Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 08/04/24

Τραπεζικός Δείκτης

Την 4η πτωτική τις τελευταίες 5 εβδομάδες είχε ο τραπεζικός δείκτης την προηγούμενη, με κλείσιμο την Παρασκευή στις 1.164,69 μονάδες (-0,25%) με αισθητή επιδείνωση της τάσης μετά από καιρό και κίνδυνος συνέχισης της διόρθωσης, αν δεν έλθει άμεσα μια ισχυρή αντίδραση. Ειδικότερα, ζητείται άμεσα αντίδραση και διπλή επιστροφή υψηλότερα των 1.190 – 1.200 και 1.200 – 1.210 μονάδων στη χειρότερη να κρατηθεί η επαφή με αυτά τα επίπεδα. Διπλή κίνηση που μας κάνει να μιλάμε για πλήρως θετική τάση, με επόμενο στόχο σε αυτό το σενάριο τις 1.270 – 1.290 μονάδες και την όρεξη για σημαντικά υψηλότερα επίπεδα να ανοίγει, όσο και αν αυτό δε φαίνεται της παρούσης.

Τώρα όπως είχαμε αναφέρει και πριν από μερικές ημέρες. Χάνοντας την επαφή με τις 1.190 – 1.200 μονάδες και έχοντας ήδη έχει σημάνει ένας συναγερμός. Περιμένουμε νέα προβλήματα, με τα βλέμματα στις επόμενες στηρίξεις στα επίπεδα των 1.150 – 1.140, 1.100 και 1.080 – 1.060 μονάδων, τις πλέον κρίσιμες στηρίξεις για τη μακροπρόθεσμη τάση, με τα δεδομένα που υπάρχουνε αυτή τη στιγμή.

ΕΤΕ

Μετά από 5 σερί πτωτικές συνεδριάσεις, με οριακά κέρδη έκλεισε την Παρασκευή η ΕΤΕ (7,10 ευρώ, +0,28%), με τη μετοχή πάντως να δείχνει τις μεγαλύτερες αντοχές μεταξύ των τραπεζικών μετοχών κατά την τελευταία διόρθωση, προασπίζοντας, μέχρι στιγμής τουλάχιστον, κρίσιμες στηρίξεις. Θυμίζουμε πως για να συνεχίσουμε να μιλάμε για πλήρως θετική τάση, το κλειδί είναι η παραμονή υψηλότερα των 7,20 – 7,10 και 6,90 ευρώ. Διαδοχικές απώλειες στηρίξεων που χωρίς να λέμε πως θα ήτανε καταστροφή θα ήτανε ένα πισωγύρισμα, τουλάχιστον για τη βραχυπρόθεσμη τάση της μετοχής, με τις επόμενες στηρίξεις στα 6,80 – 6,70 ευρώ (μέτριες προς αδύναμες στηρίξεις) και κυρίως τα επίπεδα των 6,40 – 6,30 ευρώ, οι πιο κρίσιμες στηρίξεις για τη μακροπρόθεσμη τάση (δε θα θέλαμε σε αυτή τη φάση να αναφέρουμε σε χαμηλότερες στηρίξεις). 

Από την άλλη, ο επόμενος στόχος είναι οι αντιστάσεις στα 7,40 – 7,50 ευρώ. Μια διάσπαση που όσες ιδιαιτερότητες και αν υπάρχουνε στα τραπεζικά διαγράμματα (λόγω των όσων είχανε συμβεί τα προηγούμενα χρόνια), πάμε για έναν νέο κύκλο ανόδου, με μεγάλα περιθώρια ανόδου.

Eurobank

Έχοντας ως πρώτες επιλογές από τον τραπεζικό κλάδο τις μετοχές της Eurobank και την ΕΤΕ, με Fair Value για την πρώτη τα 2,50 ευρώ. Περιττό να πούμε πως αρκετά ενδιαφέρουσα βρήκαμε την τελευταία έκθεση της Jefferies για τη μετοχή της Eurobank, αναβαθμίζοντας την τιμή-στόχο από τα 2,25 ευρώ στα 2,60 ευρώ, με περιθώρια ανόδου 46%. Ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς που έχει εκδώσει για τη μετοχή.

Όπως σημειώνει η Jefferies, η Eurobank είναι η ελληνική τράπεζα με την καλύτερη γεωγραφική διαφοροποίηση, καθώς εκτιμά ότι το 50% των κερδών της από βασικές τραπεζικές δραστηριότητες θα παράγεται εκτός της Ελλάδας έως το 2026.

Οι συντηρητικές εκτιμήσεις της διοίκησης για την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας και οι δυνατότητες για περαιτέρω συνέργειες στα έσοδα σημαίνουν ότι από το deal θα μπορούσαν να προκύψουν ακόμα καλύτερα μεγέθη, σημειώνουν οι αναλυτές της Jefferies.

Όπως επισημαίνουν, η Eurobank έχει ένα από τα υψηλότερα ROTEs για το 2026.

Ο οίκος έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις του για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 και του 2025 κατά 11% και 20% αντίστοιχα, λόγω των υψηλότερων εσόδων από τόκους και προμηθειών και του οφέλους από τους χαμηλότερους φόρους (στη ΝΑ Ευρώπη ο φορολογικός συντελεστής είναι χαμηλότερος από ό,τι στην Ελλάδα).

Eurobank (2)

Τώρα σε μια άλλη είδηση που αγορά την Eurobank και τη διαβάσαμε από τον κυπριακό τύπο, αν και από τη διοίκηση της τράπεζας δεν υπάρχει ανησυχία. Πληροφορίες του philenews (Φιλελεύθερος της Κύπρου) αναφέρουν ότι η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια κατέθεσε χθες (την Πέμπτη, το άρθρο δημοσιεύτηκε την Παρασκευή) προσφυγή στο Διοικητικό Δικαστήριο εναντίον της εγκυρότητας της απόφασης που έλαβε η Επιτροπή Προστασίας του Ανταγωνισμού, για έγκριση κατά πλειοψηφία την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας από τη Eurobank.

Η Δήμητρα Επενδυτική (η οποία κατέχει το 21.3% των μετοχών της Ελληνικής) υποστηρίζει σε γενικές γραμμές μέσω της προσφυγής ότι ενδεχόμενη ολοκλήρωση της εξαγορά της Ελληνικής από τη Eurobank θα οδηγήσει σε υπερσυγκέντρωση στο κυπριακό τραπεζικό σύστημα και θα πλήξει τον ανταγωνισμό, εις βάρος των καταναλωτών.

Σε ανακοίνωση που είχε αναρτήσει η ΕΠΑ στην ιστοσελίδα της γνωστοποιήθηκε ότι σε συνεδρία της που πραγματοποιήθηκε στις 02/02/2024 ενέκρινε κατά πλειοψηφία (σ.σ. 3-2), την πράξη συγκέντρωσης για την απόκτηση μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής από την Eurobank.

Αναφερόταν επίσης ότι «η Επιτροπή, αφού μελέτησε και αξιολόγησε τα αποτελέσματα της πλήρους διερεύνησης της συγκέντρωσης, ως η σχετική έκθεση ευρημάτων της Υπηρεσίας, αποφάσισε, κατά πλειοψηφία ότι οι αμφιβολίες που είχαν διαπιστωθεί κατά την πρώτη φάση διερεύνησης ως προς τη συμβατότητα της συγκέντρωσης με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά, αίρονται.

Ως εκ τούτου, η Επιτροπή, κατά την υπό αναφορά συνεδρία της, ενεργώντας στη βάση του άρθρου 28(1)(α) του Νόμου, αποφάσισε, κατά πλειοψηφία, να κηρύξει την εν λόγω συγκέντρωση συμβατή με τη λειτουργία του ανταγωνισμού στην αγορά».

Motor Oil

Να κλείσουμε με την Motor Oil και τα όσα είπε η διοίκηση της εισηγμένης κατά την τελευταία παρουσίαση των θετικών αποτελεσμάτων του 2023, όπως είχαμε αναφέρει και την προηγούμενη Παρασκευή. Πάνω λοιπόν από 200 εκατ. ευρώ κέρδη EBITDA συνεισέφερε το 2023 η νέα επένδυση του συγκροτήματος επεξεργασίας νάφθας στις εγκαταστάσεις της Motot Oil, αφού επέτρεψε στο διυλιστήριο να παράγει βενζίνες με υψηλά περιθώρια κέρδους.

Όπως ανέφερε χθες ο αναπληρωτής CEO της Motor Oil Πέτρος Τζαννετάκης κατά την ενημέρωση των αναλυτών, οι αρχικές εκτιμήσεις για τη συγκεκριμένη επένδυση έκαναν λόγο για κέρδη EBITDA γύρω στα 60 εκατ. ευρώ, αλλά τελικά η αποδοτικότητα της επένδυσης ξεπέρασε κάθε προσδοκία.

Γενικότερα, η Motor Oil πατάει γκάζι στις επενδύσεις της διύλισης, χωρίς βεβαίως να μένουν πίσω οι προγραμματισμένες επενδύσεις για την πράσινη μετάβαση. Φέτος οι επενδύσεις στη διύλιση θα ανέλθουν στα 210 εκατ. ευρώ και στα 340 εκατ. ευρώ για τον όμιλο.

Υπενθυμίζεται πως από τα 4 δισ. του επενδυτικού προγράμματος τα 2,5 δισ. θα κατευθυνθούν για το «πρασίνισμα» του ομίλου (ήδη περίπου 1 δισ αξιοποιήθηκε για την εξαγορά της Άνεμος και της Unagi) και 1,5 δισ. για εργασίες στο διυλιστήριο όπως η νέα μονάδα παραγωγής προπυλενίου κ.α. 

Σε άλλες εποχές επενδύσεις ύψους 340 εκατ. ευρώ μέσα σε μια χρήση θα τρόμαζαν τους αναλυτές, αλλά η Motor Oil έχει ισχυρό cash flow, κάθε τομέας είναι κερδοφόρος και δεν έχει νόημα να μην αξιοποιείται η ρευστότητα. Κάτι που η διοίκηση το έκανε πράξη και με το ιστορικό ρεκόρ στη διανομή μερίσματος συνολικής αξίας 199 εκατ. ευρω (0,40 ευρώ προμέρισμα και 1,4 ευρώ υπόλοιπο μερίσματος.

Ο κ. Τζαννετάκης απαντώντας σε σχετική ερώτηση ανέφερε πως το πρώτο τρίμηνο του 2024 τα περιθώρια διύλισης παραμένουν δυνατά αλλά γενικότερα το περιβάλλον είναι ασταθές και απαιτεί προσεκτικές κινήσεις. 

Επισήμανε επίσης πως η κρίση στην Ερυθρά Θάλασσα επηρέασε στην αρχή τον εφοδιασμό της εταιρείας με πρώτη ύλη αλλά στην πορεία βρέθηκαν άλλες λύσεις για την τροφοδοσία και ο αντίκτυπος θα είναι σχεδόν μηδενικός στα μεγέθη της εταιρείας.

Ο κ. Τζαννετάκης ενημέρωσε ότι η εταιρεία το πρώτο τρίμηνο του 2024 πλήρωσε 90 εκατ. ευρώ και εξόφλησε τον φόρο αλληλεγγύης ύψους 358 εκατ. ευρώ που της αναλογούσε. 

Ο αναπληρωτής CEO της Motor Oil αναφερόμενος στα πρατήρια τόνισε πως το πλαφόν στα περιθώρια κέρδους είναι ένας παράγοντας που δυσκολεύει τις εργασίες αλλά η εταιρεία συνεχίζει να επεκτείνει το δίκτυο των συμβατικών πρατηρίων, προσφέροντας περισσότερα σημεία εξυπηρέτησης.

Σε ότι αφορά στην ηλεκτροκίνηση επανέλαβε πως έως το 2030 ο όμιλος θα έχει εγκαταστήσει 4.000 σταθμούς φόρτισης από περίπου 1.300 σήμερα. 

Στις ΑΠΕ η εγκατεστημένη δυναμικότητα ανέρχεται στα 839 MW και ο όμιλος έχει ένα pipeline έργων ΑΠΕ και συστημάτων αποθήκευσης πλέον των 2 GW, σε διάφορα στάδια ανάπτυξης.

Το 2023 από τα 1,48 δισ. ευρώ των προσαρμοσμένων EBITDA, τα 1,18 δισ. προήλθαν από τη διύλιση, τα 170 εκατ. ευρώ από τις ΑΠΕ και τα 124 εκατ. ευρώ από την εμπορία.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

08 Απρ 2024 12:00: ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ( ΕΛΛ ) Γενική Συνέλευση, Ελευθερίου Βενιζέλου 21, Αθήνα

09 Απρ 2024 00:00: ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ ( ΔΕΗ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

09 Απρ 2024 00:00: ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ ( ΔΕΗ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

09 Απρ 2024 00:00: ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ ( ΔΕΗ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

09 Απρ 2024 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

09 Απρ 2024 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων

10 Απρ 2024 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

10 Απρ 2024 11:00: ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ( ΠΕΤΡΟ ) Γενική Συνέλευση, Ιερα Οδό 96

11 Απρ 2024 00:00: ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ ( ΕΣΥΜΒ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

11 Απρ 2024 00:00: ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΚΑΙ ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ ( ΕΣΥΜΒ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

11 Απρ 2024 00:00: ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΑΔΜΗΕ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

11 Απρ 2024 00:00: ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΑΔΜΗΕ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

11 Απρ 2024 00:00: ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΑΔΜΗΕ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων

12 Απρ 2024 00:00: INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΙΝΤΕΡΚΟ ) Ετήσια Γενική Συνέλευση,

12 Απρ 2024 00:00: ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ( ΑΛΜΥ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

12 Απρ 2024 00:00: ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. ( ΕΝΤΕΡ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

12 Απρ 2024 00:00: Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ( ΚΛΜ ) Ανακοίνωση Αποτελεσμάτων,

12 Απρ 2024 00:00: Ι. ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. ( ΚΛΜ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων,

12 Απρ 2024 00:00: ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ( ΑΛΜΥ ) Δημοσιοποίηση Αποτελεσμάτων

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

04/04/24

Δεν βρέθηκαν γνωστοποιήσεις συναλλαγών

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.