|
Τι το ιδιαίτερο έχει
αυτό το ψηφιακό ομόλογο
της SIEMENS; Πρώτα από
όλα, οι επενδυτές είναι
γνωστά ονόματα όπως η
DekaBank, DZ Bank, και
Union Investment. Η
συναλλαγή
πραγματοποιήθηκε μέσα σε
δύο μέρες, όπου η
Siemens πούλησε τους
ψηφιακούς τίτλους
απευθείας στους
επενδυτές χωρίς να
χρησιμοποιήσει κλασικά
κεντρικά αποθετήρια
τίτλων. Η μεταφορά των
διακριτικών ψηφιακών
μαρκών, ή αλλιώς tokens,
από το ψηφιακό πορτοφόλι
της εκδίδουσας Siemens
στα ψηφιακά πορτοφόλια
των επενδυτών, έγινε
απευθείας και με σχεδόν
χωρίς κανένα κόστος ή
διαμεσολαβητές. Όλα αυτά
με υποδομή το Polygon
public blockchain που
παρέχει ασφάλεια και
άμεση εκτέλεση πράξεων.
Ο Peter Rathgeb,
Corporate Treasurer της
Siemens AG δήλωσε:
«Απομακρυνόμαστε από το
χαρτί και πάμε προς τις
δημόσιες blockchain για
την έκδοση αξιόγραφων,
έτσι μπορούμε να
εκτελούμε συναλλαγές
πολύ πιο γρήγορα και πιο
αποτελεσματικά από ό,τι
όταν εκδίδαμε ομόλογα
στο παρελθόν. Χάρη στην
επιτυχημένη συνεργασία
μας με τους εταίρους του
έργου μας, έχουμε φτάσει
σ’ ένα σημαντικό ορόσημο
στην ανάπτυξη των
ψηφιακών επενδυτικών
τίτλων στη Γερμανία. Θα
οδηγήσουμε ενεργά τη
συνεχή ανάπτυξή τους».
Θα μπορούσαν Ελληνικές
εταιρείες να εκδώσουν
αντίστοιχα ψηφιακά
ομόλογα; Ναι, θα
μπορούσαν υπό
προϋποθέσεις. Γι’ αυτό
ας αναλύσουμε τι έγινε
στη Γερμανία και να το
προσαρμόσουμε στην
Ελλάδα.
Η πρώτη αυτή ψηφιακή
έκδοση της SIEMENS έγινε
για να ανοίξει το δρόμο
και σε άλλες που
ετοιμάζει στο άμεσο
μέλλον. Το ομόλογο
προσφέρθηκε σε θεσμικούς
επενδυτές με τους
οποίους ίσως η SIEMENS
συνεργάζεται και σε
κλασικές περιπτώσεις.
Και σίγουρα και αυτοί οι
θεσμικοί θέλανε να
μαζέψουν εμπειρία και να
προετοιμάσουν το έδαφος
για μελλοντικές ψηφιακές
ομολογιακές εκδόσεις και
με άλλες εταιρείες,
διότι βλέπουν ταχεία τη
μελλοντική εξέλιξη προς
τον ψηφιακό θρυμματισμό
και τις διακριτικές
μάρκες πραγματικών
περιουσιακών στοιχείων
και αξιόγραφων (digital
fragmentation &
tokenization of real
world assets and
financial securities).
Σημαντικό ρόλο και
υποστηρικτής αυτής της
προσπάθειας ήταν και θα
είναι η Γερμανική
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
BaFin. Και μιας και
μιλάμε για τις
επιβλέπουσες αρχές, σε
μία τελευταία εκδήλωση,
η Αντιπρόεδρος της
Ελληνικής Επιτροπής
Κεφαλαιαγοράς, η κα
Αναστασία Στάμου,
εξέφρασε τις απόψεις της
και έκανε μία πολύ
ενδιαφέρουσα ερώτηση
γύρω από την τεχνολογία
DLT, το Pilot Regime της
Ευρωπαϊκής Ένωσης και αν
το Ελληνικό
Χρηματιστήριο και το
χρηματοπιστωτικό
οικοσύστημα είναι έτοιμο
ή όχι να αντιμετωπίσει
αυτές τις νέες
τεχνολογίες και αλλαγές.
Είναι; Εγώ πάντως βλέπω
έντονο ενδιαφέρον από
τις Ελληνικές αρχές και
θα χαιρόμουν να δώ και
πρακτικές κινήσεις
σύντομα.
Για να μπορέσουμε να
δούμε την πρώτη έκδοση
ψηφιακού ομολόγου από
ιδιωτική εταιρεία στην
Ελλάδα, χρειάζεται να
βρεθεί συγκεκριμένη
εταιρεία να θέλει να
εκδώσει ένα ομόλογο με
ψηφιακό τρόπο. Δεν
πρέπει να είναι ένας
τεχνολογικός κολλοσός.
Μπορεί να είναι
οποιαδήποτε “financial
good standing company”,
τράπεζα, κλπ. ακόμη και
μια εταιρεία του
δημοσίου ιδιωτικού
δικαίου. Ας θυμηθούμε
εδώ την ανακοίνωση του
Υπουργείου Οικονομικών
του Ισραήλ ότι δοκιμάζει
την έκδοση ψηφιακών
ομολόγων σε συνεργασία
με τράπεζες και το
πιλοτικό έργο θα
ολοκληρωθεί το πρώτο
τρίμηνο του 2023.
Όσο για το μέγεθος,
διάρκεια και
λεπτομέρειες του πρώτου
Ελληνικού ψηφιακού
ομολόγου θα οριστούν και
θα αποτυπωθούν ξεκάθαρα
στους όρους προσφοράς
όπως θα θέσει ο εκδότης
του ομολόγου. Θα
ελεγχθούν από την
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς,
έτσι θα καθορίστει και
η διαδικασία που πρέπει
να ακολουθηθεί σύμφωνα
με τη νομοθεσία για την
έκδοση, προσφορά προς
τους επενδυτές.
Θα πρέπει να είναι για
Έλληνες θεσμικούς
επενδυτές ή για
μικροεπενδυτές; Μάλλον
το πρώτο στην αρχή. Ας
ακολουθήσουμε το πρότυπο
της Γερμανίας. Αρκεί να
υπάρχουν αυτοί οι
θεσμικοί επενδυτές που
θέλουν με μηδενικό
σχεδόν ρίσκο να
δοκιμάσουν και να είναι
οι πρώτοι που θα
επενδύσουν στο πρώτο
Ελληνικό ψηφιακό
ομόλογο. Και είμαι
σίγουρος ότι τέτοιοι
επενδυτές υπάρχουν.
Ελπίζω και Έλληνες.
Η τεχνολογία υπάρχει και
δουλεύει, είναι
πιστοποιημένη,
εγκεκριμένη. Η
διαδικασία επίσης.
Eπομένως ή κάποτε στο
απώτερο μέλλον – κάποια
στιγμή – θα συμβαδίσουμε
με τα νέα δεδομένα ή
πρέπει τώρα να κινηθούμε
για να εκδοθεί και στην
Ελλάδα ένα ψηφιακό
επενδυτικό ομόλογο, να
είμαστε από τους
πρώτους, να μην μείνουμε
πίσω στην τεχνολογία και
στην εξέλιξη του
χρηματοπιστωτικού
κόσμου. Σε τεχνολογικό
hub δεν θέλουμε να
αναπτύξουμε την Ελλάδα;
Επειδή τεχνολογία δεν
είναι μόνο τα digital
neobanks και τα POS.
* Ο Ευάγγελος Λιάνος
είναι Chair της
Παγκόσμιας Οργάνωσης
FIBREE.org, που
ασχολείται με την έρευνα
και εφαρμογές του
blockchain &
tokenization σε ακίνητα,
περιουσιακά στοιχεία
χρηματοοικονιμικά
προϊόντα. Διατέλεσε
στέλεχος σε εταιρείες
τεχνολογιών,
τηλεπικοινωνιών στην
Ευρώπη & Μέση Ανατολή
και είναι Partner στη
συμβουλευτική εταιρεία
μάνατζμεντ, νέων
τεχνολογιών & ανάπτυξης
έργων CIRCLEMOON
PARTNERS.
Πρώτη δημοσίευση στο
Money Review |
