| Ειδήσεις - Αναλύσεις | Ο Κυνηγός | Λεωφόρος Αθηνών | "Κουλου - Βάχατα" | +/- | Fundamentalist | Marx - Soros | Start Trading |

 

 
 

Fundamentalist

Καθημερινά σχόλια με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση

Επικοινωνήστε μαζί μας μέσω της Φόρμας Επικοινωνίας του GFF

 

 

ΑΔΜΗΕ: Μεγαλύτερη από ότι περιμέναμε η μείωση του 1Q2021 … Ωστόσο παραμένει το Fair Value στο +35% ..

00:01 - 22/06/21

 

Βασικοί Μέτοχοι

Μέτοχος

% Δικ. Ψήφου Μετοχές

ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΔΜΗΕ Α.Ε.

51,12

SILCHESTER INTERNATIONAL INVESTORS LLP

9,96

 

 

Τιμή μετοχής: 2,68 ευρώ

Αριθμός Μετοχών: 232.000.000
Κεφαλαιοποίηση: 621.760.000 ευρώ

 

Απόδοση ytd: +1,32%

Απόδοση 52 εβδομάδων: +16,52%

Απόδοση 3 ετών: +54%

Απόδοση 5 ετών: Δεν ήτανε εισηγμένη

 

Συνολικές υποχρεώσεις: μηδενικές

Ίδια κεφάλαια: 750.308.000 ευρώ

Δείκτης Συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια: Η εισηγμένη δεν έχει υποχρεώσεις

 

Κέρδη 2020: 43.164.000 ευρώ (έναντι 53.740.000 το 2019)

 

P/E Ratio: 14,4x

P/BV (e2021): 0,87χ   

Μερισματική απόδοση: 3,8% (0,103 ευρώ το προτεινόμενο μέρισμα + επιστροφή κεφαλαίου για το 2020) ... Σε βάθος 5ετίας η μέση μερισματική απόδοση θα παραμείνει σε υψηλά επίπεδα (κατά μέσο όρο 4-5%)

 

Διάγραμμα

 
 
 

Χειρότερα από ότι περιμέναμε ήτανε τα αποτελέσματα Α΄ τριμήνου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, με την τελική γραμμή (καθαρά κέρδη) να διαμορφώνεται στα 8,17εκ ευρώ έναντι 10,5εκ ευρώ που ήτανε η κερδοφορία του περσινού πρώτου τριμήνου, με την εταιρεία να έχει πάντα ένα πολύ υγιή ισολογισμό.

 

Ειδικότερα και σε σχέση με τα όσα είχαμε γράψει με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2020, θα επαναλάβουμε πως συγκρίνοντας την αποτίμηση της εισηγμένης με τις υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25, καταλήγουμε πως ο ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών είναι από τις πλέον φτηνές εισηγμένες του FTSE 25, χωρίς μάλιστα να απουσιάζει και το growth story για τα επόμενα χρόνια.

 

Ειδικότερα, με βάση την κερδοφορία του 2020, η εισηγμένη διαπραγματεύεται 14,4 φορές τα κέρδη της. Ωστόσο θεωρούμε απόλυτα εφικτό, παρά τη μείωση της κερδοφορίας του 2020 (σε σχέση με το 2019) και τη μείωση της κερδοφορίας κατά το πρώτο τρίμηνο του 2021, η εισηγμένη όχι μόνο να καταφέρει να έχει την κερδοφορία του 2019 και τα 53.740.000 (με βάση τα οποία έχει ένα P/E Ratio 11,6x). Αλλά και την επόμενη 3ετία, η κερδοφορία της εισηγμένης να φτάσει στα 60.000.000 ευρώ, κάτι το οποίο δίνει ένα P/E Ratio 10,4x. Παράλληλα είναι δεδομένο πως οι μερισματικές αποδόσεις θα παραμείνουνε σε υψηλά επίπεδα, περίπου 4-5% την ερχόμενη 5ετία.

 

Με μοναδικό λοιπόν ίσως μειονέκτημα πως η εισηγμένη είναι μια εταιρεία συμμετοχών έχοντας το 50% μιας μη – εισηγμένης εταιρείας (ΑΔΜΗΕ Α.Ε.) κάτι το οποίο θα μπορούσε να φαντάζει σε κάποιους ξένους επενδυτές ως κάπως επενδυτικά παρωχημένο (ας μας επιτραπεί ο όρος). Παραμένουμε αρκετά θετικοί για τη μετοχή του ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, διατηρώντας ως fair value τα 3,60 ευρώ, δηλαδή 35% υψηλότερα από την τρέχουσα τιμή.

 

 

 

Παλαιότερα Σχόλια

 

   

Kάντε Trading σε ελληνικές μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών Plus 500 (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υποχρέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo). 

Λήψη τώρα!!!!

 © 2019 Greek Finance Forum

Αποποίηση Ευθύνης....