|
Όπως σχολιάζει το
euro2day.gr,
μιλώντας, χθες, στο
Φόρουμ των Δελφών, η Φωτεινή
Ιωάννου (φωτ.
κάτω), γενική
διευθυντής διαχείρισης
απαιτήσεων εταιρικής και
λιανικής τραπεζικής
της Εθνικής Τράπεζας
(σ.σ. υπέβαλε παραίτηση
χθες) ανακοίνωσε ότι η
τράπεζα βρίσκεται σε αποκλειστικές
συζητήσεις με τη
Fortress, για
τη σύμπηξη joint
venture. Στόχος της
κοινοπραξίας θα είναι η
προσφορά χρηματοδότησης
για οριστικούς
διακανονισμούς
-ενυπόθηκων κυρίως-
δανείων με «κούρεμα»
οφειλής, αλλά και οι
αναχρηματοδοτήσεις
δανείων.
Οι δύο πλευρές συζητούν,
σύμφωνα με πληροφορίες,
τη δημιουργία επενδυτικού
κεφαλαίου (fund),
στο οποίο θα εισφέρουν
αμφότερες κεφάλαια. Το
fund θα ειδικεύεται σε
χρηματοδότηση
διακανομισμών/ρυθμίσεων
και αναχρηματοδοτήσεις,
αγοράζοντας τα δάνεια
ή/και λαμβάνοντας (σ.σ.
μέσω θυγατρικής) τη
διευρυμένη άδεια
διαχείρισης απαιτήσεων,
η οποία επιτρέπει
διενέργεια
αναχρηματοδοτήσεων.
Άδεια που, προς το
παρόν, δεν έχει λάβει
καμία από τις εταιρείες
διαχείρισης απαιτήσεων
από δάνεια και
πιστώσεις.
Η δημιουργία του fund
εδράζεται στη διαπίστωση
ότι για απαιτήσεις
δανείων, που
έχουν
πωληθεί/τιτλοποιηθεί δεν
υπάρχουν διαθέσιμα
χρηματοδοτικά εργαλεία,
εφόσον προκύπτει, με
συνεργασία του οφειλέτη,
λύση οριστικού
διακανονισμού/βιώσιμης
ρύθμισης, με διαγραφή
μέρους της οφειλής, αλλά
απαιτείται εφάπαξ αποπληρωμή της
εναπομείνασας αρχικής
οφειλής.
Το πλαίσιο, τυπικά,
επιτρέπει σε τρίτη
τράπεζα (σ.σ. όχι σε
αυτή που «γεννήθηκε» το
μη εξυπηρετούμενο
άνοιγμα και εν συνεχεία
πώλησε ή τιτλοποίησε την
απαίτηση) να χορηγεί
χρηματοδότηση.
Με δεδομένο, όμως, ότι η
πλειονότητα των
οφειλετών με μη
εξυπηρετούμενα δάνεια
έχουν «κτυπήσει» στον
Τειρεσία, τα περιθώρια
τραπεζικής
χρηματοδότησης είναι
μηδαμινά.
Η Εθνική, έχοντας
εισάγει πρώτη στην
Ελλάδα προγράμματα
διαχωρισμού οφειλής, με
βάση την εμπορική αξία
της εξασφάλισης
(Split&Freeze και εν
συνεχεία split and
settle), για ενυπόθηκα
στεγαστικά δάνεια σε
ευρώ και ελβετικό
φράγκο, διαθέτει
εμπειρία underwriting σε
λύσεις discount pay off
(DPO’s) καθώς ο
μηχανισμός είναι
παρόμοιος. Υπενθυμίζεται
ότι μέσω των
προγραμμάτων split &
settle διενήργησε
ρυθμίσεις με μερική
διαγραφή απαίτησης
(«κούρεμα» οφειλής) που
έφθασε ως το 85% (σ.σ.
κυρίως σε στεγαστικά σε
ελβετικό φράγκο).
Χρηματοδότηση για
διακανονισμούς/ρυθμίσεις
με «κούρεμα» οφειλής
Αντίστοιχη ανάγκη
υπάρχει σήμερα για μέρος
των μη
εξυπηρετούμενων
ανοιγμάτων. Δάνεια
που, ενώ έχουν
πωληθεί/τιτλοποιηθεί σε
βαθύ συνήθως discount,
σε σχέση με την
ονομαστική απαίτηση, δεν
ρυθμίζονται, επειδή
απουσιάζουν εργαλεία
χρηματοδότησης του
οφειλέτη.
Εφόσον διαθέτει το
απαιτούμενο κεφάλαιο και
μπορεί να το εμφανίσει
φθάνει σε οριστικό
διακανονισμό με
μερική διαγραφή
απαίτησης και εξόφληση
του υπολοίπου. Στην
πλειονότητα, όμως, των
περιπτώσεων οι οφειλέτες
δεν διαθέτουν ένα εφάπαξ
ποσό για διακανονισμό με
διαγραφή οφειλής.
Το παραπάνω κενό
επιδιώκει να καλύψει το Joint
Venture
Εθνικής-Fortress. Το
σχεδιαζόμενο fund θα
αγοράζει τα δάνεια και
εφόσον προκύπτουν
προϋποθέσεις βιώσιμης
λύσης, σε συνεργασία με
τους δανειολήπτες, θα τα
ρυθμίζει, διαγράφοντας
μέρος της απαίτησης (
σ.σ. σε συνάρτηση με την
αξία των εξασφαλίσεων
και υπό την αίρεση της
εξυπηρέτησης της
εναπομείνασας οφειλής).
Πιθανώς να μπορεί να χορηγεί
χρηματοδότηση και σε
οφειλέτες δανείων, τα
οποία δεν έχει αγοράσει,
αλλά αυτό δεν είναι
ακόμη ξεκάθαρο. Το
σίγουρο είναι ότι το
fund θα μπορεί να
αναχρηματοδοτεί τη
ρύθμιση δανείων μικρών
επιχειρήσεων, εφόσον
λάβει τη διευρυμένη
άδεια servicer. Αν το
«εργαλείο»
χρηματοδότησης εισαχθεί
και λειτουργήσει θα
βοηθήσει και τους
servicers να
«γεφυρώσουν» τις
επιδόσεις τους με τους
στόχους των business
plans.
Στην τράπεζα τα δάνεια
όταν «πρασινίσουν»
Η Εθνική, έχοντας
αποφύγει το carve-out
του συνόλου του
χαρτοφυλακίου με μη
εξυπηρετούμενα
ανοίγματα, διαθέτει το
μηχανισμό που θα
«τρέξει» το underwriting
για τις ρυθμίσεις και θα
βρίσκεται σε
ανοικτή επικοινωνία με
τις μικρές επιχειρήσεις, τα
δάνεια των οποίων θα
αναχρηματοδοτηθούν.
Τέλος, τα δάνεια που
αγοράζονται από το fund
και «πρασινίζουν» ( σ.σ.
ταξινομούνται ως
ενήμερα, μετά την πάροδο
περιόδου ομαλής
εξυπηρέτησης ως
ρυθμισμένα) θα
μεταφέρονται στον
ισολογισμό της Εθνικής.
«Οι φυσικοί ιδιοκτήτες
των δανείων, που αφού
ρυθμιστούν, καθίστανται
ενήμερα, είναι οι
τράπεζες» ανέφερε
χαρακτηριστικά στο
Φόρουμ των Δελφών η κα.
Ιωάννου.
Η ίδια σημείωσε ότι ένα
μέρος των 80 με 100 δισ.
ευρώ μη
εξυπηρετούμενων
ανοιγμάτων που
αφαιρέθηκαν από τους
τραπεζικούς ισολογισμούς
μέσω
πωλήσεων/τιτλοποιήσεων
είναι οφειλέτες, οι
οποίοι επλήγησαν από την
κρίση, αλλά αξίζουν μια
…δεύτερη ευκαιρία. |
