|
1.
Κίνα: Το Σχέδιο
Οικονομικής Τόνωσης και
η Πορεία των Μετοχών
Το
Πεκίνο προετοιμάζεται
για σημαντικές
οικονομικές
πρωτοβουλίες, με την
επερχόμενη συνεδρίαση
του Εθνικού Λαϊκού
Κογκρέσου τον Μάρτιο να
αναμένεται να
παρουσιάσει στόχους
ανάπτυξης και μέτρα
ενίσχυσης της εγχώριας
ζήτησης. Μεταξύ των
πιθανών μέτρων
βρίσκονται επιδοτήσεις
για καταναλωτές,
επιδόματα ανεργίας,
καθώς και φορολογικές
ελαφρύνσεις στον τομέα
των ακινήτων.
Η
αναπτυξιακή στρατηγική
της Κίνας θα είναι
κρίσιμη για τις
αναδυόμενες αγορές της
Ασίας, ιδιαίτερα για
χώρες με στενή εξάρτηση
από την κινεζική
οικονομία. Οι κινεζικές
μετοχές ξεκίνησαν το
έτος υποτονικά, παρά την
ανάκαμψη του 2024.
Ωστόσο, οποιαδήποτε
περαιτέρω τόνωση θα
μπορούσε να ενισχύσει
τις εισροές κεφαλαίων
στις αγορές αυτές.
2.
Δασμοί Τραμπ και
Εμπορικός Πόλεμος
Η
επιστροφή του Ντόναλντ
Τραμπ στον Λευκό Οίκο
σηματοδοτεί αβεβαιότητα
για τις εμπορικές
πολιτικές των ΗΠΑ, με
τους επενδυτές να
ανησυχούν για τις
πιθανές επιπτώσεις των
σαρωτικών δασμών. Το
σχέδιο του Τραμπ να
επιβάλει δασμούς τόσο σε
συμμάχους όσο και σε
ανταγωνιστές ενδέχεται
να πλήξει τη βιομηχανία
ημιαγωγών της Ασίας,
τους κατασκευαστές
ανταλλακτικών
αυτοκινήτων και τις
ανανεώσιμες πηγές
ενέργειας.
Επιπλέον, ο εμπορικός
πόλεμος ΗΠΑ-Κίνας μπορεί
να ενισχύσει τις
επενδύσεις σε αγορές
όπως η Ινδία και η
Νοτιοανατολική Ασία,
καθώς οι εταιρείες
προσπαθούν να
διαφοροποιήσουν την
παραγωγή τους και να
μειώσουν την εξάρτηση
από την Κίνα.
3.
Επιτόκια και
Ηγεμονία του Δολαρίου
Η
πολιτική επιτοκίων της
Fed και η ενίσχυση του
δολαρίου θα συνεχίσουν
να διαδραματίζουν
καθοριστικό ρόλο. Παρά
τις προσδοκίες για δύο
μειώσεις επιτοκίων το
2025, η ανθεκτικότητα
της αμερικανικής
οικονομίας και οι
πληθωριστικές πιέσεις
από τις πολιτικές Τραμπ
μπορεί να περιορίσουν τη
χαλάρωση.
Η άνοδος
του δολαρίου πιέζει
καθοδικά τα ασιατικά
νομίσματα και τις
μετοχές, αλλά
στρατηγικοί αναλυτές
βλέπουν μια πιθανή
αποδυνάμωση του δολαρίου
αργότερα μέσα στο έτος,
γεγονός που θα μπορούσε
να ενισχύσει τις ροές
κεφαλαίων προς την Ασία.
4.
Τράπεζα της
Ιαπωνίας και Τοπική
Νομισματική Πολιτική
Η
Τράπεζα της Ιαπωνίας
(BOJ) αναμένεται να
καθυστερήσει περαιτέρω
αυξήσεις επιτοκίων,
γεγονός που θα ενισχύσει
τους εξαγωγείς της
Ιαπωνίας, όπως οι
τεχνολογικές εταιρείες
και οι
αυτοκινητοβιομηχανίες. Η
αδυναμία του γεν μπορεί
να δώσει ώθηση στις
ιαπωνικές μετοχές, οι
οποίες κατέχουν
σημαντικό βάρος στον
δείκτη MSCI Asia.
Παράλληλα, η καθυστέρηση
των αυξήσεων επιτοκίων
θα μπορούσε να
παρατείνει την
εκκαθάριση των carry
trades, επηρεάζοντας τις
ροές κεφαλαίων προς και
από την Ιαπωνία.
5.
Πολιτική Κρίση
στη Νότια Κορέα
Η Νότια
Κορέα αντιμετωπίζει
πολιτική αβεβαιότητα
μετά την αποπομπή του
προέδρου Γιουν Σουκ Γιολ
και την εφαρμογή
στρατιωτικού νόμου. Το
Συνταγματικό Δικαστήριο
θα αποφασίσει για την
οριστική απομάκρυνσή
του, γεγονός που μπορεί
να προκαλέσει προεδρικές
εκλογές εντός 60 ημερών.
Η
πολιτική αστάθεια και η
επιβράδυνση της
οικονομικής ανάπτυξης
(1,8% για το 2025)
επιβαρύνουν τις
νοτιοκορεατικές μετοχές
και το νόμισμα,
αφήνοντας τη χώρα πίσω
από την Ταϊβάν, η οποία
παραμένει πρωτοπόρος
στον τομέα της
τεχνολογίας.
Συμπέρασμα
Οι
επενδυτές στην Ασία το
2025 θα χρειαστεί να
παρακολουθούν στενά τις
πολιτικές εξελίξεις, τις
εμπορικές εντάσεις και
τις κινήσεις των
κεντρικών τραπεζών. Παρά
τις προκλήσεις, η
περιοχή παραμένει
ελκυστική για τους
μακροπρόθεσμους
επενδυτές, καθώς η
οικονομική διαφοροποίηση
και η στρατηγική θέση
πολλών χωρών της Ασίας
μπορούν να λειτουργήσουν
ως αντιστάθμισμα στους
γεωπολιτικούς και
οικονομικούς κινδύνους.
Πηγή:
Bloomberg
|
