Σε τροχιά για τη χειρότερη χρονιά από το
1949 βρίσκονται
οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων, αναφέρει
σε νέα της έκθεση η Bank
of America Global Research,
υπογραμμίζοντας ότι το επενδυτικό κλίμα
υποχωρήσει σημαντικά.
Όπως αναφέρουν οι
αναλυτές της BofA (την
έκθεση παρουσιάζει ο
Οικονομικός Ταχυδρόμος),
το μαζικό sell off που
καταγράφεται στα ομόλογα
το τρέχον έτος, απειλεί
να προκαλέσει πιστωτικά
γεγονότα και πιθανή
ρευστοποίηση των πιο
διαδεδομένων συναλλαγών
στον κόσμο,
συμπεριλαμβανομένων των
στοιχημάτων που οδήγησαν
το δολάριο σε υψηλά
δεκαετιών και των
τοποθετήσεων σε
αμερικανικές μετοχές
τεχνολογίας.
Επικαλούμενη
στοιχεία του EPFR, η
αμερικανική τράπεζα
αναφέρει ότι τα
ομολογιακά κεφάλαια
κατέγραψαν εκροές 6,9
δισεκατομμυρίων δολαρίων
κατά τη διάρκεια της
εβδομάδας έως την
Τετάρτη, ενώ 7,8
δισεκατομμύρια δολάρια
βγήκαν από μετοχικά
αμοιβαία κεφάλαια και οι
επενδυτές άντλησαν 30,3
δισεκατομμύρια δολάρια
σε μετρητά.
Το επενδυτικό κλίμα
είναι το χειρότερο από
το παγκόσμιο οικονομικό
κραχ του 2008, ανέφερε
το σημείωμα.
Η BofA υπογράμμισε
ότι οι επενδυτές
σταθμίζουν πλέον τον
υψηλό πληθωρισμό, τις
αυξήσεις των επιτοκίων
και το φάσμα της ύφεσης,
προσθέτοντας ότι μια
κατάρρευση ομολόγων
σημαίνει ότι δεν είχε
επιτευχθεί ακόμη υψηλό
σε πιστωτικά περιθώρια
και οι μετοχές δεν έχουν
πιάσει πάτο.
Οι επιθετικές
αυξήσεις επιτοκίων από
τις μεγάλες κεντρικές
τράπεζες για τον
περιορισμό του
πληθωρισμού, ακόμη και
όταν η ανάπτυξη
επιβραδύνεται, προκαλεί
νευρικότητα στις
παγκόσμιες αγορές και
πυροδότησε μια νέα άνοδο
στις αποδόσεις των
ομολόγων αυτή την
εβδομάδα.
Πιέσεις στην Ευρώπη
Η απόδοση του
ελληνικού 10ετούς τίτλου
ξεπέρασε το 4,64% με το
spread έναντι του
γερμανικού διαμορφώνεται
στις 253 μονάδες βάσης.
Σημειώνεται ότι η
απόδοση του 10ετούς
ομολόγου αναφοράς της
Γερμανίας αυξήθηκε πάνω
από το 2% για πρώτη φορά
σε 11 χρόνια, και
διαμορφώνεται στο 2,11%.
Το ευρωπαϊκό
κόστος δανεισμού δέχθηκε
νέες πιέσεις μετά τη
δημοσιοποίηση νέας
έρευνας σύμφωνα με την
οποία, η υποχώρηση της
επιχειρηματικής
δραστηριότητας σε
ολόκληρη την ευρωζώνη επιταχύνθηκε
αυτόν τον μήνα και η
οικονομία πιθανότατα
εισέρχεται σε ύφεση.
Η μεταποίηση επλήγη
ιδιαίτερα από
το υψηλό ενεργειακό
κόστος μετά την εισβολή
της Ρωσίας στην Ουκρανία,
η οποία εκτόξευσε τις
τιμές του φυσικού αερίου,
ενώ και ο κλάδος των
υπηρεσιών υποχωρεί καθώς
οι καταναλωτές μένουν
σπίτι για να
εξοικονομήσουν χρήματα.
Στις Ηνωμένες
Πολιτείες
Ανοδικά κινούνται
και αποδόσεις στην άλλη
πλευρά του Ατλαντικού,
με το αμερικανικό διετές
να σημειώνει νέο υψηλό
15ετίας, με τις αγορές
να αξιολογούν την
τελευταία αύξηση των
επιτοκίων της Federal
Reserve και τι σημαίνει
για την οικονομία στο
μέλλον.
Ειδικότερα, η
απόδοση του ευαίσθητου
στη νομισματική πολιτική
2ετούς τίτλους
διαμορφώθηκε στο 4,2%.
Το 10ετές
διαπραγματεύτηκε 9
μονάδες βάσης υψηλότερα
στο 3,801% και κοντά σε
επίπεδα που δεν έχουν
παρατηρηθεί από το 2011.