|
Διαχειριστές επενδύσεων
από τις BlackRock, UBS
και Vontobel είναι
ανάμεσα σε αυτούς που
αναζητούν φθηνές
μετοχές μετά την πτώση
της Δευτέρας, με τον
δείκτη Topix της
Ιαπωνίας να υπογράφει τη
χειρότερη πτώση του από
τη "Μαύρη Δευτέρα" του
Οκτωβρίου 1987 και τον
δείκτη S&P 500 της Wall
Street να σημειώνει τη
μεγαλύτερη πτώση από τον
Σεπτέμβριο του 2022.
Μεγάλο μέρος της αγοράς
αναζήτησε ευκαιρίες \
σε τεχνολογικές
μετοχές μεγάλων
κεφαλαίων, καθώς
οι απότομες πτώσεις μετά
το άνοιγμα της Δευτέρας
έδωσαν στους επενδυτές
την ευκαιρία να
αγοράσουν μετοχές που
είχαν αυξηθεί καθ' όλη
τη διάρκεια του έτους.
Για παράδειγμα, η μετοχή
της Nvidia,
κατασκευαστής τσιπ,
μειώθηκε κατά 15% και
έφτασε λίγο πάνω από
τα 90 δολάρια,
επιστρέφοντας σε επίπεδα
που είχαν καταγραφεί το
πρώτο εξάμηνο του Μαΐου,
ενώ η μετοχή της Apple
κατρακύλησε έως και
11%. Την Πέμπτη, ο
τεχνολογικός δείκτης
Nasdaq Composite
ανέκαμψε κατά 2,87%.
Ο Stephen Yiu,
διαχειριστής κεφαλαίων
της Blue Whale Capital,
η οποία υποστηρίζεται
από τον
δισεκατομμυριούχο
επενδυτή Peter
Hargreaves, δήλωσε ότι
έκανε "ευκαιριακές"
αγορές της Nvidia στα 95
δολάρια όταν άνοιξε η
αγορά τη Δευτέρα.
«Υπάρχει ένα αφήγημα
στην αγορά, με την οποία
διαφωνούμε, ότι υπάρχουν
ενδείξεις επιβράδυνσης
των εφαρμογών AI,» είπε,
αναφερόμενος σε σχόλια
του hedge fund Elliott
Management, το οποίο
είπε στους επενδυτές ότι
η Nvidia είναι σε μια
«φούσκα» και η AI είναι
«υπερτιμημένη».
"Νομίζουμε ότι είναι
πολύ νωρίς για να το
πούμε αυτό," δήλωσε ο
Yiu. «Υπάρχουν αρκετές
εξελίξεις που δείχνουν
ότι η δημιουργική AI θα
είναι καθοριστική».
Η Clare
Pleydell-Bouverieα,
διαχειρίστρια κεφαλαίων
στην Liontrust,
επένδυσε σε Facebook
(Meta) και Amphenol,
παραγωγό ηλεκτρονικών
και οπτικών συνδέσμων
από τις ΗΠΑ, κατά τη
διάρκεια της πτώσης. «η
Meta είναι μία από τις
λίγες εταιρείες που
αποκομίζουν τα οφέλη της
υλοποίησης της AI σε
κλίμακα σήμερα».
Τα hedge funds επένδυσαν
σε τεχνολογικές μετοχές
των ΗΠΑ τη Δευτέρα, με
τις μεγαλύτερες αγορές
σε μία μόνο ημέρα εδώ
και περίπου πέντε μήνες,
σύμφωνα με την Prime
Brokerage της Goldman
Sachs. Οι εταιρείες
ημιαγωγών και λογισμικού
ήταν μεταξύ των πιο
επιθυμητών ονομάτων. Ο
Ben Powell, επικεφαλής
στρατηγικός επενδύσεων
για την περιοχή
Ασίας-Ειρηνικού και
Μέσης Ανατολής στο
BlackRock Investment
Institute, δήλωσε ότι
αναζητούσε ευκαιρίες
στον τεχνολογικό τομέα,
με τις λεγόμενες
Magnificent Seven του
τεχνολογικού κλάδου των
ΗΠΑ ( Alphabet, Amazon ,
Apple , Meta Platforms,
Microsoft, NVIDIA,
Tesla), ήταν μεταξύ των
προτιμώμενων επιλογών
του. Η UBS Global Wealth
Management δήλωσε την
Πέμπτη ότι τα θεμελιώδη
στοιχεία των
τεχνολογικών μετοχών
παραμένουν "σταθερά" και
η πτώση προσέφερε την
ευκαιρία για αύξηση της
έκθεσης.
Οι αναλυτές λένε ότι η
πτώση εντάθηκε από
αναγκαστικές πωλήσεις
από ποσοτικά funds που
τηρούν αυστηρούς
περιορισμούς κινδύνου.
Αναλυτές της Deutsche
Bank ανέφεραν ότι "funds
ελέγχου μεταβλητότητας"
και άλλες στρατηγικές
υπολογιστή μείωσαν την
έκθεσή τους σε μετοχές —
καθώς και σε ομόλογα και
εμπορεύματα — καθώς η
πτώση άρχισε να
εξελίσσεται την
περασμένη Παρασκευή.
Αυτό προκλήθηκε από την
αύξηση της
μεταβλητότητας της
αγοράς μετοχών, η οποία
έφτασε στο υψηλότερο
επίπεδο της σε
περισσότερους από έναν
χρόνο την Παρασκευή πριν
ανέβει στα υψηλότερα
επίπεδα από τα πρώτα
στάδια της πανδημίας του
κοροναϊού τη Δευτέρα. Τα
funds ελέγχου
μεταβλητότητας, τα οποία
αγοράζουν όταν οι αγορές
είναι ήρεμες και πωλούν
κατά τη διάρκεια
περιόδων αναταραχής για
να προσπαθήσουν να
μειώσουν τις ζημίες,
είχαν μέχρι τη Δευτέρα
μειώσει την έκθεσή τους
σε μετοχές στα
χαμηλότερα επίπεδα από
τον Νοέμβριο, σύμφωνα με
δεδομένα της Deutsche
Bank.
Η Citi, Invesco και UBS
έχουν μιλήσει τις
τελευταίες ημέρες για
τις "ευκαιρίες" στις
μετοχές που
παρουσιάζονται από τις
αναγκαστικές πωλήσεις. Η
Morgan Stanley δήλωσε
την Πέμπτη ότι οι
επενδυτές θα πρέπει να
εκμεταλλευτούν την
ευκαιρία να αγοράσουν
"εξαιρετικούς νικητές
AI" στην Ευρώπη,
συμπεριλαμβανομένων των
κατασκευαστών τσιπ BE
Semiconductor Industries
και ASML. Ο Νταν Σκοτ,
επικεφαλής της
πολυδιάστατης
επιχείρησης
στην Vontobel, δήλωσε
επίσης ότι έχει
δαπανήσει μεγάλο μέρος
της εβδομάδας
προσθέτοντας θέσεις σε
μεγάλες μετοχές των ΗΠΑ
και της Ευρώπης,
υποστηρίζοντας ότι, παρά
τα πιο αδύναμα δεδομένα
για τις θέσεις εργασίας
στις ΗΠΑ τον Ιούλιο, η
μακροοικονομική
προοπτική δεν έχει
αλλάξει σημαντικά. "Όταν
η πτώση μεταφέρθηκε σε
αυτή την εβδομάδα,
ρώτησα την επιτροπή
επενδύσεών μας αν θα
πρέπει να... κάνουμε
κάτι γι' αυτό," είπε.
"Βλέπουμε μια εξαιρετική
ευκαιρία να φορτώσουμε
περισσότερες μετοχές που
ήδη έχουμε στο
χαρτοφυλάκιο, κυρίως
στις ΗΠΑ λόγω της
ποιότητας και της
διαφάνειας των κερδών.
Δεν είμαστε τρελά ρισκοί
αλλά αγοράζουμε ονόματα
που είναι ήδη στη λίστα
μας."
Άλλοι επενδυτές έχουν
στραφεί προς την Ασία.
"Αν κοιτάξετε την πτώση
που έχουμε δει στην
Ταϊβάν και τη Νότια
Κορέα, μικρότερες αγορές
αλλά αρκετά κεντρικές
στο οικοσύστημα της
τεχνολογίας... Η πτώση
τους [τη Δευτέρα] ήταν
επίσης αρκετά
δραματική," είπε ο
Πάουελ της BlackRock.
"Και αυτό θα είναι
επίσης στη λίστα
παρακολούθησής μας." Η
πτώση 12,2% του δείκτη
Topix της Ιαπωνίας τη
Δευτέρα — η οποία
ακολουθήθηκε από μια
απότομη ανάκαμψη την
Τρίτη — δημιούργησε
επίσης ευκαιρίες αγοράς
για κάποιους. Κάναμε τις
αγορές μας τη Δευτέρα,
ξοδεύοντας όσα μετρητά
είχαμε", δήλωσε ο Peter
Tasker, συνιδρυτής της
Arcus Investment στο
Τόκιο, ο οποίος πρόσθεσε
ότι η ιαπωνική αγορά
μετοχών έμοιαζε ξαφνικά
"εξαιρετικά φθηνή". |
