Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 09/05/22

Τραπεζικός Δείκτης

Εξαιρετικά κακή η προηγούμενη εβδομάδα για το Χ.Α., εξαιρετικά κακή και για τις τραπεζικές μετοχές, με εβδομαδιαίες απώλειες σχεδόν 10% (-9,53%)…. Και σε σχέση με τα όσα αναφέρουμε στη στήλη Κυνηγός για το ΓΔ και κυρίως σε σχέση με τα προηγούμενα σχόλια μας για τον τραπεζικό δείκτη, απαιτείται άμεσα μια αντίδραση. Συγκεκριμένα, ο δείκτης έκλεισε στις 583,30 μονάδες, -4,51%, χαμηλότερα πλέον των σημαντικών τεχνικών επιπέδων των 590 – 600 μονάδων, με ζητούμενο έστω ο δείκτης να κρατήσει την επαφή με αυτά τα επίπεδα. Διαφορετικά δυστυχώς θα μιλήσουμε για πλήρη επιδείνωση της μακροπρόθεσμης τάσης, με κίνδυνο να μιλήσουμε για ακόμη πολύ χαμηλότερα επίπεδα…

GAP

Κρατάμε και κάτι άλλο, ενδιαφέρον από άποψης τεχνικής ανάλυσης. Πως κατά την τελευταία πτώση και τη συνεδρίαση της Παρασκευής είχαμε το άνοιγμα ενός νέου gap. Και αυτό σε συνέχεια του gap που είχε ανοίξει στην πρώτη διορθωτική συνεδρίαση στις 27 Απριλίου. Και το άνοιγμα ενός νέου gap δημιουργεί ανησυχία μήπως δείχνει την επιτάχυνση της πτώσης, με έναν νέο κύκλο διόρθωσης. Όπως έχουμε ξανά γράψει. Πάντα σε αυτές τις περιπτώσεις το ερώτημα είναι αν μιλάμε για gap νέας τάσης, επιτάχυνση της υπάρχουσας τάσης ή μια προσωρινή ανωμαλία της αγοράς, η οποία θα κλείσει σύντομα. Και με δεδομένο πως είχαμε ένα πρώτο gap στις 27/05 ευχόμαστε πως μιλάμε για μια ανωμαλία και ότι η αγορά σύντομα θα δώσει αντίδραση και θα κλείσει τα δύο gap, στις 27/05 και αυτό της Παρασκευής.

Διεθνείς αγορές – S&P 500

Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι καθοριστική για την πορεία της αγοράς μας θα είναι η πορεία των διεθνών αγορών, η πτώση των οποίων ήταν και η αποκλειστικά υπεύθυνη για την τελευταία πτώση της αγοράς μας. Διεθνείς αγορές, η διαγραμματική εικόνα των οποίων, όπως καιρό προειδοποιούμε, επιδεινώνονται όλο και περισσότερο. Αν θα μέναμε σε μια αγορά – χρηματιστηριακό δείκτη, αυτός θα ήτανε ο S&P 500. Εν συντομία θα πούμε πως θα πρέπει άμεσα να αντιδράσει και να επιστρέψει υψηλότερα των 4.220 – 4.240 μονάδων (έκλεισε την Παρασκευή στις 4.123,34 μονάδες). Διαφορετικά αναμένουμε έναν ακόμη κύκλο πτώσης, προειδοποιώντας πως παραμονή χαμηλότερα των παραπάνω επιπέδων οδηγεί σε αντιστροφή της θετικής μακροπρόθεσμης τάσης της αμερικανικής αγοράς, με ότι αυτό σημαίνει για όλα τα παγκόσμια χρηματιστήρια.

ΕΤΕ

Στα πλαίσια και της πολύ κακής εικόνας του Χ.Α., αρκετά κακή η προηγούμενη εβδομάδα και για την ΕΤΕ, με αγωνία να μη χαθούνε οι πρώτες ισχυρές στηρίξεις οι οποίες πλέον δοκιμάζονται. Η μετοχή έκλεισε την Παρασκευή στα 3,331 ευρώ (-5,05%), με τα βλέμματα στις στηρίξεις στα τρέχοντα επίπεδα των 3,40 – 3,30 ευρώ και χαμηλότερα των 3,10 - 3,00 ευρώ. Πιο χαμηλά, έχουμε τα επίπεδα των 2,90 – 2,80 ευρώ, με τα πράγματα να σοβαρεύουνε ακόμη περισσότερο σε αυτά τα επίπεδα. Και αυτό γιατί η απώλεια των συγκεκριμένων στηρίξεων θα μπορούσε να οδηγήσει τη μετοχή ακόμη και μέχρι τις πολύ ισχυρές στηρίξεις στα 2,15 – 2,05 και 2,00 ευρώ. Αντίδραση λοιπόν και σε κάθε περίπτωση, παραμονή/επιστροφή υψηλότερα των 3,40 – 3,30 ευρώ και βλέπουμε….

Τράπεζες

Κλείνοντας και για να μην μένουμε μόνο στα αρνητικά, αν κρατάμε μια είδηση από την προηγούμενη εβδομάδα, αυτή ήτανε η ανάλυση της Fitch για τις τράπεζες. Όπως λοιπόν ανέφερε η Fitch και για όποιον δεν διάβασε την ανάλυση, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες της Ελλάδας έχουν επαρκείς δυνάμεις για να αντιμετωπίσουν τους μακροοικονομικούς κινδύνους, που προκαλούν οι πληθωριστικές πιέσεις και ο πόλεμος στην Ουκρανία.

Ο οίκος αξιολόγησης κρίνει πως οι Eurobank, η Εθνική Τράπεζα, η Αlpha Βank και η Τράπεζα Πειραιώς έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στην εξυγίανση των ισολογισμών τους. Συνεπώς έχουν βελτιώσει τη διαρθρωτική τους ικανότητα να παράγουν κέρδη και αυτό αναμένεται να συμβάλει στη στήριξη της κεφαλαιοποίησής τους.

Στο τέλος του 2021, οι τράπεζες είχαν μειώσει το σύνολο των κόκκινων δανείων κατά 54 δισ. ευρώ ή περίπου 80%, από τα τέλη του 2019, παρά την επέλαση της πανδημίας, επισημαίνει η Fitch. Αυτό αποδίδεται ιδίως στο πρόγραμμα Ηρακλής, σύμφωνα με την Fitch

O οίκος εκτιμά ότι ο συνολικός δείκτης κόκκινων δανείων των τραπεζών ήταν 11,5% στο τέλος του 2021 (από 38,5% στο τέλος του 2019) και αναμένει ότι θα μειωθεί σε μονοψήφιο ποσοστό μέχρι το τέλος του 2022.

Η ρύθμιση των δανείων στο πλαίσιο του προγράμματος «Γέφυρα» αποτελεί ήπιο κίνδυνο για την ποιότητα του ενεργητικού των τραπεζών, υπογραμμίζει η Fitch. Οι επιδοτήσεις αφορούσαν 8 δισ. ευρώ δανείων στο τέλος του 2021 (6% των ακαθάριστων δανείων ). Μόνο στο 5% περίπου των δανείων που επηρεάστηκαν έχει γίνει παύση πληρωμών.

H Fitch σημειώνει ότι η Eurobank και η Εθνική κατέγραψαν μικρά κέρδη το 2021, ενώ η Πειραιώς και η Alpha εξακολουθούν να είναι ζημιογόνες λόγω του μεγάλου όγκου κόκκινων δανείων. Ωστόσο, ο οίκος αξιολόγησης αναμένει αύξηση των εσόδων φέτος, με τη στήριξη των κεφαλαίων ανάκαμψης και ανθεκτικότητας της Ευρωπαϊκής Ένωσης που διοχετεύονται στην ελληνική οικονομία, παρέχοντας ευκαιρίες επιχειρηματικής ανάπτυξης. Οι τράπεζες επιδιώκουν να αρχίσουν και πάλι να διανέμουν μερίσματα το 2023, με την επιφύλαξη της έγκρισης της ΕΚΤ, και η κερδοφορία τους αναμένεται να ωφεληθεί μόλις αυξηθούν τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας, αναφέρει η Fitch.

Ο οίκος αξιολόγησης υπογραμμίζει ακόμα ότι οι ελληνικές τράπεζες γενικά εκτίθενται σε μικρό βαθμό στις ρωσικές και ουρκανικές, αν και ορισμένες έχουν σημαντικές δραστηριότητες σε χώρες των οποίων οι οικονομίες θα μπορούσαν να επηρεαστούν περισσότερο από τον πόλεμο, όπως η Κύπρος και χώρες της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης.

Η Ελλάδα έχει περιορισμένες άμεσες εμπορικές σχέσεις με τη Ρωσία και οι Ρώσοι επισκέπτες δεν είναι σημαντικοί για τον τουριστικό της τομέα, επισημαίνει η Fitch. Ωστόσο, ο πόλεμος έχει οδηγήσει υψηλότερα τις τιμές βασικών εμπορευμάτων και έχει εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να περιορίσουν τη ζήτηση πιστώσεων και να αυξήσουν τον πιστωτικό κίνδυνο στα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών. Υπενθυμίζεται πως η Fitch υποβάθμισε πρόσφατα την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη του ΑΕΠ για το 2022 για την Ελλάδα στο 3,5% από 4,1% και αύξησε την πρόβλεψή της για τον πληθωρισμό  για το 2022 στο 4,0% από 1,3%.

Η Fitch αναμένει από τις τέσσερις τράπεζες να αναβάλουν την αναχρηματοδότησή τους λόγω της αυξημένης αστάθειας της αγοράς και των ευρύτερων πιστωτικών περιθωρίων. Όπως σημειώνει, οι τράπεζες έχουν περιθώριο έως το τέλος του 2025 για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας και εκτιμά ότι πρέπει ακόμη να συγκεντρώσουν περίπου 12 δισ. ευρώ δεδομένων των μεταβατικών συνολικών κεφαλαίων τους στο τέλος του 2021.

Η Fitch αναμένει ότι η ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ θα είναι σταδιακή και δεν θα προκαλέσει ξαφνική αύξηση του κόστους χρηματοδότησης των τραπεζών. Η ΕΚΤ έχει αναλάβει ισχυρές δεσμεύσεις να συνεχίσει την υποστήριξή της προς την Ελλάδα.

Οι μεγάλες συμμετοχές των τραπεζών σε ελληνικά ομόλογα θα μπορούσαν να έχουν αρνητικό αντίκτυπο σε περίπτωση σημαντικής αύξησης των επιτοκίων ή διεύρυνσης των πιστωτικών περιθωρίων, αλλά αυτό θα μετριαστεί με στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

09 Μαϊ 2022 00:00: ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ ( ΠΑΠ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

09 Μαϊ 2022 14:00: MEDITERRA Α.Ε. ( ΜΑΣΟΠ ) Γενική Συνέλευση, ΚΑΛΛΙΜΑΣΙΑ ΧΙΟΣ

10 Μαϊ 2022 00:00: ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. ( ΠΛΑΙΣ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

10 Μαϊ 2022 00:00: FLEXOPACK Α.Ε.Β.Ε.Π. ( ΦΛΕΞΟ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

11 Μαϊ 2022 00:00: ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.Ε. ( ΠΛΑΘ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

11 Μαϊ 2022 00:00: ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. ( ΕΥΠΙΚ ) Αποκοπή Μερίσματος,

12 Μαϊ 2022 00:00: TITAN CEMENT INTERNATIONAL S.A. ( TITC ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Μαϊ 2022 00:00: ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ( ΕΛΛ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

12 Μαϊ 2022 00:00: ΟΤΕ Α.Ε. ( ΟΤΕ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Μαϊ 2022 00:00: ΠΕΙΡΑΙΩΣ FINANCIAL HOLDINGS Α.Ε. ( ΠΕΙΡ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Μαϊ 2022 00:00: ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. ( ΕΥΠΙΚ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

12 Μαϊ 2022 00:00: ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΕΛΠΕ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

12 Μαϊ 2022 00:00: BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. ( ΒΥΤΕ ) Αποκοπή Μερίσματος,

12 Μαϊ 2022 00:00: TITAN CEMENT INTERNATIONAL S.A. ( TITC ) Γενική Συνέλευση, Κύπρος

12 Μαϊ 2022 14:00: PROFILE A.E.B.E. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ( ΠΡΟΦ ) Γενική Συνέλευση, Λεωφόρος Συγγρού αριθ. 199, Νέα Σμύρνη Αττικής

13 Μαϊ 2022 00:00: ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. ( ΕΝΤΕΡ ) Αποκοπή Μερίσματος,

13 Μαϊ 2022 00:00: INTRAKAT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΩΝ ΕΡΓΩΝ ( ΙΝΚΑΤ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

13 Μαϊ 2022 00:00: BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. ( ΒΥΤΕ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

05/05/22

Δεν βρέθηκαν γνωστοποιήσεις συναλλαγών

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.