Τα δεδομένα ενίσχυσαν την άποψη της αγοράς για ισχυρή αμερικανική οικονομία και ότι τα επιτόκια δεν είναι περιοριστικά, σύμφωνα με την Tracy Chen, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην Brandywine Global Investment Management.

Οι επενδυτές, οι οποίοι στα τέλη Σεπτεμβρίου πλήρως προέβλεπαν μια νέα μείωση επιτοκίων από την Fed έως τον Μάρτιο, έχουν εγκαταλείψει τις προβλέψεις για μείωση επιτοκίων μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Με τα στοιχεία απασχόλησης του Δεκεμβρίου να αναμένονται την Παρασκευή, οι θέσεις εργασίας του Νοεμβρίου αυξήθηκαν απροσδόκητα, ενώ ο δείκτης υπηρεσιών ISM του Δεκεμβρίου αυξήθηκε περισσότερο από ό,τι αναμενόταν, με μια σχετική ένδειξη για τις τιμές που πληρώνουν οι επιχειρήσεις να φτάνει το υψηλότερο επίπεδο από το 2023.

Η ανησυχία για τον αυξημένο πληθωριστικό κίνδυνο έχει δημιουργήσει μια αυξημένη "προθεσμιακή προμήθεια" και ανησυχία για την ανάγκη χρηματοδότησης των ελλειμμάτων προϋπολογισμού, ενώ η προσοχή έχει μετατοπιστεί από πέρυσι και τώρα υπάρχει μεγαλύτερη εστίαση σε μια "ήπια προσγείωση" ή σε καμία προσγείωση, αντί για μια "σκληρή προσγείωση", δήλωσε ο Michael Cloherty, επικεφαλής στρατηγικής των αμερικανικών επιτοκίων στην UBS Securities.

Η απόδοση του υφιστάμενου 10ετούς ομολόγου πλησίασε το 4,70%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο, ενώ η απόδοση του 30ετούς ομολόγου ξεπέρασε το 4,92%, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και πάνω από έναν χρόνο.

Παρά το γεγονός ότι η απόδοση των 10ετών ομολόγων έφτασε μέχρι το 5% στα τέλη του 2023, το αποτέλεσμα της δημοπρασίας ήταν το υψηλότερο για τα νέα εκδοθέντα ομόλογα από τον Αύγουστο του 2007. Στην περίοδο μετά την πανδημία, οι δημοπρασίες 10ετών ομολόγων απέφεραν αποδόσεις κάτω από το 1%.

Η δημοπρασία 30ετούς ομολόγου που θα πραγματοποιηθεί την Τετάρτη αναμένεται να αποφέρει την υψηλότερη απόδοση από το 2007 επίσης.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έχει αυξηθεί από κάτω από το 4,2% πριν από έναν μήνα, καθώς εμφανίστηκαν ενδείξεις για ανθεκτικότητα στην οικονομία και επίμονη πληθωριστική πίεση μετά από τρεις μειώσεις επιτοκίων από την Fed πέρυσι, καθώς και η αναμενόμενη αύξηση των αναγκών δανεισμού. Πρόκειται για μια παγκόσμια τάση που οδήγησε τις αποδόσεις των 30ετών ομολόγων στο Ηνωμένο Βασίλειο στα υψηλότερα επίπεδα από το 1998 την Τρίτη.

Η δημοπρασία 10ετών ομολόγων, που ήταν μια επαναφορά, δημιούργησε περισσότερα 10ετή ομόλογα που εκδόθηκαν τον Νοέμβριο με σταθερό επιτόκιο 4,25%. Το υψηλότερο σταθερό επιτόκιο για τα 10ετή ομόλογα τα τελευταία χρόνια ήταν το 4,5%.

Ωστόσο, το αποτέλεσμα της δημοπρασίας θα έχει σημασία, καθώς υποδηλώνει ότι το επόμενο νέο 10ετές ομόλογο, που θα κυκλοφορήσει τον Φεβρουάριο, μπορεί να έχει το υψηλότερο σταθερό επιτόκιο εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες.