Η πτώση του είναι η
μεγαλύτερη πτώχευση
χρηματοπιστωτικού
ιδρύματος από τότε που
κατέρρευσε η Washington
Mutual στο απόγειο της
οικονομικής κρίσης πριν
από περισσότερο από μία
δεκαετία. Και είχε άμεσα
αποτελέσματα. Ορισμένες
νεοφυείς επιχειρήσεις
που είχαν δεσμούς με την
τράπεζα προσπάθησαν να
πληρώσουν τους
εργαζομένους τους και
φοβήθηκαν ότι μπορεί να
χρειαστεί να σταματήσουν
τα πρότζεκτ ή να
απολύσουν υπαλλήλους
μέχρι να ανακτήσουν
πρόσβαση στα κεφάλαιά
τους.
Πώς φτάσαμε ώς εδώ; Να
τι πρέπει να ξέρετε για
τους λόγους που πτώχευσε
η τράπεζα, ποιος
επηρεάστηκε περισσότερο
και τι πρέπει να
γνωρίζετε για το πώς
μπορεί και δεν μπορεί να
επηρεάσει το ευρύτερο
τραπεζικό σύστημα στις
ΗΠΑ, σύμφωνα με ανάλυση
του Associated Press.
Γιατί πτώχευσε η Silicon
Valley Bank;
Η Silicon Valley Bank
επλήγη σκληρά από την
ύφεση των μετοχών
τεχνολογίας το περασμένο
έτος, καθώς και από το
επιθετικό σχέδιο της
Ομοσπονδιακής Τράπεζας
των ΗΠΑ να αυξήσει τα
επιτόκια για την
καταπολέμηση του
πληθωρισμού.
Η τράπεζα αγόρασε
ομόλογα αξίας
δισεκατομμυρίων δολαρίων
τα τελευταία δύο χρόνια,
χρησιμοποιώντας τις
καταθέσεις των πελατών,
όπως θα λειτουργούσε
κανονικά μια τυπική
τράπεζα. Αυτές οι
επενδύσεις είναι συνήθως
ασφαλείς, αλλά η αξία
τους μειώθηκε επειδή
πλήρωναν χαμηλότερα
επιτόκια από αυτά που θα
πλήρωνε ένα συγκρίσιμο
ομόλογο εάν είχε εκδοθεί
στο σημερινό περιβάλλον
υψηλότερων επιτοκίων.
Συνήθως αυτό δεν
αποτελεί ζήτημα, επειδή
οι τράπεζες τις κρατούν
για μεγάλο χρονικό
διάστημα – εκτός αν
χρειαστεί να τις
πουλήσουν σε περίπτωση
έκτακτης ανάγκης.
Ωστόσο, οι πελάτες της
Silicon Valley Bank ήταν
σε μεγάλο βαθμό νεοφυείς
επιχειρήσεις και άλλες
εταιρείες με επίκεντρο
την τεχνολογία, οι
οποίες άρχισαν να
χρειάζονται όλο και
περισσότερο μετρητά τον
περασμένο χρόνο. Η
χρηματοδότηση
επιχειρηματικού
κεφαλαίου εξαντλείτο, οι
εταιρείες δεν μπορούσαν
να λάβουν πρόσθετες
χρηματοδοτήσεις για μη
κερδοφόρες επιχειρήσεις
και, ως εκ τούτου,
έπρεπε να αξιοποιήσουν
τα υπάρχοντα κεφάλαιά
τους – που συχνά
κατετίθεντο στη Silicon
Valley Bank, η οποία
βρισκόταν στο κέντρο του
σύμπαντος των
τεχνολογικών startups.
Ετσι, οι πελάτες της
τράπεζας άρχισαν να
αποσύρουν τις καταθέσεις
τους. Αρχικά αυτό δεν
αποτελούσε τεράστιο
ζήτημα, αλλά οι
αναλήψεις άρχισαν να
απαιτούν από την τράπεζα
να αρχίσει να πουλά τα
δικά της περιουσιακά
στοιχεία για να
ανταποκριθεί στα
αιτήματα των πελατών.
Επειδή οι πελάτες της
Silicon Valley Bank ήταν
σε μεγάλο βαθμό
επιχειρήσεις και
πλούσιοι, πιθανότατα
φοβούνταν περισσότερο τη
χρεοκοπία της τράπεζας,
καθώς οι καταθέσεις τους
ήταν πάνω από 250.000
δολάρια, που είναι το
όριο που επιβλήθηκε από
την κυβέρνηση στην
ασφάλιση καταθέσεων.
Αυτό απαιτούσε την
πώληση τυπικά ασφαλών
ομολόγων με ζημία, και
αυτές οι ζημίες
προστέθηκαν στο σημείο
που η Silicon Valley
Bank κατέστη ουσιαστικά
αφερέγγυα. Η τράπεζα
προσπάθησε να
συγκεντρώσει επιπλέον
κεφάλαια μέσω εξωτερικών
επενδυτών, αλλά δεν
κατάφερε να τα βρει.
Η τράπεζα που εστιάζει
στην τεχνολογία πτώχευσε
από το παλαιότερο ζήτημα
στον τραπεζικό τομέα:
τις παλιές, καλές
μαζικές αναλήψεις. Οι
ρυθμιστικές αρχές των
τραπεζών δεν είχαν άλλη
επιλογή από το να
δεσμεύσουν τα
περιουσιακά στοιχεία της
Silicon Valley Bank για
να προστατεύσουν τα
περιουσιακά στοιχεία και
τις καταθέσεις που
εξακολουθούσαν να
παραμένουν στην τράπεζα.
Τι έπεται;
Υπάρχουν δύο μεγάλα
προβλήματα με τη Silicon
Valley Bank, αλλά και τα
δύο θα μπορούσαν να
οδηγήσουν σε περαιτέρω
προβλήματα εάν δεν
επιλυθούν γρήγορα.
Το πιο άμεσο είναι οι
μεγάλες καταθέσεις της
τράπεζας. Η ομοσπονδιακή
κυβέρνηση ασφαλίζει
καταθέσεις έως 250.000
δολάρια, αλλά οτιδήποτε
πάνω από αυτό το επίπεδο
θεωρείται ανασφάλιστο. Η
Federal Deposit
Insurance Corporation
δήλωσε ότι οι
ασφαλισμένες καταθέσεις
θα είναι διαθέσιμες τη
Δευτέρα το πρωί. Ωστόσο,
η συντριπτική
πλειονότητα των
καταθέσεων της Silicon
Valley Bank ήταν
ανασφάλιστη, ένα
μοναδικό χαρακτηριστικό
της τράπεζας επειδή οι
πελάτες της ήταν σε
μεγάλο βαθμό νεοφυείς
επιχειρήσεις και
πλούσιοι εργαζόμενοι
στον τομέα της
τεχνολογίας.
Προς το παρόν, δεν είναι
δυνατή η πρόσβαση σε όλα
αυτά τα χρήματα και
πιθανότατα θα πρέπει να
αποδεσμευτούν με μια
τακτική διαδικασία.
Ωστόσο, πολλές
επιχειρήσεις δεν μπορούν
να περιμένουν εβδομάδες
για να αποκτήσουν
πρόσβαση σε κεφάλαια για
να καλύψουν τα έξοδα
μισθοδοσίας και
λειτουργίας. Θα
μπορούσαν να οδηγηθούν
σε απολύσεις.
Δεύτερον, δεν υπάρχει
αγοραστής της Silicon
Valley Bank. Τυπικά, οι
ρυθμιστικές αρχές των
τραπεζών αναζητούν μια
ισχυρότερη τράπεζα για
να αναλάβει τα
περιουσιακά στοιχεία
μιας τράπεζας υπό
πτώχευση, αλλά σε αυτή
την περίπτωση καμία άλλη
τράπεζα δεν έχει
εμφανιστεί. Μια τράπεζα
που θα αγόραζε τη
Silicon Valley Bank θα
μπορούσε να βοηθήσει
πολύ στην επίλυση
ορισμένων από τα
προβλήματα που
συνδέονται με τα χρήματα
στα οποία οι νεοφυείς
επιχειρήσεις δεν μπορούν
να έχουν πρόσβαση αυτή
τη στιγμή.
Είναι πιθανό να
επαναληφθεί το 2008;
Προς το παρόν όχι, και
οι ειδικοί δεν αναμένουν
ότι θα υπάρξουν
προβλήματα που θα
εξαπλωθούν στον ευρύτερο
τραπεζικό τομέα.
Η Silicon Valley Bank
ήταν μεγάλη, αλλά είχε
ένα μοναδικό
χαρακτηριστικό, αφού
εξυπηρετούσε σχεδόν
αποκλειστικά τον κόσμο
της τεχνολογίας και
εταιρείες που
υποστηρίζονταν από
κεφάλαια επιχειρηματικών
συμμετοχών. Εκανε πολλή
δουλειά με το
συγκεκριμένο κομμάτι της
οικονομίας που επλήγη
σκληρά το περασμένο
έτος.
Αλλες τράπεζες είναι
πολύ πιο
διαφοροποιημένες σε
πολλούς κλάδους, βάσεις
πελατών και γεωγραφικές
περιοχές. Ο πιο
πρόσφατος γύρος «stress
tests» από την
Ομοσπονδιακή Τράπεζα
στις μεγαλύτερες
τράπεζες και
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα έδειξε ότι όλες
θα επιβιώσουν από μια
βαθιά ύφεση και μια
σημαντική πτώση της
ανεργίας.
Ωστόσο, ενδέχεται να
υπάρξουν οικονομικές
επιπτώσεις στον κόσμο
των νέων τεχνολογιών,
εάν τα υπόλοιπα χρήματα
δεν μπορέσουν να
αποδεσμευτούν γρήγορα.
Πηγή: Associated Press,
Καθημερινή |