Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 17/05/22

X.Α.

Μιζέριας επιστροφή στο Χ.Α., με το ΓΔ στο -0,88%, στις 859,38 μονάδες και η αγωνία παραμένει η ίδια….. Κλειδί είναι η παραμονή υψηλότερα των 850 – 840 μονάδες, για να αποφευχθεί το πολύ κακό σενάριο στο οποίο αναφερόμαστε τον τελευταίο καιρό (με τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στις 800 – 780 μονάδες). Τώρα με βάση την παραμονή υψηλότερα των 850 – 840 μονάδων, η ελπίδα για μια ισχυρή αντίδραση προς τις 890 – 900 και 910 μονάδες παραμένει ζωντανή. Βέβαια όπως είχαμε αναφέρει και στο κεντρικό σχόλιο της στήλης Κυνηγός χθες και γενικά αναφέρουμε στο GFF εδώ και καιρό. Το κλίμα στις χρηματιστηριακές και όχι μόνο αγορές δείχνει να είναι εξαιρετικά κακό και δείχνει να θέλουμε σειρά πολύ θετικών ειδήσεων που θα ανατρέψουνε αυτό το αρνητικό σκηνικό, δημιουργώντας νέα δεδομένα.

FTSE 25

Αγωνία για την αγορά. Αγωνία και στην περίπτωση του FTSE 25 ο οποίος έκλεισε στις 2.059,26 μονάδες, με πτώση 1,01%, με την τάση να παραμένει πλήρως αρνητική. Και διαδοχικά οι στόχοι για καλύτερες ημέρες είναι οι αντιστάσεις στις 2.100, 2.120 και κυρίως 2.160 – 2.170 μονάδες. Μόνο μετά από επιστροφή υψηλότερα τους μπορούμε να μιλήσουμε για ουσιαστική βελτίωση της τάσης.

Eurobank

Στα της Eurobank (0,8956 ευρώ, -0,49%), η κατάσταση είναι σταθερά κρίσιμη, σε σχέση με την τελευταία φορά που είχαμε αναφερθεί στη μετοχή. Σε κάθε περίπτωση απαιτείται άμεσα αντίδραση και επιστροφή της μετοχής υψηλότερα των 0,90 – 0,92 ευρώ, τεχνικά επίπεδα με τα οποία συνδέεται η θετική μακροπρόθεσμη τάση της μετοχής (με βάση την επιστροφή υψηλότερα τους, το ζητούμενο είναι μια αντίδραση και επιστροφή υψηλότερα των 0,98 – 1,00 και εν συνεχεία 1,02 ευρώ - ισχυρές αντιστάσεις).

Τώρα στο αρνητικό σενάριο της οριστικής απώλειας των 0,92 – 0,90 ευρώ στις οποίες παλινδρομεί η μετοχή κατά το τελευταίο διάστημα, το πιθανότερο είναι πως πάμε για έναν νέο κύκλο πτώσης, με τις επόμενες ισχυρές στηρίξεις στα 0,82 -0,80 ευρώ, με κίνδυνο να μιλήσουμε για ακόμη χαμηλότερα επίπεδα και χαμηλότερα τα 0,70 – 0,72 ευρώ!!

Τράπεζες

Τώρα στις τράπεζες και με τις συζητήσεις να είναι μόνιμες για την κατάσταση στην οποία βρίσκονται, στον κίνδυνο να έχουμε μια νέα γενιά κόκκινων δανείων (αν και η κατάσταση φαίνεται πολύ ελεγχόμενη) κτλ… Πάμε να θυμηθούμε τα όσα είχε αναφέρει προσφάτως η ΤτΕ.

Oι τράπεζες οφείλουν να βρίσκονται σε εγρήγορση λαμβάνοντας υπόψη το ενδεχόμενο δημιουργίας νέων κόκκινων δανείων, ιδίως αν η γεωπολιτική κρίση παραταθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα ή κλιμακωθεί περαιτέρω, είχε προειδοποιήσει η ΤτΕ στην έκθεση για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που δημοσίευσε χθες, επισημαίνοντας για μία ακόμη φορά τον αυξημένο κίνδυνο από τη διασύνδεση του τραπεζικού τομέα με το κράτος. 

Πρόκειται για την «εξάρτηση» των τραπεζών από την έκθεση σε κρατικά ομόλογα, εγγυημένα δάνεια από το Δημόσιο και την αναβαλλόμενη φορολογία, και όπως σημειώνει η ΤτΕ, «το επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας που επηρεάζεται άμεσα από τις ενέργειες εξυγίανσης των ισολογισμών καθώς και η διαρθρωτικά χαμηλή κερδοφορία αποτελούν προκλήσεις για τον τραπεζικό τομέα». 

Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία διαμόρφωσε νέες συνθήκες, μετριάζοντας τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, και οι τράπεζες οφείλουν να εντατικοποιήσουν τις προσπάθειες αποκλιμάκωσης του υφιστάμενου αποθέματος, ιδίως υπό το πρίσμα των προκλήσεων που αναδεικνύονται. Στο πλαίσιο αυτό, «ενέργειες που έχουν δρομολογηθεί και στοχεύουν στην ενίσχυση της κεφαλαιακής τους βάσης αξιολογούνται θετικά στην προσπάθεια της άμβλυνσης των διαφαινόμενων πιέσεων», σημειώνει η ΤτΕ.

Οι μέχρι τώρα ενέργειες των τραπεζών για τη διαχείριση των κόκκινων δανείων έχουν συμβάλει στη σημαντική αποκλιμάκωση του αποθέματος στα 18,4 δισ. ευρώ, μειωμένο κατά 61% ή 28,8 δισ. ευρώ σε σχέση με το τέλος του 2020. Εντούτοις, ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων παραμένει ακόμη υψηλός και συγκεκριμένα στο 12,8% με βάση τα στοιχεία τέλους 2021, ενώ οι ενέργειες βελτίωσης της ποιότητας του ενεργητικού των τραπεζών επηρεάζουν αρνητικά το επίπεδο της κεφαλαιακής τους επάρκειας, που επιπροσθέτως πιέζεται από τη σταδιακή εφαρμογή του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 9 (ΔΠΧΑ 9). Υπό το πρίσμα αυτό, ο συνδυασμός της χαμηλής ποιότητας των εποπτικών τους κεφαλαίων, λόγω της υψηλής συμμετοχής της οριστικής και εκκαθαρισμένης αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης, και της διαρθρωτικά χαμηλής κερδοφορίας αποτελεί πρόσθετο μεσοπρόθεσμο κίνδυνο για τις τράπεζες.

Να σημειωθεί ότι η κεφαλαιακή επάρκεια των ελληνικών τραπεζικών ομίλων υποχώρησε το 2021 έναντι του 2020 κυρίως εξαιτίας των ζημιών που προέκυψαν από την πώληση χαρτοφυλακίων μη εξυπηρετούμενων δανείων και την εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων του ΔΠΧΑ 9, που υπεραντιστάθμισαν τη θετική επίδραση από τις ενέργειες κεφαλαιακής ενίσχυσης που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του 2021. Συγκεκριμένα, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) σε ενοποιημένη βάση μειώθηκε σε 12,6% στα τέλη του 2021, από 15% το 2020, και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου σε 15,2%, από 16,6%. Οι δείκτες αυτοί υπολείπονται σημαντικά του μέσου όρου των ευρωπαϊκών τραπεζών, που διαμορφώνονται στο 15,5% και 19,5%, αντιστοίχως. Ενσωματώνοντας την πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9, ο Δείκτης CET1 των ελληνικών τραπεζικών ομίλων διαμορφώθηκε σε 10,7% και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου σε 13,4%.

Επιπλέον, η ποιότητα των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών επιδεινώθηκε περαιτέρω, καθώς το 2021 οι οριστικές και εκκαθαρισμένες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (DTCs) ανέρχονταν σε 14,4 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 63% των συνολικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων (από 53% το 2020). Το ποσοστό αυτό ανέρχεται μάλιστα σε 73% των συνολικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων εάν λάβουμε υπόψη την πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (από 63% το 2020).

Lamda Development

Τέλος, στα 5,70 ευρώ (-0,35%) έκλεισε χθες  η μετοχή της ΛΑΜΔΑ, με τη μετοχή εδώ και μήνες μια αρκετά κακή συμπεριφορά, με την τάση πλήρως αρνητική, με κίνδυνο δυστυχώς περαιτέρω διόρθωσης (αν και θεμελιωδώς πιστεύουμε πως η μετοχή στις τρέχουσες είναι επενδυτική ευκαιρία για τους πιο μακροπρόθεσμους επενδυτές). Αν λοιπόν η μετοχή χρειάζεται κάτι, αυτό δεν είναι κάτι από μια πραγματικά πολύ ισχυρή αντίδραση, με στόχο τις διαδοχικές διασπάσεις των αντιστάσεων στα επίπεδα των 6,20 – 6,30 (πρώτης ισχυρές αντιστάσεις) και εν συνεχεία τα επίπεδα των 6,50 – 6,60 και 6,80 – 7,00 ευρώ. Βέβαια έτσι όπως είναι η κατάσταση αυτή τη στιγμή, δεν κρύβουμε πως θα ήμασταν αρκετά ευχαριστημένοι και μόνο με την πρώτη επιστροφή, δηλαδή υψηλότερα των 6,20 – 6,30 ευρώ. Και αυτό κυρίως για να απομακρυνθεί το αρνητικό σενάριο το οποίο αυτή τη στιγμή βρίσκεται στο τραπέζι και κάνει λόγο για νέο κύκλο πτώσης (στο σενάριο νέας επιδείνωσης της τάσης των διεθνών αγορών), με τις επόμενες στηρίξεις στα 5,50 – 5,40 και 5,10 – 5,00 ευρώ.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

17 Μαϊ 2022 00:00: ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. ( ΠΕΤΡΟ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

17 Μαϊ 2022 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

17 Μαϊ 2022 00:00: ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ Α.Ε.Γ.Α. ( ΕΥΠΙΚ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

17 Μαϊ 2022 12:00: ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. ( ΙΝΛΟΤ ) Γενική Συνέλευση, 19ο χλμ. Λεωφ. Μαρκοπούλου, Παιανία, Αττική (γραφεία Εταιρείας)

18 Μαϊ 2022 00:00: BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. ( ΒΥΤΕ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

19 Μαϊ 2022 00:00: FRIGOGLASS Α.B.E.Ε. ( ΦΡΙΓΟ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

20 Μαϊ 2022 00:00: ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. ( ΕΝΤΕΡ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

20 Μαϊ 2022 12:00: CNL CAPITAL Ε.Κ.Ε.Σ. - Δ.Ο.Ε.Ε. ( CNLCAP ) Γενική Συνέλευση, Ξενοδοχείο Αμαλία Αθηνών, Λεωφ. Αμαλίας 10, 10557, Αθήνα

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

13/05/22

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

TITAN CEMENT INTERNATIONAL S.A.  [ TITC ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.