Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 07/06/24

Χ.Α.

Σε μια ημέρα που ξεχώρισαν και οι ανακοινώσεις της ECB, αυξάνοντας αρκετά το volatility μετά τις ανακοινώσεις, δεύτερη ανοδική συνεδρίαση χθες στο Χ.Α., με το ΓΔ να κλείνει στις 1.452,85 μονάδες, +0,63%, το οποίο ωστόσο ήτανε το χαμηλό ημέρας, ανάμεσα σε άλλα εν μέσω πάντα και μιας λογικής, ελεγχόμενης, ανησυχίας μερίδας της επενδυτικής κοινότητας για τις επερχόμενες εκλογές στην Ευρώπη. Ωστόσο εμείς θα μείνουμε κυρίως στο ότι και οριακά ο ΓΔ επέστρεψε υψηλότερα των 1.450 – 1.440 μονάδων. Και αυτή η κρίσιμη παραμονή θα παραμείνει ο μεγάλος στόχος για τις επόμενες συνεδριάσεις….

Τράπεζα Πειραιώς

Θα μείνουμε στην Πειραιώς και την τελευταία της ειδησεογραφία, όπου ξεχωρίζει το αναθεωρημένο guidance…

Αξίζει να θυμηθούμε τα όσα προβλέπονται:

Ενίσχυση κερδοφορίας, με εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoaTBV) περίπου 15% έναντι 14% προηγουμένως (εξομαλυμένα κέρδη ανά μετοχή περίπου €0,85 έναντι €0,80 προηγουμένως), με καθαρά κέρδη περίπου €1,0 δισ. έναντι €0,9 δισ. προηγουμένως,

Υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους για το 2024 περίπου €2,0 δισ. από €1,9 δισ. προηγουμένως, λόγω χαμηλότερου κόστους καταθέσεων έναντι του προϋπολογισμού, από περιορισμένη μεταφορά υπολοίπων προς προθεσμιακές καταθέσεις. Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο περίπου 2,7% έναντι 2,6% προηγουμένως,

Επιβεβαίωση της σταθερής τροχιάς ανάπτυξης, με το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων στο τέλος του 2024 να αυξάνεται σε περίπου €31,7 δισ. σε σχέση με προηγούμενη εκτίμηση για €31,5 δισ.,

Ενίσχυση της παραγωγής εσόδων από προμήθειες στα επίπεδα του 1ου τριμήνου 2024, που αντιστοιχούν σε περίπου 0,8% ως ποσοστό επί του ενεργητικού για το 2024 σε σύγκριση με προηγούμενη εκτίμηση 0,7% αντίστοιχα,

Συγκράτηση λειτουργικών εξόδων, με τον δείκτη κόστους προς βασικά έσοδα να διαμορφώνεται κάτω του 33% για το 2024, έναντι εκτίμησης για επίπεδο χαμηλότερo του 35% προηγουμένως,

Χαμηλότερο κόστος κινδύνου για το 2024 σε περίπου 0,7% επί των δανείων μετά από προβλέψεις από 0,8% προηγουμένως.

Σημειώνεται πως το επιχειρηματικό σχέδιο της Piraeus βασίζεται πλέον σε εκτίμηση για μέσο Euribor 3 μηνών στο 3,6% για το 2024 έναντι 3,8% προηγουμένως, με την εκτίμηση ότι το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ θα διαμορφωθεί σε 3,25% στο τέλος του 2024, έναντι 3,75% προηγουμένως.

Η αναβάθμιση των χρηματοοικονομικών στόχων για το 2024 συνοδεύεται από πρόβλεψη για διανομή προς τους μετόχους 25%-30% επί των κερδών, ποσοστό το οποίο αναμένεται να οριστικοποιηθεί και να καταβληθεί το επόμενο έτος, με την επιφύλαξη λήψης της αναγκαίας εποπτικής έγκρισης.

Τράπεζα Πειραιώς (2)

Με αφορμή το αναθεωρημένο guidance, πολύ ενδιαφέρουσα και η τελευταία ανάλυση της Optima Bank, η οποία προχώρησε σε αύξηση της τιμής στόχου για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς. Η Optima Bank θέτει τιμή στόχο πλέον τα 5,5 ευρώ για τη μετοχή της Πειραιώς από τα 5 ευρώ προηγουμένως, με περιθώρια ανόδου δηλαδή περίπου 45 με 50%. Όπως αναφέρει η ανάλυση της τράπεζας, μετά το αναθεωρημένο guidance η καθαρή κερδοφορία της Πειραιώς αναμένεται αυξημένη κατά 10%  στα 1 δισ. ευρώ από τα 912 εκατ. ευρώ προηγουμένως και η εξομαλυμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoaTBV) στο 14,9% από το 13,6%.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους προβλέπεται πλέον ότι θα φτάσουν τα 2 δισ. ευρώ από τα 1,95 δισ. της προηγούμενης εκτίμησης, με τις προβλέψεις για απώλειες δανείων στα 361 εκατ. ευρώ αντί των 430 εκατ.

Η μετοχή της Πειραιώς διαπραγματεύεται στο 0,66x του δείκτη P/TBV για το 2024, με ισχυρό discount 40% έναντι των ευρωπαϊκών ανταγωνιστών της.

Βάσει της νέας εκτίμηση της Optima, η μετοχή αναμένεται να βρεθεί στο 0,97x του δείκτη P/TBV, με το discount να περιορίζεται στο 11%, παρά το υψηλότερο RoaTBV (14,9% έναντι 13,1% των ανταγωνιστών της στην ΕΕ).

Τέλος, η Optima διατηρεί αμετάβλητες τις εκτιμήσεις για τα μεγέθη της Περαιώς το 2025, επισημαίνοντας ότι περιμένει την ΕΚΤ θα δώσει περισσότερες λεπτομέρειες αναφορικά με την πορεία των επιτοκίων της. 

ΕΛΠΕ

Πολύ ενδιαφέρουσες οι τελευταίες συνεδριάσεις και για τα ΕΛΠΕ (8,535 ευρώ, +2,09%, υψηλό ημέρας), που θα πρέπει να σημειωθεί πως έχοντας μέσα το μέρισμα των 0,60 ευρώ (10 Ιουλίου), βγαίνουνε κάποιοι επιπρόσθετοι αγοραστές, κάτι το οποίο παραδοσιακά βοηθάει τη μετοχή πριν τις αποκοπές να κινηθεί σχετικά υψηλότερα. Διαγραμματικά, μεγάλος στόχος η παραμονή υψηλότερα των 8,50 και κυρίως των 8,40 – 8,30 ευρώ. Και παραμένοντας υψηλότερα αυτών των επιπέδων και επιστρέφοντας και υψηλότερα των 8,50 – 8,60 ευρώ, μιλάμε για πλήρως θετική τάση, με επόμενο στόχο σε αυτό το σενάριο τις αντιστάσεις στα 9,00 ευρώ και υψηλότερα τα 9,40 – 9,50 ευρώ. Αναφορικά τώρα με τις στηρίξεις, στο σενάριο απώλειας των 8,40 – 8,30 ευρώ, όλα τα βλέμματα στρέφονται στις πιο κρίσιμες στηρίξεις της μετοχής στα 8,00 – 7,90 ευρώ. Στηρίξεις στις οποίες θα μείνουμε, επαναλαμβάνοντας πως είναι οι πιο κρίσιμες για τη μακροπρόθεσμη τάση της μετοχής….

ΟΠΑΠ

Μετά από μια σειρά πολύ κακών συνεδριάσεων, πολύ χρήσιμη η μεγάλη αντίδραση της Τετάρτης, με το καλό πάντως κλίμα να μη συνεχίζεται και χθες στη μετοχή του ΟΠΑΠ (15,00 ευρώ, -0,86%). Η διαγραμματική εικόνα παραμένει αρκετά επιβαρυμένη, με μεγάλο στόχο τις αντιστάσεις στα 15,60 – 15,70 ευρώ, που θα έχουμε ένα πρώτο σοβαρό crash test για να δούμε αν μπορούμε να έχουμε μια ουσιαστική βελτίωση της τάσης, η οποία μέχρι νεοτέρας παραμένει αρνητική μετά την πρόσφατη πτώση. Επιστρέφοντας υψηλότερα των 15,70 ευρώ, μιλάμε για πλήρως θετική τάση, με επόμενο στόχο οι αντιστάσεις στα 16,00, 16,30 ευρώ (υπάρχει ανοιχτό ένα μεγάλο gap από την αποκοπή μερίσματος) και 16,40 – 16,50 ευρώ….

Τώρα παραμένοντας χαμηλότερα των 15,60 – 15,70 ευρώ και παρά την πρόσφατη αντίδραση, όπως αναφέραμε η τάση παραμένει πολύ επιβαρυμένη, με κίνδυνο ανά πάσα στιγμή να έχουμε έναν νέο κύκλο πτώσης. Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις έχουμε τα επίπεδα των 15,00 , 14,60 – 14,50 ευρώ (δοκιμάστηκαν προσφάτως κατά την τελευταία πτώση) και 14,00 – 13,90 ευρώ.  

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

07 Ιουν 2024 00:00: ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. ( ΑΝΔΡΟ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

07 Ιουν 2024 00:00: ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.Ε. ( ΠΛΑΘ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

07 Ιουν 2024 00:00: PREMIA ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ ( ΠΡΕΜΙΑΟ1 ΠΡΕΜΙΑ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

07 Ιουν 2024 00:00: ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. ( ΚΕΚΡ ) Ετήσια Γενική Συνέλευση,

07 Ιουν 2024 10:00: ΚΕΚΡΟΨ Α.Ε. ( ΚΕΚΡ ) Γενική Συνέλευση, ΕΔΡΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

05/06/24

LOULIS FOOD INGREDIENTS Α.Ε.  [ ΛΟΥΛΗ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.