Ο οίκος αξιολόγησης προβλέπει ότι τα λειτουργικά κέρδη των μεγάλων ελληνικών τραπεζών θα μετριαστούν το 2025 λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων, αλλά θα παραμείνουν ισχυρά, περίπου στο 3,5% του σταθμισμένου ενεργητικού (από 4% το 9μηνο του 2024), λαμβάνοντας στήριξη από την αύξηση των δανείων και των προμηθειών καθώς και τη μείωση των επισφαλειών.

Ο δείκτης κόστους/εσόδων των τραπεζών αναμένεται να παραμείνει κάτω από το 40%, έπειτα από τις κινήσεις αναδιάρθρωσης που έγιναν στο παρελθόν, αν και τα κόστη αναμένεται να σημειώσουν αύξηση γύρω στο 5%, λόγω της αύξησης των μισθών και της ανάπτυξης νέων τεχνολογικών συστημάτων και στρατηγικών projects. 

Οι συνθήκες χρηματοδότησης και πρόσβασης στις αγορές αναμένεται να παραμείνουν υποστηρικτικές, με δεδομένο το βελτιωμένο πιστωτικό προφίλ τόσο των τραπεζών όσο και της Ελλάδας. Έτσι και αλλιώς, η Fitch περιμένει μικρές μόνο εκδόσεις ομολόγων τον επόμενο χρόνο, καθώς ο κλάδος έχει ήδη χτίσει τα απαιτούμενα buffers, ένα χρόνο νωρίτερα από ό,τι χρειάζεται.

Η μείωση στα περιθώρια δανεισμού, με τη μείωση των επιτοκίων, αναμένεται να μετριαστεί λόγω των στρατηγικών hedging αλλά και της αύξησης των δανείων, με τη βοήθεια της βελτιωμένης ζήτησης από τις επιχειρήσεις και της εκταμίευσης των κονδυλίων του Ταμείου Ανάκαμψης.

Σε ό,τι αφορά τα δάνεια προς καταναλωτές του retail, αυτά θα συνεχίσουν να ανακάμπτουν, αλλά θα παραμείνουν υποτονικά, σημειώνει η Fitch.

Τα έσοδα από προμήθειες αναμένεται να στηριχθούν από την αυξημένη δανειακή δραστηριότητα και την ανάπτυξη του wealth management και bancassurance.

Κόκκινα δάνεια 

Τα κόκκινα δάνεια στις μεγάλες τράπεζες θα συνεχίσουν να μειώνονται προς το 3% έως τα τέλη του 2025 και η ποιότητα ενεργητικού αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά και για τις μικρότερες τράπεζες.

Οι επισφάλειες αναμένεται να μειωθούν λίγο κάτω από τις 60 μονάδες βάσης των μεικτών δανείων.

Η προσδοκία για  βελτίωση της ποιότητας ενεργητικού θα μπορούσε να τεθεί σε κίνδυνο από μια χειρότερη των προβλέψεων πορεία της οικονομίας, αναζωπύρωση του πληθωρισμού, χαμηλότερες ανακτήσεις δανείων ή μια σημαντικά αυξημένη διάθεση για δάνεια, σημειώνεται.

Τα επίπεδα των κεφαλαίων παραμένουν επαρκή, καθώς η παραγωγή κερδών θα αντισταθμίσει την αύξηση των δανείων και των μερισμάτων, καθώς και την επιτάχυνση της απόσβεσης του αναβαλλόμενου φόρου.

Οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιήσουν μέρος των πλεοναζόντων κεφαλαίων τους για επιλεκτικές εξαγορές ή πρόσθετες διανομές κεφαλαίου στους μετόχους, σημειώνει η Fitch.