Με την έναρξη του
δεύτερου τριμήνου, ο
οίκος βλέπει δύο βασικές
τάσεις να επηρεάζουν τις
αγορές:
– Η έναρξη του
κύκλου μείωσης των
επιτοκίων από τις
μεγάλες κεντρικές
τράπεζες.
– Η διεύρυνση
της υιοθέτησης της
τεχνητής νοημοσύνης και
η εφαρμογή της σε ένα
μεγαλύτερο εύρος
επιχειρήσεων.
Σε αυτό το περιβάλλον, η
UBS πιστεύει ότι η
βασική εστίαση των
επενδυτών θα πρέπει να
είναι:
1) Να αποκτήσουν
την σωστή έκθεση στην
τεχνολογία.
2) Να διασφαλίσουν
ότι οι ροές εισοδήματος
του χαρτοφυλακίου τους
είναι διατηρήσιμες.
3) Να εφαρμόσουν
αποτελεσματικές τεχνικές
διαχείρισης ρίσκου
χαρτοφυλακίου.
Τι σημαίνει αυτό στην
πράξη; Όπως επισημαίνει
η UBS, είναι σημαντικό
οι επενδυτές να έχουν
μια διαφοροποιημένη
στρατηγική έκθεση στον
τεχνολογικό κλάδο και σε
μερικούς από τους ηγέτες
του τεχνολογικού
disruption που έρχεται.
Βέβαια, ο οίκος τονίζει
ότι έπειτα από το ισχυρό
ράλι των μετοχών που
σχετίζονται με την
τεχνητή νοημοσύνη,
υπάρχει ο κίνδυνος
υπερβολικής συγκέντρωσης
των χαρτοφυλακίων. Για
όσους θέλουν να
διαφοροποιήσουν την
έκθεσή τους, οι αναλυτές
βλέπουν ευκαιρίες πέραν
της τεχνολογίας, όπως σε
ποιοτικές μετοχές των
περιφερειακών
πρωταθλητών της Ευρώπης
και της Ασίας, σε
εταιρείες που ωφελούνται
από εναλλακτικά stories
ανάπτυξης όπως η
ενεργειακή μετάβαση, το
disruption στην υγεία
και οι λύσεις για το
νερό, καθώς και σε small
και mid caps.
Εν όψει της μείωσης των
επιτοκίων από τις
μεγάλες κεντρικές
τράπεζες, η UBS συστήνει
στους επενδυτές να
κινηθούν προληπτικά και
να μεταφέρουν τα μετρητά
και τα αμοιβαία
διαχείρισης διαθεσίμων
τους σε πιο διατηρήσιμες
πηγές εισοδήματος, όπως
οι προθεσμιακές
καταθέσεις και τα
μεσαίας διάρκειας υψηλής
ποιότητας ομόλογα. Ο
οίκος βλέπει ότι οι
βασικές ισοτιμίες θα
συνεχίσουν να κινούνται
στο πρόσφατο εύρος τους,
δημιουργώντας ευκαιρίες
για τους επενδυτές για
πρόσθετο εισόδημα μέσω
τακτικών κινήσεων
trading στα νομίσματα.
Και τέλος, η UBS τονίζει
ότι η διαχείριση του
ρίσκου είναι κρίσιμη,
την ώρα που πολλοί
επενδυτές μπορεί να
δελεάζονται να
ρευστοποιήσουν τα κέρδη
τους και να μείνουν στο
περιθώριο. Εξετάζοντας
τις αγορές από το 1900,
η UBS διαπίστωσε ότι ένα
μετοχικό χαρτοφυλάκιο
που είναι
διαφοροποιημένο σε 21
χώρες, ενέχει 40%
λιγότερο ρίσκο από
εκείνο που επενδύει μόνο
σε μία χώρα.
Αντίστοιχα, ένα
χαρτοφυλάκιο
τοποθετημένο κατά 60% σε
μετοχές και 40% σε
ομόλογα, είναι ιστορικά
λιγότερο ευμετάβλητο από
ένα που αποτελείται
αποκλειστικά από
μετοχές.
Έτσι, η UBS σημειώνει
ότι μόνο μέσω της
διαφοροποίησης σε
επενδυτικές κατηγορίες,
περιοχές και κλάδους
μπορεί ένας επενδυτής να
διαχειριστεί τις
βραχυπρόθεσμες τάσεις
και να βελτιώσει τον
πλούτο του,
μακροπρόθεσμα. |