μειωμένης εξασφάλισης, στο πλαίσιο της προσπάθειας πλήρους εξυγίανσης του ισολογισμού της Πειραιώς και της περαιτέρω κεφαλαιακής της ενίσχυσης η S&P.

Αντίθετα με τα ομόλογα υψηλής εξασφάλισης (senior bonds), διατυπώνει ένα σενάριο σύμφωνα με το οποίο θα μπορούσε να υπάρξει παράλειψη πληρωμής του κουπονιού AT1, υπενθυμίζοντας την αθέτηση πληρωμών εν σχέσει με το κουπόνι ομολογιών (CoCo) ύψους 2 δισ. ευρώ.

Πολύ χαμηλός τζίρος και σήμερα, με θετικά όμως πρόσημο …. Σχόλια για ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΔΑΠ, ΑΡΑΙΓ

Επί της ουσίας μια πολύ βαρετή συνεδρίαση έχει και πάλι το Χ.Α., με ελάχιστο τζίρο – συναλλαγές (μόλις 12εκ ευρώ στις 12:45), αλλά και την αγορά να βρίσκεται σε θετικό πρόσημο, με τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής να μοιάζει με τη χθεσινή. Ειδικότερα, ο ΓΔ βρίσκεται στις 905,35 μονάδες, όπως συμβαίνει τον τελευταίο καιρό, στα όρια της γνωστής κρίσιμης τεχνικής ζώνης των 900 – 910 μονάδων. Στους άλλους δύο σημαντικούς δείκτες. Με άνοδο 0,43% ο FTSE 25 και κέρδη 0,44% ο τραπεζικός δείκτης, σε μια βαρετή συνεδρίαση, κατά την οποία πάντως οι περισσότερες μετοχές βρίσκονται σε θετικό πρόσημο.

Την ίδια ώρα, παρόμοια εικόνα και στις διεθνείς αγορές, με τον DAX να έχει από το πρωί μια flat συνεδρίαση, στο +0,23%.

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής:

Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η ΑΛΦΑ (1,126 ευρώ, +1,44%), με τη συνολική ειδησεογραφία για την τράπεζα να είναι θετική, με τις πληροφορίες να κάνουνε λόγο για εμπιστοσύνη των ξένων επενδυτών ενόψει της ΑΜΚ (αν και όπως λέμε πάντα, θα πρέπει να περιμένουμε τις τελικές ανακοινώσεις). Θυμίζουμε πως η ΓΣ είναι στις 15/06.

Με κέρδη 1,30% και η Jumbo, στα 15,50 ευρώ, θυμίζοντας πως διαγραμματικά το ζητούμενο είναι η μετοχή να καταφέρει να βάλει πλάτη, τα επίπεδα των 15,40 – 15,50 ευρώ.

Στον αντίποδα τώρα και με 7 από τις 25 μετοχές του FTSE 25 να βρίσκεται σε αρνητικό πρόσημο. Πρώτη σε πτώση η ΕΥΔΑΠ, με οριακές απώλειες πάντως 0,69%. Η τάση με βάση  την παραμονή υψηλότερα των 8,30 – 8,40 ευρώ παραμένει θετική, στο δρόμο και προς την αποκοπή ενός μεγάλου μερίσματος (0,47 ευρώ, 23/06 η αποκοπή).

Με πτώση 0,54% και η ΑΡΑΙΓ (5,49 ευρώ), θυμίζοντας πως με την εταιρεία να βρίσκεται σε φάση ΑΜΚ, η νευρικότητα είναι ότι πιο φυσιολογική. Κάνοντας μάλιστα ένα γενικό σχόλιο, θα λέγαμε πως η μετοχή έχει σταθεί καλύτερα από ότι θα περιμέναμε.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Όπως και περιμέναμε, μια από τα ίδια σήμερα, με το χαμηλό τζίρο να κυριαρχεί και ενδεχομένως το πιο ενδιαφέρον χρονικό σημείο της συνεδρίασης να είναι η τελευταία ώρα και οι δημοπρασίες. Πάντως στα θετικά ότι ο τραπεζικός δείκτης βρίσκεται στις 567,60 μονάδες,+0,47%, παραμένοντας υψηλότερα των 560 μονάδων, που ίσως είναι και το μεγαλύτερο ζητούμενο για το Χ.Α. σε αυτή τη χρονική στιγμή, μπας και η αγορά ξεκολλήσει κάποια στιγμή».  

Τρεις προσφορές για το Frontier της Εθνικής

Εως τα τέλη Ιουλίου αναμένεται να έχει κλείσει η συναλλαγή τιτλοποίησης του χαρτοφυλακίου Frontier, συνολικής αξίας 6 δισ. ευρώ, που πραγματοποιεί η Εθνική Τράπεζα. Χθες ήταν η καταληκτική ημερομηνία για την υποβολή των δεσμευτικών προσφορών και στη διαγωνιστική διαδικασία, σύμφωνα με πληροφορίες, προσήλθαν τρία επενδυτικά σχήματα που είχαν εκδηλώσει ενδιαφέρον στο στάδιο των μη δεσμευτικών προσφορών.

Όπως γράφει η Ευγενία Τζώρτζη στην Καθημερινή, πρόκειται για το αμερικανικό επενδυτικό κεφάλαιο Fortress με την Bain Capital και την doValue ως servicer που θα αναλάβει να διαχειριστεί αυτά τα δάνεια, τη σουηδική Intrum με την Intrum Hellas ως servicer και το αμερικανικό fund Davidson Kempner από κοινού με την εταιρεία διαχείρισης κόκκινων δανείων, τη Cepal. Στη διαγωνιστική διαδικασία συμμετείχαν επίσης η Pimco και η Quant, η συμμετοχή της οποίας δεν επιβεβαιώνεται.

Στο υπό τιτλοποίηση χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνονται 200.000 δάνεια που προέρχονται από 90.000 πελάτες και το 90% αυτών των δανείων φέρει εξασφαλίσεις σε ακίνητα. Με βάση τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου που αποτελεί την περίμετρο του Frontier, το 77% είναι μη εξυπηρετούμενα στεγαστικά δάνεια, το 18% επιχειρηματικά δάνεια και δάνεια μικρών επιχειρήσεων και μόλις το 5% είναι καταναλωτικά δάνεια.

Η Εθνική Τράπεζα έχει υποβάλει αίτημα για την παροχή εγγύησης από το Δημόσιο μέσω του «Ηρακλή» για τις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior notes) συνολικής αξίας 3 δισ. ευρώ, και το υπόλοιπο τμήμα της τιτλοποίησης θα αποτελέσουν οι τίτλοι μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) και χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (junior notes). 

Η τιτλοποίηση της Εθνικής διαφέρει σημαντικά από τις τιτλοποιήσεις των υπόλοιπων τραπεζών, καθώς δεν συνδυάζεται με τη μεταβίβαση εταιρείας διαχείρισης κόκκινων. Eτσι ο mezzanine τίτλος για τον οποίο οι υποψήφιοι επενδυτές καλούνται να υποβάλουν προσφορά σε συνδυασμό με το συμβόλαιο για τη διαχείριση αυτών των δανείων, διαμορφώνεται στα 500 εκατ. ευρώ, ενώ στα 2,1 δισ. ευρώ διαμορφώνεται η αξία των junior notes. 

Μέσω της τιτλοποίησης η Εθνική Τράπεζα αναμένεται να κάνει ένα ουσιαστικό βήμα για την εξυγίανση του ισολογισμού της, καθώς θα μειώσει κατά 60% το στοκ των κόκκινων δανείων και κατά 80% το στοκ των κόκκινων στεγαστικών δανείων που έχει στο χαρτοφυλάκιό της, τα οποία αποτελούν και τη μεγαλύτερη κατηγορία των κόκκινων δανείων. Η τιτλοποίηση Frontier σε συνδυασμό με μια νέα τιτλοποίηση μικρότερης αξίας που έχει ανακοινώσει η διοίκηση της τράπεζας ότι θα εντάξει στον «Ηρακλή II», θα επιτρέψει στη διοίκηση της ΕΤΕ να μειώσει τα κόκκινα δάνεια σε μονοψήφιο ποσοστό εντός του 2022. Με βάση τα αποτελέσματα του α΄ τριμήνου ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) μειώθηκε στο 13,3% και το ύψος των κόκκινων δανείων στα 4,1 δισ. ευρώ από 31,3% στα τέλη του 2019, ενώ ο δείκτης κάλυψης από συσσωρευμένες προβλέψεις ανέρχεται στο 66%.

Η Εθνική τα τελευταία χρόνια έχει πραγματοποιήσει οκτώ συναλλαγές πωλήσεων κόκκινων δανείων σε Ελλάδα, Κύπρο και Ρουμανία, που οδήγησαν σε μείωση της τάξης των 12,5 δισ. ευρώ, περίπου, ενώ το δεύτερο τρίμηνο του 2020 ολοκλήρωσε τις πωλήσεις τριών χαρτοφυλακίων (projects Icon, Marina και Danube).

07/06/21

Η Τράπεζα Πειραιώς βγαίνει στις αγορές με έκδοση Additional Tier I ομολόγου

Εντολή στις τράπεζες Goldman Sachs και UBS ως κύριους ανάδοχους και στις Credit Suisse, Deutsche Bank και Morgan Stanley ως Joint Bookrunners έδωσε η Τράπεζα Πειραιώς για τη διοργάνωση συναντήσεων με επενδυτές, οι οποίες ξεκινούν σήμερα, Δευτέρα, με στόχο την έκδοση τίτλου ΑΤ1, ύψους έως 400 εκατ. ευρώ.

Πρόκειται για preferred τίτλο, με δυνατότητα να ανακληθεί στην πενταετία.

Μια ακόμη βαρετή συνεδρίαση (μέχρι στιγμής) …. Σχόλια για ΔΕΗ, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΥΡΩΒ, ΦΡΛΚ

Με και πάλι πολύ χαμηλό τζίρο (μόλις 10εκ ευρώ στις 12:43) ξεκινάει η εβδομάδα, με το ΓΔ να βρίσκεται πάντως σε θετικό πρόσημο, έστω και ελαφρώς, στις 904,48 μονάδες, στα όρια δηλαδή της ζώνης των 900 – 910 μονάδων, η οριστική διάσπαση των οποίων είναι πάντα ο μεγάλος στόχος για να μπει η αγορά σε ένα νέο ανοδικό trend. Στους επιμέρους δείκτες, με μικρά κέρδη 0,32% ο ΓΔ, στις 904,48 μονάδες, με τον τραπεζικό δείκτη στις 561,25 μονάδες, -0,28%.

Υποτονική συνεδρίαση, με οριακές μεταβολές μέχρι στιγμής και η Ευρώπη, με τον DAX να βρίσκεται στο -0,04%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και τον FTSE 25. Πρώτη σε άνοδο η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ (11,96 ευρώ, +1,70%). Με ενδιαφέρον θα περιμένουμε να δούμε αν η μετοχή θα καταφέρει να κρατήσει τα κέρδη ή όπως και άλλες φορές έχει γίνει τον τελευταίο καιρό, θα γυρίσει χαμηλότερα. Θυμίζουμε πως διαγραμματικά υπάρχει μεγάλη ανάγκη επιστροφής υψηλότερα των 11,80 – 12,00 ευρώ, αφού όσο η μετοχή μένει χαμηλότερα η τάση παραμένει εξαιρετικά επιβαρυμένη.

Με κέρδη 1,58% και η ΔΕΗ, στα 8,99 ευρώ, αν και όπως εδώ και καιρό. Δεν αποκλείουμε η κίνηση σε ένα σχετικά στενό εύρος τιμών να συνεχιστεί.

Από την άλλη πλευρά τώρα, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25 η Eurobank (0,7928 ευρώ, -0,75%), με τις απώλειες βέβαια να είναι απολύτως ελεγχόμενες και το στόχο να είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 0,80 – 0,81 ευρώ.

Με οριακές απώλειες 0,56% η Fourlis (4,42 ευρώ), η οποία όπως και καιρό συνεχίζει να κινείται στα όρια των 4,40 – 4,50 ευρώ, μια σημαντική τεχνική ζώνη, κάτι το οποίο αποδεικνύεται και από την πορεία της μετοχής.

Το σχόλιο του Χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Και πάλι την τελευταία ώρα θα περιμένουμε, ενδεχομένως για να δούμε κάπως ενδιαφέρουσα συνεδρίαση. Όπως και την Παρασκευή, αλλά και άλλε συνεδριάσεις τον τελευταίο καιρό. Ο τζίρος είναι εξαιρετικά χαμηλός, ελπίζοντας πως η αγορά θα ξυπνήσει στο τέλος, όπως συνέβη και σε συνεδριάσεις της προηγούμενης εβδομάδας. Στα θετικά πάντως πως παρά τις μικρότερες διακυμάνσεις - τζίρο, η αγορά δε διορθώνει, σημειώνοντας πως και η εικόνα της Ευρώπης είναι παρόμοια».

A-Quant: Ώρα αποφάσεων για τη FED;

Μέχρι την Παρασκευή, το πνεύμα στις αγορές είχε μια διάθεση αισιοδοξίας αφού η δημοσκόπηση της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ, είχε αποτυπώσει μεγάλες προσδοκίες για τις νέες θέσεις εργασίας.

Ενθαρρυντικοί επίσης ήταν και οι δείκτες PMI στις ΗΠΑ. Τα αποτελέσματα της Παρασκευής όμως (NFPs) απογοήτευσαν: 559 χιλιάδες νέες θέσεις εργασίας το Μάιο, έναντι προσδοκιών για 650 χιλιάδες.

Αυτή η εξέλιξη μειώνει τις πιθανότητες για πρόωρη αλλαγή και πιο σφιχτή νομισματική πολιτική της Fed γιατί αποδεικνύεται πως οι στόχοι δεν έχουν ακόμη επιτευχθεί.

Από την άλλη πλευρά όμως το πρόβλημα του υψηλού πληθωρισμού απαιτεί αντιμετώπιση κι έτσι αποκτά μεγάλο ενδιαφέρον η συνεδρίαση της Fed στις 16 Ιουνίου και πως θα προσεγγίσει αυτά τα θέματα.

Συνέπεια αυτής της εξέλιξης επίσης ήταν και η σημαντική πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων. Ούτε η Ευρώπη είχε θετικά αποτελέσματα την εβδομάδα που μας πέρασε.

Οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη είναι ακόμη στο βαθύ κόκκινο ενώ και ο πληθωρισμός έχει αυξητική τάση (όχι όμως στο βαθμό που ισχύει στις ΗΠΑ).

Μετά την ανακοίνωση των NFPs, η αγορά μετοχών στις ΗΠΑ ενισχύθηκε και έκλεισε θετικά την εβδομάδα και το ίδιο έγινε σε γενικές γραμμές και στην ευρωπαϊκή αγορά.

Το δολάριο που ενισχυόταν (ειδικότερα την Πέμπτη) έχασε την ανοδική του δυναμική, ο χρυσός διόρθωσε ενώ σημαντική άνοδο είχαν οι τιμές του πετρελαίου. Τέλος, το Bitcoin δείχνει κολλημένο μετά την πρόσφατη μεγάλη διόρθωση, χωρίς να μπορεί να ανακάμψει αλλά χωρίς και να υποχωρεί περαιτέρω.

Το τέλος της τρέχουσας εβδομάδας αναμένεται με μεγάλο ενδιαφέρον. Την Πέμπτη υπάρχει η ανακοίνωση των επιτοκίων και της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη από την ECB, που πάντως δεν βιάζεται να σφίξει τη νομισματική της πολιτική αφού ο πληθωρισμός είναι ακόμη σε ελέγξιμα επίπεδα.

Την ίδια μέρα υπάρχει η πολύ κρίσιμη ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ για το Μάιο ενώ την Παρασκευή και το Σάββατο συνεδριάζουν οι G7, με θέμα την ανάγκη μεταρρύθμισης του παγκόσμιου φορολογικού συστήματος και την καθιέρωση ίσως ενός κοινού φορολογικού συντελεστή στις επιχειρήσεις, στο 15%.

SP500

Ανοδικά έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 4,227 μονάδες και κέρδη κοντά στο 0.60%. Η άνοδος προήλθε κυρίως μετά την ανακοίνωση για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ. Τα αποτελέσματα που ήταν κατώτερα του αναμενομένου, έδωσαν περισσότερες πιθανότητες παραμονής του καθεστώτος της χαλαρής νομισματικής πολιτικής από τη Fed, γεγονός που ευνοεί την αγορά μετοχών γιατί μέρος των επιπλέον χρημάτων, καταλήγουν εκεί. Η Fed ωστόσο είχε δηλώσει πως θα αρχίσει να χαλαρώνει τα πακέτα στήριξης της οικονομίας από την πανδημία αλλά τα NFPs έδωσαν στίγματα αμφιβολιών σε αυτές τις δηλώσεις. Ο δείκτης απέχει πια μια ανάσα από τα υψηλά όλων των εποχών στις 4,238 μονάδες και φυσικά αναμένονται με ενδιαφέρον η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, και οι επόμενες δράσεις από τη Fed. Με αυτά τα δεδομένα, όλα είναι ανοικτά: από τα νέα υψηλά σε περίπτωση συνέχισης της χαλαρής νομισματικής πολιτικής μέχρι τη μεγάλη διόρθωση, στην αντίθετη περίπτωση.

DAX30

Ενισχυμένος για ακόμη μία εβδομάδα ο γερμανικός δείκτης DAX30, που έκλεισε στις 15,695 και κέρδη 1.25% περίπου, καταρρίπτοντας νέο ρεκόρ τιμών. Με εξαίρεση τη Δευτέρα, όλες οι υπόλοιπες ημέρες ήταν ανοδικές, με τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη να ανακοινώνεται στο 2%, αφήνοντας περιθώρια για συνέχιση της χαλαρής νομισματικής πολιτικής από την ECB. Η ανοδική τάση είναι αρκετά έντονη αλλά φυσικά οι πιθανές κατοχυρώσεις κερδών δεν μπορούν να αποκλείσουν διορθώσεις (ήδη το άνοιγμα της τρέχουσας εβδομάδας είναι διορθωτικό). Χωρίς γνωστές αντιστάσεις προς τα πάνω (αφού είμαστε σε υψηλά όλων των εποχών), αξία έχουν οι στηρίξεις που βρίσκονται στις 15,340 μονάδες και στις 15,000 μονάδες.

FTSE100

Ανοδική η περασμένη εβδομάδα για τον βρετανικό δείκτη FTSE100 που έκλεισε στις 7,075 μονάδες και κέρδη που προσέγγισαν το 1%. Ο δείκτης δείχνει να παγιώνεται πάνω από τις 7,000 μονάδες, στοχεύοντας στα υψηλά έτους, πάνω από τις 7,142 μονάδες. Υπάρχουν ανησυχίες για την επάνοδο στην κανονικότητα στο Ηνωμένο Βασίλειο αφού υπάρχει μια αύξηση των κρουσμάτων τις τελευταίες ημέρες, κυρίως λόγω της ινδικής μετάλλαξης, αλλά η κυβέρνηση και οι αγορές δε δείχνουν να ανησυχούν ιδιαιτέρως. Μόνο η απώλεια των 7,000 μονάδων μπορεί να αναστρέψει το θετικό κλίμα και να δημιουργήσει ανησυχίες μεγαλύτερης διόρθωσης.

Χρυσός

Την εβδομάδα που μας πέρασε, ανακόπηκε το έντονο ανοδικό ράλι για τον χρυσό, που έκλεισε στα $1,894, έχοντας απώλειες 0.70% περίπου. Η πτώση έγινε εντονότερη την Πέμπτη, όταν το δολάριο σημείωνε μεγάλη άνοδο και μετριάστηκε την Παρασκευή, στην πτώση του δολαρίου μετά τα NFPs. Ήταν η πρώτη πτωτική εβδομάδα για το χρυσό μετά από τέσσερις κατά σειρά έντονα ανοδικές εβδομάδες, που έχασε το ψυχολογικό όριο των $1,900. Το τέλος της παρούσης εβδομάδας θα είναι πολύ σημαντικό για την πορεία του χρυσού με την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ και τη συνεδρίαση της ECB για τα επιτόκια και τη νομισματική πολιτική στην Ευρωζώνη. Κάτω από τα χαμηλά της προηγούμενης εβδομάδας στα $1,855, η ανοδική τάση των τελευταίων εβδομάδων θα τεθεί υπό αμφισβήτηση.

Πετρέλαιο

Με σημαντικά κέρδη έκλεισε η προηγούμενη εβδομάδα για το πετρέλαιο, με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $69.37, έχοντας κέρδη που ξεπέρασαν το 4%. Ήταν η δεύτερη κατά σειρά έντονα ανοδική εβδομάδα για το πετρέλαιο που πλησίασε στο ψυχολογικό όριο των $70, το οποίο έχουμε να δούμε από τον Οκτώβριο του 2018. Στη συνεδρίαση του ΟΠΕΚ την περασμένη Τρίτη, συμφωνήθηκε να τηρηθούν οι συμφωνημένοι περιορισμοί στην προσφορά. Οι προσδοκίες πάντως για τη ζήτηση, ειδικά στις ΗΠΑ και στην Κίνα είναι θετικές και αυτό ωθεί τις τιμές του πετρελαίου ανοδικά. Ανησυχίες μπορεί να προέλθουν από την πορεία των εμβολιασμών, τις μεταλλάξεις και ένα πιθανό 4ο κύμα της πανδημίας. Ίσως γύρω από τα $70 που ούτως ή άλλως είναι πολύ ισχυρή αντίσταση, να υπάρξουν σταθεροποιητικές ή ακόμη και διορθωτικές τάσεις.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική ήταν η εβδομάδα που μας πέρασε για το EURUSD που άνοιξε στο 1.22 και έκλεισε στο 1.2166. Το δολάριο ενισχυόταν πολύ μέχρι την Πέμπτη (ο δείκτης δολαρίου έφτασε στο 90.61 – υψηλό σχεδόν 2 μηνών) αλλά μετά την αρνητική ανακοίνωση για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, υποχώρησε αρκετά. Οι βάσιμες προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από τη Fed, τέθηκαν υπό αμφισβήτηση και έτσι ο δείκτης δολαρίου υποχώρησε προς την περιοχή του 90. Η ισοτιμία πάντως έκλεισε πτωτικά γιατί ούτε οι ανακοινώσεις της Ευρωζώνης ενθουσίασαν τους επενδυτές. Η τρέχουσα εβδομάδα έχει εξαιρετικό ενδιαφέρον λόγω της συνεδρίασης της ECB, της ανακοίνωσης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ και του G7 και συνεπώς η κατάσταση είναι πολύ ρευστή. Σημαντική είναι η στήριξη του 1.21 ενώ προς τα πάνω, η αντίσταση στο 1.2270.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Ελαφρώς πτωτική η περασμένη εβδομάδα για το GBPUSD που άνοιξε στο 1.4180 και έκλεισε στο 1.4157. Ενθαρρυντικά τα αποτελέσματα από τους δείκτες ΡΜΙ στο Ηνωμένο Βασίλειο αλλά αντισταθμίστηκαν από τις ανησυχίες λόγω αυξημένων κρουσμάτων της πανδημίας και έτσι η στερλίνα ήταν πρακτικά ουδέτερη. Η ισοτιμία συνεπώς κινήθηκε με βάση το δολάριο κυρίως, το οποίο ενισχυόταν μέχρι τα NFPs και μετά σημείωσε πτώση. Την Παρασκευή ανακοινώνεται το βρετανικό ΑΕΠ αλλά ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ που θα ανακοινωθεί την Πέμπτη θα αυξήσει τη μεταβλητότητα και θα επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό της τάση του GBPUSD. Παραμένει ισχυρή η αντίσταση στο 1.4250 ενώ η πρώτη στήριξη βρίσκεται στο 1.4080.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDJPY, με άνοιγμα στο 109.80 και κλείσιμο στο 109.33. Η Παρασκευή ήταν καταλυτική μέρα για την ισοτιμία που έχασε όλα τα εβδομαδιαία της κέρδη μετά την ανακοίνωση των NFPs και τη μεγάλη πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων. Η Ιαπωνία έιχε θετικές ανακοινώσεις, κυρίως στη βιομηχανική της παραγωγή και στο μεταποιητικό δείκτη ΡΜΙ και έτσι το γιεν σταμάτησε την πτωτική του τάση αλλά είναι σαφές πως το δολάριο κυριαρχεί στην ισοτιμία. Αν το USDJPY καταφέρει να ανακτήσει το 110 έχει μεγάλες πιθανότητες ανάπτυξης ανοδικής τάσης.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Πτωτική την περασμένη εβδομάδα για το EURJPY, με άνοιγμα στο 133.98 και κλείσιμο στο 133.25. Η ισοτιμία φρέναρε από το ράλι κυρίως λόγω των θετικών αποτελεσμάτων της Ιαπωνίας και των μετρίων αποτελεσμάτων στην Ευρώπη. Η ανοδική τάση δεν έχει ακόμη επηρεαστεί (κάτω από τη στήριξη του 132.50 θα αναθεωρηθεί η τάση) ενώ στόχος των αγοραστών παραμένει το υψηλό της περασμένης εβδομάδας, πάνω από το 134.10.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Τρίτη στη σειρά σταθεροποιητική εβδομάδα για το EURGBP που άνοιξε και έκλεισε στην περιοχή τιμών, λίγο κάτω από το 0.86. Αυτό καταδεικνύει την ισορροπία που βρίσκονται η στερλίνα και το ευρώ. Η συνεδρίαση της ECB στην Ευρωζώνη αναμένεται την Πέμπτη με ιδιαίτερο ενδιαφέρον και μια καθοδική διάσπαση του 0.8565 μπορεί να οδηγήσει την ισοτιμία προς το 0.85. Τιμές σταθερά πάνω από το 0.86, δίνουν περισσότερες πιθανότητες στο ανοδικό σενάριο.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Σταθεροποιητικές και ελαφρώς ανοδικές τάσεις για δεύτερη στη σειρά εβδομάδα για το USDCAD που άνοιξε στο 1.2066 και έκλεισε στο 1.2082. Το 1.20 έχει αποδειχθεί πολύ ισχυρό εμπόδιο για τη συνέχιση της καθοδικής τάσης αφού αυτές τις δύο εβδομάδες το πετρέλαιο ενισχύθηκε σημαντικά χωρίς όμως αντίστοιχη ανταπόκριση από το νόμισμα του Καναδά. Η ανεργία στον Καναδά παρέμεινε αμετάβλητη στο 8.2% αλλά το ΑΕΠ της χώρας ενισχύθηκε αρκετά κάτω των προσδοκιών. Την Τετάρτη ανακοινώνονται τα επιτόκια στον Καναδά αλλά κυρίαρχο ρόλο θα έχει και πάλι το δολάριο ΗΠΑ, με την ανακοίνωση του πληθωρισμού και τη νομισματική πολιτική από τη Fed. Με πιθανή ενίσχυση του USD, στόχος κάποιων αγοραστών είναι η περιοχή τιμών του 1.2130 που αποτελεί την πρώτη ισχυρή αντίσταση

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Πρακτικά ουδέτερη η εβδομάδα για το USDCHF που άνοιξε και έκλεισε κοντά στο 0.8990, με αυξημένη ωστόσο μεταβλητότητα. Τα δύο πρόσωπα του δολαρίου (ενίσχυση μέχρι τα NFPs και πτώση μετά) είναι υπεύθυνα γι’αυτήν την εικόνα ενώ κάποιο ρόλο έπαιξε και η αρνητική ανακοίνωση για το ελβετικό ΑΕΠ. Η τιμή – ορόσημο του 0.90 αποκτά μεγαλύτερο ενδιαφέρον αφού πάνω ή κάτω από αυτό το όριο, στοιχειοθετείται εν πολλοίς και η τάση της ισοτιμίας (ανοδική ή καθοδική αντίστοιχα).

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Ανοδικά αντέδρασε το AUDUSD την περασμένη εβδομάδα, μετά από τρεις στη σειρά πτωτικές εβδομάδες, ανοίγοντας στο 0.7710 και κλείνοντας στο 0.7742. To νόμισμα της Αυστραλίας ήταν πρακτικά αμετάβλητο αφού από τη μία η Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) ανακοίνωσε πως θα κρατήσει τα επιτόκια χαμηλά έως το 2024 αλλά από την άλλη το ΑΕΠ και το εμπορικό ισοζύγιο της χώρας ενισχύθηκαν σημαντικά. Κάτω από το 0.7645 ενισχύεται το πτωτικό σενάριο ενώ πάνω από το 0.78, ενθαρρύνεται το σενάριο για προσέγγιση του 0.80.

Bitcoin

Σταθεροποιητική η περασμένη εβδομάδα για το Bitcoin που έκλεισε στα $35,809, ενισχυμένο κατά 0.3% περίπου. Η εβδομάδα είχε ξεκινήσει με θετικές προσδοκίες και προσέγγιση των $40,000 αλλά ένα νέο tweet από τον Elon Musk με μια ραγισμένη καρδιά και το όνομα του Bitcoin, προκάλεσε νέα πτώση. Στα θετικά της εβδομάδας είναι η επανέναρξη των διαφημίσεων κρυπτονομισμάτων από την Google που είχε σταματήσει από το 2018. Η ανακοίνωση της εταιρείας έχει ως εξής: "Από τις 3 Αυγούστου, οι διαφημιζόμενοι που προσφέρουν ανταλλαγές κρυπτονομισμάτων και πορτοφόλια που στοχεύουν τις Ηνωμένες Πολιτείες μπορούν να διαφημίσουν αυτά τα προϊόντα και τις υπηρεσίες όταν πληρούν τις ακόλουθες απαιτήσεις και έχουν πιστοποιηθεί από την Google". Όσο αργεί η αναμενόμενη ανάκαμψη για το Bitcoin, τόσο πληθαίνουν οι ανησυχίες ότι η μεγάλη διόρθωση των προηγουμένων εβδομάδων μπορεί να έχει και συνέχεια. Κάτω από τα $33,400, οι ανησυχίες αυτές εντείνονται περαιτέρω.

www.a-quant.com

www.algo-profits.com

05/06/21

ΟΛΘ: Υποχρεωτική δημόσια πρόταση …. Χωρίς να θέλει η εταιρεία να βγει από το χρηματιστήριο

Η «Οργανισμός Λιμένος Θεσσαλονίκης Α.Ε.» (ΟΛΘ Α.Ε.), σε εφαρμογή των διατάξεων του Ν.3556/2007 και σε συνέχεια των από 2/2/2021 και 23/3/2021 ενημερώσεων, γνωστοποιεί ενημέρωση που έλαβε την 4/6/2021 από το μέτοχό της «SOUTH EUROPE GATEWAY THESSALONIKISEGT Ltd.» (SEGT), σύμφωνα με την οποία η εταιρεία «Belterra Investments Ltd.» (Belterra), με έδρα την Κύπρο, βάσει του από 4/6/2021 Συμφωνητικού Μεταβίβασης Μετοχών (SΤA), και κατόπιν της εγκρίσεως της Επιτροπής Ανταγωνισμού δυνάμει της υπ’ αριθμ. 727/2021 αποφάσεώς της, προχώρησε στην απόκτηση από την εταιρία «Helanor Holdings Ltd.» (Helanor), του εναπομείναντος 70% των μετοχών της εταιρίας «Melbery Investments Ltd.» (Melbery) με έδρα την Κύπρο, σε εκτέλεση του από 1/2/2021 Συμφωνητικού Αγοραπωλησίας Μετοχών (SPA) μεταξύ της Belterra και της Helanor. Προ του ανωτέρω Συμφωνητικού, η Αγοράστρια Belterra κατείχε αμετάβλητα από την 23/3/2018, ημερομηνία της ιδιωτικοποίησης της ΟΛΘ Α.Ε., έως σήμερα, το 30% των μετοχών της Melbery, η οποία κατέχει αμετάβλητα από την 23/3/2018, το 66,67% της SEGT, η οποία κατέχει αμετάβλητα από την 23/3/2018, το 67% των μετοχών της εισηγμένης ΟΛΘ Α.Ε. Στην SEGT συμμετέχει επίσης με το εναπομείναν 33,33%, αμετάβλητα από την 23/3/2018 έως σήμερα, η «Terminal Link Grèce SAS» (η οποία ανήκει κατά 100% στην «Terminal Link SAS»). Κατόπιν της ανωτέρω μεταβίβασης των μετοχών, η αγοράστρια Belterra κατέστη ο μοναδικός μέτοχος της Melbery και ταυτόχρονα ο μεγαλύτερος και ελέγχων μέτοχος της SEGT με άμεσο ποσοστό 66,67%. Συνεπεία των ανωτέρω, η Belterra απέκτησε έμμεσα ποσοστό 67% επί του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της ΟΛΘ Α.Ε. και ως εκ τούτου κατέστη υπόχρεη για την υποβολή Δημόσιας Πρότασης, σύμφωνα με το άρθρο 7 παρ.1 του Ν. 3461/2006, καθώς υπερέβη το κρίσιμο όριο του ενός τρίτου (1/3) του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου αυτής. ΟΛΘ Α.Ε. - τκ 54625 Τμήμα Χρηματοοικονομικών & Επενδυτικών Σχέσεων, Τ: 2310-593335, E: Shares@thpa.gr Αναφέρεται εκ νέου πως, η Αγοράστρια Belterra, η Πωλήτρια Helanor και η Melbery δεν κατέχουν, ούτε κατείχαν άμεσα μετοχές της ΟΛΘ Α.Ε. καθώς και ότι η Belterra έχει ελέγχοντα τελικό δικαιούχο (Ultimate Βeneficial Owner) τον κ. Νίκο Σαββίδη. Η Δημόσια Πρόταση θα ανακοινωθεί προσεχώς, σύμφωνα με τις κείμενες διατάξεις και τα οριζόμενα στον Ν. 3461/2006, ενώ η Αγοράστρια Belterra, με βάση ενημέρωση στην οποία προέβη προς την Διοίκηση της εισηγμένης ΟΛΘ Α.Ε., αναφέρει πως δεν έχει πρόθεση εξόδου της εισηγμένης από το Χρηματιστήριο Αθηνών.

04/06/21

Ακόμη πιο βαρετή συνεδρίαση …. Ακόμη πιο χαμηλός τζίρος …. Σχόλια για Jumbo, ΛΑΜΔΑ, ΕΧΑΕ, ΔΕΗ

Ακόμη πιο βαρετή και με ακόμη πιο χαμηλό τζίρο είναι η σημερινή συνεδρίαση στο Χ.Α., με το ΓΔ στις 12:54 να βρίσκεται στο +0,14%, flat επί της ουσίας από τις αρχές της συνεδρίασης. Όσον αφορά τις συναλλαγές, ο τζίρος, τουλάχιστον μέχρι στιγμής, είναι ένας από τους χαμηλότερους από την αρχή του 2021, με καθαρές συναλλαγές μόλις 11,61εκ ευρώ. Στους επιμέρους δείκτες, με οριακά κέρδη 0,20% και 0,13% ο FTSE 25 και ο Τραπεζικός δείκτης. Ηρεμία και οριακές μεταβολές με χαμηλές συναλλαγές και η Ευρώπη, με τον DAX στο -0,04%.

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής. Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η μετοχή της Jumbo (15,62 ευρώ, +2,02%), με μεγάλο ζητούμενο να κρατηθεί η μετοχή υψηλότερα των 15,40 – 15,50 ευρώ, για να κινηθεί έτσι εκ νέου προς τα 16,00 ευρώ. Να σημειωθεί πάντως πως η άνοδος μέχρι στιγμής σημειώνεται με μόνο 7.384 να έχουνε αλλάξει χέρι.

Με κέρδη 1% η ΛΑΜΔΑ, στα 7,235 ευρώ, με αγωνία όπως σημειώνεται σε επιμέρους σχόλια του GFF, να κρατηθεί η μετοχή υψηλότερα των 7,20 ευρώ, αφού απώλεια τους οδηγεί τη μετοχή αισθητά χαμηλότερα, με τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στα 6,60 – 6,70 ευρώ.

Με πτώση 1,98% από την άλλη η ΕΧΑΕ, στα 4,20 ευρώ, με τη μετοχή πάντως να καταγράφει απώλειες λόγω της αποκοπής του μερίσματος.

Με απώλειες 1,29% και η ΔΕΗ, στα 8,805 ευρώ, σε μια πάντως παλινδρόμηση της μετοχής, εδώ και αρκετές εβδομάδες, για την οποία είχε προειδοποιήσει μετά το μεγάλο ράλι που είχε καταγραφεί.

Το σχόλιο Χρηματιστή

Χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής ανέφερε: «Είχαμε αναφέρει εδώ και ημέρες, πως υπάρχουνε οι ενδείξεις πως σταδιακά οι συναλλαγές και οι διακυμάνσεις στο Χ.Α. μπορεί να μειωθούνε σημαντικά, με τη σημερινή συνεδρίαση να είναι ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα, με τζίρο μόλις 14εκ ευρώ ... Ένα τζίρο που έστω για την ώρα είχαμε να το δούμε πολύ καιρό. Φυσικά και με τέτοιες συναλλαγές η αγορά είναι εξαιρετικά ευμετάβλητη, κυρίως κατά την τελευταία ώρα και τις δημοπρασίες κλεισίματος. Και βέβαια να μην παραβλέπουμε πως όλα αυτά συμβαίνουνε στο Χ.Α., με το ΓΔ στα όρια των 900 – 910 μονάδων. Αλλά και τον τραπεζικό δείκτη στις 552,48 μονάδες (+0,315 αυτή τη στιγμή), στα όρια των δικών του σημαντικών αντιστάσεων, στις 550 – 555 μονάδων».

 «Ουδέτερη» για τις ελληνικές μετοχές η BofA

Χωρίς σημαντική βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη αναφορά παραμένει η εγχώρια αγορά μετοχών, που σύμφωνα με την Bank of America Securities (ΒofA Securities) βρίσκεται στις μεσαίες προς χαμηλές θέσεις σε όρους ελκυστικότητας, ανάμεσα σε δώδεκα αναδυόμενες αγορές μετοχών. Πρώτη στη λίστα ελκυστικότητας βρίσκεται πλέον η αγορά της Ρωσίας και ακολουθούν οι αγορές της Τουρκίας και της Ουγγαρίας.

\

Όπως γράφει ο Γιώργος Σαββάκης στο euro2day.gr, η εγχώρια αγορά μετοχών τοποθετείται υψηλά (θετικό) αλλά και χαμηλά (αρνητικό) σε μια σειρά παραγόντων και δεικτών που αναλύει η BofA και συνολικά δίνουν ουδέτερη σύσταση για τις ελληνικές μετοχές, κάτι που δείχνει ότι δεν είναι όλοι οι ξένοι αναλυτές θετικοί για τις ελληνικές μετοχές.

Η Ελλάδα τοποθετείται χαμηλά (σ.σ. ακριβή, δηλαδή) σε όρους τρεχουσών αποτιμήσεων και σε σχέση με τις ιστορικές αποτιμήσεις της αγοράς, υψηλότερα σε όρους αύξησης των κερδών, ουδέτερα σε σχέση τιμής και momentum κερδών (σ.σ. δείκτης PEG), χαμηλά σε όρους τοποθετήσεων των θεσμικών διαχειριστών κεφαλαίων και το μόνο πραγματικό στοιχείο όπου ξεχωρίζει θετικά η χώρα είναι σε όρους μερισματικών αποδόσεων, εξηγεί η ΒofA Securities.

Οι μερισματικές αποδόσεις του 2021 και 2022 είναι από τις υψηλότερες μεταξύ των αναδυόμενων αγορών. Η σχέση με την απόδοση του 10ετούς και το σταθερό νόμισμα είναι το πιο θετικό στοιχείο που εξάγεται για τις εγχώριες μετοχές από την ανάλυση του αμερικανικού επενδυτικού οίκου.

Το αρνητικό στοιχείο το οποίο εξάγεται από τα στοιχεία της BofA Research και της EPFR είναι ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων για τις αναδυόμενες αγορές (Global Emerging Markets Funds - GEM Funds) είναι ήδη υπερ-τοποθετημένοι στην εγχώρια αγορά, όπως αυτό εξάγεται από τα ποσοστά τους και τις τοποθετήσεις τους.

Η Ελλάδα έχει ποσοστό συμμετοχής στον δείκτη MSCI Emerging Markets (MSCI EM) 0,11% και το τρέχον ποσοστό συμμετοχής των GEM Funds, βάσει της EPFR, είναι ήδη στο 0,18%, οριακά αυξημένο σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και πολύ υψηλότερα από το μέσο τα τελευταία έτη.

Στους τελευταίους επτά μήνες, η εγχώρια αγορά φαίνεται να είναι σε καλή θέση, στην έβδομη για την ακρίβεια, προσέλκυσης ξένων κεφαλαίων με +0,07% σε σχέση με 16 διαφορετικές αναδυόμενες αγορές.
 

Η BofA φαίνεται να εκτιμά ότι η εγχώρια αγορά έχει ήδη φτάσει και ξεπεράσει τη στάθμιση που της αναλογεί στον δείκτη MSCI EM και πιθανότατα η προσέλκυση κεφαλαίων να είναι πλέον δυσκολότερη, εξού και η χαμηλότατη βαθμολογία, 20 στα 100, στον δείκτη GEM funds positioning upside, στον οποίο η BofA δίνει την υψηλή στάθμιση με 20%.

Τέλος, στις μετοχές με το χαμηλότερο momentum κερδοφορίας βρίσκονται οι μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς, οι οποίες τοποθετούνται ιδιαίτερα χαμηλά στο matrix των δεικτών που εξετάζει η BofA Securities, εξαιτίας και της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου που έλαβε χώρα στο μεσοδιάστημα.

03/06/21

Ελεγχόμενες απώλειες, σε μια άνευρη συνεδρίαση μέχρι στιγμής … Σχόλια για Fourlis, ΤΕΝΕΡΓ, Ελλάκτωρ, Μυτιληναίος

Σε ελεγχόμενα αρνητικό πρόσημο βρίσκεται από το πρωί της Πέμπτης το Χ.Α., με το ΓΔ στις 895,31 μονάδες, -0,58% (στις 12:35), με ακόμη πιο χαμηλό τζίρο, μόλις 12εκ ευρώ μέχρι τώρα. Και φυσικά αν υπάρχει ένα ζητούμενο αυτό είναι η αγορά να κρατήσει την επαφή με τα επίπεδα των 900 – 910 μονάδων. Στους επιμέρους δείκτες, με απώλειες 0,58% οι τράπεζες, με τον FTSE 25 στο -0,65%. Οριακές απώλειες 0,20% για τον DAX ….

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής, πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η ΤΕΝΕΡΓ, με οριακά κέρδη 0,68% (και μόνο που η πρώτη μετοχή σε άνοδο από τον FTSE 25 έχει τέτοια μεταβολή δείχνει το πόσο άνευρη συνεδρίαση είναι μέχρι στιγμής), στα 11,82 ευρώ. Και όπως αναφέρουμε τις τελευταίες ημέρες στο GFF, υπάρχει μεγάλη ανάγκη η μετοχή να επιστρέψει το συντομότερο δυνατόν υψηλότερα των 11,80 – 12,00 ευρώ για να αποφευχθούνε τα χειρότερα, με την τάση να επιδεινώνεται όλο και πιο πολύ, όσο η μετοχή μένει χαμηλότερα αυτών των επιπέδων.

Με άνοδο 0,68% και η Fourlis, στα 4,45 ευρώ, θυμίζοντας πως η ζώνη των 4,40 – 4,50 ευρώ είναι εξαιρετικά ισχυρή, όπως έχει αποδειχθεί τις τελευταίες εβδομάδες.  

Στα 1,385 ευρώ, -1,70%, ο Ελλάκτωρ, με φόντο πάντα την επερχόμενη ΑΜΚ,  που δικαιολογεί την όποια νευρικότητα. Αυστηρώς διαγραμματικά, κλειδί μια παραμονή υψηλότερα των 1,35 – 1,37 ευρώ.

Στα 15,21 ευρώ η Μυτιληναίος, -1,55%, με την τάση πάντα να παραμένει θετική, με κλειδί μια παραμονή υψηλότερα των 14,80 – 14,90 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Χρηματιστής σχολιάζοντας τη σημερινή συνεδρίαση ανέφερε: «Με τον τζίρο να είναι σε ακόμη πιο χαμηλά επίπεδα σήμερα (αν και θεωρητικά αυτό είναι θετικό αφού μιλάμε για μια πτωτική συνεδρίαση). Ελεγχόμενες απώλειες καταγράφονται στο Χ.Α., με την αγορά για ακόμη μια φορά να βρίσκει προβλήματα στις καθοριστικές αντιστάσεις στα επίπεδα των 900 – 910 μονάδων. Τώρα στο ερώτημα τι να περιμένουμε μέχρι το τέλος της ημέρας. Το πιθανότερο θα λέγαμε πως είναι το κλίμα να παραμείνει υποτονικό μέχρι τις δημοπρασίες κλεισίματος, όπου δεν αποκλείουμε και πάλι κάποια επιλεγμένα μη – τραπεζικά χαρτιά να ανακάμψουν. Από την άλλη, θέλουμε να δούμε τη συμπεριφορά των τραπεζών, σημειώνοντας πως  τις τελευταίες ημέρες ο τραπεζικός δείκτης βρέθηκε στις αντιστάσεις στα επίπεδα των 550 – 560 μονάδων (βρίσκεται τώρα στις 548,52 μονάδες, -0,92%) που δεν αποκλείεται ο δείκτης να αποτύχει και πάλι να διασπάσει και να γυρίσει χαμηλότερα».  

Τα σχέδια της Eurobank για τις θυγατρικές εξωτερικού

Σε πλήρη εξέλιξη βρίσκεται το στρατηγικό σχέδιο της Eurobank με την κωδική ονομασία "Eurobank 2030”, με τις διεθνείς δραστηριότητες να αποτελούν το 30% του ενεργητικού και των κερδών στο σύνολο του Ομίλου. Ο στόχος του πλάνου είναι να αναπτύσσεται ταυτόχρονα το ελληνικό κομμάτι με το διεθνές, ώστε ως όμιλος να καταστεί η σημαντικότερη τράπεζα στην περιοχή.

Όπως γράφει το capital.gr, από τα στοιχεία του πρώτου τριμήνου προκύπτει η σημαντική συμμετοχή των διεθνών δραστηριοτήτων στην κερδοφορία της Eurobank. Συγκεκριμένα, από τα καθαρά κέρδη των 72 εκατ. ευρώ, τα 32 εκατ. προήλθαν από τις διεθνείς δραστηριότητες. Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Eurobank, κ. Φωκίωνα Καραβία, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων σε διεθνείς αναλυτές, η κερδοφορία θα στηρίζεται κατά βάση στην οργανική ανάπτυξη σε Ελλάδα και εξωτερικό. Τα κονδύλια του Ταμείου Ανάκαμψης θα επιφέρουν άνοδο των εργασιών στην Ελλάδα και στις ευρωπαϊκές χώρες όπου δραστηριοποιείται, κυρίως σε Βουλγαρία, Σερβία και Κύπρο. Ταυτόχρονα, τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά κάθε χώρας, όπως είναι ο δρόμος προς την ευρωπαϊκή σύγκλιση για τη Βουλγαρία (και Σερβία αργότερα) επιφέρουν επιπλέον δυναμικές. Ακόμη, η διασύνδεση κάτω από μία ψηφιακή πλατφόρμα των υπηρεσιών wealth management των θυγατρικών σε Λονδίνο, Λουξεμβούργο και Κύπρο θα συμβάλει στην αναλογική άνοδο των εσόδων από το εξωτερικό σε σχέση με την Ελλάδα, σε αναλογία περίπου ένα προς τρία.

Έτσι, παράλληλα με τη νέα στοχοθεσία για την Ελλάδα στο τριετές της πλάνο, η Eurobank έχει προσδιορίσει τους στόχους για τις δραστηριότητες στο εξωτερικό. Ειδικότερα:

• Κέρδη προ φόρων 150-200 εκατ. ευρώ μέχρι το 2023. Τα κέρδη προ προβλέψεων θα κυμαίνονται γύρω στα 250-300 εκατ. το χρόνο.

• Νέα δάνεια άνω των 2 δισ. ευρώ την περίοδο 2021-2023. Οι χρηματοδοτήσεις αφορούν κυρίως σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις στην περιοχή, με το μεγαλύτερο μερίδιο στη Βουλγαρία. Στο τέλος του 2023, τα συνολικά δάνεια προς την περιοχή θα έχουν φτάσει τα 10 δισ. ευρώ από 8 δισ. σήμερα.

• Αύξηση καταθέσεων κατά 1,5 δισ. ευρώ με στόχο να ανέλθουν στα 15 δισ. μέχρι το 2023 (από περίπου 13,5 δισ. σήμερα).

• Το συνολικό ενεργητικό θα αγγίξει τα 18 δισ. ευρώ από 17 δισ. σήμερα, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 30% του ομίλου.

• Το κόστος κεφαλαίου (συγκεκριμένα το cost of risk) θα κυμαίνεται μεταξύ 0,5% και 1%. Σημειώνεται ότι στη μείωση του κόστους από κινδύνους συμβάλουν τα χαμηλά ποσοστά κόκκινων δανείων και το χαμηλό κόστος χρηματοδότησης. Η κεντρική τράπεζα της Βουλγαρίας έχει ήδη ενταχθεί στην ΕΚΤ, ενώ η χώρα γίνεται μέλος του ESM το 2023. Επίσης, ο συναλλαγματικός κίνδυνος που μπορεί να προέρχεται από τη Σερβία είναι μικρός, διότι η χώρα έχει "συνδέσει” (peg) το νόμισμά της με το ευρώ.

Σε ό,τι αφορά στις επιμέρους στρατηγικές, η Eurobank θα διατηρήσει τη θυγατρική της στο Λονδίνου, η οποία εξειδικεύεται στο asset management, wealth management και private banking. Θεωρεί ότι το Brexit δημιουργεί ευκαιρίες, ενώ η ίδια δραστηριότητα, δηλαδή της διαχείρισης περιουσίας διαφοροποιείται και ενισχύεται από τις θυγατρικές σε Λουξεμβούργο και Κύπρο. Μάλιστα, το κομμάτι του wealth management/private banking αποκτά και ενιαία ψηφιακή οντότητα. Κάτω από μία ψηφιακή πλατφόρμα, την Temenos, θα ενταχθούν οι υπηρεσίες από Λονδίνο, Λουξεμβούργο, και Κύπρο. Δηλαδή, η κάθε θυγατρική θα προσφέρει τις συγκεκριμένες υπηρεσίες της στην τοπική αγορά, αλλά ταυτόχρονα και όλου του Ομίλου. Και αυτή η ψηφιακή πλατφόρμα είναι διαθέσιμη και στην Ελλάδα.

Στη Βουλγαρία και τη Σερβία, το σχέδιο επικεντρώνεται στη χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων και στη δημιουργία ψηφιακής πλατφόρμας εξυπηρέτησης για επιχειρήσεις προκειμένου να αξιοποιηθούν τα κονδύλια από το Ταμείο Ανάκαμψης και της ανάπτυξης λόγω της ευρωπαϊκής σύγκλισης.

02/06/21

Άνοδος στο Χ.Α., με επιλεγμένα μη – τραπεζικά χαρτιά …. Σχόλια για ΜΟΗ, ΕΥΡΩΒ,  ΕΤΕ, ΕΥΔΑΠ

Μια ήρεμη σε γενικές γραμμές συνεδρίαση έχει μέχρι στιγμής το Χ.Α., με το ΓΔ στις 13:11 να βρίσκεται στο +0,41%, αν και νωρίτερα είχε βρεθεί και +0,85%, με το τζίρο να είναι χαμηλότερος στα 27εκ ευρώ.. Στους επιμέρους δείκτες, στο +0,51% ο FTSE 25, με τον τραπεζικό δείκτη στο +0,02%.

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής:

Συνεχίζεται και σήμερα η καλή εικόνα για τη ΜΟΗ (14,57 ευρώ, +4%), θυμίζοντας πως έχουμε έγκαιρα αναφέρει στο GFF  πως η μετοχή βρίσκεται σε ανοδικό trend. Είναι χαρακτηριστικό πως ο επόμενος στόχος είναι η οριστική διάσπαση των αντιστάσεων στα τρέχοντα επίπεδα των 14,45 – 14,55 ευρώ, κάτι το οποίο θα έβαζε τη μετοχή σε ένα νέο ανοδικό trend, με σημαντικά περιθώρια ανόδου και με επόμενο στόχο τις ισχυρές αντιστάσεις στα 15,80 - 16,00 ευρώ.

Με κέρδη και η ΕΥΡΩΒ (0,7688 ευρώ, +2,23%), με ερώτημα αν οι πωλήσεις του ξένου επενδυτή έχουνε ολοκληρωθεί. Θυμίζουμε πως η σημερινή άνοδος έρχεται μετά τη χθεσινή δοκιμασία των ισχυρών στηρίξεων στα επίπεδα των 0,74 -0,75 ευρώ, στηρίξεις οι οποίες δεν πρέπει να χαθούνε το επόμενο διάστημα.

Από την άλλη πλευρά και μετά την καλή εικόνα των τελευταίων ημερών, πρώτη, με ελεγχόμενες απώλειες η ΕΤΕ (2,622 ευρώ,-1,43%), θυμίζοντας πως το θετικό των τελευταίων ημερών ήτανε η παραμονή υψηλότερα των 2,48 – 2,49 ευρώ. Και ο στόχος για τις επόμενες εβδομάδες θα είναι να μην επιστρέψει και πάλι η μετοχή χαμηλότερα
αυτών των επιπέδων.

Με απώλειες 0,80% η ΕΥΔΑΠ (8,68 ευρώ, -0,80%),  με την τάση πάντως της μετοχής, με βάση την παραμονή υψηλότερα των 8,30 – 8,40 ευρώ, να είναι πλήρως θετική.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής, χρηματιστής ανέφερε: «Για ακόμη μια ημέρα, μια συνεδρίαση χαμηλών τόνων έχουμε μέχρι στιγμής, με την αγορά να βρίσκεται στα όρια των γνωστών αντιστάσεων των 900 – 910 μονάδων. Αν υπάρχει κάτι που διαφοροποιεί τη σημερινή ημέρα, αυτό είναι πως ξεχωρίζουνε επιλεγμένα μη – τραπεζικά χαρτιά και κυρίως η ΜΟΗ, ο ΟΠΑΠ (νέα υψηλά 8 ετών) και τα ΕΛΠΕ, με τα δύο διυλιστήρια να επηρεάζονται θετικά από την έκθεση της GS. Τώρα στο ερώτημα πως θα μπορούσανε να εξελιχθούνε τα πράγματα μέχρι τέλους. Θα λέγαμε περίπου στο ίδιο μοτίβο, με μέτριους τζίρους και την αγορά να είναι ιδιαιτέρως ευμετάβλητη κατά την τελευταία ώρα και κυρίως τις δημοπρασίες κλεισίματος».  

Goldman Sachs: O κλάδος των διυλιστηρίων είναι το επόμενο μεγάλο trade στην Ευρώπη – Motor Oil και ΕΛΠΕ στο "καλάθι" των νικητών

Οι ευρωπαϊκές χώρες "ανοίγουν" και πάλι, ωστόσο τα περιθώρια διύλισης και οι μετοχές του κλάδου έχουν μείνει σημαντικά πίσω, όπως σημειώνει η Goldman Sachs σε νέα της έκθεση όπου εξετάζει εάν ο κλάδος των διυλιστηρίων στην περιοχή της Κεντρικής Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και Αφρικής (CEEMEA) μπορεί να αποτελέσει το επόμενο play για το re-opening της Ευρώπης. 
 

Όπως αναφέρει η Ελευθερία Κούρταλη στο capital.gr, όπως σημειώνει, το "άνοιγμα" της οικονομίας της Ευρώπης επιταχύνεται με το μέσο επίπεδο δραστηριότητας να βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο 50% περίπου κάτω από τα προ Covid-19 επίπεδα, έναντι 65% χαμηλότερα που ήταν στα τέλη Φεβρουαρίου 2021. Ωστόσο, παρά το συνεχιζόμενο "άνοιγμα", η απόδοση των ευρωπαϊκών περιθωρίων διύλισης και των μετοχών διύλισης υστερεί έναντι των επιδόσεων των μετοχών σε άλλους κλάδους, όπως αυτός του πετρελαίου και του αερίου, των μετάλλων και της εξόρυξης καθώς και των μετοχών του κλάδου των ταξιδίων και των αεροπορικών εταιρειών. Η Goldman Sachs πιστεύει ωστόσο, ότι με την επιτάχυνση τη ανάκαμψης της ζήτησης για τα προϊόντα πετρελαίου, η οποία αναμένεται στο β’ εξάμηνο του 2021 και το 2022, τα περιθώρια διύλισης και οι μετοχές διύλισης της περιοχής της CEEMEA θα καλύψουν τη διαφορά.

Σε αυτό το πλαίσιο, η Goldman Sachs προτιμά εκείνες τις μετοχές που αποτελούν pure plays του κλάδου οι οποίες και αναμένεται να κεφαλαιοποιήσουν την ανάκαμψη των περιθωρίων διύλισης που αναμένεται από το δεύτερο μισό του τρέχοντος έτους και το επόμενο έτος.  Στα top picks της τοποθετεί την Motor Oil την οποία και αναβαθμίζει σε Buy από Neutral, η οποία και έχει, όπως επισημαίνει, την υψηλότερη μέση μερισματική απόδοση το διάστημα 2021/2022 στην περιοχή, στο 8% περίπου. Έτσι δίνει τιμή-στόχο τα 17 ευρώ με περιθώριο ανόδου της τάξης του 26% από τα τρέχοντα επίπεδα στο ταμπλό.

Πιο αναλυτικά, η G.S επισημαίνει πως η Motor Oil είναι σε καλή θέση για να επωφεληθεί από την ανάκαμψη των περιθωρίων διύλισης. Έτσι εκτιμάται ότι η απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών θα κινηθεί στο 11% σε μέσο όρο το 2021 / 2022. Αυτό, σε συνδυασμό με την ανάκαμψη της κερδοφορίας που αναμένεται για το ίδιο διάστημα, θα μεταφραστεί σε μια σταδιακή αύξηση των μερισμάτων: προβλέπεται ότι το μέρισμα ανά μετοχή της Motor Oil θα κινηθεί στα 0,9 με 1,1 ευρώ το 2021-2022, πράγμα που συνεπάγεται με μερισματική απόδοση 8% σε μέσο όρο που είναι από τις υψηλότερες μεταξύ των διυλιστηρίων στην περιοχή CEEMEA.

Παράλληλα η Goldman Sachs ξεκινά την κάλυψη των Ελληνικών Πετρελαίων με ουδέτερο rating. Αναμένει ότι η ελληνική εισηγμένη θα σημειώσει σημαντική αύξηση κερδών και ελεύθερων ταμειακών ροών  μεσοπρόθεσμα λόγω της ανάκαμψης των περιθωρίων διύλισης, ωστόσο, σε ότι αφορά την τιμή της μετοχής της θεωρεί ότι τα παραπάνω έχουν αποτιμηθεί λίγο-πολύ από την αγορά. Έτσι, δίνει τιμή-στόχο τα 7 ευρώ με 14% περιθώρια ανόδου, ενώ η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση τοποθετείται στο 7% που είναι επίσης υψηλή σε σχέση με τις υπόλοιπες μετοχές του κλάδου.

Η G.S αναμένει ότι και τα ΕΛΠΕ θα επωφεληθούν από την ανάκαμψη στα περιθώρια διύλισης, καθώς η διύλιση είναι ο μεγαλύτερος συντελεστής στα κέρδη του ομίλου. Επίσης αναμένεται πως οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα επεκταθούν κατά 40% από το 2020 έως το 2022, ενώ τα μερίσματα θα αυξηθούν από 0,1 ευρώ ανά μετοχή το 2020 σε 0,5 ευρώ ανά μετοχή το 2023 λόγω της ισχυρής αύξησης της παραγωγής και των ελεύθερων ταμειακών ροών.

Πακέτο 2,41% στον Ελλάκτωρα

Νέο πακέτο πέρασε την Τετάρτη στο Χ.Α. στη μετοχή του Ελλάκτωρα, 5,1εκ τεμαχίων (2,41% της εταιρείας) διακινήθηκε στη μετοχή Ελλάκτωρ, στην τιμή των 1,50 ευρώ έναντι 1,404 που είναι η τρέχουσα τιμή.

01/06/21

Ελεγχόμενες απώλειες μέχρι στιγμής, με χαμηλό τζίρο … Σχόλια για ΜΟΗ, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΥΡΩΒ, Ελλάκτωρ…

Με το μέτριο προς χαμηλό τζίρο να κυριαρχεί από το ξεκίνημα της ημέρας, παρά το ελαφρώς ανοδικό ξεκίνημα (+0,40%), οριακές απώλειες 0,20% καταγράφονται το μεσημέρι της Τρίτης (13:10), με το ΓΔ στις 893,05 μονάδες. Και αν υπάρχει ένα ζητούμενο, αυτό είναι να γυρίσει η αγορά σε θετικό πρόσημο ή στη χειρότερη περίπτωση να κρατηθεί η επαφή με τη γνωστή ζώνη των 900 – 910 μονάδων.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής:

Πρώτη σε άνοδος από τον FTSE 25 μέχρι στιγμής η ΜΟΗ (13,69%, +1%), με την τάση της μετοχής να έχει βελτιωθεί και να παραμένει θετική, με βάση την παραμονή υψηλότερα των 13,20 – 13,30 ευρώ. Θυμίζουμε μάλιστα πως η μετοχή της ΜΟΗ, ήτανε μετά τα ΕΛΠΕ η δεύτερη σε άνοδο μετοχή από τον FTSE 25 τον Μάιο.

Δεύτερη σε άνοδο είναι η ΤΕΝΕΡΓ (11,80 ευρώ, +0,68%), τονίζοντας την ανάγκη η μετοχή να γυρίσει το συντομότερο δυνατόν υψηλότερα των 11,80 – 12,00 ευρώ. Όπως έχουμε σχολιάσει στο GFF, όσο η μετοχή μένει, έστω και οριακά, χαμηλότερα τους. Υπάρχει πραγματικά μεγάλη ανησυχία για την τάση της μετοχής.

Από την άλλη πλευρά τώρα, με απώλειες 3,16% ο Ελλάκτωρ στα 1,38 ευρώ, με τη νευρικότητα στη μετοχή, στο δρόμο προς την ΑΜΚ των 120εκ ευρώ, να κρίνεται φυσιολογική.

Νέες πιέσεις δέχεται σήμερα η Eurobank (0,7492 ευρώ, -2,40%). Και όπως αναφέρουμε σήμερα στη στήλη Λεωφόρος Αθηνών, είναι πολύ σημαντικό να μη χαθούνε οι στηρίξεις στα παρόντα επίπεδα των 0,74 – 0,75 ευρώ, αφού σε διαφορετική περίπτωση υπάρχει κίνδυνος μιας μεγάλης πτώσης, με ουσιαστική επιδείνωση της τάσης.  

Το σχόλιο χρηματιστή

Σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής, χρηματιστής ανέφερε: «Όπως έχουμε αναφέρει τις τελευταίες ημέρες, φαίνεται πως σταδιακά ο τζίρος αρχίζει να παγιώνεται σε συγκριτικά χαμηλότερα επίπεδα, κάτι το οποίο κάνει ακόμη πιο ευμετάβλητο το έτσι και αλλιώς ρηχό ελληνικό χρηματιστήριο. Τώρα όσον αφορά τη σημερινή συνεδρίαση. Αν και είχα πει χθες πως δεν αποκλείεται στο τέλος, η αγορά να ανεβάσει στροφές όπως και έγινε. Σήμερα δίνω κάποιες πιθανότητες να συμβεί το αντίθετο, με πιέσεις, αν και τα πάντα θα κριθούνε περίπου κατά την τελευταία ώρα και τις δημοπρασίες κλεισίματος».

“Σε νέα ιστορικά υψηλά ο χρυσός το 2021 λόγω πληθωρισμού”

Σε νέα ιστορικά υψηλά αναμένεται να βρεθεί η τιμή του χρυσού το 2021, σύμφωνα με τον αναλυτή της Fat Prophets David Lennox. Μέχρι στιγμής η τιμή του κίτρινου μετάλλου παρουσιάζει μεικτά πρόσημα, με την αγορά spot να σημειώνει κέρδη 0,66%, μετά την υποχώρηση του Μαρτίου στα 1.700 δολ. ανά ουγγιά. Σημειώνεται πως την ώρα που γράφονταν αυτές οι γραμμές ο χρυσός τύγχανε διαπραγμάτευσης στα 1.911 δολ. ανά ουγγιά.

Στο μεταξύ, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ είναι στο επίκεντρο, καθώς η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα (Federal Reserves) συνεχίζει να πλημμυρίζει την αγορά με ρευστότητα. Το αυξημένο QE και τα μηδενικά επιτόκια ευνοούν το χρηματιστήριο, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να αποφεύγουν ασφαλή επενδυτικά καταφύγια όπως αυτό του χρυσού.

Ωστόσο, η αύξηση του πληθωρισμού είναι ανησυχητικό σημάδι, και οι δρώντες στην αγορά μοιραία θα στραφούν ξανά στο πολύτιμο μέταλλο, το οποίο λειτουργεί αντισταθμιστικά έναντι των πληθωριστικών πιέσεων. Ως εκ τούτου, προβλέπεται να υπάρξει ράλι. Τέλος και σύμφωνα με τον Lennox, δύο τρόποι υπάρχουν για να συμμετάσχει κανείς στην επερχόμενη «χρυσή» bull market.

Τι λέει η Euroxx Χρηματιστηριακή για τα αποτελέσματα Α’ τριμήνου των τραπεζών

Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα Α’ τριμήνου, η Euroxx χρηματιστηριακή αναφέρει τα ακόλουθα:

-Καθαρά έσοδα από τόκους: Μεικτές οι τάσεις με αυξημένα μεγέθη για την Alpha Bank (+3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο) και τη Eurobank (+1,6% στο τρίμηνο) χάρη στην επέκταση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων καθώς και στα οφέλη από την αυξημένη έκθεση στο TLTRO και την ανατιμολόγηση των προθεσμιακών καταθέσεων. Από την άλλη, στην περίπτωση της Εθνικής (-6,4% στο τρίμηνο) και της Πειραιώς (-3,4%) η απομόχλευση αντιστάθμισε τα χαμηλότερα κόστη χρηματοδότησης και τη συμβολή από τα νέα δάνεια.

-Εσοδα από προμήθειες: Καταγράφεται μείωση στα έσοδα για εποχιακούς λόγους σε όλες τις τράπεζες πλην της Alpha (+0,5% στο τρίμηνο), λόγω της χαμηλότερης παραγωγής προμηθειών από τις κάρτες, το bancassurance και τη διαχείριση διαθεσίμων.

-Λειτουργικές δαπάνες: Καταγράφονται χαμηλότερα μεγέθη για όλες τις τράπεζες κυρίως λόγω εποχικότητας αλλά και των προγραμμάτων εθελουσίας εξόδου. Ως εκ τούτου, τα κέρδη προ προβλέψεων από τις βασικές δραστηριότητες αυξήθηκαν στο τρίμηνο και για τις τέσσερις τράπεζες, με τις χαμηλότερες λειτουργικές δαπάνες να αντισταθμίζουν τις πιέσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους.

-Προβλέψεις: Οι προβλέψεις για επισφάλειες μειώθηκαν για την Alpha (-31% έναντι του προηγούμενου τριμήνου) και τη Eurobank (-10%) ενώ αυξήθηκαν στα 77 εκατ. ευρώ για την Εθνική και στα 961 εκατ. για την Πειραιώς.

-Δάνεια: Σημειώνεται αύξηση των ακαθάριστων χορηγήσεων για όλες τις τράπεζες πλην της Πειραιως.

-Κόκκινα δάνεια: Οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων αυξήθηκαν στο τρίμηνο για όλες τις τράπεζες εκτός της Εθνικής, λόγω ήπιας αύξησης των προβληματικών χορηγήσεων (με την εικόνα να είναι καλύτερη των εκτιμήσεων) λόγω της λήξης της πλειοψηφίας των moratoria. Προβλέπεται ότι θα γίνει κόκκινο ποσοστό μικρότερο του 20% από τα «παγωμένα» δάνεια.

Κεφάλαια: Οι δείκτες βασικών εποπτικών κεφαλαίων CET1 διαμορφώθηκαν από 12,1% ως 16,1% το πρώτο τρίμηνο, υψηλότερα από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για το 2021.

31/05/21

Υποχώρησε κάτω από το 1% το περιθώριο των ελληνικών ομολόγων στη διάρκεια της ημέρας

Το φράγμα του 1% "έσπασε" στη διάρκεια της ημέρας το περιθώριο των ελληνικών ομολόγων έναντι των γερμανικών. Συγκεκριμένα, η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε έως το 0,82%, έναντι -0,17% του αντίστοιχου γερμανικού ομολόγου, με αποτέλεσμα το περιθώριο (η μεταξύ τους διαφορά) να περιοριστεί στο 0,99%. Ιστορικά είναι η πρώτη φορά μετά το καλοκαίρι του 2008, πριν ξεσπάσει η παγκόσμια κρίση την οποία πυροδότησε η πτώχευση της Lehman Brothers, που το περιθώριο των ελληνικών ομολόγων υποχωρεί κάτω από το 1%.

Η απόδοση του 5ετούς ομολόγου διατηρήθηκε στο 0,11% και του 15ετους στο 1,09%.

Tα ελληνικά ομόλογα ευνοούνται από το γενικότερο θετικό κλίμα που επικρατεί στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων καθώς διαφαίνεται ότι η ΕΚΤ θα συνεχίσει απρόσκοπτα τις αγορές ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά. Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία (21 Μαρτίου) η ΕΚΤ έχει αγοράσει ελληνικά κρατικά ομόλογα ονομαστικής αξίας περίπου 22 δισ. ευρώ. Σε ολόκληρη την ευρωζώνη το σύνολο των ομολόγων που έχει αγοράσει η ΕΚΤ στο πλαίσιο του προγράμματος πανδημίας ξεπέρασε το 1 τρισ. ευρώ (1,094 τρισ. ευρω).

Στο Ηλεκτρονικό Σύστημα Συναλλαγών της Τραπέζης της Ελλάδος (ΗΔΑΤ) καταγράφηκαν συναλλαγές 58 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 40 εκατ. ευρώ μόνον, αφορούσαν σε εντολές αγοράς. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς έκλεισε στο 0,85% από 0,86% την Παρασκευή έναντι -0,17% του αντίστοιχου γερμανικού με αποτέλεσμα το περιθώριο να περιοριστεί στο 1,02% .

Στην αγορά συναλλάγματος ανοδικά κινείται σήμερα το ευρώ έναντι του δολαρίου καθώς νωρίς το απόγευμα η ισοτιμία ευρώ/δολ. κυμαίνονταν στο 1,2209 δολ από 1,219 δολ. που άνοιξε η αγορά.

Η ενδεικτική τιμή για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου που ανακοινώνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαμορφώθηκε στα 1,2201 δολ.

Χωρίς τζίρο … Άνοδος στο Χ.Α. ….. Σχόλια για ΕΤΕ, ΟΛΠ, Ελλάκτωρ, ΔΕΗ

Με το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών να κινούνται σε θετικό πρόσημο, άνοδος 0,60% καταγράφεται το μεσημέρι της Δευτέρας στο Χ.Α. (12:56), με το ΓΔ στις 892,97 μονάδες και με μεγάλο φυσικά στόχο τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 900 – 910 μονάδων. Από αυτά που κρατάμε είναι πως ο τζίρος είναι αισθητά χαμηλότερος, μόλις 13,8εκ ευρώ ο καθαρός μέχρι στιγμής. Στους επιμέρους δείκτες, με άνοδο 0,63% ο FTSE 25 και στο +1,74% ο τραπεζικός δείκτης. Όσον αφορά τις διεθνείς αγορές, με αργία στο Λονδίνο, ο DAX είναι στο -0,48%.

Στις επιμέρους μετοχές και πάντα μέχρι στιγμής, από τον FTSE 25 πρώτη σε άνοδο μέχρι στιγμής είναι η μετοχή της ΕΤΕ, στα 2,564 ευρώ, +3,39%. Και είναι πολύ σημαντικό η μετοχή να μείνει υψηλότερα των 2,48 – 2,49 ευρώ μέχρι το κλείσιμο και τις επόμενες ημέρες. Η βάση για να μιλήσουμε για βελτίωση της τάσης.

Με κέρδη 2,72% και ο ΟΛΠ, στα 20,75 ευρώ, στα όρια των πολύ ισχυρών αντιστάσεων των 20,70  -20,80 ευρώ, η διάσπαση των οποίων επαναφέρει την τάση σε θετική.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25 ο Ελλάκτωρ (1,382 ευρώ, -1,92%), με τη νευρικότητα πάντως της μετοχής στο δρόμο και προς  την ΑΜΚ να είναι απολύτως δικαιολογημένη.

Με απώλειες 1,28% και η ΔΕΗ, στα 8,90 ευρώ, έχοντας προειδοποιήσει εδώ και καιρό στο GFF, πως ένα αρκετά πιθανό σενάριο είναι η μετοχή να παλινδρομεί κοντά σε αυτά τα επίπεδα για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, στο πλαίσιο του χτισίματος μιας νέας βάσης.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα χρηματιστής σχολιάζοντας τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Με πιθανότητες η αγορά σταδιακά να εισέρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι συναλλαγές θα μειωθούνε. Όσον αφορά τη σημερινή συνεδρίαση (με αργία σε Wall Street και Λονδίνου, από τις οποίες έρχεται και μεγάλος όγκος συναλλαγών), θετικά κρίνεται η άνοδος μέχρι στιγμής, με τον τραπεζικό κλάδο και ειδικά την ΕΤΕ να είναι στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος. Από την άλλη προβληματισμός υπάρχει για το χαμηλό τζίρο, με τα βλέμματα και στην πορεία του DAX (που αυτή τη στιγμή είναι στο -0,50%). Όπως πάντως συμβαίνει σε συνεδριάσεις με τόσο χαμηλές συναλλαγές, η αγορά με ευκολία μπορεί στο τέλος και τις δημοπρασίες κλεισίματος, να πάει προς τη μια ή την άλλη κατεύθυνση. Στόχος φυσικά οι αντιστάσεις στις 900 – 910 μονάδες».

Τέσσερα νέα funds «φλερτάρουν» με την ΑΜΚ της Alpha Bank

Με εντατικό ρυθμό προχωρούν οι επαφές της διοικητικής ομάδας της Alpha Bank με ξένα funds και εταιρείες επενδύσεων και το κλίμα που μεταφέρεται από την πλευρά των επενδυτών ενόψει της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας, ύψους περίπου 800 εκατ. ευρώ, είναι ιδιαίτερα θετικό. Όπως γράφει η Αναστασία Παπαϊωάννου, ασφαλείς πληροφορίες του Euro2day.gr αναφέρουν ότι πλην των επενδυτών που έχουν ήδη συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας, θερμό ενδιαφέρον για να μπουν στην αύξηση έχουν εκδηλώσει οι εξής ξένοι επενδυτές και funds:

To γνωστό για τις επενδύσεις του στην ελληνική αγορά Oaktree Capital,

Το Tosca fund Asset Management με έδρα το Λονδίνο,

Η First Millennium Partners με έδρα τη Νέα Υόρκη,

Το βρετανικό VR Capital που εξειδικεύεται σε επενδύσεις στις αναπτυσσόμενες αγορές και μια σειρά από άλλα funds που έως σήμερα δεν ήταν μέτοχοι της Alpha Βank,

Η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας έχει μπει και στο ραντάρ 3-4 επενδυτικών κεφαλαίων από τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Εξάλλου, η Αlpha Bank διατηρούσε παραδοσιακά μετοχική σχέση με επενδυτές της περιοχής.

Βασικό όπλο στη φαρέτρα των επιχειρημάτων της τράπεζας αποτελεί ο αναπτυξιακός χαρακτήρας της αύξησης κεφαλαίου, ενόψει και της διαχείρισης των χρηματοδοτικών κεφαλαίων που θα προκύψουν από το Ταμείο Ανάκαμψης.

Ο Πόλσον και οι άλλοι

Κι ενώ η θετική προδιάθεση από την πλευρά των νέων επενδυτών εδραιώνεται όσο προχωρούν οι επαφές ενόψει της γενικής συνέλευσης των μετόχων της Αlpha Bank στις 15 Ιουνίου, σφραγίζεται και η εμπιστοσύνη από τους υφιστάμενους ξένους μετόχους.

Ο μεγαλοεπενδυτής Τζον Πόλσον, που κατέχει το 6,50% των μετοχών της τράπεζας, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, είναι ιδιαίτερα θετικός στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, πρόθεση που δεν θα μπορούσε να είναι διαφορετικής προσέγγισης, δεδομένου ότι μόλις πριν από ένα μήνα έδειξε έμπρακτα την εμπιστοσύνη του στις επενδύσεις που έχει κάνει στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, μέσω της υψηλής συμμετοχής του στην αύξηση κεφαλαίου της Tράπεζας Πειραιώς, στην οποία είναι πλέον μεγαλομέτοχος με ποσοστό που υπερβαίνει οριακά το 18%.

Τη στήριξή τους δίνουν και οι υπόλοιποι υφιστάμενοι μέτοχοι της τράπεζας όπως η BlackRock, η Fidelity, το Capital και οι Νορβηγοί της Norges Bank.

Το ΤΧΣ

Σημαντικό ρόλο στην αύξηση διαδραματίζει εκ της συμμετοχής του στο μετοχικό κεφάλαιο της Alpha Βank, με ποσοστό περίπου 11%, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Το ΤΧΣ, μέσω διαρροών, έχει ξεκαθαρίσει ότι «στηρίζει πλήρως την αναθεώρηση του 3ετούς στρατηγικού σχεδίου της τράπεζας και την άντληση κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση του αναπτυξιακού της σχεδίου».

Οι συζητήσεις της τράπεζας με το Ταμείο αναμένεται να ενταθούν τις επόμενες εβδομάδες μέχρι τη γενική συνέλευση των μετόχων. Με δεδομένο ότι υπάρχει μια στρατηγική προσέγγιση μείωσης της παρουσίας του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών, οι πληροφορίες του Euro2day.gr αναφέρουν ότι το Ταμείο επιδιώκει μεν να διατηρήσει το ποσοστό του στην Αlpha Bank, ωστόσο υπάρχει και το σενάριο οριακής μείωσης σε μονοψήφιο ποσοστό, το οποίο, όμως, προς το παρόν δεν έχει τεθεί στο τραπέζι των συζητήσεων.

A-Quant: Πληθωρισμός και πιθανές δράσεις από τη Fed

Οι διεθνείς αγορές συνεχίζουν να κινούνται και να επηρεάζονται από την πρόσφατη ανακοίνωση του υψηλού πληθωρισμού στις ΗΠΑ και το πως αυτό μπορεί να μεταβάλει τη νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (FED). Οι δράσεις που αναμένονται είναι κυρίως γύρω από το σφίξιμο της νομισματικής πολιτικής και την άνοδο των επιτοκίων αλλά και αυτό ακόμη θα πρέπει να γίνει προσεκτικά γιατί μια βιαστική άνοδος των επιτοκίων θα μπορούσε να επιβραδύνει το δανεισμό των τραπεζών προς τις επιχειρήσεις, επιβραδύνοντας παράλληλα και την οικονομική ανάπτυξη που τόσο είναι απαραίτητη όσο βγαίνουμε από την πανδημία. Κυρίαρχα γεγονότα επίσης είναι η πρόταση του Joe Biden να εξαγγείλει πακέτο 6 τρις δολαρίων για την ανάταση της αμερικανικής οικονομίας αλλά και η επανάληψη των δηλώσεων για τη νομισματικής πολιτικής της την ΕΚΤ και ότι αυτή θα παραμείνει ως έχει αφού ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη συνεχίζει να παραμένει χαμηλός. 

Οι κυριότερες αγορές μετοχών συνέχισαν ανοδικά ενώ το δολάριο φρέναρε κάπως από την πτωτική του πορεία από την Τετάρτη και μετά. Ο χρυσός συνέχισε το ανοδικό του ράλι, η τιμή του πετρελαίου ενισχύθηκε σημαντικά ενώ το Bitcoin και τα περισσότερα κρυπτονομίσματα, δε λένε να σηκώσουν κεφάλι μετά την πρόσφατη μεγάλη διόρθωση.

Η παρούσα εβδομάδα είναι πολύ έντονή ειδησεογραφικά και αναμένεται μεγάλη μεταβλητότητα στις αγορές: ανεργία και δείκτες ΡΜΙ στις ΗΠΑ, πληθωρισμός και ανεργία σε Ευρωζώνη και Γερμανία, νομισματική πολιτική και ομιλία του Andrew Bailey στο Ηνωμένο Βασίλειο, συνάντηση του ΟΠΕΚ, επιτόκια και ΑΕΠ στην Αυστραλία, ΑΕΠ στην Ελβετία και ανεργία στον Καναδά.

S&P500

Ανοδικά έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, στις 4,203 μονάδες και κέρδη πάνω από 1%. Ο υψηλός πληθωρισμός στις ΗΠΑ, οι αναμενόμενες αντιδράσεις από τη FED αλλά και η εξαγγελία Biden για πακέτο στήριξης της οικονομίας με 6 τρις δολάρια, επιδρούν στο δείκτη που κατάφερε να υπερβεί και να κλείσει πάνω από τις 4,200 μονάδες. Αναμένονται οι αποφάσεις από τη FED σε σχέση με τη νομισματική πολιτική και τα επιτόκια που όμως έχουν να αντιμετωπίσουν τον υψηλό πληθωρισμό από τη μία και την οικονομική ανάκαμψη από την άλλη. Ο SP500 απέχει λιγότερο από 1% από τα υψηλά όλων των εποχών και είναι λογικό οι αγοραστές να αισιοδοξούν για νέα υψηλά αλλά αρχίζουν και διαφαίνονται πάλι σύννεφα στις σχέσεις ΗΠΑ – Κίνας με αφορμή τον COVID-19 και την έρευνα που γίνεται για την προέλευσή του. Τυχόν επιδείνωση του κλίματος θα έχει κακή επίδραση στον δείκτη με την πρώτη ισχυρή στήριξη να βρίσκεται στις 4,030 μονάδες.

DAX 30

Με ελαφρά κέρδη της τάξης του 0.50%, στις 15,502 μονάδες, έκλεισε ο γερμανικός δείκτης DAX30 την προηγούμενη εβδομάδα. Μέσα στην εβδομάδα πάντως και συγκεκριμένα την Τρίτη, ο δείκτης κατέγραψε νέα υψηλά όλων των εποχών, προσεγγίζοντας για πρώτη φορά τις 15,600 μονάδες αλλά κάπου εκεί εμφανίστηκε κύμα πωλητών που επέφερε ισχυρή διόρθωση προς τις 15.340 μονάδες. Η ανάκαμψη της Παρασκευής πάντως γεννά αισιοδοξία για νέα υψηλά αλλά σε τέτοια δυσθεώρητα ύψη για τις τιμές του DAX30, δεν αποκλείεται νέα ισχυρό κύμα πωλητών που κάτω από τις 15,300 μονάδες ίσως ενταθεί.

FTSE 100

Ανάμεικτη η περασμένη εβδομάδα για τον βρετανικό δείκτη FTSE100 που έκλεισε στις 7,012 μονάδες και πολύ οριακά κέρδη. Ο δείκτης είχε χαμηλότερη απόδοση σε σχέση με τους περισσότερους κύριους δείκτες αφού το Ηνωμένο Βασίλειο ταλανίζεται από την ινδική μετάλλαξη, η οποία προκαλεί νέα αύξηση κρουσμάτων, απειλώντας την επιστροφή στην κανονικότητα. Σημαντικό είναι ότι ο δείκτης παρέμεινε πάνω από τις 7,000 μονάδες και υπάρχουν αισιόδοξες φωνές για προσέγγιση της σημαντικής αντίστασης στις 7,140 μονάδες αλλά τυχόν απώλεια των 7,000 μονάδων και ακόμη περισσότερο, τιμές κάτω από τις 6,800 μονάδες θα δημιουργήσουν μεγάλο τσουνάμι ανησυχιών που μπορεί δυνητικά να προκαλέσει μεγάλη διόρθωση.

Χρυσός

Συνέχισε το ράλι ανόδου ο χρυσός, για τέταρτη κατά σειρά εβδομάδα, κλείνοντας στα $1,906 και έχοντας κέρδη που προσέγγισαν το 1.30%. Οι πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ όπως ανακοινώθηκαν για τον Απρίλιο και αναμένεται ίσως να ενταθούν τον Μάιο, ενισχύουν τον χρυσό που αποτελεί την παραδοσιακή επιλογή άμυνας των επενδυτών. Με δεδομένη και τη διορθωτική πορεία των τελευταίων εβδομάδων για το Bitcoin και τα περισσότερα κρυπτονομίσματα που αποτελούν κι αυτά (ή έτσι θεωρείται τουλάχιστον) ασπίδα απέναντι στον πληθωρισμό, ο χρυσός αποκτά ακόμη μεγαλύτερο πλεονέκτημα. Το επόμενο διάστημα η νομισματική πολιτική και η πολιτική των επιτοκίων από τη FED, σε συνδυασμό με την πορεία του δολαρίου, θα καθορίσουν την πορεία του χρυσού. Τεχνικά, το πρώτο σκαλοπάτι για την ανάκτηση των $2,000 είναι η αντίσταση στα $1,962.

Πετρέλαιο

Ισχυρά ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το πετρέλαιο, με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $66.63, έχοντας κέρδη κοντά στο 4.40%. Στην αγορά πετρελαίου κυριαρχεί η συνάντηση του ΟΠΕΚ την προσεχή Τρίτη, όπου και αναμένεται να λάβει υπόψιν του τις τελευταίες εξελίξεις και να προβεί σε αποφάσεις σε σχέση με την παραγωγή. Οι αισιόδοξες προβλέψεις για ταχεία ανάκαμψη των οικονομιών μετά την πανδημία, με παράλληλη αύξηση της ζήτησης του πετρελαίου, ανέβασαν τις τιμές και υπερκέρασαν την αύξηση της παραγωγής μέσω του Ιράν, το οποίο άρχισε και πάλι να εξάγει πετρέλαιο μετά τη διαφαινόμενη εξομάλυνση των σχέσεών του με τη Δύση. Η ισχυρή αντίσταση των $68 είναι σε "απόσταση βολής" για το δρόμο για τα $70 αλλά οι αποφάσεις του ΟΠΕΚ είναι ικανές να προκαλέσουν μεγάλη μεταβλητότητα και αλλαγές στην τάση.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Ελαφρώς ανοδική ήταν η εβδομάδα που μας πέρασε για το EURUSD που άνοιξε στο 1.2181 και έκλεισε στο 1.2192. Όλη η άνοδος συντελέστηκε στις αρχές της εβδομάδας ενώ από το μέσον και μετά το δολάριο άρχισε να ενισχύεται λόγω των προσδοκιών που δημιουργήθηκαν για πιο σφιχτή νομισματική πολιτική από τη FED. Επίσης οι αιτήσεις ανεργίας που ανακοινώθηκαν ήταν λιγότερες του αναμενομένου και αυτό δημιουργεί μια κάποια αισιοδοξία για την ανακοίνωση της ανεργίας την προσεχή Παρασκευή (NFPs) στην οποία είναι στραμμένα και τα περισσότερα μάτια των επενδυτών. Το ευρώ από την άλλη, έχασε μέρος της δυναμικής του αφού η ΕΚΤ εμμένει στη χαλαρή νομισματική πολιτική, με βάση τις πρόσφατες δηλώσεις αξιωματούχων της. Αν υπάρξουν νέα στοιχεία για αλλαγή νομισματικής πολιτικής στις ΗΠΑ, ίσως δούμε το δολάριο να ενισχύεται και την ισοτιμία να επανέρχεται προς 1.21 αλλά στην αντίθετη περίπτωση, η ανοδική πορεία θα συνεχιστεί προς το 1.23.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Τέταρτη κατά σειρά έντονα ανοδική εβδομάδα για το GBPUSD, που άνοιξε στο 1.4153 και έκλεισε στο 1.4188. Οι δηλώσεις που ήρθαν από την Τράπεζα της Αγγλίας πως ίσως τα επιτόκια ανέβουν νωρίτερα από την προγραμματισμένη περίοδο, έδωσαν νέα ώθηση στη στερλίνα. Επίσης, υπάρχει μια διάχυτη αισιοδοξία πως η βρετανική οικονομία θα μπορούσε να αναπτυχθεί αρκετά πάνω από τις προβλέψεις λόγω των ισχυρών αποταμιεύσεων που έχουν δημιουργηθεί λόγω της έλλειψης κατανάλωσης στην εποχή του lockdown. Υπάρχει βέβαια έκδηλη ανησυχία στο Ηνωμένο Βασίλειο λόγω της ινδικής μετάλλαξης και το πόσο αυτή απειλεί την επιστροφή στην κανονικότητα και φυσικά η κατάσταση μπορεί να αλλάξει αν το δολάριο αποκτήσει διαφορετική τάση αν η νομισματική πολιτική στις ΗΠΑ αλλάξει. Πολλές οι ανακοινώσεις αυτήν την εβδομάδα, ίσως προκαλέσουν υψηλή μεταβλητότητα αλλά ένα ισχυρό δολάριο μπορεί να προκαλέσει διορθώσεις κάτω από το 1.41.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ισχυρά ανοδική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το USDJPY, με άνοιγμα στο 108.90 και κλείσιμο στο 109.83. Το δολάριο ανέκαμψε λόγω των προσδοκιών για αλλαγή της νομισματικής πολιτικής από τη FED και λόγω αισιοδοξίας για τα αποτελέσματα των NFPs την Παρασκευή αλλά γεγονός είναι πως και το γιεν εμφανίστηκε αδύναμο αφού η ανακοίνωση της ανεργίας στην Ιαπωνία, απογοήτευσε (2.8% τον Απρίλιο από 2.6% το Μάρτιο). Η ισοτιμία ανέβηκε πάνω από το 110 αλλά δεν μπόρεσε να διατηρηθεί σε αυτά τα επίπεδα και αυτό δημιουργεί κάποιες ανησυχίες για συνέχιση της ανόδου. Η τρέχουσα εβδομάδα με τις σημαντικές ανακοινώσεις στις ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξήσει τη μεταβλητότητα αλλά η τιμή ορόσημο για την τάση του USDJPY, παραμένει το 110.

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Ανακόπηκε την περασμένη εβδομάδα η έντονη ανοδική τάση του EURJPY αφού η ισοτιμία άνοιξε και έκλεισε στην περιοχή τιμών του 132.70. Η ενίσχυση του γιεν σε συνδυασμό με τη διόρθωση του ευρώ μετά την ομιλία Lagarde την Παρασκευή, σταμάτησαν ένα έντονο ανοδικό σερί τεσσάρων εβδομάδων. Τεχνικά, ο σχηματισμός των εβδομαδιαίων κεριών θα μπορούσε να σημάνει αναστροφή της τάσης αλλά γι΄αυτό απαιτείται επιβεβαίωση αρκετά κάτω από το 132, ειδάλλως η ισοτιμία θα αναμετρηθεί με τα υψηλά του 133.45 με στόχο τη συνέχιση της ανόδου.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Ασταμάτητο το EURJPY, συνέχισε την έντονη ανοδική του τάση, ανοίγοντας στο 132.68 και κλείνοντας στο 133.92. Το ευρώ δεν εμφανίστηκε ιδιαιτέρως ενισχυμένο αλλά η τελευταία έντονη αδυναμία του γιεν, ωθεί την ισοτιμία όλο και ψηλότερα, με απώτερο στόχο των αγοραστών, τα υψηλά 3 ετών, στο 137.50. Η τρέχουσα εβδομάδα έχει ανοίξει με μια μικρή διόρθωση προς το 133.70 αλλά σοβαρές ανησυχίες διόρθωσης θα υπάρξουν κάτω από το 132.50.

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Την προηγούμενη εβδομάδα είδαμε ένα φρενάρισμα στην έντονη πτωτική πορεία του USDCAD, με την ισοτιμία να ανοίγει και να κλείνει στην περιοχή τιμών του 1.2070, έχοντας γενικά σταθεροποιητικές τάσεις. Το αξιοπερίεργο είναι πως αυτή η επιβράδυνση της πτωτικής τάσης συνέβη την εβδομάδα που οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν σημαντικά, δεδομένης της μεγάλης συσχέτισης πετρελαίου – καναδικού νομίσματος. Η ισχυρή στήριξη λοιπόν στο 1.20 αποδεικνύεται "σκληρό καρύδι" για το USDCAD και λογικό είναι να υπάρξει ανοδική αντίδραση σε περίπτωση ενίσχυσης του αμερικανικού δολαρίου. Ο Καναδάς είναι ακόμη σε lockdown σε αντίθεση με τις ΗΠΑ που επανέρχονται σταδιακά στην κανονικότητα. Σημαντικές οι ανακοινώσεις και τα νέα για την αμερικανική οικονομία αυτήν την εβδομάδα, σημαντική και η ανακοίνωση της ανεργίας του Καναδά την Παρασκευή.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Ανοδική αντίδραση είδαμε για το USDCHF την εβδομάδα που μας πέρασε, με άνοιγμα στο 0.8978 και κλείσιμο στο 0.8998, κάτω πάντως από το κρίσιμο ορόσημο του 0.90. Το δολάριο και οι ανακοινώσεις των ΗΠΑ (κυρίως γύρω από την αγορά εργασίας) θα δώσουν τον τόνο αυτήν την εβδομάδα αλλά σημαντική είναι επίσης και η ανακοίνωση του ελβετικού ΑΕΠ την Τρίτη. Όσο η ισοτιμία δεν ανακτά το 0.90, αυξάνουν σημαντικά οι πιθανότητες συνέχισης της πτωτικής τάσης.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Συνέχισε πτωτικά για τρίτη κατά σειρά εβδομάδα το AUDUSD, που άνοιξε στο 0.7726 και έκλεισε στο 0.7709. To δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε λόγω των προσδοκιών αλλαγής πολιτικής από τη FED αλλά και βάσει βελτιωμένων οικονομικών ανακοινώσεων σε συνδυασμό με τις εξαγγελίες Biden για το πακέτο στήριξης των 6 τρις δολαρίων. Η Τράπεζα της Αυστραλίας διαμηνύει πως τα επιτόκια δε θα αλλάξουν πριν το 2024, ανεξαρτήτως της πορείας της οικονομίας της χώρας και αυτό πιέζει το δολάριο Αυστραλίας έστω κι αν οι τιμές των εμπορευμάτων και ειδικότερα των μετάλλων ανέβηκαν. Η περιοχή τιμών του 0.7675 είναι ισχυρή στήριξη για την ισοτιμία και χρειάζεται καθοδική διάσπασή της για περαιτέρω πτώση, ειδάλλως η τάση μπορεί να αναστραφεί.

Bitcoin

Αναιμική ανοδική αντίδραση έβγαλε το Bitcoin την εβδομάδα που μας πέρασε, κλείνοντας στα $35,678 και έχοντας κέρδη λίγο κάτω από 3%. Αυτή η ανοδική αντίδραση σε κάμια περίπτωση δεν μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές Bitcoin & κρυπτονομισμάτων. Η αμερικανική ρυθμιστική αρχή δηλώνει πως θέλει να αποκτήσει ενεργότερο ρόλο στην αγορά των κρυπτονομισμάτων και πως θέλει να θέσει μια "ρυθμιστική περίμετρο" στα ψηφιακά νομίσματα. Υπάρχουν και θετικές εξελίξεις όπως οι δηλώσεις του Ray Dalio ότι είναι κάτοχος κρυπτονομισμάτων ή ότι οι μεγάλοι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων (whales) αγόρασαν 77 χιλιάδες Bitcoins την περασμένη εβδομάδα. Η Κίνα πάντως φρόντισε να καταστρέψει τις ελπίδες σοβαρής ανάκαμψης, διαδίδοντας φήμες περί απαγόρευσης της εξόρυξης κρυπτονομισμάτων. Το συμπέρασμα που προκύπτει από όλα αυτά είναι πως η αγορά των ψηφιακών νομισμάτων απέχει πολύ ακόμη από τον αποκεντρωμένο (decentralized) χαρακτήρα, ενόσω κρατικές ανακοινώσεις αλλά και tweets συγκεκριμένων προσώπων προκαλούν τεράστια μεταβλητότητα και αλλαγές στην τάση. Τα $30,000 φαίνονται ως μια υπαρκτή πιθανότητα ενώ οι ελπίδες ανάκαμψης ενισχύονται πάνω από τα $41,000.

www.a-quant.com

www.algo-profits.com

29/05/21

Αναβαθμίζεται το Γραφείο Ελληνικού για την επιτάχυνση της αδειοδοτικής διαδικασίας της επένδυσης

Στη Γενική Γραμματεία Χωροταξίας και Αστικού Περιβάλλοντος του Υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας μεταφέρονται οι αρμοδιότητες του Γραφείου του Ελληνικού, το οποίο υπάγεται στη Γενική Γραμματεία Δημόσιας Περιουσίας του ΥΠΟΙΚ. Η μεταφορά στο ΥΠΕΝ πραγματοποιείται προκειμένου το Γραφείο Ελληνικού να αναβαθμιστεί σε κεντρικό φορέα, προκειμένου να υλοποιήσει απρόσκοπτα την έκδοση του μεγάλου αριθμού αδειών που απαιτούνται, στο πλαίσιο της μεγαλύτερης επένδυσης αστικής ανάπλασης που θα πραγματοποιηθεί στη χώρα.

Σημειώνεται ότι αναμένεται σημαντική επιτάχυνση της αδειοδοτικής διαδικασίας της επένδυσης, ύστερα από τη σχετική τροπολογία που κατατέθηκε την Παρασκευή σε σχέδιο νόμου του ΥΠΕΣ.

Στο Γραφείο Ελληνικού μεταφέρονται μεταξύ άλλων αρμοδιότητες, όπως η έκδοση αλλά και ο έλεγχος όλων των αδειών που αφορούν σε οικοδομική δραστηριότητα, η λειτουργική αδειοδότηση των επιχειρήσεων, η αδειοδότηση των κατασκευών στο Μητροπολιτικό Πάρκο των 2.000 στρεμμάτων και η αδειοδότηση των τουριστικών εγκαταστάσεων.

Σύμφωνα με πληροφορίες, το Γραφείο Ελληνικού αναμένεται να ενισχυθεί με δεκάδες ακόμα άτομα προσωπικό, για την εύρυθμη λειτουργία του.

Η ίδια τροπολογία προβλέπει τη δυνατόητα αναθεώρησης του προεδρικού διατάγματος του 2004, για τις χρήσεις γης, προκειμένου να συνάδει με το σχέδιο ολοκληρωμένης ανάπτυξης της έκτασης των 6.200 στρεμμάτων του πρώην αεροδρομίου.

Ομόλογα: Πώς τα ελληνικά έγιναν οι πρωταγωνιστές της αγοράς

Σε επίπεδα που είχαμε να δούμε εδώ και περισσότερο από μία δεκαετία, πριν ακόμη γίνουν αισθητοί οι τριγμοί της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής “ασφυξίας” του 2008 και της σφοδρής κρίσης χρέους, που δοκίμασε στη συνέχεια την Ευρωζώνη, έχει επιστρέψει η «ψαλίδα» που χωρίζει τις αποδόσεις των ομολόγων της περιφέρειας από εκείνες των Bunds, που θεωρούνται ένα από τα ασφαλέστερα καταφύγια της αγοράς. Σε μία περίοδο κατά την οποία οι αποδόσεις συνολικά των κρατικών ομολόγων ακολουθούν την ανιούσα, Ελλάδα και Ιταλία έχουν πετύχει να κερδίσουν το ενδιαφέρον και την εμπιστοσύνη των επενδυτών. 

Όπως γράφει το Money Review, σήμερα η απόδοση του ελληνικού δεκαετούς κινείται κοντά στο 0,84%, ενώ του αντίστοιχου ιταλικού είναι ελαφρώς υψηλότερα στο 0,92%. Και οι δύο τίτλοι είδαν τις αποδόσεις τους να μειώνονται κατά περισσότερο από 10 μονάδες βάσης την τελευταία εβδομάδα, σύμφωνα με το Reuters.

Οι αποδόσεις των γερμανικών Bunds δεκαετούς διάρκειας από την άλλη έμειναν εν πολλοίς σταθερές. Έτσι το spread, δηλαδή η διαφορά απόδοσης, συρρικνώθηκε στις 102 μονάδες βάσης στην περίπτωση των ελληνικών ομολόγων. Κάτι τέτοιο είχε να συμβεί από τις αρχές του 2008, πριν ακόμη καταρρεύσει η Lehman Brothers. Αντίστοιχα το spread ιταλικών – γερμανικών ομολόγων είναι στις 110 μονάδες βάσης.  

Την ώθηση των τελευταίων ημερών έδωσε η επισήμανση της Κριστίν Λαγκάρντ ότι είναι πολύ νωρίς ακόμη να συζητήσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα την επιβράδυνση του έκτακτου προγράμματος αγοράς ομολόγων PEPP, δίνοντας τέλος στα σχετικά σενάρια. Πριν από το σχόλιο αυτό της επικεφαλής της ΕΚΤ οι περισσότεροι αναλυτές περίμεναν να μπει «μαχαίρι» στο PEPP στη συνεδρίαση της 10ης Ιουνίου, γεγονός που κρατούσε τις αποδόσεις ελληνικών και ιταλικών ομολόγων πάνω από το όριο του 1%. 

Όσοι επενδυτές έχουν δείξει σταθερά την προτίμησή τους στα ομόλογα του Νότου τα τελευταία χρόνια και δη στα ελληνικά, βγαίνουν κερδισμένοι. Την τελευταία πενταετία οι ελληνικοί τίτλοι έχουν προσφέρει κέρδη 120%, ενώ στο ίδιο διάστημα τα ευρωπαϊκά ομόλογα κατά μέσο όρο έχουν απόδοση 19%, τα αμερικανικά 13% και τα ασιατικά 8%, όπως προκύπτει από στοιχεία του Bloomberg. 

Ακόμη και όταν έρθει αναπόφευκτα η στροφή σε πιο περιοριστική νομισματική πολιτική, οι πιέσεις στους ελληνικούς τίτλους προβλέπεται να είναι πιο περιορισμένες σε σχέση με εκείνες στα άλλα κρατικά ομόλογα της Ευρωζώνης. Μπορεί η Ελλάδα να είναι η πιο υπερχρεωμένη, με διαφορά, χώρα, αλλά το μεγάλο μέρος τους χρέους της βρίσκεται στα χέρια του δημόσιου τομέα, ενώ έχει εξαιρετικά ευνοϊκό προφίλ αποπληρωμής (διάρκεια, επιτόκια). Στο πλαίσιο αυτό σε πρόσφατη έκθεσή της η DZ Bank σχολίαζε πως τα ελληνικά ομόλογα είναι τα πιο προστατευμένα από την τάση αύξησης στο κόστος δανεισμού, με την Ελλάδα ωφελείται περισσότερο από κάθε άλλο κράτος – μέλος από την αποφασιστική δράση της ΕΚΤ. 

24,4 εκατ. ευρώ για το 9,5% της «Ελλάκτωρ»

Ενεργοποιώντας το σχετικό δικαίωμα προαίρεσης, η Reggeborgh Invest κατέβαλε χθες, λίγο πριν από το κλείσιμο του Χρηματιστηρίου, το ποσό των 24,4 εκατ. ευρώ (1,20 ευρώ/μετοχή) για το 9,5% της «Ελλάκτωρ». Πρόκειται για συνολικά 20.355.840 μετοχές, που αποτελούν το 9,5% του μετοχικού κεφαλαίου του ομίλου. Σημειωτέον ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής κινούνταν την Παρασκευή το απόγευμα πέριξ του 1,4 ευρώ. Στον κ. Μπόμπολα αναμένεται να απομείνει ποσοστό της τάξεως του 3% της «Ελλάκτωρ», για το οποίο θα πρέπει βέβαια να ασκήσει τα σχετικά δικαιώματά του, στο πλαίσιο της προσεχούς AMK του ομίλου, προκειμένου να μη μειωθεί περαιτέρω. Εν τω μεταξύ, συνεχίζονται οι διοικητικές αλλαγές στον όμιλο, καθώς από την 1η Ιουνίου αναλαμβάνει νέος οικονομικός διευθυντής του ομίλου ο κ. Δημοσθένης Ρέβελας, στη θέση του κ. Γιώργου Πουλόπουλου. 

28/05/21

Σε θετικό πρόσημο, αλλά με μέτριο τζίρο … Σχόλια για ΑΡΑΙΓ, ΛΑΜΔΑ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΦΑ

Κέρδη καταγράφονται από το πρωί της Παρασκευής στο Χ.Α., με την αγορά να έχει βρεθεί και +1% και αυτή τη στιγμή (13:14) να βρίσκεται στο +0,51%, με το ΓΔ στις 887,83 μονάδες. Φυσικά αν υπάρχει ένας στόχος, αυτός είναι η αγορά να ανεβάσει στροφές μέχρι το τέλος και να πλησιάσει όσο το δυνατόν περισσότερο τη γνωστή ζώνη αντιστάσεων στα επίπεδα των 900 – 910 μονάδων. Στους άλλους δύο βασικούς δείκτης, με άνοδο 0,47% ο FTSE 25 στις 2.148,59 μονάδες και με κέρδη 1,45% ο τραπεζικός δείκτης.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής:

Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 η Jumbo, στα 15,70 ευρώ, +3,63%, θυμίζοντας πως από το GFF είχε πει πως αναμένουμε αντίδραση στη μετοχή, μετά την πρόσφατη πτώση και δοκιμασία ισχυρών στηρίξεων. Κλειδί η παραμονή υψηλότερα των 15,40 – 15,50 ευρώ για να μην υποχωρήσει και πάλι η μετοχή προς τις στηρίξεις στα επίπεδα των 14,90 – 15,00 ευρώ.

Με άνοδο 2,44% και ο Ελλάκτωρ, στα 1,43 ευρώ, στην τελική ευθεία για την ΑΜΚ και με ζητούμενο διαγραμματικά την παραμονή υψηλότερα των 1,36 – 1,38 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά τώρα, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25 η ΑΡΑΙΓ, στα 5,68 ευρώ, θυμίζοντας πάντως πως χθες η μετοχή είχε καταγράψει άνοδο 8%. Και όλα αυτά με την ΑΜΚ να βρίσκεται σε εξέλιξη, με τις διακυμάνσεις να θεωρούνται φυσιολογικές και να αναμένεται να συνεχιστούνε.

Με πτώση 1,02% και η ΛΑΜΔΑ, στα 7,275 ευρώ,  όπου παρά τις θετικές ειδήσεις για το project του ελληνικού, φαίνεται να συνεχίζει να υπάρχει πωλητής που δυσκολεύει την προσπάθεια προσέγγισης και κυρίως διάσπασης των πολύ ισχυρών αντιστάσεων στις 745 – 755 μονάδων.

Το σχόλιο χρηματιστή

Και το σχόλιο χρηματιστή όσον αφορά τη σημερινή συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Δεν πείθει … Αυτό θα έλεγα για την άνοδο τουλάχιστον μέχρι στιγμής. Και αν και σίγουρα σε ημέρες με τόσο χαμηλό τζίρο όπως σήμερα, δε μπορεί να αποκλειστούνε εντολές αγοράς στο κλείσιμο. Με την εικόνα που βλέπουμε, θα έδινα αυξημένες πιθανότητες και για το ανάποδο (κυρίως πάντα προς το τέλος), με την αγορά να κλείνει χαμηλότερα από ότι τώρα, αν όχι χαμηλό ημέρας».

Attica Bank: Απολύτως αβάσιμα τα δημοσιεύματα που αναφέρονται σε απορρόφηση της τράπεζας

Η Attica Bank, σε συνέχεια της χθεσινής ανακοίνωσης της, υπογραμμίζει σε νέα ανακοίνωση της ότι "σημερινά (έντυπα και ηλεκτρονικά) δημοσιεύματα που αναφέρονται σε απορρόφηση της τράπεζας από έτερα πιστωτικά ιδρύματα στην Ελλάδα είναι απολύτως αβάσιμα και δεν υφίσταται καμία τέτοια διαδικασία ή πληροφόρηση".

Σημειώνεται ότι "ανάλογη ανακοίνωση διάψευσης προς το επενδυτικό κοινό έχει εκδώσει στις 26-05-2021 και η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, αναφέρει η Attica Bank και προσθέτει:

Η Τράπεζα έχει ενημερώσει για το πλαίσιο εφαρμογής του μηχανισμού κάλυψης της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης (άρθρο 27Α του Ν.4172/2013 - "DTC”) στην από 29-04-2021 ανακοίνωση της και έχει επισημάνει ότι θα ενημερώσει άμεσα εκ νέου το επενδυτικό κοινό με τη λήψη των αποφάσεων που αφορούν τις διαδικασίες του μηχανισμού DTC και τις προθεσμίες ενάσκησης των σχετικών δικαιωμάτων", καταλήγει η ανακοίνωση.

Στάσσης: Σεπτέμβριο το κλείσιμο της πώλησης του 49% του ΔΕΔΔΗΕ

Σε θετικό κλίμα, μετά τα καλύτερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών αποτελέσματα της ΔΕΗ για το πρώτο τρίμηνο του 2021, πραγματοποιήθηκε χθες η τηλεδιάσκεψη της διοίκησης με τους επενδυτές για το πρώτο τρίμηνο. Υπενθυμίζεται ότι η ανώτερη εκτίμηση για τα EBITDA της ΔΕΗ στο πρώτο τρίμηνο του 2021 ήταν 212 εκατ. ευρώ και τελικά τα EBITDA της εταιρείας διαμορφώθηκαν σε 225,6 εκατ. ευρώ, έναντι 183 εκατ. ευρώ του αντίστοιχου περσινού τριμήνου.

Ωστόσο για το δεύτερο τρίμηνο του έτους ο πρόεδρος της εταιρείας, Γιώργος Στάσσης, εκτίμησε ότι η εταιρεία θα επηρεαστεί περισσότερο από τις τιμές CO2, αλλά, όπως είπε, «θα είμαστε εντός στόχων του 2021».

ΔΕΔΔΗΕ και Πτολεμαΐδα 5

Ερωτηθείς για την πορεία ιδιωτικοποίησης του ΔΕΔΔΗΕ, ο κ. Στάσσης σημείωσε ότι έως τον Σεπτέμβριο θα έχει ολοκληρωθεί η διάθεση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Ήδη έχει ανοίξει το Virtual Data Room για τους ενδιαφερόμενους επενδυτές και έχουν μπει και οι 9 υποψήφιοι προκειμένου να εξετάσουν όλα τα δεδομένα της εταιρείας.

Μέχρι τα τέλη Ιουνίου, σημείωσε επίσης, θα έχει ληφθεί η απόφαση για το τι θα γίνει με τη νέα μονάδα της ΔΕΗ, Πτολεμαΐδα 5, αν δηλαδή και πώς θα πραγματοποιηθεί η μετατροπή της σε μονάδα φυσικού αερίου.

Σχετικά με την πορεία της εταιρείας σημείωσε ότι φέτος ο στόχος είναι τα EBITDA να φτάσουν στο ύψος του 2020 και ότι το 2021 θα είναι έτος σταθεροποίησης για τη ΔΕΗ, ώστε να μπορέσει να ανοίξει τα φτερά της σε νέες δραστηριότητες και νέες αγορές.

Απολιγνιτοποίηση και ΑΠΕ

Επίσης αναφέρθηκε στη διαδικασία απολιγνιτοποίησης και τόνισε ότι είναι εντός των στόχων, με περαιτέρω μείωση της λιγνιτικής παραγωγής τόσο σε απόλυτα μεγέθη όσο και ως ποσοστό του ενεργειακού μείγματος της ΔΕΗ, με συνακόλουθη μείωση και στον όγκο εκπομπών CO2, μετριάζοντας έτσι την επίπτωση από την αύξηση των αντίστοιχων τιμών.

Επιπρόσθετα, άλλες δύο λιγνιτικές μονάδες, συνολικής καθαρής ισχύος 560 MW, σταμάτησαν την λειτουργία τους τον Απρίλιο, φέρνοντας τη ΔΕΗ ακόμα πιο κοντά στον στόχο πλήρους απεξάρτησης από το λιγνίτη.

Παράλληλα, σημείωσε ότι η ΔΕΗ συνεχίζει την ανάπτυξη της παρουσίας της στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας με την προώθηση των σχετικών επενδύσεων, τη λήψη επιπλέον αδειών για φωτοβολταϊκά, συμπεριλαμβανομένων πλωτών, καθώς και με την πρόσφατη υπογραφή της πρώτης δανειακής σύμβασης για την κατασκευή του χαρτοφυλακίου φωτοβολταϊκών πάρκων συνολικής ισχύος 230 MW στην Πτολεμαΐδα.

Νέα προϊόντα σε ανταγωνιστικές τιμές

Σχετικά με το δίκτυο διανομής σημείωσε ότι η ΔΕΗ αυξάνει τις επενδύσεις στο Δίκτυο Διανομής για τον εκσυγχρονισμό και την ψηφιοποίησή του, σε συνέχεια της αυξητικής τάσης που ξεκίνησε το 2020.

Η εμπορική της δραστηριότητα εξελίσσεται συνεχώς, καθώς πολύ πρόσφατα η ΔΕΗ διεύρυνε περαιτέρω το χαρτοφυλάκιο των προσφερόμενων προϊόντων και υπηρεσιών με την εισαγωγή ενός νέου πράσινου προϊόντος, του GreenPass, αλλά και νέα προϊόντα φυσικού αερίου για τους πελάτες της εταιρείας σε ανταγωνιστικές τιμές, με στόχο την αύξηση της προσφερόμενης αξίας προς αυτούς.

27/05/21

Καλή συνεδρίαση μέχρι στιγμής, με τα βλέμματα στις δημοπρασίες κλεισίματος …. Σχόλια για ΑΛΦΑ, ΜΥΤΙΛ, ΑΡΑΙΓ, ΣΑΡ

Κέρδη καταγράφονται από το πρωί της Πέμπτης στο Χ.Α., σε μια ημέρα που παρουσιάζει ενδιαφέρον, ενόψει και των αλλαγών των δεικτών της Morgan Stanley (MSCI), όπου όπως συνήθως συμβαίνει σε αυτές τις περιπτώσεις τα βλέμματα στρέφονται στις δημοπρασίες κλεισίματος. Ειδικότερα στις 13:38 ο ΓΔ είναι στο +1,17%, με τις τράπεζες στο +1,87%, με τον καθαρό τζίρο μέχρι στιγμής 35εκ ευρώ.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα και πάντα μέχρι στιγμής:

Πρώτη σε άνοδο η ΑΛΦΑ (1,078 ευρώ, +3,70%), με φόντο πάντα την ΑΜΚ της τράπεζας εν μέσω πάντα διαβεβαιώσεων από την πλευρά της τράπεζας για μια τιμή ΑΜΚ τουλάχιστον στα τρέχοντα επίπεδα. Διαβεβαιώσουνε που φαίνεται να ανακουφίζουνε προς στιγμήν την αγορά.

Καλή άνοδος 2,62% και για τη Μυτιληναίος, στα 15,29 ευρώ. Και αν κρατάμε κάτι είναι πως για δεύτερη φορά τον τελευταίο καιρό και πριν από μερικές συνεδριάσεις η μετοχή βρέθηκε στις στηρίξεις στα επίπεδα των 14,30 – 14,40 ευρώ, πολύ ισχυρές στηρίξεις όπου και πάλι η μετοχή αντέδρασε. Στόχος από εδώ και πέρα η παραμονή υψηλότερα των 14,70 για να μην έχουμε για 3η φορά τον τελευταίο καιρό δοκιμασία των στηρίξεων στα επίπεδα των 14,30 – 14,40 ευρώ, η απώλεια των οποίων κρύβει μεγάλους κινδύνους.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25 η ΑΡΑΙΓ (5,21 ευρώ, -2,62%), πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης του δικαιώματος για την ΑΜΚ, με την όλη διαδικασία της ΑΜΚ να δικαιολογεί τη βραχυπρόθεσμη νευρικότητα – προβλήματα…

Με απώλειες επίσης η μετοχή της Σαράντης (8,82 ευρώ, -1,67%) η οποία εδώ και πάρα πολύ καιρό βρίσκει προβλήματα στα επίπεδα των 8,90 – 9,00 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα σχολιάζοντας τη σημερινή συνεδρίαση και πάντα μέχρι στιγμής, χρηματιστής ανέφερε: «Ενδιαφέρουσα κρίνεται η σημερινή συνεδρίαση, όχι μόνο γιατί μέχρι στιγμής η αγορά βρίσκεται στο +1,28%, με ερώτημα πάντα αν η αγορά θα καταφέρει να κρατήσει αυτά τα κέρδη μέχρι το κλείσιμο. Αλλά γιατί έχουμε τις επερχόμενες αλλαγές στους δείκτες της MSCI, με το ενδιαφέρον στρέφεται στις δημοπρασίες κλεισίματος (17:00 – 17:10). Και αν και επισήμως αυτό που περιμένουμε είναι η είσοδος της μετοχής της Eurobank στο «μεγάλο δείκτη». Κανείς δε μπορεί να αποκλείσει αισθητές μεταβολές και στις υπόλοιπες εισηγμένες που εμπλέκονται στους δείκτες, ανάλογα και με τις αλλαγές στις επιμέρους σταθμίσεις των δεικτών, όπως και στη στάθμιση της χώρας, που πολλές στο πρόσφατο παρελθόν έχει παίξει ρόλο κλειδί, δημιουργώντας κάποιες φορές μεταβολές που η αγορά δεν περίμενε».

ΥΓ: Σημειώνεται πως παράλληλα από τον μικρό MSCI αφαιρείται η μετοχή της Πειραιώς

JP Morgan: Τι βλέπει για Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς

Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα δεν προβαίνει σε συστάσεις και τιμές στόχους για τις Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς, ωστόσο αξιολογεί τις στρατηγικές κινήσεις τους. Για την Alpha Βank επισημαίνει ότι η αύξηση κεφαλαίου 0,8 δισ. ευρώ και τον αναθεωρημένο στρατηγικό σχέδιο που στοχεύει σε αποδοτικότητα κεφαλαίων το 2024 (ROTE) περίπου στο 10%.

Όπως γράφει ο Γιώργος Σαββάκης στο euro2day.gr, στον πυρήνα της νέας στρατηγικής της Alpha Bank είναι η επιταχυνόμενη αύξηση του όγκου, η οποία, μαζί με αναβαθμισμένες συναλλαγές σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs) και περαιτέρω βελτιώσεις στα οργανικά έσοδα, θα πρέπει σταδιακά να βελτιώσουν το δείκτη ROTE σε περίπου 10% έως το 2024.

Η διοίκηση επαναλαμβάνει ότι το υπάρχον κεφάλαιο της τράπεζας είναι αρκετά ισχυρό για να καλύψει τα NPEs για το σχέδιο μείωσης αλλά στοχεύει στη δημιουργία πρόσθετων κεφαλαίων καθώς διακρίνει σημείο καμπής για την ελληνική οικονομία, με σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης να αναμένονται από το ταμείο ανάκαμψης της ΕΕ.

Η Alpha Bank, βάσει του σχεδίου, θα είναι διαπραγματεύσιμη σε pro-forma επίπεδο 0,41 φορές την ενσώματη λογιστική αξία του 2022e (P / TBV) με περίπου 7% αναμενόμενο δείκτη ROTE και περίπου 13% δείκτη βασικών εποπτικών κεφαλαίων (CET1 FL) και περίπου 7% NPE ratio το 2022 (έναντι 0,43x για Εθνική Τράπεζα, 0,53x για Eurobank και 0,75x για το μέσο όρο στην Ευρωζώνη). Το 2024, η διοίκηση βλέπει ROTE σε περίπου 10% με 15,7% FL CET1 και περίπου 2% NPE, που συγκρίνεται με 8,4% / 14,0% / 7% πριν την αύξηση κεφαλαίου βάσει των προβλέψεων της JP Morgan.

H JP Morgan πιστεύει ότι οι προσδοκίες ανάπτυξης της τράπεζας ακούγονται φιλόδοξες, αλλά και λογικές λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη υποστήριξη που σχετίζεται με το ταμείο ανάκτησης της ΕΕ, τις επενδύσεις και τα άλλα προγράμματα χρηματοδότησης. Η ρουμανική μονάδα της τράπεζας βρίσκεται επίσης στο επίκεντρο, καθώς η τράπεζα στοχεύει να βελτιώσει το δείκτη ROTE σε πάνω από 11% από περίπου 6% χωρίς να αποκλείεται η δυνατότητα εξαγοράς εάν και όταν προκύψουν ευκαιρίες. Συνολικά, οι αναβαθμισμένες συναλλαγές NPEs και οι επιπρόσθετες πωλήσεις θα καταναλώσουν λιγότερο από 200 μονάδες βάσης (bps) κεφαλαίου CET1 και η οποία θα απορροφηθεί από το υπάρχον κεφάλαιο.

Για την Τράπεζα Πειραιώς, η JP Morgan παρότι δεν την αξιολογεί, διακρίνει ότι οι σταθερές βασικές τάσεις δείχνουν ότι η εκτέλεση της τιτλοποίησης Sunrise είναι σε καλό δρόμο. Η καθαρή ζημιά του πρώτου τριμήνου ωστόσο στα 406 εκατ. ευρώ ήταν μεγαλύτερη από τα 341 εκατ. ευρώ που περίμενε, κυρίως λόγω της εφάπαξ αύξησης της τιτλοποίησης. Οι βασικές τάσεις ήταν, ωστόσο, ισχυρότερες, με 2% υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και 5% χαμηλότερο κόστος από ό, τι προσδοκούσε η JPM, οδηγώντας σε 3% υψηλότερα κέρδη προ προβλέψεων.

Αυτό που εντυπωσιάζει περισσότερο είναι οι νέες εκταμιεύσεις δανείων στα 2,1 δισ. ευρώ, ενώ η διοίκηση είναι πεπεισμένη ότι η τράπεζα βρίσκεται σε καλό δρόμο για να καλύψει το στόχο των 5,7 δισ. ευρώ το 2021 καθώς η οικονομική δραστηριότητα ανακάμπτει. Ο στόχος εκταμίευσης δανείων 26 δισ. ευρώ για την περίοδο 2021-2024 είναι σαφώς φιλόδοξος (με ετήσια παραγωγή να πρέπει να φτάσει τα 7 δισ. ευρώ), τα οποία, κατά την άποψή της JPM, αποτελεί τον κύριο κίνδυνο του σχεδίου, ακόμη και με ορατή βελτίωση στο μακροοικονομικό σκηνικό και σε συνδυασμό με την αναμενόμενη υποστήριξη από τα κονδύλια ανάκαμψης της ΕΕ.

Μετά την επιτυχή αύξηση κεφαλαίου ύψους 1,38 δισ. ευρώ τον Απρίλιο, η εστίαση στρέφεται τώρα στην εκτέλεση του φιλόδοξου σχεδίου Sunrise. Η πρόοδος που έχει σημειωθεί μέχρι στιγμής βρίσκεται σε καλό δρόμο, τόσο στη μείωση των NPEs όσο και στη βελτίωση των προ προβλέψεων κερδών.

Όσον αφορά τη μείωση των NPEs, η τράπεζα στοχεύει σε συναλλαγές 7 δισ. ευρώ, με τις τιτλοποιήσεις Phoenix και Vega στο δεύτερο τρίμηνο φέτος ενώ η τιτλοποίηση Sunrise βρίσκεται τώρα στη φάση δεσμευτικής προσφοράς και αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του έτους. Ο μετοχικός τίτλος της Πειραιώς είναι διαπραγματεύσιμος στις 0,39x την εσωτερική αξία του 2022 και με δείκτες αποδοτικότητας ROTE 4,3% / 7,8% για την περίοδο 2023-2024.

26/05/21

FTSE 25: Εκτός η Fourlis εντός η ΕΛΧΑ … Εκτός Mid Term η MIG 

Το Χρηματιστήριο Αθηνών και ο οίκος FTSE Russell ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα της τακτικής εξαμηνιαίας αναθεώρησης της σύνθεσης των δεικτών FTSE/XA για την περίοδο Νοέμβριος 2020 - Απρίλιος  2021.

Στα πλαίσια αυτών των ανακοινώσεων και όπως αναμένονταν, εκτός FTSE 25 θα βρεθεί η μετοχή της Fourlis, με τη μετοχή της ΕΛΧΑ να εισέρχεται στο δείκτη.

Παράλληλα και όσον αφορά τον FTSE Mid Term. Στο δείκτη εισέρχεται η μετοχή της Fourlis και ο ΟΛΘ και διαγράφονται η ΙΝΤΕΡΚΟ και η μετοχή της MIG.

Κέρδη μέχρι στιγμής στο Χ.Α. ….. Σχόλια για Μυτιληναίο, Fourlis, EXAE, Γεκτερνα

Με τζίρο 22εκ ευρώ, κέρδη 1,15% καταγράφονται το μεσημέρι της Τετάρτης στο Χ.Α., με το ΓΔ στις 878,.12 μονάδες. Και όπως έχουμε γράψει στο GFF, το πιο σημαντικό με βάση τα τελευταία δεδομένα είναι το προσεχές διάστημα να παραμείνει ο ΓΔ υψηλότερα των 860 – 850 μονάδων, αφού απώλεια αυτών των επιπέδων περιπλέκει τα πράγματα.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα:

Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 μέχρι στιγμής η Fourlis (4,275 ευρώ, +2,52%), μετά τη χθεσινή μεγάλη πτώση και εν μέσω πάντα συζητήσεων για το αν  η μετοχή θα βγει από τον FTSE 25 στα πλαίσια της επόμενης αναδιάρθρωσης.

Κέρδη 2,51% και για τη Μυτιληναίος, στα 14,71 ευρώ, σημειώνοντας πως μετά τη χθεσινή πτώση η μετοχή βρέθηκε στα όρια καθοριστικών στηρίξεων. Ειδικότερα, υπάρχει μεγάλη ανάγκη να μη χαθούνε οι στηρίξεις στα επίπεδα των 14,30 – 14,40 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25, με οριακές απώλειες 1,06% η ΕΧΑΕ, στα 4,22 ευρώ. Διπλό το ζητούμενο. Από τη μια η παραμονή υψηλότερα των 4,00 – 4,10 ευρώ, με στόχο από την άλλη πλευρά, οι αντιστάσεις στα 4,40 – 4,50 ευρώ.

Στα 9,58 ευρώ η μετοχή της Γεκτερνα, με απώλειες 0,83%, με τη μετοχή να έχει (πάντα μέχρι στιγμής) 6 σερί πτωτικές συνεδριάσεις. Και είναι κρίσιμο να μη χαθούνε οι στηρίξεις στα τρέχοντα επίπεδα των 9,40 – 9,50 ευρώ, αφού τότε θα μιλήσουμε για έναν νέο κύκλο διόρθωσης.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα σχολιάζοντας τη σημερινή συνεδρίαση μέχρι στιγμής, χρηματιστής ανέφερε: «Χωρίς να μας εντυπωσιάζει, με αρκετά μέτριο τζίρο που είναι και αυτό που μας προβληματίζει περισσότερο. Θετικά αποτιμάται μέχρι στιγμής η συνεδρίαση και τα κέρδη της τάξης του 1%, με το ζητούμενο αυτή η άνοδος να κρατήσει μέχρι τέλος. Και αυτό γιατί όπως και άλλες ημέρες έχουμε σχολιάσει και είδαμε να συμβαίνει. Όταν οι τζίροι είναι αισθητά μικρότεροι, με μικρές συναλλαγές προς το τέλος της συνεδρίασης μπορεί να γίνουνε τα πάντα».

Ελλάκτωρ: Διευκρινίσεις Farallon για κ.κ. Μπάκο-Καϋμενάκη

Αποστάσεις παίρνει η Aeolus Investors LLC από όσα είχαν δηλώσει στη γενική συνέλευση της 22ας Απριλίου οι εκπρόσωποι της Greenhill Investments Limited με επικεφαλής τους Δ.Μπάκο και Ι.Καϋμενάκη. Ειδικότερα, με ανακοίνωσή του το δικηγορικό γραφείο PotamitisVekris  που εκπροσωπεί την συνδεδεμένη με τη Farallon Aeolus Investors LLC, διευκρινίζει τα εξής: 

«Εκπροσωπούμε την εταιρεία Aeolus Investors LLC και δεδομένου ότι έχουμε δεχθεί ερωτήματα σχετικά με δηλώσεις των εκπροσώπων της Greenhill Investments Limited στην πρόσφατη Γενική Συνέλευση της Ελλάκτωρ Α.Ε., ειδικότερα για το αν μπορούν να αποδοθούν με οποιοδήποτε τρόπο στην Aeolus Investors LLC, επιθυμούμε να διευκρινίσουμε σε σας ως δημοσιογράφους που συμμετείχατε στη Γενική Συνέλευση ότι οι εν λόγω αντιπρόσωποι ουδόλως είχαν λάβει σχετικές εντολές από την Aeolus Investors LLC και ότι η πελάτις μας δεν είχε οποιοδήποτε ρόλο στην διαμόρφωση των σχετικών δηλώσεων αναφορικά προς τον Πρόεδρο της Ελλάκτωρ Α.Ε.». 

25/05/21

Βαρετή συνεδρίαση μέχρι στιγμής ….. Σχόλια για ΕΤΕ, Fourlis, ΛΑΜΔΑ, ΑΛΦΑ, TITC, ΟΛΠ

Μια εξαιρετικά βαρετή συνεδρίαση είχε μέχρι στιγμής το Χ.Α., με την αγορά να κινείται επί της ουσίας σταθεροποιητικά από το ξεκίνημα της ημέρας. Έτσι ο ΓΔ στις 13:05 βρίσκεται στο -0,15%, στις 878,92 μονάδες, με τον τραπεζικό δείκτη να καταγράφει ελεγχόμενες απώλειες 1%.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα. Και πάντα μέχρι στιγμής:

Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 είναι η ΑΛΦΑ, με κέρδη 1% στα 1,0095 ευρώ. Και με τις πληροφορίες από το εσωτερικό της τράπεζας να επιμένουνε πως η τιμή της ΑΜΚ θα γίνει κάπου στα τρέχοντα επίπεδα (ως GFF θα περιμένουμε τις τελικές ανακοινώσεις), η μετοχή συνεχίζει να κινείται στα όρια του 1 ευρώ.

 Δεύτερη σε άνοδο μετοχή είναι ο ΟΛΠ, στα 20,25 ευρώ, +0,75%. Πάντως όπως έχουμε γράψει στο GFF, πρέπει να έχουμε άμεσα επιστροφή υψηλότερα των 20,60 – 20,70 ευρώ, αφού διαφορετικά υπάρχει κίνδυνος πτώσης μέχρι τα επίπεδα των 19,45 – 19,55 ευρώ.

Συνεχίζοντας να έχει καλή εικόνα, με άνοδο 0,68% ο Τιτάνας, στα 17,88 ευρώ, με τη μετοχή πάντως να έχει πλέον πιάσει κρίσιμες αντιστάσεις που είχαμε αναφέρει από πολύ χαμηλότερα επίπεδα. Και πιστεύουμε πως πλέον κάπου εδώ οι επενδυτές θα πρέπει να πάρουνε κέρδη.

Στον αντίποδα, πρώτη σε απώλειες από τον FTSE 25 η ΕΤΕ, στα 2,392 ευρώ, -2,29%, με ανησυχία πως η μετοχή παραμένει χαμηλότερα των 2,45 – 2,46 ευρώ.

Πτώση 1,60% και για τη Fourlis (4,30 ευρώ), με τη συζήτηση αν θα παραμείνει ή όχι η μετοχή στον FTSE 25 να συνεχίζεται.

Αφού το πρωί δοκίμασε τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 7,45 – 7,55 ευρώ, με απώλειες 1,41% η ΛΑΜΔΑ, στα 7,325 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή:

Σχολιάζοντας τώρα χρηματιστής τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Μετά από δύο σχετικά νευρικές και ενδιαφέρουσες συνεδριάσεις της Παρασκευής και της Δευτέρας, η σημερινή θα μπορούσε να είναι σταθεροποιητική, με το αυτό τα κλίμα να συνεχίζεται μέχρι τέλους. Βέβαια και όπως συνήθως συμβαίνει στο ρηχό Χ.Α., με σημερινό τζίρο να είναι χαμηλός, κατά το τέλος της συνεδρίασης τα πάντα μπορούν να συμβούνε, προς τη μια ή την άλλη κατεύθυνση».

BofE: Επικίνδυνα τα κρυπτονομίσματα 

Ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, Andrew Bailey δήλωσε τη Δευτέρα ότι τα κρυπτονομίσματα και παρόμοια περιουσιακά στοιχεία ενέχουν κινδύνους για το κοινό, επαναλαμβάνοντας τις πάγιες ανησυχίες του, όπως μεταδίδει το Reuters.  

"Είμαι σκεπτικός για περιουσιακά στοιχεία κρύπτο, ειλικρινά, γιατί είναι επικίνδυνα και υπάρχει τεράστιος ενθουσιασμός εκεί έξω", ανέφερε ο Bailey μιλώντας σε επιτροπή του βρετανικού κοινοβουλίου. 

Ο Bailey έχει προειδοποιήσει σε προηγούμενες δηλώσεις του ότι ένας επενδυτής θα πρέπει να επενδύσει σε κρυπτονομίσματα μόνο αν είναι προετοιμασμένος να χάσει όλα του τα χρήματα. Έχει επίσης προειδοποιήσει ότι περιουσιακά στοιχεία όπως το bitcoin δεν εκπληρώνουν βασικές προϋποθέσεις για ένα πρότυπο πληρωμών.

Το bitcoin έχει χάσει πάνω από το 40% της αξίας του μετά το τελευταίο ρεκόρ του τον προηγούμενο μήνα.

24/05/21

Καλή συνεδρίαση μέχρι στιγμής με τις τράπεζες στο επίκεντρο …  Σχόλια για ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΜΟΗ, Fourlis, ΤΕΝΕΓ

Μια ανοδική συνεδρίαση έχει από το πρωί το Χ.Α., με το θετικό, τουλάχιστον μέχρι στιγμής, να είναι πως όλες οι ενδοσυνεδριακές πιέσεις απορροφούνται. Έτσι λοιπόν το Χ.Α. στις 12:54 ήτανε στο +1,03%, στις 876,48 μονάδες, με το ζητούμενο να είναι να κρατήσουνε τα κέρδη μέχρι τέλους. Πρωταγωνιστής μέχρι στιγμής είναι ο τραπεζικός κλάδος, ο οποίος μετά το 111% της Παρασκευής βρίσκεται το μεσημέρι της Δευτέρας στο +4,16%, με ζητούμενο φυσικά και εδώ τα κέρδη να κρατήσουνε και αν μπορεί να αυξηθούνε.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα:

Πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 είναι μέχρι στιγμής, η ΑΛΦΑ (0,99 ευρώ, +9,46%) που προσπαθεί να ανακάμψει μετά το -28% της Παρασκευής, με το μεγάλο ερώτημα να είναι πλέον ποιά θα είναι η τιμή της ΑΜΚ.

Με άνοδο 4,58% η Eurobank, στα 0,777 ευρώ, μην ξεχνώντας πως η μετοχή μπροστά της έχει την είσοδο στον MSCI. Διαγραμματικά και έχοντας κρατήσει ισχυρές στηρίξεις (στα χαμηλά της Παρασκευής), ο στόχος είναι οι αντιστάσεις στα 0,80 – 0,81 ευρώ.

Με άνοδο 3,50% και ο Ελλάκτωρ, στο δρόμο πάντα προς τη δικής της ΑΜΚ και με τη νευρικότητα να αναμένεται να συνεχιστεί.

Από την άλλη πλευρά τώρα, μικρές οι απώλειες σε όποιες μετοχές καταγράφουνε πτώση. Πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25, πάντα μέχρι στιγμής, η ΜΟΗ (13,57 ευρώ, -0,73%), με την τάση πάντως, με βάση την παραμονή υψηλότερα των 13,20 – 13,30 ευρώ, να παραμένει θετική.

Με πτώση 0,57% η Fourlis, στα 4,335 ευρώ, με το ερώτημα εδώ να είναι αν η μετοχή θα διαγραφεί από τον FTSE 25 (στον επόμενη αναδιάρθρωση), με τη θέση της να την παίρνει η ΕΛΧΑ.

Οριακή πτώση 0,34% και για την ΤΕΝΕΡΓ, στα 11,86 ευρώ. Και μπορεί η πτώση να είναι μικρή, ωστόσο υπάρχει ανησυχία από το γεγονός πως η μετοχή βρίσκεται χαμηλότερα από τις στηρίξεις στα 11,90 – 12,00 ευρώ.

To Σχόλιο χρηματιστή

Τώρα στο σχόλιο χρηματιστή για τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Αν και είναι σίγουρο πως η νευρικότητα, ειδικά κατά το κλείσιμο του Χ.Α. θα παραμείνει μεγάλη. Η εικόνα μέχρι στιγμής είναι καλή, με πολύ θετικό το γεγονός πως η αγορά σε όλα τα ενδοσυνεδριακά pull backs καταφέρνει να απορροφήσει τις πιέσεις. Και  κυρίως τα βλέμματα είναι στραμμένα στην ΑΛΦΑ, που μετά το -30% σχεδόν της Παρασκευής, δεν αποκλείεται σήμερα να καταφέρει να κρατήσει τα κέρδη».

Alpha Bank: Η ανακοίνωση για την ΑΜΚ

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Αlpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών ΑΕ (Alpha Services and Holdings S.A.), 100% μητρική της Alpha Bank ΑΕ («Alpha Bank»), συγκάλεσε Έκτακτη Γενική Συνέλευση (ΕΓΣ) για την 15η Ιουνίου 2021, προκειμένου να εξετάσει την προσφορά μετοχών για την άντληση ποσού ύψους περίπου Ευρώ 0,8 δισ. με καταβολή μετρητών, με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο θα ζητήσει εξουσιοδότηση από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση, για να ορίσει το χρονοδιάγραμμα και να οριστικοποιήσει τους όρους της συναλλαγής, συμπεριλαμβανομένης της τιμής προσφοράς μέσω διαδικασίας κατάρτισης βιβλίου προσφορών. Τα νέα κεφάλαια αναμένεται να επιτρέψουν στην Alpha Bank να αξιοποιήσει τις σημαντικές αναπτυξιακές προοπτικές του ελληνικού τραπεζικού τομέα και να υποστηρίξει τους βασικούς πυλώνες του σχεδίου μετασχηματισμού της. Η συναλλαγή προβλέπεται να υλοποιηθεί με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης με τη διαδικασία διεθνούς βιβλίου προσφορών και δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα. Με την επιφύλαξη των διατάξεων της κείμενης νομοθεσίας, υφιστάμενοι μέτοχοι που θα μετέχουν στην προσφορά, θα λάβουν κατά προτεραιότητα κατανομή νέων μετοχών. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ο μεγαλύτερος μέτοχος της Τράπεζας, εξεδήλωσε την πρόθεσή του να συμμετάσχει στη σχεδιαζόμενη προσφορά μετοχών, έως του υφιστάμενου ποσοστού συμμετοχής του ήτοι 10,94%. Οι Goldman Sachs Europe SE και J.P. Morgan AG ενεργούν ως Γενικοί Συντονιστές και Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών (Joint Global Coordinators and Joint Bookrunners). Η Citigroup Global Markets Europe AG ενεργεί ως Ανώτερος Συνδιαχειριστής του Βιβλίου Προσφορών (Senior Joint Bookrunner) και η Barclays Bank Ireland PLC και η AXIA Ventures Group Limited ενεργούν ως Βασικοί Συνδιαχειριστές του Βιβλίου Προσφορών (Joint Bookrunners). Το σκεπτικό πίσω από την αύξηση κεφαλαίου

· Η Ελλάδα βρίσκεται σε σημείο καμπής για την οικονομία της, έχοντας κατορθώσει να βελτιώσει σημαντικά το επενδυτικό της προφίλ, ανακτώντας την εμπιστοσύνη των κεφαλαιαγορών μέσα από τις εξαιρετικά επιτυχημένες βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες εκδόσεις κρατικών ομολόγων και επιτυγχάνοντας σημαντική πρόοδο στην εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών από τα Μη Εξυπηρετούμενα Ανοίγματα (ΜΕΑ) μέσω του Προγράμματος Παροχής Εγγυήσεων «Ηρακλής». Ως αποτέλεσμα, και εν αναμονή της εισροής των άνευ ιστορικού προηγουμένου κονδυλίων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας «RRF», η ελληνική οικονομία είναι πλέον σε θέση να επιτύχει, τα επόμενα χρόνια, σημαντικά υψηλότερους ρυθμούς αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ συγκριτικά με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.

· Οι ελληνικές τράπεζες, που θα λειτουργήσουν ως αρωγοί αυτής της αναπτυξιακής δυναμικής αλλά και θα επωφεληθούν από τη βελτίωση του οικονομικού κλίματος, προσβλέπουν σε μία περίοδο ισχυρής ανάπτυξης αλλά και στην αναθέρμανση του επενδυτικού ενδιαφέροντος προς την ελληνική οικονομία. · Η ορθή αξιοποίηση των πόρων του RRF αναμένεται να επιφέρει πρόσθετη ετήσια αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,2 με 2 εκατοστιαίες μονάδες, μεσοσταθμικά, μέσα στα επόμενα έξι χρόνια. Η αξιοποίηση της πλήρους δυναμικής από τους πόρους του RRF αναμένεται να καταστεί ο σημαντικότερος στόχος για το τραπεζικό σύστημα εν γένει και για την Alpha Bank ειδικότερα.

· Η Alpha Bank προτείνει ένα τολμηρό και ισορροπημένο σχέδιο για την άντληση κεφαλαίων, που θα της επιτρέψει να αποκομίσει πλήρως τα αναμενόμενα οφέλη από την αναπτυξιακή δυναμική του RRF. Η έγκαιρη εξασφάλιση των επενδυτικών κεφαλαίων που αναμένεται να διαθέσουμε τα επόμενα χρόνια, θα μας επιτρέψει να επιτύχουμε τους στόχους κερδοφορίας μας συντομότερα, να αποκτήσουμε την απαιτούμενη ευελιξία για τη δέσμευση χρηματοδότησης σε έργα υψηλής αξίας, να είμαστε επιλεκτικοί ως προς το προφίλ κερδοφορίας τέτοιων έργων και ταυτόχρονα, να ανταποκρινόμαστε με άνεση σε όλες τις κεφαλαιακές εποπτικές απαιτήσεις, καθ’ όλη τη διάρκεια του στρατηγικού μας σχεδίου. Επιπροσθέτως, η άντληση κεφαλαίων προσφέρει την αναγκαία ευελιξία στην Τράπεζα, ώστε να βελτιστοποιήσει την κεφαλαιακή της δομή, ανοίγοντας παράλληλα τον δρόμο στη στρατηγική ανταμοιβής των μετόχων της, μέσα από την απόδοση μερισμάτων. Πριν από την παρούσα δημόσια ανακοίνωση, έλαβε χώρα διαδικασία βολιδοσκόπησης της αγοράς σε επιλεγμένη ομάδα υφιστάμενων βασικών μετόχων της Τράπεζας, η οποία επιβεβαίωσε το ενδιαφέρον αρκετών επενδυτών καθώς και την υποστήριξή τους στο κεφαλαιακό πλάνο και το στρατηγικό όραμα της Alpha Bank. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank, κ. Βασίλης Ψάλτης, δήλωσε: «Η πρωτοφανής για τη γενιά μας ροή ευρωπαϊκών πόρων αναμένεται να ωφελήσει άμεσα την Ελλάδα, προσφέροντας σημαντική ώθηση στην οικονομία και επαναφέροντάς την σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης μετά από την πανδημία. Αναμένουμε σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον, μεταξύ άλλων τομέων, στην καθαρή ενέργεια, την ψηφιοποίηση, τις υποδομές, τα ακίνητα, τον τουρισμό και τη ναυτιλία. Η αύξηση κεφαλαίου ύψους Ευρώ 0,8 δισ. θα δώσει τη δυνατότητα στην Alpha Bank να αποτελέσει τον κορυφαίο τραπεζικό εταίρο στην πορεία μετασχηματισμού της χώρας. Μετά από την επιτυχημένη ολοκλήρωση του Project Galaxy και έχοντας διαθέσιμες περισσότερες ευκαιρίες αξιοποίησης των κεφαλαίων της, η Alpha Bank σχεδιάζει τη συναλλαγή αυτή από θέση ισχύος και με την υποστήριξη κορυφαίων διεθνών τραπεζών. Η προτεινόμενη δομή διασφαλίζει στους υφιστάμενους μετόχους, που επιθυμούν να συμμετάσχουν, με την αναλογική και κατά προτεραιότητα κατανομή των νέων μετοχών, με αποτέλεσμα να κατοχυρώνεται πλήρως η αξία της επένδυσής τους. Επιπλέον, η δημόσια προσφορά μετοχών συνιστά ελκυστική ευκαιρία για νέους, υψηλής ποιότητας, επενδυτές που επιδιώκουν να συμμετέχουν στην πορεία ανάκαμψης και προόδου της ελληνικής οικονομίας. Με εφόδια την ηγετική θέση της στην αγορά, το ισχυρό της δίκτυο και την απαράμιλλη εταιρική φήμη της, η Alpha Bank επιταχύνει τον βηματισμό της, για να υποστηρίξει τους Πελάτες της και να πρωταγωνιστήσει στην πορεία ανάπτυξης της οικονομίας μας». Βασικοί όροι και ενδεικτικό χρονοδιάγραμμα

· Η προτεινόμενη αύξηση κεφαλαίου, ύψους περίπου Ευρώ 0,8 δισ., αναμένεται να λάβει χώρα μέσω της κατάρτισης βιβλίου προσφορών για τους διεθνείς θεσμικούς επενδυτές και δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα. Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση που έχει συγκληθεί για την 15η Ιουνίου 2021 θα εξετάσει την προσφορά προνομιακής κατανομής στους υφιστάμενους μετόχους και θα εξουσιοδοτήσει το Διοικητικό Συμβούλιο για την έγκριση της τιμής προσφοράς, μέσω της διαδικασίας κατάρτισης βιβλίου προσφορών, και την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

· Στόχος είναι η ολοκλήρωση της συναλλαγής και η διάθεση των νέων μετοχών να ολοκληρωθούν έως τα μέσα Ιουλίου, υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς και της λήψης των απαιτούμενων εταιρικών και εποπτικών εγκρίσεων.

Ελλάκτωρ: Οι τέσσερις προτεραιότητες της νέας Διοίκησης και οι στόχοι μετά το proxy war

Με γοργό βηματισμό προχωρά η διοίκηση της Ελλάκτωρ υπό τον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο, Ευθύμιο Μπουλούτα. Μετά την ανάληψη των καθηκόντων του, την περασμένη εβδομάδα, μία σειρά από προτεραιότητες που είναι μπροστά θα πρέπει να κλείνουν μία-μία.

Όπως αναφέρει η Ημερησία, η διοίκηση Ξενόφου, σύμφωνα με πληροφορίες, ολοκλήρωσε επιτυχώς τη δύσκολη περίοδο του proxy war που ήταν κρίσιμη για την επιστροφή του ομίλου σε πιο ήρεμα νερά. Χρειάστηκαν περίπου 3 μήνες για αυτό και τώρα με τη διοίκηση Μπουλούτα στόχος είναι ο όμιλος και κυρίως η ΑΚΤΩΡ, να ξαναγίνουν το όχημα διεκδίκησης μεγάλων έργων.

Ολοκλήρωση της ΑΜΚ

Σε μία χρονική σειρά, ο όμιλος προτάσσει την ολοκλήρωση της ΑΜΚ. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, ήδη το ενημερωτικό δελτίο έχει σταλεί στην επιτροπή κεφαλαιαγοράς και στόχος είναι να τρέξει άμεσα και να ολοκληρωθεί με επιτυχία. Να σημειωθεί πως η Reggeborgh έχει δηλώσει πως θα καλύψει τυχόν κενά εμφανιστούν σε αυτό.

Επιπρόσθετα, από την περασμένη εβδομάδα, ολοκληρώθηκε με επιτυχία από την ΑΚΤΩΡ η έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 50 εκατ. ευρώ (Bridge Financing). Με τα χρήματα αυτά, θα καλυφθούν χρηματοδοτικές ανάγκες της ΑΚΤΩΡ. Ήδη όπως αναφέρεται από πηγές, πολλές οικονομικές εκκρεμότητες με προμηθευτές έχουν καλυφθεί.

Διεκδίκηση μεγάλων έργων

Η δεύτερη προτεραιότητα είναι η δυναμική επαναφορά στη συμμετοχή και διεκδίκηση μεγάλων έργων. Η απουσία των εταιρειών του ομίλου σε σημαντικούς διαγωνισμούς (έκτος προβλήτας ΟΛΘ, Εγνατία, σιδηροδρομικά έργα) ήταν κάτι παραπάνω από αισθητή. Πλέον, όπως σημειώνουν πηγές κοντά στη διοίκηση, η παρουσία του ομίλου θα είναι σταθερή και συνεχής, για την ανάληψη κερδοφόρων συμβολαίων, με στόχευση τις παραχωρήσεις, τις ΣΔΙΤ και τα έργα ΑΠΕ.

Μην ξεχνάμε ότι σε επίπεδο εκδήλωσης ενδιαφέροντος, ο όμιλος Ελλάκτωρ έχει συμμετοχή σε πολλά μεγάλα έργα όπως, ο διπλός διαγωνισμός του ΒΟΑΚ, έργα-ΣΔΙΤ για την Πολιτεία Καινοτομίας, το Καλαμάτα-Μεθώνη, την υποθαλάσσια ζεύξη Σαλαμίνας-Περάματος, το flyover της Περιφερειακής Θεσσαλονίκης, τα 13 Περιφερειακά Κέντρα Πολιτικής Προστασίας κ.α.

Το επόμενο διάστημα, σύμφωνα με τις εξαγγελίες της κυβέρνησης, θα τρέξουν νέα σημαντικά έργα υποδομών (επεκτάσεις Μετρό, επεκτάσεις Αττικής Οδού, νέα ΣΔΙΤ, ενεργειακά έργα) αλλά και το mega-project του Ελληνικού και ο όμιλος Ελλάκτωρ θα δηλώσει εμφατικά παρών.

Επαναφορά της κανονικότητα στα εργοτάξια

Η τρίτη προτεραιότητα είναι η ολοκλήρωση της επαναφοράς της κανονικότητας στα έργα που έχει αναλάβει ο όμιλος. Η ΑΚΤΩΡ έχει αναλάβει το διπλό συμβόλαιο για το Μετρό Θεσσαλονίκης (βασική γραμμή και γραμμή Καλαμαριάς), το διπλό συμβόλαιο για τη συντήρηση της Εγνατίας Οδού, έργα φυσικού αερίου κ.α. Επίσης σε ρυθμούς κανονικότητας κινούνται, όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές, τα έργα στη Ρουμανία και μάλιστα ο πρόεδρος της ΑΚΤΩΡ, κ. Παναγιωτόπουλος είχε ταξιδέψει στη βαλκανική χώρα για τα έργα αυτά.

Εκδοση πράσινου ομολόγου

Η τέταρτη προτεραιότητα σταχυολογείται μετά από την ολοκλήρωση της ΑΜΚ. Πρόκειται για την έκδοση ενός πράσινου ομολόγου, το οποίο θα χρησιμοποιηθεί για την αναχρηματοδότηση του ομολόγου της διοίκησης Καλλιτσάντση, ύψους 600 εκατ. ευρώ, που είχε εκδοθεί το 2019 με επιτόκιο 6,4%. Ο στόχος είναι το επιτόκιο να προσγειωθεί σε επίπεδα κάτω του 4%, για να μπορέσει ο όμιλος να μειώσει τις υποχρεώσεις που απορρέουν από αυτό.

Η νηνεμία μετά την καταιγίδα που βίωσε ο όμιλος είναι ο μεγαλύτερος στόχος για να μπορέσει να τρέξει με επιτυχία το τετραπλό αυτό στοίχημα. Αυτό θα βοηθήσει στην επιστροφή και πάλι στην κορυφή του κατασκευαστικού κλάδου που δείχνει να έχει ενδυναμωθεί, καθώς οι έτεροι όμιλοι του χώρου έχουν εξασφαλίσει επίσης σημαντικά συμβόλαια κι ο ανταγωνισμός αναμένεται εξαιρετικά μεγάλος.

22/05/21

22/05/21

Costamare: Aπό την Τετάρτη ξεκινά η διαπραγμάτευση του ομολόγου - Yπερκάλυψη της έκδοσης κατά 6,7 φορές

Από την Τετάρτη 26 Μαΐου θα αρχίσει η διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο του πρώτου ναυτιλιακού ομολόγου στην ελληνική κεφαλαιαγορά.

Όπως ανακοινώθηκε από τους συντονιστές και κύριος αναδόχους της έκδοσης του ομολόγου της «COSTAMARE PARTICIPATIONS PLC», με την εγγύηση της εταιρείας «COSTAMARE INC», η ζήτηση υπερκαλύφθηκε κατά 6,7 φορές. Ειδικότερα όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση των τραπεζών «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ», «ALPHA BANK Α.Ε.» και της η «EUROXX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.», η συνολική έγκυρη ζήτηση που εκδηλώθηκε από επενδυτές οι οποίοι συμμετείχαν στη Δημόσια Προσφορά ανήλθε σε € 665,17 εκατ., σημειώνοντας υπερκάλυψη της Έκδοσης κατά 6,7 φορές. Η τιμή διάθεσης των Ομολογιών έχει προσδιοριστεί στο άρτιο, ήτοι €1.000 ανά Ομολογία. Στην ανακοίνωση τονίζεται ότι σύμφωνα με το άρθρο 17 παρ. 2 του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, διατέθηκαν συνολικά 100.000 άυλες κοινές ανώνυμες ομολογίες της Εταιρείας με ονομαστική αξία €1.000 εκάστη (οι «Ομολογίες») με αποτέλεσμα την άντληση κεφαλαίων ύψους €100 εκατ.

Η τελική απόδοση των Ομολογιών ορίστηκε σε 2,70% και το επιτόκιο των Ομολογιών σε 2,70% ετησίως. Οι Ομολογίες κατανεμήθηκαν ως εξής: α) 71.000 Ομολογίες (71% επί του συνόλου των εκδοθεισών Ομολογιών) κατανεμήθηκαν σε Ιδιώτες Επενδυτές και β) 29.000 Ομολογίες (29% επί του συνόλου των εκδοθεισών Ομολογιών) κατανεμήθηκαν σε Ειδικούς Επενδυτές.

Επίσης ανακοινώθηκε ότι το ομόλογο θα αρχίσει να διαπραγματεύεται στο ΧΑ την Τετάρτη 26 Μαίου.

Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο, τα αντληθέντα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν ως ακολούθως: (i) ποσό 85,6 εκατ. ευρώ θα διατεθεί, εντός ενός μηνός, για την αγορά τριών Υπό Εξαγορά Εταιρειών. (ii) ποσό 9,8 εκατ. ευρώ θα διατεθεί, εντός 18 μηνών, για αγορές μετοχών πλοιοκτητριών εταιρειών ή πλοίων, και (iii) ποσό 1,5 εκατ. ευρώ θα διατεθεί εντός 18 μηνών για την κάλυψη κεφαλαίων κίνησης της Εκδότριας και των θυγατρικών της μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.

Η εγγυήτρια του ομολόγου η εισηγμένη στο NYSE ναυτιλιακή εταιρεία Costamare της οικογένειας Κωνσταντακόπουλου, ελέγχει έναν στόλο από 82 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων και υλοποιεί επενδύσεις ύψους 241 ,1 εκατ. δολαρίων ενώ έχει ήδη πραγματοποιήσει από την αρχή του έτους άλλες επενδύσεις συνολικού ύψους 204,4 εκατ. δολ.

«Όχι» από ΣτΕ στην «Ακτωρ» για την Εγνατία

Οριστικά εκτός της συνέχειας του διαγωνισμού για την ανάληψη της σύμβασης παραχώρησης εκμετάλλευσης της Εγνατίας Οδού έμεινε χθες η «Ακτωρ Παραχωρήσεις» του ομίλου Ελλάκτωρ, καθώς απορρίφθηκαν τα ασφαλιστικά μέτρα που είχε καταθέσει στο ΣτΕ προκειμένου να της επιτραπεί η υποβολή προσφοράς. Υπενθυμίζεται ότι η «Ακτωρ Παραχωρήσεις» ενημερώθηκε από τον μέχρι πρότινος εταίρο της, την εταιρεία Roadis, ότι δεν πρόκειται να συμμετάσχει στον διαγωνισμό σε ημερομηνία τέτοια που δεν επιτρέπονταν πλέον αλλαγές στα σχήματα που θα κατέθεταν προσφορές.

Η διοίκηση του ΤΑΙΠΕΔ αρνήθηκε να επιτρέψει αλλαγή μετά το πέρας της σχετικής προθεσμίας και η «Ακτωρ Παραχωρήσεις» προσέφυγε στο ΣτΕ, χωρίς επιτυχία. Ως εκ τούτου, πλέον ο διαγωνισμός θα ολοκληρωθεί με τη συμμετοχή των άλλων δύο σχημάτων που έχουν υποβάλει δεσμευτικές οικονομικές προσφορές ήδη από τις αρχές Απριλίου. Ο λόγος για την κοινοπραξία ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Egis και το σχήμα Vinci – «Μυτιληναίος» – Αβαξ. Καθ’ όλη την περίοδο που μεσολάβησε το ΤΑΙΠΕΔ είχε προχωρήσει την όλη διαδικασία ελέγχου των φακέλων των δύο πλευρών και τις επόμενες ημέρες θα πρέπει πλέον να αναμένεται και η αποσφράγιση των προσφορών, ώστε να προκύψει ο ανάδοχος.

Ο διαγωνισμός για την παραχώρηση της εκμετάλλευσης της Εγνατίας Οδού αποτελεί το μεγαλύτερο έργο παραχώρησης των τελευταίων ετών, με την αξία της σύμβασης να υπολογίζεται ότι θα προσεγγίσει, ενδεχομένως και να ξεπεράσει, το 1 δισ. ευρώ. Ο διαγωνισμός είναι πλειοδοτικός, κάτι που σημαίνει ότι όποια κοινοπραξία προσφέρει το υψηλότερο τίμημα θα είναι και η νικήτρια. Ενα σημαντικό μέρος του ποσού αφορά τα έργα βελτίωσης και συντήρησης τμημάτων της Εγνατίας Οδού και των τριών κάθετων αξόνων αυτής (Σιάτιστα – Κρυσταλλοπηγή, Χαλάστρα – Εύζωνοι και Θεσσαλονίκη – Προμαχώνας), ενώ το υπόλοιπο αφορά την προσφορά προς το ΤΑΙΠΕΔ για την εκχώρηση του δικαιώματος εκμετάλλευσης για τα επόμενα 40 χρόνια.

21/05/21

Χρηματιστήριο: Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι τιμές των μετοχών

Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι τιμές των μετοχών στο άνοιγμα της σημερινής συνεδρίασης, με την αγορά να υποχωρεί προς τα επίπεδα των 870 μονάδων.

Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων βρίσκονται οι τραπεζικές μετοχές, ο δείκτης των οποίων υποχωρεί κατά 6,34%.

O Γενικός Δείκτης Τιμών στις 11:05, διαμορφώνεται στις 870,41 μονάδες σημειώνοντας πτώση 2,03 %.

Η αξία των συναλλαγών ανέρχεται στα 18,34 εκατ. ευρώ.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημειώνει πτώση σε ποσοστό 2,36%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχωρεί σε ποσοστό 1,87%.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές της Coca Cola HBc (+2,03%) και του ΟΠΑΠ (+1,06%).

Αντιθέτως τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν οι μετοχές της Alpha Bank(-15,32%), της Εθνικής (-2,96%), της Eurobank (-2,86%) και της Πειραιώς (-2,78%).

Από τους επιμέρους δείκτες, τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνουν οι δείκτες των Τροφίμων (+2,015) και των Ασφαλειών (+1,58%), ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες καταγράφουν οι δείκτες των Τραπεζών (-13,89%) και των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (-1,79%).

Ανοδικά κινούνται 26 μετοχές, 54 πτωτικά και 10 παραμένουν σταθερές.

Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Βιοκαρπέτ +22,73% και Βογιατζόγλου Systems +5,70%, ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημειώνουν οι μετοχές: Alpha Bank -15,32% και Fieratex -6,05%.

20/05/21

Μίζερη συνεδρίαση μέχρι στιγμής …. Σχόλια για ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΦΑ

Με το Χ.Α., όπως και τις διεθνείς αγορές, να ξεκινάει ανοδικά και μέσα σε μερικά λεπτά να χάνει τα κέρδη του, έχοντας μέχρι στιγμής, σε γενικές γραμμές, μια βαρετή συνεδρίαση (882,59 μονάδες ο ΓΔ, +0,18% στις 13:21 με υψηλό το πρωί +0,60% και χαμηλό το -0,60%). Αν υπάρχει ένας πρώτος στόχος για το Χ.Α., αυτός είναι η αγορά τουλάχιστον να αποφύγει μια πτωτική συνεδρίαση και μετά ότι καλύτερο έλθει.

Στις επιμέρους μετοχές και από τον FTSE 25, πρώτη σε άνοδο είναι η μετοχή του ΟΤΕ, στα 14,48 ευρώ, +1,97%. Και ένα στοίχημα για τη σημερινή συνεδρίαση είναι αν μπορεί η μετοχή να διασπάσει τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 14,40 – 14,50 ευρώ.

Με κέρδη 1,41% και ο ΟΠΑΠ, στα 12,23 ευρώ, με πρώτο ζητούμενο να μη χαθούνε οι στηρίξεις στα τρέχοντα επίπεδα των 12,00  - 12,10 ευρώ. Χαμηλότερα οι επόμενες στηρίξεις είναι στα επίπεδα των 11,70 – 11,80 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά η πρώτη σε πτώση μετοχή από τον FTSE 25 μέχρι στιγμής είναι η Jumbo, στα 15,60 ευρώ, -1,89%, με διπλό ζητούμενο, Την παραμονή υψηλότερα των 15,40 – 15,50 και παράλληλα την επιστροφή υψηλότερα των 15,70 ευρώ.

Με πτώση 1,59% η ΑΛΦΑ, στα 1,24 ευρώ, μια ΑΛΦΑ η οποία στο χαμηλό ημέρας είδε τα 1,225 ευρώ. Σημειώνεται πως 1,21 – 1,22 ευρώ είναι οι επόμενες ισχυρές στηρίξεις είναι χρήσιμο να μη χαθούνε, ανάμεσα σε άλλα για να κρατήσει και η μετοχή της επαφή με τα κρίσιμα επίπεδα των 1,30 – 1,31 ευρώ.

Σχόλιο χρηματιστή

Τώρα στο σχόλιο χρηματιστή για τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Με την εικόνα που έχει η αγορά μέχρι στιγμής και με μεγάλες πιθανότητες για ακόμη μια φορά, η τελευταία περίπου 1 ώρα και οι δημοπρασίες κλεισίματος να παίξουνε καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση των τελικών τιμών. Ένας στόχος για σήμερα είναι να κλείσει η αγορά υψηλότερα των 880 μονάδων, για να μην αρχίσουμε να μιλάμε για τις επόμενες στηρίξεις στις 860 μονάδες».

Aegean: Το Ενημερωτικό Δελτίο της δημόσιας προσφοράς - το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα - Δευτέρα η αποκοπή

Η "ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε." ανακοίνωσε ότι θέτει από την 20.05.2021 στη διάθεση του επενδυτικού κοινού το εγκριθέν στις 19.05.2021 από το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ενημερωτικό Δελτίο, το οποίο συντάχθηκε σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, των κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμών (ΕΕ) 2019/980 και 2019/979, τις εφαρμοστέες διατάξεις του Ν. 4706/2020 και τις εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ως ισχύουν, αναφορικά με τη δημόσια προσφορά 18.750.000 νέων, κοινών, μετά ψήφου ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας, ονομαστικής αξίας €0,65 (εφεξής οι "Νέες Μετοχές"), που θα εκδοθούν από την Εταιρεία στο πλαίσιο της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, σε αναλογία 0,262542164271582 Νέες Μετοχές για κάθε μία παλαιά μετοχή της Εταιρείας (εφεξής η "Αύξηση"), και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην "Κύρια Κατηγορία" της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών (εφεξής το "Χ.Α."), με βάση την από 14.05.2021 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, σύμφωνα με τη διάταξη του άρθρου 24 παρ. 1(β) του Ν. 4548/2018 δυνάμει της εξουσίας που παρασχέθηκε στο Διοικητικό Συμβούλιο από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας της 12.03.2021.

Περαιτέρω πληροφορίες αναφορικά με την Εταιρεία, τις Νέες Μετοχές και τη διαδικασία άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης και των δικαιωμάτων προεγγραφής από τους επενδυτές παρατίθενται στην ενότητα 4.4 "Διαδικασία Άσκησης Δικαιωμάτων Προτίμησης και Δικαιωμάτων Προεγγραφής" του Ενημερωτικού Δελτίου.

Το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης της Αύξησης είναι το εξής:

Το Ενημερωτικό Δελτίο, όπως εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς στις 19.05.2021, θα είναι διαθέσιμο από την 20.05.2021 στο επενδυτικό κοινό, σύμφωνα με το άρθρο 21 παρ. 2 του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, όπως ισχύει, σε ηλεκτρονική μορφή στις ακόλουθες ιστοσελίδες:
 

• του Χρηματιστηρίου Αθηνών https://www.athexgroup.gr/el/companies-information-memorandum-informative-material,
• της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς http://www.hcmc.gr/el_GR/web/portal/elib/deltia,
• της Εταιρείας https://el.about.aegeanair.com/ependytes/capital-increase/

Επίσης, το Ενημερωτικό Δελτίο, κατά τη διάρκεια της περιόδου άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης, θα είναι διαθέσιμο δωρεάν στο επενδυτικό κοινό και σε έντυπη μορφή, στα γραφεία της Εταιρείας στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών, Κτήριο Β57, 19019 Σπάτα. Οι μέτοχοι και οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες μπορούν να απευθύνονται κατά τις εργάσιμες ημέρες και ώρες στα γραφεία της Εταιρείας στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών, Κτήριο Β57, 19019 Σπάτα, τηλ.: 210-6261519, 210-6261660 (αρμόδια κα Ανθή Κατελανή, Investor Relations Officer).

19/05/21

Πτωτική συνεδρίαση λόγω ξένων αγορών …  Σχόλια για ΟΠΑΠ, ΕΥΡΩΒ, ΤΕΝΕΡΓ, ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΟΤΕ

Με φόντο την πτώση των ξένων αγορών (στο -1,32% ο DAX στις 13:17), πτωτικά κινείται το Χ.Α. από το πρωί, με το ΓΔ να βρίσκεται το μεσημέρι στο -0,76%, στις 893,82 μονάδες, κρατώντας πως ο τζίρος είναι αισθητά μέτριος προς χαμηλός (22,3εκ ευρώ ο καθαρός), κάτι θετικό αφού μιλάμε για μια πτωτική συνεδρίαση.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα:

6 μετοχές από τον FTSE 25 είναι ανοδικές, με τον ΟΠΑΠ που σήμερα ανακοινώνει αποτελέσματα τριμήνου, να είναι η πρώτη σε άνοδο μετοχή, στα 12,23 ευρώ, +1,33%. Ζητούμενο πάντα να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 12,00 – 12,10 ευρώ, με τις στηρίξεις χαμηλότερα στα 11,80 – 11,90 ευρώ.

Με κέρδη 0,49% η ΤΕΝΕΡΓ, στα 12,30 ευρώ. Και αν υπάρχει ένας στόχος για τη μετοχή, αυτός είναι μια αντίδραση που θα φέρει τη μετοχή υψηλότερα μιας σειράς αντιστάσεων στα 12,30 – 12,50 ευρώ.

Στα 0,7874 ευρώ η ΕΥΡΩΒ, με οριακά κέρδη 0,13%, με τη μετοχή να δοκιμάζει το πρωί την ισχυρή στήριξη στα 0,77 – 0,775 ευρώ που είναι καλό να μη χαθούνε.

Από την άλλη πλευρά, πρώτη σε πτώση η ΕΧΑΕ, στα 4,20 ευρώ, -2,55%, η οποία θυμίζουμε πως τις τελευταίες ημέρες βρέθηκε στα όρια των αντιστάσεων στα 4,40 – 4,50 ευρώ.

Στα 8,845 ευρώ η ΔΕΗ, -1,94%, που είναι σημαντικό από άποψης διαγραμματικής εικόνας, να γυρίσει ή στη χειρότερη να κρατήσει την επαφή με τα 8,90 – 9,00 ευρώ για να μη χαλάσει η κεντρική τάση.

Τέλος, με πτώση ο ΟΤΕ, στα 14,40 ευρώ, -1,37%, ανοίγοντας μάλιστα μέχρι στιγμής ένα gap στα 14,60 ευρώ.

Σχόλιο χρηματιστή

Τώρα στο σχόλιο χρηματιστή για τη συνεδρίαση μέχρι στιγμής: «Με την αγορά μας να συνηθίζει σε αντίστοιχες κακές συνεδριάσεις των ξένων αγορών να δείχνει κάποιες αντοχές (στις ανοδικές συνεδριάσεις τους έχει τελευταία προβλήματα και δε μπορεί να ακολουθήσει). Αν υπάρχει ένας στόχος, αυτός είναι να υπάρξει αντίδραση στο δεύτερο μισό της συνεδρίαση ή στη χειρότερη ο ΓΔ να κρατήσει η αγορά την επαφή με τις 900 – 910 μονάδες».

Ομόλογα: Έρχεται έκρηξη στις εκδόσεις από δημόσιο και ιδιωτικό τομέα

Προ των πυλών μίας έκρηξης στις εκδόσεις ομολόγων βρίσκονται οι αγορές, προς όφελος του εγχώριου δημόσιου και ιδιωτικού τομέα, στους οποίους θα δοθεί η δυνατότητα να καλύψουν τις ανάγκες τους με ανταγωνιστικούς όρους.

Αναμφίβολα, πρόκειται για μια μοναδική ευκαιρία άντλησης εναλλακτικών κεφαλαίων, που θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την προώθηση μακροχρόνιων επενδυτικών σχεδίων.

Οι τάσεις αυτές είναι ήδη εμφανείς. Όπως επισημαίνει μιλώντας στον «Οικονομικό Ταχυδρόμο» ο κ. Αναστάσιος Ιωαννίδης, Γενικός Διευθυντής Global Markets της Eurobank, «δεν είναι λίγοι οι εκδότες που έχουν αξιοποιήσει τα τελευταία χρόνια την ευνοϊκή για έκδοση χρέους συγκυρία, χρησιμοποιώντας τόσο την τοπική όσο και τις διεθνείς αγορές».

Σύμφωνα με την εκτίμησή του, για την Ελλάδα είναι πλέον απολύτως εφικτή η εξασφάλιση κεφαλαίων από το εξωτερικό μέσω ομολόγων, τουλάχιστον 20 δισ. ευρώ ετησίως. Από αυτά, τα 12 δισ. ευρώ αναμένεται να καταλήξουν στα κρατικά ταμεία, ενώ τράπεζες και λοιπές εταιρείες θα μοιραστούν τα υπόλοιπα.

Οι ελληνικές αποδόσεις

Σημαντική υποστήριξη σε αυτό το εγχείρημα προσφέρει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) μέσω του ενεργού προγράμματος επαναγοράς κρατικών τίτλων. Επιπρόσθετα προς την ίδια κατεύθυνση επιδρά η υπερβάλλουσα ρευστότητα διεθνώς, που οδηγεί τους επαγγελματίες διαχειριστές σε μία διαρκή αναζήτηση επενδυτικών ευκαιριών.

Ως αποτέλεσμα, τα μακροχρόνια επιτόκια δανεισμού του ελληνικού δημοσίου έχουν υποχωρήσει σημαντικά. Ενδεικτικό παράδειγμα αποτελούν οι αποδόσεις των εγχώριων 10ετών τίτλων, που συρρικνώθηκαν από 8% το 2016 στο ιστορικό χαμηλό του 0,55% το 2020.

«Σε βάθος χρόνου ένα μεγάλο μέρος του διακρατικού χρέους της χώρας, που σήμερα ανέρχεται σε 200 δισ. ευρώ, θα πρέπει ούτως ή άλλως να μετατραπεί σε εμπορεύσιμους τίτλους με βιώσιμο κόστος. Ως εκ τούτου, οι όγκοι νέων εκδόσεων από το Δημόσιο αναμένονται μεγάλοι τα επόμενα χρόνια» υπογραμμίζει ο κ. Ιωαννίδης.

Σε σχέση με τους εκδότες του ιδιωτικού τομέα, ο γενικός διευθυντής της Eurobank υποστηρίζει πως «πλέον, σε αντίθεση με τη δεκαετία της οικονομικής κρίσης, οι υγιείς εταιρείες μπορούν να δανείζονται με ανταγωνιστικούς όρους, στηρίζοντας με τον τρόπο αυτό τις επενδυτικές τους στρατηγικές».

Αναφορικά με τη δυνατότητα των τραπεζών να βγουν στις αγορές, τονίζει ότι η απόδοση που απαιτούν οι επενδυτές, επί του παρόντος, έστω και αν εξακολουθεί να είναι ικανοποιητική για τους εκδότες, είναι υψηλότερη.

Ωστόσο, εκτιμά ότι θα καταγραφεί περαιτέρω αποκλιμάκωση, καθώς η αγορά θα εξοικειώνεται όλο και περισσότερο με τους εκδότες.

Επιπλέον, σημειώνει, «καθώς η μακροοικονομική εικόνα της Ελλάδας βελτιώνεται και το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων αντιμετωπίζεται αποτελεσματικά, θα πρέπει να αναμένει κανείς ότι οι συνθήκες χρηματοδότησης για τον τραπεζικό τομέα θα συνεχίσουν να βελτιώνονται τα επόμενα χρόνια».

Με τον τρόπο αυτό θα διευκολυνθεί μεταξύ άλλων και το πρόγραμμα εκδόσεων των τραπεζών, στο πλαίσιο των νέων κανονιστικών απαιτήσεων (MREL). Κατά τον κ. Ιωαννίδη, για την ικανοποίηση των σχετικών κριτηρίων, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες θα πρέπει να εκδίδουν νέους τίτλους τουλάχιστον δύο φορές ετησίως από εδώ και στο εξής. Ως εκ τούτου η περαιτέρω βελτίωση των συνθηκών είναι πολύ σημαντική για τον κλάδο.

Ενδεικτική των τάσεων αυτών, είναι και η πολύ πρόσφατη επιτυχής έκδοση της Eurobank -πρώτη από μια σειρά εκδόσεων που προγραμματίζει- μέσω της οποίας άντλησε 500 εκ. ευρώ και με ανταγωνιστικό κουπόνι 2%.

Ξανά επενδυτική επιλογή!

Σε κάθε περίπτωση αναφέρει ο γενικός διευθυντής της Eurobank, είναι κρίσιμο για την επιτυχία όλων των νέων εκδόσεων, το γεγονός ότι «από μια περίοδο επιφυλάξεων των επενδυτών η χώρα έχει μετατραπεί σε σημαντική επενδυτική επιλογή».

Όπως τονίζει σχετικά, του λόγου το αληθές επιβεβαιώνει η πρόσφατη αναβάθμιση από τον οίκο Standard & Poor’s σε «BB», που πιστοποιεί τη θετική τροχιά της ελληνικής οικονομίας.

«Ήδη διαπιστώνουμε αυτή τη μεταστροφή των επενδυτών και από την επιτυχία των εταιρικών ομολογιακών εκδόσεων. Θυμίζω πως μόνο τον τελευταίο χρόνο, 9 μεγάλες ελληνικές επιχειρήσεις κατάφεραν να αντλήσουν πάνω από 3 δισ. ευρώ από τις εγχώριες και διεθνείς αγορές» συμπληρώνει ο κ. Ιωαννίδης.

Εκτιμά δε ότι η θετική τάση αναμένεται να συνεχιστεί με απώτερο στόχο την αναβάθμιση της χώρας σε επενδυτική βαθμίδα κάποια στιγμή στην επόμενη διετία. Αυτό θα ενισχύσει σημαντικά την ικανότητα του κράτους να δανείζεται από τις αγορές σε όλο και μεγαλύτερα ποσά και χαμηλότερα επιτόκια.

Εξάλλου, χαρακτηρίζει πολύ σημαντικό το γεγονός πως αυτή τη στιγμή η ευρωπαϊκή νομισματική αρχή έχει περιθώριο αγοράς ελληνικών τίτλων της τάξης των 12 δισ. ευρώ, στο πλαίσιο του εν εξελίξει σχετικού προγράμματος. «Όσο δηλαδή ο ετήσιος δανεισμός της χώρας» σχολιάζει ο κ. Ιωαννίδης.

Αρνητικά επιτόκια ως το 2025

Εξαιρετικά σημαντικό κατά τον ίδιο, είναι και το γεγονός ότι το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων θα διατηρηθεί, όπως όλα δείχνουν, για αρκετό διάστημα ακόμη. «Η ΕΚΤ δεν έχει καταφέρει να επαναφέρει τον πληθωρισμό της στα επίπεδα του 2% για περισσότερο από μια δεκαετία, παρά το γεγονός ότι το παρεμβατικό της επιτόκιο βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλά», αναφέρει σχετικά.

Στο πλαίσιο αυτό, εκτιμά ότι τα επιτόκια στην Ευρώπη θα παραμείνουν σε αρνητικά επίπεδα έως το 2025 και στη συνέχεια θα αυξηθούν σταδιακά και με πολύ χαμηλούς ρυθμούς.

Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rates swaps) σήμερα προεξοφλούν ότι οι διατραπεζικοί δείκτες euribor θα επιστρέψουν στο 0% το 2025 και στο 0,4% αρχές του 2027.

Οι επενδυτικές επιλογές

Σε αυτό το περιβάλλον, η ζήτηση για ομόλογα αναμένεται ισχυρή τα επόμενα χρόνια από επενδυτές που αναζητούν τοποθετήσεις εναλλακτικές των καταθέσεων, τα επιτόκια των οποίων κινούνται στο 0%.

«Οι καταθέσεις έχουν σταματήσει να είναι επενδυτικά προϊόντα και αντ’ αυτού έχουν γίνει προσωρινές αποθήκες ασφαλείας άνευ απόδοσης» εξηγεί ο κ. Ιωαννίδης.

Έτσι, προσθέτει, οποιεσδήποτε ανάγκες σε κεφαλαιακές αποδόσεις αναγκαστικά θα πρέπει να επιτευχθούν με άλλα μέσα, συμπεριλαμβανομένων μεταξύ άλλων των εξής:

· Ομόλογα, κρατικά, τραπεζικά ή εταιρικά.

· Αμοιβαία κεφάλαια με πλεονέκτημα την τεχνογνωσία επαγγελματιών διαχειριστών.

· Καταθέσεις όπου υπό συνθήκες ο πελάτης μπορεί να λάβει κάποια υψηλότερη απόδοση παίρνοντας ή όχι ρίσκο στο αρχικό του κεφάλαιο.

· Μετοχές ή άλλες εναλλακτικές επενδύσεις.

Πηγή: Οικονομικός Ταχυδρόμος

18/05/21

Σχόλια για σημερινή συνεδρίαση, ΕΤΕ, ΔΕΗ, Γεκτερνα, Τιτάνας, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ

Σε μια πολύ ρηχή συνεδρίαση και πάντα μέχρι στιγμής, σε μια βαρετή συνεδρίαση (με χαμηλό τζίρο 17εκ ευρώ στις 12:58) εξελίσσεται η σημερινή, με τα βλέμματα στραμμένα στις ισχυρές αντιστάσεις στις 910 μονάδες (904,31 μονάδες, +0,09% στις 12:59), με την αγορά να βρίσκεται κολλημένη στη ζώνη τα επίπεδα των 900 – 910 μονάδων εδώ και πάρα πολύ καιρό.

Στις επιμέρους μετοχές τώρα:

Με άνοδο 1,46% πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 είναι μέχρι στιγμής (12:59) η μετοχή της ΕΤΕ, στα 2,506 ευρώ. Θυμίζουμε πως η μετοχή χθες βρέθηκε (έστω σε ένα βαθμό) στις στηρίξεις στα 2,46 – 247 ευρώ, με τις στηρίξεις χαμηλότερα στα 2,44 ευρώ. Ζεύγη στηρίξεων που δεν πρέπει να χαθούνε. Και όλα εν μέσω διαψεύσεων από τους κύκλους της τράπεζας για ΑΜΚ.

Με άνοδο 1,40% ο Τιτάνας, στα 17,38 ευρώ, με την τάση της μετοχής να είναι πάντα θετική, έχοντας από τις αρχές του 2021, άνοδο 29,56%. Κέρδη 66% σε επίπεδο 52 εβδομάδων.

Στα 5,62 ευρώ η ΑΡΑΙΓ, με άνοδο 1,26%, στο δρόμο προς την ΑΜΚ ….

Από την άλλη πλευρά και πάντα μέχρι στιγμής, πρώτη σε πτώση από τον FTSE 25, η μετοχή της ΔΕΗ, στα 9,09 ευρώ, αν και φυσικά με τα κέρδη που έχει η μετοχή της ΔΕΗ τους τελευταίους μήνες. Όποια συμπεριφορά και αν έχει βραχυπρόθεσμα δικαιολογείται.

Με πτώση 1,19% η Γεκτερνα στα 9,94 ευρώ, με πρώτο στόχο να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 9,70 – 9,80 ευρώ.

Με πτώση 0,58% και η Eurobank, στα 0,7898 ευρώ, με ανάγκη επιστροφής της μετοχής υψηλότερα των 0,80 – 0,81 ευρώ. Φυσικά ο λόγος για το πρόσφατο γύρισμα της μετοχής, παρά την είσοδο στο μεγάλο δείκτη MSCI, είναι οι πωλήσεις από ξένο fund, οι οποίες συνεχίζονται.

Το σχόλιο χρηματιστή

Τώρα όσον αφορά το σχόλιο χρηματιστή για τη σημερινή συνεδρίαση, αυτό τα λέει όλα: «Με την εικόνα που έχει η αγορά μέχρι στιγμής. Και με ανοιχτή την εστίαση. Άνετα κάποιος θα μπορούσε να πεταχτεί για έναν καφέ και να επιστρέψει στις 16:10 περίπου. Και αυτό γιατί όπως όλα δείχνουνε, ότι γίνει θα γίνει περίπου την τελευταία ώρα. Σε συνεδριάσεις με τόσο χαμηλό τζίρο, το Χ.Α. είναι επιρρεπή να παίρνει τάση τα τελευταία λεπτά, με καθοριστικές τις δημοπρασίες κλεισίματος».

Αντιπαράθεση Χρ. Σταϊκούρα, Κ. Σκρέκα με Π. Σκουρλέτη και Σ. Φάμελλο για ΕΛΠΕ Α.Ε.

Ο μετασχηματισμός του Ομίλου Εταιρειών ΕΛΠΕ Α.Ε, βρέθηκε στο επίκεντρο έντονης αντιπαράθεσης μεταξύ κυβέρνησης και ΣΥΡΙΖΑ, με τους υπουργούς Οικονομικών, Χρήστο Σταϊκούρα και Περιβάλλοντος Κώστα Σκρέκα, να διαβεβαιώνουν ότι εξασφαλίζονται, τόσο τα συμφέροντα του ελληνικού Δημοσίου, όσο και η ανάπτυξη της εταιρίας, και τους βουλευτές του ΣΥΡΙΖΑ, Πάνο Σκουρλέτη και Σωκράτη Φάμελο, να κατηγορούν την κυβέρνηση ότι απεμπολεί δικαιώματα του Δημοσίου προς όφελος του Ομίλου. 

Απαντώντας ο κ. Σταϊκούρας στον κ. Σκουρλέτη, απέρριψε τις αιτιάσεις του ότι η κυβέρνηση ανατρέπει μια συμφωνία που ίσχυε εδώ και χρόνια, μειώνοντας τους εκπροσώπους του Δημοσίου στο Δ.Σ των ΕΛΠΕ ΑΕ και χαρίζοντας κατοχυρωμένα δικαιώματά του, αντιτείνοντας ότι, βάσει του νόμου ΣΥΡΙΖΑ προχωρά η εκπροσώπηση των μελών του διοικητικού συμβουλίου της εταιρίας. «Από τον νόμο του 2018 ξεκινάνε όλα. Το ΔΣ των ΕΛΠΕ αποφάσισε την τροποποίηση του καταστατικού της εταιρίας για την εκλογή των μελών για λόγους συμμόρφωσης με το εταιρικό σχέδιο για την ανεξαρτησία του ΔΣ και την θέση της εταιρίας στην κεφαλαιακή αγορά. Το καταστατικό των ΕΛΠΕ χρήζει αλλαγών και τροποποιήσεων. Το Δ.Σ. των ΕΛΠΕ, με γνώμονα την πιστή τήρηση των προβλέψεων του νόμου 2018 που ψηφίστηκε επί ΣΥΡΙΖΑ, επέλεξε να θέσει προς έγκριση στους μετόχους του το σύνολο των μελών του ΔΣ, αίροντας τις ασυμβατότητες του καταστατικού που λειτουργεί αποτρεπτικά για επενδύσεις», τόνισε χαρακτηριστικά ο υπουργός Οικονομικών.

«Είναι επικίνδυνο το σχέδιο σας. Εκχωρείτε το μάνατζμεντ σε ιδιώτες, θα έχετε μεγάλες απώλειες από την αξία των μετοχών που αντιστοιχεί στο ελληνικό Δημόσιο. Αυτό είναι θέμα απιστίας σε βάρος του Δημοσίου για εξυπηρέτηση συγκεκριμένου ιδιώτη που κατέχει περίπου το 45%. Σε καμιά περίπτωση όμως η νομικίστικη αυτή αλχημεία δεν δικαιολογεί αυτό που κάνετε. Είναι κατάφωρα σε βάρος του δημοσίου συμφέροντος και πρέπει να σταματήσει αυτή η διαδικασία», υποστήριξε από την πλευρά του ο κ. Σκουρλέτης, επιμένοντας ότι «η κυβέρνηση απεμπώλησε τα δικαιώματα του ελληνικού Δημοσίου και των εργαζομένων στη διοίκηση προς όφελος του Ομίλου. 

«Οι προτεινόμενες από την εταιρία τροποποιήσεις συνιστούν εναρμόνιση με το νόμο του 2018, που η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ ψήφισε περί Ανωνύμων Εταιριών για την ανάδειξη των μελών του ΔΣ των ΕΛΠΕ», ανταπάντησε ο κ. Σταϊκούρας. 

Παράλληλα υπογράμμισε ότι «δεν υπάρχει διάταξη νόμου που να ορίζει συμμετοχή εργαζομένων στο Δ.Σ των ΕΛΠΕ». 

«Ούτε εσείς το προβλέψατε στον νόμο του 2018, παρά ταύτα η διοίκηση της εταιρίας καλείται να εξετάσει τον ενεργό ρόλο των εργαζομένων», συμπλήρωσε ο κ. Σταϊκούρας. 

Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας Κωνσταντίνος Σκρέκας, απαντώντας σε άλλη ερώτηση, του βουλευτή του ΣΥΡΙΖΑ Σωκράτη Φάμελλου, με θέμα «Άμεσα αναγκαία η προάσπιση των συμφερόντων του Δημοσίου στα Ελληνικά Πετρέλαια (ΕΛΠΕ)». 

Ο κ. Φάμελος, υποστήριξε ότι «η αποχώρηση του Δημοσίου από το διοικητικό συμβούλιο των ΕΛΠΕ είναι πολιτικά και νομικά απαράδεκτη: «Υπάρχει ζήτημα απιστίας σε βάρος των συμφερόντων του Δημοσίου και πολιτική ευθύνη της κυβέρνησης γιατί αποδέχεται να αφαιρεθούν τα δικαιώματα του Δημοσίου και να μην έχει την πλειοψηφία στο Δ.Σ της εταιρίας», ανέφερε ο κ. Φάμελος. «Θα κάνουμε αυτό που πρέπει για να διασφαλιστούν και τα συμφέροντα του ελληνικού Δημοσίου αλλά και τα ΕΛΠΕ, που είναι βασικός πυλώνας, να συμβάλουν στην περαιτέρω ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας», απάντησε ο κ. Σκρέκας.

Τόνισε ακόμα ότι «αμέσως μετά τις ανακοινώσεις που έκανε το Δ.Σ των ΕΛΠΕ για τον εταιρικό μετασχηματισμό, αυξήθηκε σημαντικά η μετοχή τους στο χρηματιστήριο. «Μετά τις τελευταίες εξελίξεις στα ΕΛΠΕ, στην χρηματιστηριακή αγορά υπήρξε μια πολύ σημαντική αύξηση κατά 40% με 50% της αξίας των μετοχών και αυτό είναι ένα παράδειγμα για το πώς και πόσο οι αγορές τις αντιλαμβάνονται», τόνισε ο κ. Σκρέκας, ενώ επιτέθηκε στο ΣΥΡΙΖΑ λέγοντας: «Όταν ψηφίζατε το άρθρο 78 του νόμου 4545/ 2018 για την εκλογή των μελών του ΔΣ, δεν γνωρίζατε ότι ήταν εισηγμένη στο χρηματιστήριο για να προβάλετε αντίσταση; Και έρχεστε και καταθέτετε δυο επίκαιρες ερωτήσεις για αυτά που ψηφίσατε πριν δύο χρόνια και υποχρεώνεται η εταιρία να εφαρμόσει;». 

Φάμελος: «Τα ΕΛΠΕ, την περίοδο 2015-2019 είχαν αύξηση των επενδύσεων και της απασχόλησης, με αποτύπωμα ΣΥΡΙΖΑ, ενώ την τελευταία διετία κατέγραψαν ζημιές. Το Δημόσιο πρέπει να έχει την πλειοψηφία στον Όμιλο. Ο ΣΥΡΙΖΑ θα καταθέσει τροπολογία ώστε να καλύψουμε νομικά την πλειοψηφία του Δημοσίου στον Όμιλο. Δεν μπορεί να κρύβεστε σε παλαιότερους νόμους. Είναι πρωτάκουστο να εισηγείστε να χάσει το Δημόσιο την ενεργειακή ασφάλεια της χώρας», αντέτεινε ο κ. Φάμελος. 

«Έχουμε διαφορετική αντίληψη για το πώς θα έρθει η ανάπτυξη στη χώρα και οι νέες επενδύσεις από εγχώριους και ξένους επενδυτές», ανταπάντησε ο κ. Σκρέκας και καταλόγισε στο ΣΥΡΙΖΑ στείρα αντιπολιτευτική κριτική.

«Εσείς στο ΣΥΡΙΖΑ δεν θέλετε τον μετασχηματισμό των ΕΛΠΕ, δεν βλέπετε τι γίνεται στον κόσμο για την μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, ούτε ενδιαφέρεστε τι θα γίνουν τα Ελληνικά Πετρέλαια σε 10 χρόνια, αν δεν γίνει κάτι τώρα. Εσείς μένετε σε μια στείρα αντιπολιτευτική κριτική. Τα ΕΛΠΕ έχουν προκλήσεις να αντιμετωπίσουν τα επόμενα χρόνια και η επιχειρηματική τους στρατηγική εστιάζεται στο περιβαλλοντικό αποτύπωμα. Είμαστε υποχρεωμένοι να μειώσουμε μέχρι το 2030 πάνω από 55% τις εκπομπές διοξειδίου. Πώς θα το πετύχουμε; Πρέπει να αλλάξουν το ενεργειακό τους μείγμα, για αυτό τα Ελληνικά Πετρέλαια προσαρμόζονται στις νέες ενεργειακές προκλήσεις επενδύοντας πάνω από 3,5 δισ. ευρώ και σχεδιάζοντας μείωση των ρύπων και περιβαλλοντικό αποτύπωμα», υπογράμμισε ο κ. Σκρέκας. 

17/05/21

Top 3 – Bottom 3 (σχόλια για ΛΑΜΔΑ, ΑΛΦΑ, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ)

Όπως ήτανε το πιθανότερο σενάριο και πάντα μέχρι στιγμής, σταθεροποιητική είναι η σημερινή συνεδρίαση, με το ΓΔ να βρίσκεται το πρωί μέχρι και +0,70%, κέρδη τα οποία έχουνε περιοριστεί, στ0 +0,25% στις 12:54, σε μια συνεδρίαση με χαμηλό τζίρο.

Με άνοδο 1,60% πρώτη σε άνοδο από τον FTSE 25 είναι μέχρι στιγμής (12:55) η μετοχή της ΛΑΜΔΑ, στα 7,62 ευρώ. Και ένα και ξεκάθαρο είναι το μεγάλο ζητούμενο από εδώ και πέρα. Σε σχέση με αυτά που συνεχώς γράφουμε στο GFF, να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 7,45 – 7,55 ευρώ, κάτι το οποίο θα έβαζε τη μετοχή σε ένα νέο ανοδικό trend.

Με κέρδη 1,41% στη δεύτερη θέση η μετοχή της ΔΕΗ, στα 9,36 ευρώ. Στο +25,71% η μετοχή ytd …. Στο 284% σε επίπεδο 52 εβδομάδων!!

Άνοδος 1,40% για την ΑΛΦΑ, στα 1,30 ευρώ. Και όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στη μάχη της μετοχής με τις πολύ ισχυρές αντιστάσεις στα 1,29 – 1,31 ευρώ. Αντιστάσεις από τη διάσπαση των οποίων περιμένουμε η μετοχή να πάρει μια νέα τάση.

Από την άλλη πλευρά τώρα, με απώλειες 1,39% η μετοχή της Jumbo είναι μέχρι στιγμής η πρώτη σε πτώση μετοχή από τον FTSE 25, στα 16,33 ευρώ. Πάντως όσο η μετοχή μένει υψηλότερα των 15,70 – 15,90 ευρώ, η τάση παραμένει πλήρως θετική.

Στα 2,498 ευρώ είναι η μετοχή της ΕΤΕ, -1,11%, χωρίς να μπορεί να αποκλειστεί βραχυπρόθεσμα περαιτέρω διόρθωση μέχρι τις ισχυρές στηρίξεις στα 2,44 – 2,46 ευρώ.

Οριακές απώλειες για τα ΕΛΠΕ, στα 6,36 ευρώ, -0,93%. Διαγραμματικά πάντως η τάση παραμένει θετική, με τη μετοχή τελευταία να έχει ξυπνήσει, με στόχο τις αντιστάσεις στα τρέχοντα επίπεδα των 6,35 – 6,45 ευρώ.

Το σχόλιο χρηματιστή

Σχολιάζοντας τη σημερινή συνεδρίαση και πάντα μέχρι στιγμής. Χρηματιστής έκανε το ακόλουθο σχόλιο: "Υπάρχουνε μεγάλες πιθανότητες η αγορά να έχει εικόνα ηρεμίας μέχρι τέλους. Και ότι γίνει θα γίνει στα τελευταία λεπτά και τις δημοπρασίες κλεισίματος, όπως συνηθίζεται σε αντίστοιχες συνεδριάσεις του Χ.Α.."

Α - Quant: Τι προμηνύει ο υψηλός πληθωρισμός στις ΗΠΑ;

Άλλη μια ενδιαφέρουσα εβδομάδα πέρασε για τις αγορές μιας και ο πληθωρισμός που ανακοινώθηκε στις ΗΠΑ (4.2% τον Απρίλιο, σε ετήσιο επίπεδο) αποτελεί τιμή που είχαμε να δούμε από την κρίση του 2008. Τα αρνητικά αποτελέσματα από την αγορά εργασίας είχαν δημιουργήσει προσδοκίες πως η FED θα συνέχιζε να τυπώνει τα 120 δισ. δολάρια το μήνα, όπως κάνει μέχρι σήμερα. Ο υψηλός πληθωρισμός όμως ανατρέπει τα δεδομένα και πλέον η FED είναι σε δίλημμα για το αν θα πρέπει να "σφίξει" τη νομισματική της πολιτική ή όχι. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά και επί του παρόντος το δεκαετές των ΗΠΑ βρίσκεται κοντά στο 1.63%.

Στην Ευρώπη, οι οικονομικές ανακοινώσεις είχαν θετικό αντίκτυπο και σε αυτό πρέπει να προστεθεί το γεγονός πως ο ρυθμός των εμβολιασμών έχει αυξηθεί και αυτό ήδη αποτυπώνεται σε αριθμό κρουσμάτων και θανάτων.

Οι αγορές μετοχών, μετά το σοκ του πληθωρισμού την Τετάρτη, έδειξαν να ανακάμπτουν ενώ το δολάριο που παροδικά ενισχύθηκε, συνέχισε την πτωτική του πορεία. Ο χρυσός συνέχισε ανοδικά, το πετρέλαιο είχε σταθεροποιητικές τάσεις ενώ μεγάλη ήταν η πτώση του Bitcoin.

Αυτήν την εβδομάδα, η Ευρώπη παίρνει τη σκυτάλη ανακοινώνοντας τον πληθωρισμό ενώ κομβικής σημασίας είναι η ανακοίνωση των πρακτικών της FED την Τετάρτη για τη νομισματική και οικονομική πολιτική των ΗΠΑ (Federal Open Market Committee - FOMC) που αποκτά ιδιαίτερο ενδιαφέρον μετά τις τελευταίες εξελίξεις. Οι υπόλοιπες αξιοσημείωτες ανακοινώσεις της εβδομάδας, είναι το ΑΕΠ της Ευρωζώνης, η ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα επιτόκια στην Κίνα, οι λιανικές πωλήσεις και η ανεργία στην Αυστραλία και οι δείκτες ΡΜΙ στις σημαντικότερες οικονομίες.

SP500

Πτωτικά έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ο αμερικανικός δείκτης SP500, κλείνοντας στις 4,172 μονάδες και απώλειες 1.30% περίπου. Κομβικής σημασίας για το δείκτη ήταν η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ την Τετάρτη που συνέτεινε στην πτώση που ήδη είχε ξεκινήσει από τις αρχές της εβδομάδας ενώ οι άνοδοι της Πέμπτης και της Παρασκευής συνέτειναν στον περιορισμό της ζημιάς χωρίς ωστόσο να καταφέρουν να αναστρέψουν πλήρως την εικόνα. Μια κάποια αναταραχή έχει προκληθεί και από την ένταση μεταξύ Ισραήλ – Παλαιστίνης ενώ νωρίς την τρέχουσα εβδομάδα, τα futures του δείκτη άνοιξαν στο κόκκινο κυρίως λόγω των απογοητευτικών αποτελεσμάτων στις λιανικές πωλήσεις στην Κίνα. Ο SP500 παραμένει κοντά στα υψηλά όλων των εποχών και μολονότι οι τριγμοί είναι έντονοι, η ανοδική του τάση δε φαίνεται να έχει μεταβληθεί ακόμη. Σημαντική είναι η ανακοίνωση των πρακτικών της FED την προσεχή Τετάρτη.

DAX30

Ελαφρώς ανοδικά έκλεισε ο γερμανικός δείκτης DAX30 την προηγούμενη εβδομάδα, στις 15,451 μονάδες, σημειώνοντας κέρδη 0.30% περίπου, έστω κι αν η μεταβλητότητα ήταν αυξημένη με χαμηλά εβδομάδας στις 14,800 μονάδες. Η Ευρώπη είχε θετικές οικονομικές ανακοινώσεις που συνέτειναν σε ένα θετικό κλίμα το οποίο ενισχύεται λόγω και της επιτάχυνσης των εμβολιασμών που δίνουν ελπίδες για το τέλος της πανδημίας και ταχύτερη οικονομική ανάκαμψη. Ο δείκτης είναι πολύ κοντά στα υψηλά του και οι αγοραστές προσδοκούν πως σύντομα μπορεί να τα σπάσει.

FTSE100

Διορθωτική η περασμένη εβδομάδα για τον βρετανικό δείκτη FTSE100 που έκλεισε στις 7,048 μονάδες και απώλειες της τάξης του 0.85%. Η μεταβλητότητα ήταν υψηλή, φέρνοντας τον δείκτη μεσοβδόμαδα ακόμη και κάτω από τις 6,800 μονάδες αλλά στα θετικά συγκαταλέγεται ότι ανέκτησε τις 7,000 μονάδες, παραμένοντας στην ανοδική του τάση που έχει ξεκινήσει εδώ και αρκετούς μήνες. Το στοίχημα για μεγαλύτερη άνοδο είναι πάνω από τις 7,145 μονάδες ενώ τυχόν επαναφορά κάτω από τις 7,000 μονάδες θα δώσει περαιτέρω πιθανότητες προς τα κάτω.

Χρυσός

Συνέχισε ανοδικά ο χρυσός για άλλη μία εβδομάδα, κλείνοντας στα $1,844 και κέρδη 0.70% περίπου. Είναι γεγονός πως ο υψηλός πληθωρισμός που ανακοινώθηκε στις ΗΠΑ, ευνοεί τον χρυσό που έχει καταφέρει από τις αρχές Μαρτίου να σημειώσει αξιοσημείωτη άνοδο που βοηθιέται κι από την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων. Ο χρυσός στο κοντινό μέλλον θα εξαρτηθεί από τη νομισματική πολιτική που θα ακολουθηθεί κυρίως στις ΗΠΑ, από τις αποδόσεις των ομολόγων και από την πορεία της πανδημίας. Πάνω από τα $1,875 οι πιθανότητες για περαιτέρω άνοδο είναι αυξημένες ενώ κάτω από τα $1,808 (χαμηλά προηγούμενης εβδομάδας) στοιχειοθετούνται συνθήκες πιθανής αναστροφής τάσης. 

Πετρέλαιο

Άλλη μια ανοδική εβδομάδα είδαμε για το πετρέλαιο, με τα futures του επομένου μήνα να κλείνουν στα $65.52, έχοντας κέρδη λίγο πάνω από 1%. Ο υψηλός πληθωρισμός, η επανάκαμψη της αγοράς μετοχών προς το τέλος της εβδομάδας και η επαναλειτουργία του Colonial Pipeline επηρέασαν το πετρέλαιο αυτήν την εβδομάδα καθώς και η πανδημία που πλήττει χώρες – καταναλωτές του πετρελαίου όπως η Ινδία και η Βραζιλία. Οι προβλέψεις του ΟΠΕΚ για τη ζήτηση παραμένουν αισιόδοξες και πολλοί αγοραστές στοχεύουν σε πρώτη φάση στα υψηλά έτους κοντά στα $68 και γιατί όχι και στα $70. Χρειάζεται πτώση κάτω από τα $63 για να αναθαρρήσουν οι πωλητές.

EURUSD (Ευρώ – Δολάριο ΗΠΑ)

Ελαφρώς πτωτική ήταν η προηγούμενη εβδομάδα για το EURUSD που άνοιξε στο 1.2161 και έκλεισε στο 1.2145. Ο υψηλός πληθωρισμός στις ΗΠΑ που ανακοινώθηκε την Τετάρτη, έφερε την ισοτιμία κοντά στο 1.2050 αλλά την Πέμπτη και την Παρασκευή ενισχύθηκε και περιόρισε τις απώλειες. Τα νέα από την Ευρώπη ήταν πιο θετικά κυρίως στο οικονομικό κλίμα σε Ευρωζώνη και Γερμανία αλλά αυτό αντισταθμίστηκε από τον υψηλό πληθωρισμό που ανακοίνωσε η Γερμανία, στο 2%. Σημαντική είναι η ανακοίνωση των πρακτικών της FED την Τετάρτη όπου αναμένεται η αντίδρασή της, μετά τα πρόσφατα αποτελέσματα σε ανεργία και πληθωρισμό. Η ανοδική τάση ευνοείται πάνω από το 1.2180 και προς τα κάτω, η πρώτη σημαντική στήριξη βρίσκεται κοντά στο 1.2050.

GBPUSD (Βρετανική Στερλίνα – Δολάριο ΗΠΑ)

Δεύτερη κατά σειρά έντονα ανοδική εβδομάδα είδαμε για το GBPUSD, με άνοιγμα στο 1.4004 και κλείσιμο στο 1.4094. Η αδυναμία του δολαρίου σε συνδυασμό με τη δυνατή στερλίνα που ενισχύθηκε λόγω των βελτιωμένων αποτελεσμάτων της οικονομίας στο Ηνωμένο Βασίλειο, στο ΑΕΠ, στο εμπορικό ισοζύγιο, στη βιομηχανική παραγωγή και στη μεταποίηση, ώθησαν την ισοτιμία σταθερά πάνω από το 1.40. Ο προφανής επόμενος στόχος των αγοραστών είναι τα υψηλά έτους στο 1.4240 αλλά αυτή εβδομάδα λόγω της ανακοίνωσης των πρακτικών της FED, η ισοτιμία ενδέχεται να έχει υψηλή μεταβλητότητα.

USDJPY (Δολάριο ΗΠΑ – Ιαπωνικό Γιεν)

Καθαρά ανοδική η περασμένη εβδομάδα για το USDJPY, το οποίο άνοιξε στο 108.56 και έκλεισε στο 109.34. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά και το USDJPY που επηρεάζεται πολύ από αυτές, αρχίζει να πλησιάζει την τιμή ορόσημο του 110 και πάλι. Επίσης το γιεν εμφανίστηκε αδύναμο, κυρίως λόγω του Πρωθυπουργού της Ιαπωνίας Haruhiko Kuroda περί αδύναμης ανάπτυξης στη χώρα. Η εβδομάδα ίσως έχει υψηλή μεταβλητότητα, κυρίως προς το μέσον της αλλά μια συνεχιζόμενη ανοδική πορεία των αποδόσεων των ομολόγων μπορεί να φέρει την ισοτιμία πάνω από το 110. 

EURJPY (Ευρώ – Ιαπωνικό Γιεν)

Το EURJPY συνεχίζει την εντυπωσιακή ανοδική του πορεία αφού την προηγούμενη εβδομάδα άνοιξε στο 132.02 και έκλεισε στο 132.80. Το ευρώ ήταν ουδέτερο προς θετικό αλλά το αδύναμο γιεν, έδωσε περιθώρια ανόδου στην ισοτιμία. Με τέτοια ισχυρή ανοδική τάση, πολλοί αγοραστές ονειρεύονται τιμές κοντά στο 137.50 που αποτελεί υψηλό από τις αρχές του 2018 αλλά υπάρχει πιθανότητα να εμφανιστούν και πωλητές που θα θελήσουν να κατοχυρώσουν κέρδη.

EURGBP (Ευρώ – Βρετανική Στερλίνα)

Πτωτικά κινήθηκε το EURGBP την περασμένη εβδομάδα, ανοίγοντας στο 0.8682 και κλείνοντας στο 0.8615. Η στερλίνα εμφανίστηκε πιο ενισχυμένη σε σχέση με το ευρώ αφού τα οικονομικά αποτελέσματα στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν ενθαρρυντικά, σε σχέση με αυτά της Ευρώπης που ήταν ανάμεικτα. Η ισοτιμία δεν αποκλείεται να συνεχίσει πτωτικά, αν οι συνθήκες παραμείνουν ίδιες, προσεγγίζοντας την περιοχή του 0.85. 

USDCAD (Δολάρια ΗΠΑ – Δολάριο Καναδά)

Ακόμη μια πτωτική εβδομάδα είδαμε για το USDCAD, την έκτη κατά σειρά, με άνοιγμα στο 1.2121 και κλείσιμο στο 1.2099. Η οικονομία του Καναδά δείχνει να πηγαίνει καλά στους τομείς της μεταποίησης και της χονδρικής αλλά κυρίως μέσω της ανοδικής τιμής του πετρελαίου που αποτελεί και το κύριο εξαγωγικό αγαθό της χώρας. Από την άλλη πλευρά, το νόμισμα των ΗΠΑ βρίσκεται σε πτώση από τα τέλη Μαρτίου και έτσι δεν αποκλείεται να δούμε για πρώτη φορά από το 2015, την ισοτιμία να οδηγείται κάτω από το 1.20.

USDCHF (Δολάριο ΗΠΑ – Ελβετικό Φράγκο)

Πρακτικά ουδέτερη ήταν η περασμένη εβδομάδα για το USDCHF, που άνοιξε και έκλεισε στην περιοχή τιμών του 0.9005 – 0.9010. Η μεταβλητότητα δεν ήταν μειωμένη και η ισοτιμία επηρεάστηκε κυρίως από τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ και τις αναταράξεις που προκάλεσε στο δολάριο. Φαίνεται πως το 0.90 αποτελεί πολύ ισχυρή στήριξη για το USDCHF και πολλοί αγοραστές εμφανίζονται σε αυτά τα επίπεδα τιμών, που θα μπορούσαν να ωθήσουν την ισοτιμία σε υψηλότερα επίπεδα.

AUDUSD (Δολάριο Αυστραλίας – Δολάριο ΗΠΑ)

Πτωτική η περασμένη εβδομάδα για το AUDUSD, που άνοιξε στο 0.7858 και έκλεισε στο 0.7781. Τα αποτελέσματα της Αυστραλίας δεν ήταν αρνητικά, το δολάριο ΗΠΑ συνέχισε να πιέζεται αλλά ωστόσο η ισοτιμία κινήθηκε προς τα κάτω. Οι λιανικές πωλήσεις της Κίνας όπως ανακοινώθηκαν λίγο νωρίτερα ήταν κατώτερες του αναμενομένου και έτσι το AUDUSD συνεχίζει να πιέζεται προς τα κάτω αλλά σημαντική ήταν η δήλωση του Antony Blinken (Υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ) πως οι ΗΠΑ προτίθενται να στηρίξουν την Αυστραλία στη διαμάχη της με την Κίνα. Σημαντική στήριξη για την ισοτιμία το 0.7675 ενώ πάνω από το 0.7890, υπάρχουν ελπίδες για τιμές κοντά στο 0.80.

Bitcoin

Με ισχυρή διόρθωση πορεύτηκε το Bitcoin την προηγούμενη εβδομάδα, με κλείσιμο στα $46,445 και απώλειες που ξεπέρασαν το 20%. Το μεγάλο γεγονός που επηρέασε όλα τα κρυπτονομίσματα ήταν οι δηλώσεις του Elon Musk, ο οποίος ανέφερε πως η εταιρεία του σταματάει να δέχεται το Bitcoin λόγω μεγάλης κατανάλωσης ενέργειας που απαιτείται για την εξόρυξή του και τις συνέπειες που έχει αυτό στο περιβάλλον. Μετά από αυτή τη δήλωση, οι αγορές των κρυπτονομισμάτων (με εξαίρεση ίσως το Ethereum και το Cardano) είναι σε ισχυρή διορθωτική τάση, η οποία ενισχύεται και λόγω της ανακοίνωσης του Υπουργείου Δικαιοσύνης και της Υπηρεσίας Εσωτερικών Εσόδων των ΗΠΑ ότι η εταιρεία Binance που είναι ένα από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κόσμο, βρίσκεται υπό έρευνα. To Bitcoin υποχωρεί κι άλλο την τρέχουσα εβδομάδα, ήδη κινείται κάτω από τα $44,000 και είναι φυσικό να υπάρχει διάχυτη ανησυχία.

Πηγή: www.a-quant.com

15-16/05/21

Ψήφος εμπιστοσύνης στην προοπτική των τραπεζών από τους οίκους αξιολόγησης

Οι ελληνικές τράπεζες προσελκύουν και πάλι επενδυτές διαθέτοντας την δυνατότητα να αντλούν και πάλι κεφάλαια από τις διεθνείς αγορές, ενώ ανοίγει η πόρτα για την επόμενη μέρα στον κλάδο, τονίζουν χρηματιστηριακοί αναλυτές.

Την εκτίμηση ότι το εγχώριο τραπεζικό σύστημα έχει γυρίσει σελίδα και είναι σε θέση να κοιτάζει το μέλλον και να στρέφει τις προσπάθειές του στην ανάπτυξη και όχι πια στην επιβίωση, διατυπώνουν οι επικεφαλής των τεσσάρων συστημικών τραπεζών.

Οι τράπεζες επιταχύνουν τις δράσεις τους που αφορούν τις τιτλοποιήσεις με στόχο να επιτύχουν μονοψήφιο ποσοστό NPEs έως το τέλος του 2022, πιθανόν κάποιες και εντός του 2021.

Η διαχείριση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει υψίστη σημασία για την οικονομία.

Ο υπουργός Οικονομικών κ.Σταϊκούρας παρουσιάζοντας στοιχεία που δείχνουν ότι το ύψος των «κόκκινων» δάνειων από το ανώτατο υψηλό του Μαρτίου του 2016, όταν έφθασαν στα 107 δισ. ευρώ, συρρικνώθηκε στα 75 δισ. ευρώ τον Ιούνιο του 2019, αλλά ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων προς το σύνολο των δανείων βρισκόταν πάνω από το επίπεδο του τέλους του 2014. Από τον Ιούνιο του 2019, έχει επιτευχθεί σημαντική συρρίκνωση. Συγκεκριμένα, το σύνολο των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων διαμορφώνεται στα 47 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2020.

Δηλαδή, μειωμένα κατά 30% μέσα σε ένα έτος, γεγονός που πρόκειται για μεγάλη επιτυχία της ελληνικής οικονομίας, που αναγνωρίζεται διεθνώς.

Το σχέδιο "Ηρακλής"

Το σχέδιο "Ηρακλής" είναι η κορυφαία εμπροσθοβαρής μεταρρύθμιση της ελληνικής κυβέρνησης, με σκοπό τη ριζική μείωση των κόκκινων δανείων. Το σχέδιο αυτό υλοποιήθηκε σε χρόνους-ρεκόρ για τη χώρα μας σε σχέση με οποιαδήποτε άλλη μεταρρύθμιση, με τη μαζική συμμετοχή και των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών και επιτεύχθηκε μέσα στον πρώτο χρόνο της λειτουργίας του μείωση κατά 40% των κόκκινων δανείων των ελληνικών τραπεζών..

Με τον «Ηρακλή 2» που πολύ πρόσφατα δόθηκε η έγκριση από την Κομισιόν (και ενώ στον «Ηρακλή 1» μειώθηκαν κατά 32 δισ. ευρώ τα κόκκινα δάνεια), σχεδιάζεται μέσα στους επομένους 18 μήνες να μειωθούν ακόμα κατά 32 δισ. ευρώ τα εναπομείναντα δάνεια.

Τραπεζικοί παράγοντες εκτιμούν ότι ήδη από το 2021 και σίγουρα το 2022, οι περισσότερες ελληνικές τράπεζες θα έχουν κατεβάσει τα ποσοστά των κόκκινων δανείων σε μονοψήφιο επίπεδο και πολύ κοντά στον μέσο ευρωπαϊκό όρο.

Το σχέδιο «Ηρακλής», αποτελεί μία σημαντική συστημική λύση και η οποία έχει οδηγήσει σε θετικά αποτελέσματα. Έχουν ήδη ενταχθεί σε αυτή όλες οι συστημικές τράπεζες, προσελκύοντας διεθνείς επενδυτές, με συνολική ακαθάριστη αξία τιτλοποιήσεων που ανέρχεται στα 31,3 δισ. ευρώ.

Αναβαθμίσεις

Επιπλέον, και πολύ σημαντικό, ο «Ηρακλής» αποτέλεσε τον καταλύτη που οδήγησε στις απανωτές πρόσφατες αναβαθμίσεις από τους οίκους αξιολόγησης.

Μετά την αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών από τον οίκο S&P, και ο οίκος αξιολόγησης Fitch επιβεβαιώνει τις θετικές προοπτικές που έχουν.

Σε σημαντική αναθεώρηση των προβλέψεών της για την πορεία των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα προχωρά η Fitch.

Όπως αναφέρει οι πρόσθετες τιτλοποιήσεις δανείων στο πλαίσιο του «Ηρακλή 2» θα αποτελέσουν ένα σημαντικό βήμα για την εξυγίανση των χαρτοφυλακίων.

Έτσι, οι τιτλοποιήσεις αυτές, μαζί με άλλες πρωτοβουλίες, αναμένεται να μειώσουν τα κόκκινα δάνεια των τραπεζών κάτω από το 15% στους επόμενους 12 μήνες, από περίπου 35% που ήταν στα τέλη του 2020.

Με τις κινήσεις που ετοιμάζουν οι τράπεζες, είναι εφικτή η μείωση του δείκτη NPEs κάτω του 15% τους επόμενους δώδεκα μήνες έναντι 35% στα τέλη του 2020. Προηγουμένως ο οίκος περίμενε ότι ο δείκτης θα μειωθεί κάτω του 30% στα τέλη του 2021, υπολογίζοντας όμως μόνο τις τιτλοποιήσεις του Ηρακλή Ι.

Στους υπολογισμούς της η Fitch λαμβάνει υπόψη τη δημιουργία νέων κόκκινων δανείων από την πανδημία. Οι τέσσερις τράπεζες είχαν δάνεια σε moratoria, τα οποία έφταναν το 16% του χαρτοφυλακίου στα τέλη του 2020, αλλά για τα περισσότερα από αυτά η περίοδος αναστολής πληρωμών έληξε. Με αναδιαρθρώσεις και χρήση κρατικών σχημάτων στήριξης οι πιέσεις, που από αυτό το μέτωπο αμβλύνονται.

Η πορεία των τραπεζικών μετοχών

Ο τραπεζικός δείκτης, παρά την διορθωτική κίνηση των τελευταίων συνεδριάσεων, με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης, από τις αρχές του 2021 σημειώνει άνοδο 12,47%, ενώ σε επίπεδο ενός έτους καταγράφει υψηλά κέρδη 94,92%.

Με βάση το κλείσιμο της Πέμπτης, η μετοχή της Eurobank από τις αρχές του έτους σημειώνει κέρδη 37,40%, η Alpha Bank κερδίζει 34,14% , η Εθνική ενισχύεται κατά 11%, ενώ η Πειραιώς υποχωρεί σε ποσοστό 92,54%.

Σε επίπεδο ενός έτους η Eurobank καταγράφει υψηλά κέρδη 180,92%, η Εθνική ενισχύεται κατά 163,10%, η Alpha Bank σημειώνει άνοδο 146,15%, ενώ η Πειραιώς υποχωρεί κατά 90,80%.

Γεωργιάδης: Σε 4-5 εβδομάδες η μεταβίβαση στη Lamda Development για το Ελληνικό

«Η επένδυση προχωρά κανονικά και μέσα στις επόμενες 4-5 εβδομάδες θα γίνει η μεταβίβαση στην Lamda Development, ο Ελληνικός λαός θα απολαύσει σύντομα έναν από τους ομορφότερους προορισμούς στον κόσμο!»

Αυτό αναφέρει ο υπουργός Ανάπτυξης και Επενδύσεων ‘Αδωνις Γεωργιάδης σε ανάρτησή του στο twitter σχολιάζοντας δημοσίευμα της Καθημερινής που αναφέρει ότι η Ολομέλεια του Συμβουλίου της Επικρατείας, με αποφάσεις της, απέρριψε αιτήσεις κατοίκων της ευρύτερης περιοχής που ζητούσαν να κηρυχθεί δασική συγκεκριμένη έκταση, όπου θα γίνει η επένδυση.

ΑΡΑΙΓ: 26 νέες για κάθε 100 παλαιές στα 3,20 ευρώ

Όπως έγινε γνωστό χθες,  η ΑΜΚ της Aegean Airlines, θα πραγματοποιηθεί με τιμή διάθεσης των νέων μετοχών στα 3,20 ευρώ και με δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων με αναλογία περίπου 26 νέων μετοχών για κάθε 100 παλαιές μετοχές.

Συνολικά θα εκδοθούν 18.750.000 νέες μετοχές και ήδη έχουν "πουληθεί” τουλάχιστον οι 11.676.928 εξ’ αυτών (αντιστοιχούν σε συνολικά κεφάλαια περίπου 37,3 εκατ. ευρώ) καθώς μέτοχοι που κατέχουν περίπου το 62,3% των μετοχών, έχουν δηλώσει ότι προτίθενται να ασκήσουν στο σύνολο τους τα δικαιώματα προτίμησης που τους αντιστοιχούν. Ακόμη έχουν δηλώσει ότι σκοπεύουν να καλύψουν συνολικά μέχρι και 3.750.000 μετοχές που μπορεί να μείνουν αδιάθετες.

Πρόκειται για τους: Ευτύχη Βασιλάκη που κατέχει άμεσα και έμμεσα το 37,4% του μετοχικού κεφαλαίου, τον Αχιλλέα Κωνσταντακόπουλο που έχει άμεσα και έμμεσα το περίπου 5,5% του μετοχικού κεφαλαίου και τις εταιρείες Alnesco Enterprises Company Limited και Siana Enterprises Company Limited (συμφερόντων Π. και Αθ. Λασκαρίδη) που είναι μέτοχοι με περίπου 8,56% η κάθε μία.

Πέραν των παραπάνω βασικών μετόχων, την πρόθεση τους να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ ασκώντας στο σύνολο τα δικαιώματα προτίμησης που τους αντιστοιχούν έχουν δηλώσει και οι Χρήστος Ιωάννου και Αναστάσιος Δαυίδ που εκτός από μέτοχοι με ποσοστό 1,33% και 0,94% αντίστοιχα είναι και μέλη του ΔΣ της Aegean.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η ΑΜΚ πρέπει να καλυφθεί εξ’ ολοκλήρου. Αν δεν ασκηθούν όλα τα δικαιώματα προτίμησης από τους υφιστάμενους μετόχους θα παρασχεθεί δικαίωμα προεγγραφής σε όσους συμμετείχαν στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου για τις αδιάθετες μετοχές. Αν και πάλι δεν καλυφθεί στο σύνολό της η ΑΜΚ τότε θα μπορούν να τοποθετηθούν και νέοι επενδυτές με private placement.

Κεφαλαιακή ενίσχυση

Τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την ΑΜΚ θα αξιοποιηθούν ως κεφάλαιο κίνησης για το 2021 και το 2021. Τα 60 εκατ. ευρώ θα συμπληρωθούν από τα 120 εκατ. ευρώ που λάβει η εταιρεία ως κρατική ενίσχυση λόγω των ζημιών που υπέστη κατά το απαγορευτικό των πτήσεων που επιβλήθηκε την περασμένη άνοιξη, λόγω της πανδημίας του κορονοϊού.

Με την ολοκλήρωση της ΑΜΚ και την καταβολή του ποσού των 120 εκατ. ευρώ, θα παραδοθούν στο ελληνικό δημόσιο, χωρίς επιβάρυνση, ελεύθερα μεταβιβάσιμοι τίτλοι παραστατικών δικαιωμάτων κτήσης κοινών μετοχών της "Αεροπορία Αιγαίου ΑΕ” (warrants) που θα αντιπροσωπεύουν δικαίωμα απόκτησης μετοχών οι οποίες θα αντιστοιχούν στο 11,5% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας.

Η τιμή άσκησης των εν λόγω δικαιωμάτων ισούται με την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών κατά την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Η άσκηση των warrants θα μπορεί να γίνει μετά από την συμπλήρωση του δεύτερου έτους και πριν από την λήξη του πέμπτου έτους, από την ημερομηνία εκταμίευσης των 120 εκατ. ευρώ.

14/05/21

ΕΤΕ και Πειραιώς πωλούν στη HIG Capital τα δάνεια της Μάνεσης

Το πρώτο μεγάλο βήμα, για την επίλυση του… γόρδιου δεσμού της αναδιάρθρωσης του υπέρογκου δανεισμού της Χαλυβουργίας Ελλάδος (Μάνεσης), ετοιμάζεται να κάνει το private equity fund HIG Capital, αγοράζοντας από τις Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς δάνεια ονομαστικής αξίας περίπου 90 εκατ. ευρώ.

Όπως γράφει ο Χρήστος Κίτσιος στο euro2day.gr, η HIG Capital ήταν η μοναδική, που κατέθεσε προσφορά για την αγορά των δανειακών απαιτήσεων Εθνικής Τράπεζας και Τράπεζας Πειραιώς, έναντι της Μάνεσης, με τίμημα που ανέρχεται σε περίπου 15% της ονομαστικής τους αξίας. Υπενθυμίζεται ότι σε αντίστοιχα επίπεδα αγόρασε από την Eurobank δάνεια της Μάνεσης, ονομαστικής αξίας 53 εκατ. ευρώ.

Η συμφωνία με τις Πειραιώς και Εθνική έχει κλείσει, αναφέρουν πηγές κοντά στη διαδικασία, διατυπώνοντας την εκτίμηση ότι η δεσμευτική σύμβαση αγοραπωλησίας (SPA) θα υπογραφεί εντός του μήνα. Εφόσον δεν υπάρξει ανατροπή δεδομένων, η HIG Capital θα συγκεντρώσει υπό τη διαχείρισή της απαιτήσεις από δάνεια της Χαλυβουργία Ελλάδος, της τάξης των 140 εκατ. ευρώ, εξέλιξη που την καθιστά το δεύτερο μεγάλο πιστωτή, μετά την Alpha Bank.

Θα ακολουθήσει διαπραγμάτευση μεταξύ Alpha Βank, HIG Capital και της εταιρείας, προκειμένου να συμφωνηθεί η αναδιάρθρωση του υπέρογκου δανεισμού της. Το γεγονός ότι μέρος των απαιτήσεων από δάνεια έχει αγοραστεί σε «βαθύ» discount, έναντι της ονομαστικής τους αξίας και υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να διατεθούν έναντι διαγραφής χρέους, επιτρέπει την εκδήλωση συγκρατημένης αισιοδοξίας για μια αποτελεσματική ρύθμιση χρέους.

Υπενθυμίζεται ότι επί των ακινήτων της Χαλυβουργία Ελλάδος υπάρχει προσημείωση υποθήκης, συνολικού ποσού 320 εκατ. ευρώ, προς εξασφάλιση των κατόχων ομολογιών του δανείου 302,7 εκατ. ευρώ, το οποίο εξέδωσε η εταιρεία τον Δεκέμβριο του 2013.

Δεν έχει διαρρεύσει αν η σχεδιαζόμενη συνολική ρύθμιση θα προβλέπει και την παροχή νέας χρηματοδότησης, καθώς για να αναδιαρθρωθούν αποτελεσματικά εγχώριες οι χαλυβουργίες, απαιτούνται επενδύσεις στην παραγωγή προϊόντων προστιθέμενης αξίας, ώστε να μπορούν να απορροφούν τους κραδασμούς από την αύξηση στα κόστη.

Η Χαλυβουργία Ελλάδος έκλεισε τη χρήση 2019 με πωλήσεις 187,5 εκατ. ευρώ και ζημιές σε επίπεδο προ φόρων αποτελεσμάτων 14,7 εκατ. ευρώ. Παρά την αύξηση στον όγκο πωλήσεων, χάρη στις εξαγωγές, η αρνητική συγκυρία στις τιμές επηρέασε δυσμενώς τα περιθώρια κέρδους. Κατά το πεντάμηνο Ιανουαρίου- Μαΐου 2020 οι πωλήσεις μειώθηκαν, σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2019, λόγω των περιορισμών που επιβλήθηκαν παγκοσμίως εξαιτίας της πανδημίας.

Η διοίκηση του ομίλου συνεχίζει, κατά δήλωσή της, την εφαρμογή του προγράμματος, για την ορθολογική διαχείριση των δραστηριοτήτων, με αναδιάρθρωση της λειτουργίας των εργοστασίων και την περαιτέρω βελτίωση της παραγωγικότητάς τους, τη μείωση του κόστους παραγωγής και τον περιορισμό, γενικώς, όλων των δαπανών.

Ο ορκωτός, που υπογράφει τις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2019, διατυπώνει γνώμη με επιφύλαξη, λόγω των εξής παραγόντων:

Κατά παρέκκλιση από τις λογιστικές αρχές και μεθόδους, που καθορίζονται από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, κατά τις χρήσης 2015-18, αλλά και κατά τη χρήση 2019, η Ελληνική Χαλυβουργία δεν διενήργησε αποσβέσεις επί ενσώματων ακινητοποιήσεων και άυλων περιουσιακών στοιχείων, με συνέπεια να εμφανίζεται η αναπόσβεστη αξία τους αυξημένη κατά 69,07 εκατ. ευρώ, τα ίδια κεφάλαια αυξημένα κατά 68,38 εκατ. ευρώ και τα αποτελέσματα των χρήσεων 2018 και 2019 αυξημένα κατά 13,99 και 14,42 εκατ. ευρώ. η εταιρεία δεν έχει επικαιροποιήσει την εκτίμηση των συμμετοχών και των ακινήτων της σε εύλογες αξίες. Για το λόγο αυτό ο ορκωτός δεν έχει αποκτήσει εύλογη διασφάλιση για την ορθότητα των αποτιμήσεων τους.

Attica Bank: Τι προβλέπει το επιχειρησιακό πλάνο

Θέμα ωρών είναι η αναλυτικότερη παρουσίαση του σχεδίου της Attica Bank για την επιστροφή στην κανονικότητα, μετά τη ζημιογόνο χρήση του 2020 και τη μείωση των κεφαλαίων της κάτω από τα ελάχιστα εποπτικά όρια.

Ο διευθύνων σύμβουλός της Θ. Πανταλάκης έχει σχεδιάσει ένα επιχειρησιακό πλάνο τριετίας, που προβλέπει την πλήρη εξυγίανση του ισολογισμού της τράπεζας και την κεφαλαιακή της ενίσχυση κατά 300 εκατ. ευρώ.

Όπως γράφει ο Οικονομικός Ταχυδρόμος, με τον τρόπο αυτό είναι αισιόδοξος πως η Attica Bank θα μπορέσει να επιστρέψει σε βιώσιμη κερδοφορία μέσω της αύξησης των χρηματοδοτήσεων προς την πραγματική οικονομία και της συνεπακόλουθης αύξησης του ενεργητικού της.

Προτού όμως φτάσουμε στο …2024, θα πρέπει να εφαρμοστούν μία σειρά από βήματα, που θα επιτρέψουν την επίτευξη αυτού του στόχου.

Οι βασικές πτυχές του πλάνου

Τις βασικές πτυχές του πλάνου της, θα παρουσιάσει, σύμφωνα με πληροφορίες, τις επόμενες ημέρες ή ακόμη και ώρες η τράπεζα. Πρόκειται για τις εξής:

Τιτλοποίηση Ωμέγα. Με τις συναλλαγές που θα επιδιώξει η τράπεζα θα αποαναγνωρίσει συνολικά 3 δις. ευρώ κόκκινων δανείων, εκμηδενίζοντας με αυτόν τον τρόπο τις επισφάλειες. Επιπλέον, οι τιτλοποιήσεις θα ενταχθούν στο σχήμα κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής», συμβάλλοντας σημαντικά στη μείωση του σταθμισμένου στον κίνδυνο ενεργητικού και στη συνεπακόλουθη έμμεση αύξηση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας.

Κεφαλαιακή ένεση. Ο κ. Πανταλάκης στο πλάνο του προβλέπει την ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας κατά 300 εκατ. ευρώ συνολικά στην τριετία. Η αρχή αναμένεται να γίνει το ερχόμενο φθινόπωρο με την αναζήτηση επενδυτών που θα εισφέρουν τα πρώτα 120 εκατ. ευρώ μέσω αύξησης κεφαλαίου.

Εξορθολογισμός κόστους. Παράλληλα με την προσπάθεια ενίσχυσης των εσόδων θα επιχειρηθεί η περαιτέρω μείωση του κόστους λειτουργίας. Σύμφωνα με πληροφορίες, η διοίκηση της Attica Bank έχει έλθει σε συμφωνία με το σύλλογο των εργαζομένων για ένα νέο πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου, που θα ενεργοποιηθεί άμεσα.

Πώληση του 20% της εταιρείας διαχείρισης επισφαλών απαιτήσεων «Θεά Άρτεμις». Πρόκειται για μία διαδικασία που θα τρέξει παράλληλα με τις τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων. Στόχος είναι η μετοχική απεμπλοκή της Attica Bank από τον servicer που διαχειρίζεται τα τιτλοποιημένα δάνειά της, στο πλαίσιο της ισχύουσας νομοθεσίας.

Εν αναμονή για αναβαλλόμενο

Εξάλλου, η Attica Bank, μετά τις περυσινές ζημιές αναμένει τις απαραίτητες πράξεις υπουργικού συμβουλίου, ώστε να προχωρήσει η διαδικασία αποζημίωσής της από το Δημόσιο, μετά τις ζημιές του 2020.

Ένα μέρος από τα 252 εκατ. ευρώ του αναβαλλόμενου φόρου που προσμετράται στα κεφάλαιά της, θα μετατραπούν σε ομολογιακούς τίτλους που θα πάρει η τράπεζα από το κράτος. Πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι η αντικατάσταση με τα σίγουρα χαρτιά του δημοσίου θα διαμορφωθεί στα 120 – 150 εκατ. ευρώ.

Ως αντάλλαγμα η Attica Bank θα αποδώσει στο κράτος warrants, ισόποσης αξίας, με τα οποία θα δίνεται το δικαίωμα σε τρίτους να αποκτήσουν μετοχές της. Σε αυτή τη φάση δεν αλλάζει η μετοχική της σύνθεση, ενώ τα κεφάλαιά της θα βελτιωθούν ποιοτικά.

Όταν ασκηθούν τα warrants από υφιστάμενους ή νέους μετόχους, είτε από το δημόσιο, η μετοχική της σύνθεση θα αλλάξει. Ωστόσο, μετά την αύξηση κεφαλαίου, εφόσον στεφθεί με επιτυχία, η μη συστημική τράπεζα θα επιστρέψει στον έλεγχο του ιδιωτικού τομέα.

13/05/21

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Η Reggeborgh αποκτά τις μετοχές του Λ. Μπόμπολα

Έως τα τέλη Μαΐου θα πραγματοποιηθεί από πλευράς των Ολλανδών της Reggeborgh η αγορά των μετοχών Λ. Μπόμπολα στην Ελλάκτωρ (12,55%, ήτοι 26.882.023 μετοχές της ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ).

Ειδικότερα, η ανακοίνωση αναφέρει τα εξής:

«Η εταιρεία ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ γνωστοποιεί ενημέρωση, που έλαβε την 12.05.2021 από τη μέτοχό της REGGEBORGH INVEST B.V., σχετικά  με την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης (Call Option), ως ακολούθως:

«Αγαπητοί Κύριοι, Αναφορικά με το από 10 Σεπτεμβρίου 2020 Ιδιωτικό Συμφωνητικό Δικαιώματος Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών (Call Option), όπως αυτό τροποποιήθηκε (επεκτάθηκε) με το από 6ης Μαρτίου 2021 Ιδιωτικό Συμφωνικό, μεταξύ της Reggeborgh Invest B.V. και του κ. Λεωνίδα Μπόμπολα, ενεργούντος για λογαριασμό του και για λογαριασμό της ORANOM HOLDING Ltd, υπό την ιδιότητά του ως πραγματικού  δικαιούχου αυτής, και τα οποία γνωστοποιήθηκαν προσηκόντως  στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και στον Εκδότη, στις 16 Σεπτεμβρίου 2020 και 10 Μαρτίου 2021, αντίστοιχα, επιτρέψτε μας να σας πληροφορήσουμε ότι, η Reggeborgh Invest B.V., την Παρασκευή 7 Μαΐου 2021, γνωστοποίησε στον αντισυμβαλλόμενό της την πρόθεσή της να αποκτήσει τις μετοχές του δικαιώματος προαίρεσης (call option shares), ήτοι 26.882.023 μετοχές της ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα πραγματοποιηθεί το αργότερο τη δέκατη πέμπτη (15η) εργάσιμη ημέρα, μετά την ημερομηνία κατά την οποία θεωρείται ότι ο αντισυμβαλλόμενος της Reggeborgh έχει  λάβει  την προαναφερθείσα  γνωστοποίηση  άσκησης  του  δικαιώματος προαίρεσης  αγοράς μετοχών σύμφωνα με το ανωτέρω Ιδιωτικό Συμφωνητικό, δηλαδή την Παρασκευή 7 Μαΐου 2021.

Εντός της τεθειμένης για την ολοκλήρωση της συναλλαγής προθεσμίας και κατόπιν συμφωνίας των Μερών  οι  παράμετροι  της  συναλλαγής  θα  οριστικοποιηθούν  (όπως  ο  οριστικός  αριθμός των μετοχών που θα πωληθούν) και μπορεί να είναι διαφορετικές από τις διειλημμένες στην ως άνω γνωστοποίηση  της  Reggeborgh  προς  τον  αντισυμβαλλόμενό  της.

Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα ακολουθήσει σχετική γνωστοποίηση.

Παραμένουμε στη διάθεσή σας για περαιτέρω διευκρινίσεις»

Τιτάνας: Δυναμικό ξεκίνημα της χρονιάς και αύξηση της κερδοφορίας (1Q)

Σύμφωνα με τα όσα αναφέρει η εταιρεία σε ανακοίνωση της:

Δυναμικό ξεκίνημα της χρονιάς χάρη στην ανθεκτικότητα της ζήτησης και την αύξηση των τιμών στις κυριότερες αγορές μας. Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ανήλθε σε €371 εκ., χαμηλότερος κατά 3,6% έναντι του πρώτου τριμήνου του 2020 λόγω της εξασθένησης του αμερικανικού δολαρίου (σε τοπικά νομίσματα o κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 3,2%).

· Λειτουργικά κέρδη (EBITDA) €56,1 εκ. χάρη στην αύξηση των πωλήσεων και την αναβολή εργασιών συντήρησης.

· Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους βελτιώθηκαν κατά €31 εκ. φτάνοντας τα €15,3 εκ., έναντι ζημίας €15,8 εκ. το πρώτο τρίμηνο του 2020, χάρη στα βελτιωμένα λειτουργικά κέρδη, τα χαμηλότερα έξοδα χρηματοδότησης και τα κέρδη από συναλλαγματικές διαφορές.

· Οι εκτιμήσεις για το 2021 παραμένουν θετικές, χάρη στις ευνοϊκές τάσεις στις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται ο Όμιλος. Όμιλος ΤΙΤΑΝ – Ανασκόπηση αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών του Ομίλου ΤΙΤΑΝ ανήλθε σε €371 εκ., μειωμένος κατά 3,6% έναντι του πρώτου τριμήνου του 2020 λόγω της εξασθένησης του αμερικανικού δολαρίου και των νομισμάτων που συνδέονται με αυτό, ενώ κατά τα άλλα οι τάσεις των αγορών παρέμειναν αυξητικές.

Σε τοπικά νομίσματα ο κύκλος εργασιών αυξήθηκε κατά 3,2%. Η σταδιακή εξομάλυνση των συνθηκών που δημιούργησε η πανδημία του κορονοϊού, η λειτουργική ευελιξία του Ομίλου και η αναβολή των εργασιών συντήρησης στις ΗΠΑ είχαν ως αποτέλεσμα την αύξηση των λειτουργικών κερδών (EBITDA) τα οποία διαμορφώθηκαν στα €56,1 εκ. έναντι €40,6 εκ. το 2020. Σε συγκρίσιμη βάση, τα λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤDA) του πρώτου τριμήνου 2021 θα ήταν χαμηλότερα κατά $10 εκ. τα οποία αφορούν το εκτιμώμενο κόστος συντήρησης που θα πραγματοποιηθεί φέτος το δεύτερο τρίμηνο. Το πρώτο τρίμηνο του 2021 τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας αυξήθηκαν σε €15,3 εκ., βελτιωμένα κατά €31 εκ., έναντι ζημίας €15,8 εκ. το πρώτο τρίμηνο του 2020, η οποία συμπεριελάμβανε €9εκ. από την αποτίμηση συμβάσεων hedging επιτοκίου σε δολάρια. Η χρονιά ξεκίνησε θετικά με τη ζήτηση στις ΗΠΑ να διαμορφώνεται σε υψηλά επίπεδα, ιδίως τον μήνα Μάρτιο, τις τάσεις στις αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης να διατηρούνται ισχυρές, τις εξελίξεις στην ελληνική αγορά να παραμένουν θετικές και την αγορά της Ανατολικής Μεσογείου να σημειώνει σχετική βελτίωση. Οι τάσεις των πωλήσεων ήταν θετικές σε όλα τα προϊόντα. Οι πωλήσεις τσιμέντου και κλίνκερ του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 3% χάρη στην υψηλότερη ζήτηση στις περισσότερες αγορές όπου δραστηριοποιούμαστε. Οι πωλήσεις αδρανών υλικών και έτοιμου σκυροδέματος αυξήθηκαν κατά 3% και 1% αντίστοιχα.