Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 21/12/23

X.A.

Στο ίδιο έργο θεατές και χθες στο Χ.Α., με μια ήρεμη και ανοδική συνεδρίαση, με το ΓΔ του Χ.Α. να κλείνει κοντά στο υψηλό ημέρας, οριακά υψηλότερα των 1.300 μονάδων (1.301,81 μονάδες, +0,26%) στο υψηλότερο σημείο από τις αρχές Σεπτεμβρίου. Διαγραμματικά, δε θα πρωτοτυπήσουμε, πλήρως θετική τάση με τις επόμενες αντιστάσεις στόχος στα επίπεδα των 1.350 και υψηλότερα στις 1.370 – 1.390 μονάδες, όλα αυτά 5 συνεδριάσεις πριν το τέλος μιας ακόμη χρονιάς…

Δεκέμβριος

5 λοιπόν συνεδριάσεις πριν το τέλος μιας ακόμη χρονιάς, πάμε σε ένα update των αποδόσεων των 3 βασικών δεικτών μέχρι στιγμής τον Δεκέμβριο, ένας ελαφρώς ανοδικός μήνας, μετά τον εξαιρετικό Νοέμβριο, θυμίζοντας πως είχανε προηγηθεί 3 πτωτικοί μήνες (ειδικά ο Σεπτέμβριος), σε μια χρονιά πάντως με πολύ καλές αποδόσεις σε όλο το ταμπλό, με το Χ.Α. να έχει μια από τις κορυφαίες αποδόσεις παγκοσμίως:

ΓΔ: +2,09%

FTSE 25: +1,30%

Τραπεζικός Δείκτης: +0,24%

Ytd

Πάμε σε αυτό το σημείο να δούμε τις σχετικές αποδόσεις των 3 βασικών δεικτών από τις αρχές του 2023, επαναλαμβάνουμε μόλις πια 5 συνεδριάσεις πριν το τέλος της χρονιάς:

ΓΔ: +40,01%

FTSE 25: +40,04%

Τραπεζικός Δείκτης: +69,43%

Τράπεζες

Στα των τραπεζών τώρα και την τελευταία ειδησεογραφία. Πολλαπλά ωφελημένες από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας θα είναι οι ελληνικές τράπεζες, σύμφωνα με όσα αναφέρει η Τράπεζα της Ελλάδος στην Ενδιάμεση Έκθεση για τη Νομισματική Πολιτική, όπου σημειώνει, επίσης, ότι στο 9μηνο του 2023 επιβραδύνθηκε ο ρυθμός αύξησης των δανείων και καταγράφηκαν εισροές μη εξυπηρετούμενων δανείων σε όλα τα χαρτοφυλάκια δανείων.

Σχετικά με την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, η ΤτΕ τονίζει ότι ήταν η σημαντικότερη εξέλιξη το εννεάμηνο του 2023, που επιδρά θετικά στις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών. Η αναβάθμιση αναμένεται να οδηγήσει σε περαιτέρω αναβαθμίσεις της πιστοληπτικής αξιολόγησης των ελληνικών τραπεζών, επομένως συντελεί στη συγκράτηση του αυξημένου κόστους δανεισμού τους από τις αγορές ομολόγων λόγω της αυστηροποίησης των νομισματικών και χρηματοπιστωτικών συνθηκών διεθνώς.

Επίσης, προσθέτει η ΤτΕ, τα άμεσα οφέλη της αναβάθμισης αφορούν τη βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου τίτλων των τραπεζών, μέρος του οποίου αποτελείται από ελληνικά κρατικά ομόλογα, την αύξηση της διαθέσιμης ρευστότητας (εφόσον αυτά πλέον θα μπορούν να χρησιμοποιούνται ως εξασφαλίσεις για την αναχρηματοδότηση των τραπεζών από το Ευρωσύστημα χωρίς να χρειάζεται παρέκκλιση από τα σχετικά κριτήρια επιλεξιμότητας) και τη μείωση του κινδύνου αγοράς των τραπεζών, καθώς αναμένεται ότι θα μειωθεί ο συντελεστής ευαισθησίας των ελληνικών τίτλων στις διακυμάνσεις του διεθνούς επενδυτικού κλίματος.

Αναμένεται επίσης ότι η πρόσβαση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές και στη διατραπεζική αγορά θα καταστεί ευκολότερη για τις ελληνικές τράπεζες, και ήδη η αναβάθμιση έχει ασκήσει σημαντική μειωτική επίδραση στο κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών από τις κεφαλαιαγορές.

Τέλος, αναμένονται σημαντικές μακροχρόνιες θετικές επιδράσεις στην εγχώρια οικονομική δραστηριότητα, στο βαθμό που ενισχύεται η κερδοφορία των τραπεζών, μειώνεται ο πιστωτικός κίνδυνος και βελτιώνεται η ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων των τραπεζών.

Σημειώνεται ότι η αναβάθμιση και οι παράγοντες οι οποίοι οδήγησαν σε αυτή την εξέλιξη, όπως η βελτίωση της κερδοφορίας των τραπεζών και η ανθεκτικότητα της ελληνικής οικονομίας, έχουν επιδράσει υποστηρικτικά στη διαδικασία αποεπένδυσης του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) από τις ελληνικές τράπεζες.

Επιβράδυνση της πιστωτικής επέκτασης

Τα τραπεζικά επιτόκια εξακολούθησαν να αυξάνονται κατά το πρώτο δεκάμηνο του 2023, σε συνέπεια με την αυστηροποίηση της κατεύθυνσης της ενιαίας νομισματικής πολιτικής, επισημαίνει η Τράπεζα της Ελλάδος. Κατά την ίδια περίοδο, οι συνολικές τραπεζικές καταθέσεις του εγχώριου ιδιωτικού τομέα κατέγραψαν μικρή μόνο αύξηση κατά 0,3 δισεκ. ευρώ (δεκάμηνο 2022: +3,6 δισεκ. ευρώ), καθώς η αύξηση των καταθέσεων των νοικοκυριών αντισταθμίστηκε σε μεγάλο βαθμό από την υποχώρηση των επιχειρηματικών καταθέσεων.

Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης της τραπεζικής χρηματοδότησης προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) τους πρώτους δέκα μήνες του 2023 επιβραδύνθηκε, γεγονός που συνδέεται με την άνοδο των δανειακών επιτοκίων την επισκοπούμενη περίοδο, αλλά και με την επιβράδυνση του ρυθμού μεγέθυνσης του ΑΕΠ.

Η χορήγηση τραπεζικών δανείων προς τις επιχειρήσεις συνέχισε να στηρίζεται το 2023 από τα προγράμματα του Ομίλου της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων, της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας και του Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας. Τα δάνεια προς τα νοικοκυριά εμφάνισαν εντονότερους, σε σχέση με τις ΜΧΕ, ρυθμούς μείωσης κατά την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2023.

Υψηλή κερδοφορία των τραπεζών

Σχετικά με την κερδοφορία των τραπεζών, η ΤτΕ σημειώνει ότι αυξήθηκε το εννεάμηνο του 2023, λόγω της σημαντικής αύξησης των καθαρών εσόδων από τόκους και της μείωσης των προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο. Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας σε ενοποιημένη βάση παρουσίασαν οριακές μεταβολές το Σεπτέμβριο του 2023 έναντι του Δεκεμβρίου του 2022, παραμένοντας χαμηλότεροι από τον αντίστοιχο μέσο όρο σε επίπεδο ευρωζώνης, ενώ ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) σε ατομική βάση μειώθηκε το Σεπτέμβριο του 2023 σε σύγκριση με το Δεκέμβριο του 2022, παραμένοντας όμως υψηλότερος από τον αντίστοιχο της ευρωζώνης. Επισημαίνεται πάντως ότι κατά τη διάρκεια του εννεαμήνου παρατηρήθηκε καθαρή εισροή νέων ΜΕΔ σε όλα τα χαρτοφυλάκια δανείων.

Τέλος, ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας (Liquidity Coverage Ratio – LCR) και ο δείκτης καθαρής σταθερής χρηματοδότησης (Net Stable Funding Ratio – NSFR) αυξήθηκαν το Σεπτέμβριο του 2023 σε σχέση με το Δεκέμβριο του 2022, παραμένοντας αμφότεροι σε υψηλότερο επίπεδο από τους αντίστοιχους δείκτες των τραπεζών της ευρωζώνης. 

Eurobank

Τέλος, στο σερί των 3 ανοδικών συνεδριάσεων μπήκε χθες για την Eurobank (1,656 ευρώ, -0,24%) και με την τάση πλήρως θετική, πάμε να δούμε τους επόμενους στόχους. Όλες μάλιστα αδύναμες προς μέτριες αντιστάσεις, κάτι το οποίο κρατάμε. Χθες έκλεισε στα 1,656 ευρώ και επόμενο στόχος είναι τα φετινά υψηλά στα επίπεδα των 1,70 – 1,72 ευρώ, επίπεδα που θα πρέπει να τονιστεί πως είναι και υψηλά 8ετών, από τον Δεκέμβριο του 2015!! Ειδική αναφορά θα πρέπει να γίνει στο σενάριο διάσπασης αυτών των υψηλών 8ετών, δεδομένων και των ιδιαιτεροτήτων που υπάρχουνε στα διαγράμματα μετά τα όσα έχουνε συμβεί τα τελευταία περίπου 13 χρόνια.  Προσεγγίζοντας λοιπόν το διάγραμμα με εναλλακτικούς τρόπους, επόμενος στόχος θα τεθούνε τα 2,00 και 2,10 ευρώ, επίπεδα που δείχνουνε τα περιθώρια ανόδου που υπάρχουνε, με ανοιχτό το ενδεχόμενο μιας βίαιης ανόδου.

Τώρα στο σενάριο που για κάποιο λόγο έχουμε πιέσεις στην αγορά. Το πρώτο μεγάλο στοίχημα είναι η μη απώλεια των στηρίξεων στα επίπεδα των 1,61 και κυρίως 1,60 – 1,58 ευρώ. Μια απώλεια που δε θα ήτανε το τέλος του κόσμου, θα ήτανε όμως πισωγύρισμα, με τις επόμενες πολύ ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 1,46 – 1,44 ευρώ.

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

22 Δεκ 2023 11:00: ΠΡΟΝΤΕΑ Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΠΡΟΝΤΕΑΟ1 ΠΡΟΝΤΕΑ ) Γενική Συνέλευση, Χρυσοσπηλιωτίσσης αριθμός 9, ΤΚ 10560, Αθήνα

22 Δεκ 2023 13:00: DOTSOFT Α.Ε. ( ΝΤΟΤΣΟΦΤ ) Γενική Συνέλευση, Στα Γραφεία της Εταιρείας, Δήμος Πυλαίας Θεσσαλονίκης οδός Ποσειδώνος 71

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

19/12/23

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ, ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ  [ ΓΕΚΤΕΡΝΑ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.