Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 09/12/22

Χ.Α.

Ήρεμη συνεδρίαση χθες στο Χ.Α. … Νέα άνοδος 0,56%. Στις 915,40 μονάδες ο ΓΔ και μεγάλη ικανοποίηση για αυτήν την εικόνα της αγοράς, που παραμένει υψηλότερα των 910 – 900 μονάδων. Ο μεγάλος στόχος της εβδομάδας που ολοκληρώνεται σήμερα. Μια παραμονή, που επαναλαμβάνουμε, πως παρά την προβληματική ειδησεογραφία γύρω από την παγκόσμια οικονομία. Διαγραμματικά, οδηγεί σε έναν νέο κύκλο ανόδου, με επόμενους στόχους τις αντιστάσεις στις 920, 930 και κυρίως τις 950 – 960 μονάδες…..

FTSE 25

Σε ένα γρήγορο σχόλιο τώρα για τον FTSE 25, ο οποίος χθες έκλεισε στις 2.218,59 μονάδες. Εν συντομία επαναλαμβάνουμε πως μένοντας υψηλότερα των 2.200 – 2.180, 2.150 και 2.130 – 2.120 μονάδες, η τάση παραμένει πλήρως θετική. Και με ευκολία μπορεί να βρει ο δείκτης τα πρόσφατα υψηλά και αντιστάσεις στις 2.240 -2.260 μονάδες ….. Και όχι μόνο να βρει αυτά τα επίπεδα, αλλά και να κινηθεί και σημαντικά υψηλότερα….

Τράπεζες

Είχαμε αναφερθεί και κατά τις τελευταίες ημέρες στο όλο ζήτημα της θεωρητικής κόντρας κυβέρνησης – τραπεζών και των πιθανών επιπτώσεων στην κερδοφορία των τραπεζών. Θα επαναλάβουμε λοιπόν πως η κατάσταση είναι πολύ πιο διαχειρίσιμη από ότι παρουσιάστηκε και γενικά παρουσιάζεται. Και πως οι τελικές επιπτώσεις θα είναι πολύ μικρότερες και σε κάθε περίπτωση απολύτως διαχειρίσιμες. Μάλιστα πιστεύουμε πως πολλές από τις πιθανές αποφάσεις (μείωση του spread των δανείων, διευκόλυνσης στους δανειολήπτες, αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων), θα λαμβάνονταν έτσι και αλλιώς από τις τράπεζες, ανάμεσα σε άλλα και στην προσπάθεια των τραπεζών να μειώσουνε τον κίνδυνο μιας νέας γενιάς κόκκινων δανείων.

ΟΠΑΠ

Μια ήρεμη και γενικά καλή εικόνα συνεχίζει να έχει η μετοχή του ΟΠΑΠ, 13,23 ευρώ (+1,07%). Διαγραμματικά, παραμένοντας υψηλότερα των 12,90 – 12,70 ευρώ (χαμηλότερα οι επόμενες ισχυρές στηρίξεις είναι στα 12,00 – 11,80 ευρώ), η τάση παραμένει πλήρως θετική, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στα 13,40 -13,50 και 13,80 – 14,00 ευρώ, οι οποίες μάλιστα δε μπορούνε να χαρακτηριστούνε ισχυρές, αλλά μέτριες, με ότι αυτό σημαίνει για την ευκολία με την οποία η μετοχή μπορεί να κινηθεί υψηλότερα.

Διεθνής οικονομία - Swap

Θα κλείσουμε με ένα διαφορετικό, αλλά αρκετά ενδιαφέρον θέμα από την παγκόσμια οικονομία. Ένα θέμα που σίγουρα θέλει μεγάλη προσοχή, αφού μιλάμε για πραγματικά τεράστια (συστημικά) νούμερα.

Περισσότερα λοιπόν από 80 τρισ. δολάρια κρυφού, εκτός ισολογισμού, χρέους υπό τη μορφή συμφωνιών ανταλλαγής συναλλάγματος (swaps), έχουν τα συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, προειδοποίησε η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS).

Η BIS, η οποία έχει χαρακτηριστεί η κεντρική τράπεζα των κεντρικών τραπεζών, εξέφρασε τις ανησυχίες της για αυτό που περιγράφει ως ένα «τυφλό σημείο» που θα μπορούσε να φέρει τους υπεύθυνους χάραξης νομισματικής πολιτικής σε πολύ δύσκολη κατάσταση, καθώς υπάρχουν πολύ λίγες πληροφορίες για τη γεωγραφική κατανομή του κρυφού χρέους.

Οπως αναφέρει στην τριμηνιαία έκθεση αξιολόγησης, οι αγορές ανταλλαγής συναλλάγματος, όπου για παράδειγμα ένα ολλανδικό συνταξιοδοτικό ταμείο ή μια ιαπωνική ασφαλιστική εταιρεία δανείζεται σε δολάρια και δανείζει σε ευρώ ή γιεν στην τιμή αγοράς (spot), αποπληρώνει αργότερα τα δολάρια και λαμβάνει ευρώ ή γιεν σε προθεσμιακή τιμή, έχουν ιστορικό προβλημάτων καθώς δεν καταγράφονται στους ισολογισμούς τους. Κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και ξανά τον Μάρτιο του 2020, όταν ξέσπασε η πανδημία της COVID-19, αντιμετώπισαν σημαντικά προβλήματα ρευστότητας, αναγκάζοντας τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες, όπως τη Fed, να παρέμβουν με swap lines, δηλαδή συμφωνίες ανταλλαγής δολαρίων.

Η εκτίμηση για το «κρυφό» χρέος άνω των 80 τρισ. δολαρίων υπερβαίνει τα αποθέματα σε αμερικανικά ομόλογα, repos και εμπορικά χρεόγραφα μαζί, τόνισε η BIS, ενώ οι συναλλαγές ανήλθαν σε σχεδόν 5 τρισ. δολάρια ημερησίως τον Απρίλιο, τα δύο τρίτα του ημερήσιου παγκόσμιου τζίρου συναλλάγματος.

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών εκτιμά μάλιστα ότι στις τράπεζες αλλά και στα μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εκτός ΗΠΑ, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, οι υποχρεώσεις που αφορούν ανταλλαγές συναλλάγματος είναι πλέον διπλάσιες του χρέους σε δολάρια που είναι εγγεγραμμένο στους ισολογισμούς τους.

«Το χρέος σε δολάρια που “λείπει” από τις συμφωνίες ανταλλαγής και τις προθεσμιακές συναλλαγές είναι τεράστιο», σημειώνει, χαρακτηρίζοντας την έλλειψη άμεσων πληροφοριών, σχετικά με την κλίμακα και τη γεωγραφική κατανομή του προβλήματος αυτού, βασικό ζήτημα. Αυτό προσθέτει στα τρωτά σημεία που δημιουργούνται από τα χρέη σε δολάρια που εγγράφονται στον ισολογισμό μη αμερικανικών δανειοληπτών. Εχει φθάσει τα 26 τρισ. δολάρια για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (που δεν είναι τράπεζες) εκτός ΗΠΑ, ποσό διπλάσιο από το χρέος που εγγράφεται στον ισολογισμό τους. Επιπλέον, έχει αυξηθεί «έξυπνα» –όπως σημείωσε η BIS– από το 2016, παρά το συχνά υψηλό ασφάλιστρο που ζητείται για τη χρηματοδότηση των swaps σε δολάρια. Για τις τράπεζες με έδρα εκτός ΗΠΑ, το χρέος σε δολάρια από αυτά τα «μέσα» εκτιμάται σε 39 τρισ. δολάρια, υπερδιπλάσιο του χρέους στον ισολογισμό τους, και πάνω από δέκα φορές το επίπεδο του κεφαλαίου τους.

«Σε περιόδους κρίσης, οι πολιτικές για την αποκατάσταση της ομαλής βραχυπρόθεσμης ροής δολαρίων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα (π.χ. οι γραμμές swap των κεντρικών τραπεζών) είναι αντιμέτωπες με την απόλυτη ομίχλη», σημειώνει χαρακτηριστικά.

Παράλληλα, η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών τόνισε πως, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της, οι υποχρεώσεις πληρωμής που προκύπτουν από συμφωνίες ανταλλαγής/προθεσμιακές συναλλαγές και τις ανταλλαγές νομισμάτων είναι «συγκλονιστικά μεγάλες». Λαμβάνοντας υπόψη όλα τα νομίσματα, τα ανεξόφλητα ποσά στο τέλος Ιουνίου 2022 έφτασαν τα 97 τρισ. δολάρια, από 67 τρισ. δολάρια το 2016. Αυτό αντιστοιχούσε στο παγκόσμιο ΑΕΠ του 2021 (96 τρισ. δολάρια) και ήταν τρεις φορές το παγκόσμιο εμπόριο (29 τρισ. δολάρια), ενώ ξεπέρασε τόσο τις παγκόσμιες επενδύσεις χαρτοφυλακίου (81 τρισ. δολάρια) όσο και τις απαιτήσεις διεθνών τραπεζών (40 τρισ. δολάρια) στο τέλος του 2021.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

09 Δεκ 2022 00:00: ΝΑΚΑΣ ΜΟΥΣΙΚΗ ( ΝΑΚΑΣ ) Αποκοπή Μερίσματος,

09 Δεκ 2022 00:00: JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ( ΜΠΕΛΑ ) Αποκοπή Μερίσματος,

Συναλλαγές σε Πακέτα

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

TITAN CEMENT INTERNATIONAL S.A.  [ TITC ]

ΓΕΝ. ΕΜΠΟΡΙΟΥ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ  [ ΓΕΒΚΑ ]

ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. - ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΑΡΜΑΡΩΝ  [ ΙΚΤΙΝ ]

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

07/12/22

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.