Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 01/04/24

Τράπεζες 1Q2024

Αν και υπάρχουνε στο GFF αναλυτικά σχόλια με τις αποδόσεις των μετοχών κατά τον προηγούμενο μήνα και το πρώτο τρίμηνο. Ας δούμε συγκεντρωμένες τις αποδόσεις των τραπεζικών μετοχών, τόσο κατά τον προηγούμενο διορθωτικό μήνα, όσο και κατά το πρώτο κατά μέσο όρο καλό πρώτο τρίμηνο.

Τράπεζες

Από την τελευταία ειδησεογραφία και τις τράπεζες, αν ξεχωρίζει κάτι αυτό είναι πως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα επιτρέψει στις ελληνικές τράπεζες να πραγματοποιήσουν τις πρώτες πληρωμές στους μετόχους τους σε πάνω από μια δεκαετία, καθώς η χώρα βγαίνει από μια επώδυνη αναδιάρθρωση μετά την κρίση, όπως έγραφε σε δημοσίευμα  του το Bloomberg. 

Οι επιστροφές στους μετόχους φέτος αναμένεται να είναι μικρότερες απ' ό,τι είχαν ζητήσει οι ίδιες οι τράπεζες, αναφέρει το πρακτορείο επικαλούμενο άτομα με γνώση της υπόθεσης που ζήτησαν να μην κατονομαστούν.

Η ΕΚΤ αρνήθηκε να σχολιάσει.

Η τελευταία φορά που μια μεγάλη ελληνική τράπεζα πλήρωσε μέρισμα ήταν το 2008, πριν το ξέσπασμα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης και λίγο πριν ξεκινήσει η κρίση χρέους της χώρας το 2010. Έκτοτε, οι δανειστές έχουν ανακεφαλαιοποιηθεί στο πλαίσιο των προγραμμάτων διάσωσης της Ελλάδας.

Η ΕΚΤ αναμένεται να επιτρέψει τις πληρωμές καθώς οι ελληνικές τράπεζες μείωσαν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και αύξησαν την οικονομική τους ισχύ, ενώ η οικονομία επανέρχεται σταδιακά στην κανονικότητα, σημειώνει το Bloomberg. Παράλληλα, το χρέος της χώρας ανέκτησε το καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας το 2023.

Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες - Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Εθνική Τράπεζα και Alpha Bank - έχουν ήδη ενσωματώσει τη διανομή μερίσματος φέτος στα σχέδιά τους, εν αναμονή των σχετικών εγκρίσεων από τις αρχές, σημειώνει το πρακτορείο. 

Η κεντρική τράπεζα συνεχίζει πάντως να αξιολογεί πώς θα εξελιχθούν τα κεφαλαιακά επίπεδα των τραπεζών, αναφέρουν οι ίδιες πηγές. Η ΕΚΤ εξετάζει τον ρόλο που διαδραματίζουν οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις για προηγούμενες ζημίες στα αποθεματικά των ελληνικών τραπεζών καθώς και τις προοπτικές για την κερδοφορία τους αν τα επιτόκια μειωθούν φέτος, προσθέτουν. 

Από τον Οκτώβριο, η ελληνική κυβέρνηση έχει επιταχύνει το σχέδιο αποεπένδυσης από τις τράπεζες, καταλήγει το δημοσίευμα. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας πρώτα πούλησε ολόκληρο το μερίδιο του στην Eurobank και στη συνέχεια έκανε το ίδιο το Νοέμβριο στην Alpha Bank. Πούλησε επίσης μερίδιο 22% στην Εθνική Τράπεζα και τον Μάρτιο ολοκλήρωσε την πώληση του συνόλου των μετοχών της στην Πειραιώς.

Το ΤΧΣ εξακολουθεί να έχει συμμετοχή 18% στην Εθνική Τράπεζα και 66% στην Attica Bank. Το σχέδιο αποεπένδυσής του προβλέπει πλήρη έξοδο από τις τράπεζες της χώρας μέχρι το τέλος του 2025.

Ομόλογα

Όπως τώρα την πρώτη εργάσιμη του μήνα, πάμε να δούμε και τις αποδόσεις στις οποίες τελείωσαν τα ελληνικά ομόλογα, παρουσιάζοντας παράλληλα και τις αποδόσεις στα τέλη των προηγούμενων μηνών. Στο 3,237% η τελευταία απόδοση για το 10ετές ελληνικό ομόλογο, μια απόδοση η οποία κρίνεται απόλυτα ικανοποιητική. Μια απόδοση οριακά χαμηλότερη του 3,34% στο τέλος Φεβρουαρίου, θυμίζοντας πως η χρονιά ξεκίνησε από μια απόδοση 3,054%.

Μάρτιος 2024

ΕΥΔΑΠ - ΕΥΑΠΣ

Στα νερά (ΕΥΔΑΠ – ΕΥΑΠΣ – αυτήν την εβδομάδα έχουμε ανακοίνωση των αποτελεσμάτων) και την τελευταία ειδησεογραφία. Αν και θα πρέπει όλα να τα περιμένουμε και με δύσκολο να εκτιμηθούνε άμεσα οι όποιες επιπτώσεις, αν υπάρχουνε. Εν αναμονή της αποτίμησης των ΕΥΔΑΠ και ΕΥΑΘ, που αναμένεται να «κλειδώσει» εντός Απριλίου, το Υπερταμείο κάνει το πρώτο βήμα για το χτίσιμο του πρώτου επενδυτικού fund υπό την ομπρέλα του. Οι πρώτοι πόροι που θα βάλει στη φαρέτρα του το νέο επενδυτικό κεφάλαιο θα αντιστοιχούν στο 50% της αξίας των δύο εταιρειών ύδρευσης, που αποκόπηκαν από το χαρτοφυλάκιό του κι επέστρεψαν στον άμεσο έλεγχο του δημοσίου.

Όπως ανέφερε σε δημοσίευμα του το Business Daily. Με στόχο η νέα θυγατρική του Υπερταμείου να είναι ετοιμοπόλεμη εντός του 2025, αναζητείται σύμβουλος που θα συνδράμει στην προετοιμασία και την «οικοδόμηση» εκ θεμελίων του Εθνικού Επενδυτικού Ταμείου. Με στόχο το επιτυχές λανσάρισμα του fund, ο σύμβουλος σε πρώτη φάση θα συμβάλλει στη διαμόρφωση του κανονιστικού και λειτουργικού πλαισίου, ενώ τα απαραίτητα νομοθετικά βήματα αναμένεται να ολοκληρωθούν από την ελληνική κυβέρνηση ως τον ερχόμενο Ιούνιο.

Ακόμη, ο σύμβουλος θα εισφέρει την τεχνογνωσία του στη διαμόρφωση της αρχικής στρατηγικής, της διακυβέρνησης και της οργανωτικής δομής, καθώς και στον σχεδιασμό του επενδυτικού πλαισίου. Στην επόμενη φάση, θα συμβάλλει στο χτίσιμο της δομής του επενδυτικού κεφαλαίου, με την εκπόνηση ενός μεσοπρόθεσμου business plan, τη στελέχωση και καθορισμό των βασικών αρχών διαχείρισης ρίσκου.

Ο σύμβουλος θα επιλεγεί μέσω του διεθνούς διαγωνισμού που προκήρυξε το Υπερταμείο, προϋπολογισμού 3,95 εκατ. ευρώ (χωρίς ΦΠΑ), με καταληκτική ημερομηνία για την κατάθεση προσφορών στις 30 Απριλίου. Το πρώτο ορόσημο της σύμβασης θα είναι το τέλος Μαΐου ώστε η πρώτη φάση να ολοκληρωθεί στα τέλη Ιουνίου και το σύνολο του έργου του συμβούλου να παραδοθεί ως το τέλος του 2024.

Ο ρόλος των ΕΥΔΑΠ και ΕΥΑΘ

Τα πρώτα κεφάλαια που θα επενδυθούν από το Εθνικό Επενδυτικό Ταμείο θα αντιστοιχούν στο μισό της αξίας των ΕΥΔΑΠ και ΕΥΑΘ, ενώ το υπόλοιπο 50% θα κατευθυνθεί στην αποπληρωμή του δημοσίου χρέους. Επί του παρόντος, βρίσκεται στην τελική φάση η αποτίμηση των δύο εταιρειών, που διενεργεί η Nomura για λογαριασμό του υπουργείου Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών. Αυτή αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός Απριλίου.

Η επιστροφή των δύο εταιρειών στον άμεσο έλεγχο του ελληνικού Δημοσίου, μετά από σειρά αποφάσεων του ΣτΕ, οδήγησε στην απώλεια σημαντικών εσόδων για το Υπερταμείο. Ουσιαστικά, οι δύο εισηγμένες ήταν βασικοί πυλώνες των επιδόσεών του. Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσειςτου 2022, από τις επτά θυγατρικές του που απέδωσαν έσοδα από μερίσματα, οι δύο ήταν οι εταιρείες ύδρευσης. Επίσης, από τα συνολικά 74,2 εκατ. ευρώ εσόδων που κατέγραψε, αντιστοιχούσαν 14,91 εκατ. στην ΕΥΔΑΠ και 3,96 εκατ. στην ΕΥΑΘ.

Ουσιαστικά, η φόρμουλα που επελέγη θα αντισταθμίσει μέρος της απώλειας, όμως εξετάζονται και άλλα σενάρια για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου του Υπερταμείου, που πλέον έχει ένα κυρίως ισχυρό χαρτί και αυτό είναι το ποσοστό του στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών. Σύμφωνα με πληροφορίες, μια από τις σκέψεις είναι η ενσωμάτωση ενός ποσοστού της Εθνικής Τράπεζας.

Ο επενδυτικός ρόλος

Στο πλαίσιο της «επιχείρησης» ενεργοποίησης του επενδυτικού του ρόλου το Υπερταμείο τα τελευταία χρόνια μετεξελίσσεται σε επενδυτή, με μικρό ακόμη αποτύπωμα. Όπως προβλέπει το στρατηγικό σχέδιο για τα έτη 2022-2024, θα επενδύσει 51 εκατ. στην ελληνική αγορά. Οι πρώτες επενδύσεις ύψους 10 εκατ. ευρώ έχουν ήδη υλοποιηθεί σε ελληνικά εταιρικά ομόλογα.

Σημειώνεται ότι τον περασμένο Σεπτέμβριο, προχώρησε στην εξαγορά του 24,81% των μετοχών της «Ελληνικές Αλυκές Α.Ε.», που κατείχε η Βιομηχανική και Εμπορική Εταιρεία ΚΑΛΑΣ Α.Ε., με τίμημα 3 εκατ. ευρώ. Μετά την εξαγορά των μετοχών, κατέχει πλέον το 80% του μετοχικού της κεφαλαίου, ενώ το υπόλοιπο 20% παραμένει σε δήμους. H «Ελληνικές Αλυκές» σημείωσε το 2022 ρεκόρ πωλήσεων και κερδοφορίας προ και μετά φόρων, ύψους 9,06 εκατ. ευρώ, 1,77 εκατ. ευρώ και 1,18 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.

Την προηγούμενη χρονιά, το Υπερταμείο ανέθεσε κατόπιν διαγωνισμού στην BlackRock τον ρόλο του συμβούλου υλοποίησης στρατηγικού σχεδιασμού για τον μετασχηματισμό του σε εθνικό επενδυτικό ταμείο στα πρότυπα των διεθνών sovereign wealth funds.

Intralot

Κακά θα χαρακτηρίζαμε τα αποτελέσματα του 2023 της Ιντραλότ, μια εικόνα που ουσιαστικά είναι συνέχεια των όσων βλέπαμε εδώ και χρόνια. Και αν και μετά από μια σειρά συμφωνιών σίγουρα υπάρχει μια σχετική βελτίωση των δεικτών μόχλευσης, σε σχέση με τη δραματική εικόνα που υπήρχε τα προηγούμενα χρόνια. Παρά τις άπειρες προσδοκίες που εκφράζονται, η εισηγμένη στο τέλος του 2023 είχε ίδια κεφάλαια μόλις 24εκ ευρώ (σε σχέση με τα αρνητικά ίδια κεφάλαια 108εκ ευρώ στο τέλος του 2022) την ώρα που οι συνολικές υποχρεώσεις είναι 547εκ ευρώ Vs 705εκ ευρώ στο τέλος του 2022. Αν και όπως αναφέραμε, σίγουρα υπάρχει μια βελτίωση των δεικτών μόχλευσης (θετικό και το cash flow), ωστόσο κανείς δε μπορεί να είναι ευχαριστημένος με αυτά τα νούμερα. Ειδικά όταν η εισηγμένη έχει στην τελική γραμμή των αποτελεσμάτων ζημίες 3,2εκ ευρώ Vs κερδών 12,4εκ ευρώ το 2022. 

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

02 Απρ 2024 00:00: ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. ( ΙΝΛΟΤΟ1 ΙΝΛΟΤ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

02 Απρ 2024 00:00: INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΙΝΤΕΡΚΟ ) Επιστροφή Κεφαλαίου,

02 Απρ 2024 00:00: BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΜΠΡΙΚ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

02 Απρ 2024 00:00: ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ( ΟΛΠ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

02 Απρ 2024 00:00: DIMAND Α.Ε. ( DIMAND ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων

03 Απρ 2024 00:00: QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΚΟΥΕΣ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

03 Απρ 2024 00:00: ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ ( ΜΟΗΟ1 ΜΟΗ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων

05 Απρ 2024 00:00: ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. ( ΕΥΑΠΣ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

05 Απρ 2024 00:00: DIMAND Α.Ε. ( DIMAND ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

05 Απρ 2024 00:00: ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. ( ΕΥΑΠΣ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

05 Απρ 2024 00:00: ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. ( ΕΥΑΠΣ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

05 Απρ 2024 17:20: MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP ( ΜΕΡΚΟ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

26/03/24

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.  [ ΕΤΕ ]

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ  [ ΕΧΑΕ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.