|
Άλλες δύο φορές κατά τη διάρκεια του 2022, έχουμε αναφερθεί
στον περιβόητο κανόνα του χαρτοφυλακίου 60-40%, με
στατιστικά που δείχνουνε πόσο άσχημα εξελίσσονται τα
πράγματα στις αγορές, παρά το τελευταίο ριμπάουντ των
χρηματιστηρίων κατά τον προηγούμενο μήνα, Ιούλιο.
Η απόδοση λοιπόν ενός χαρτοφυλακίου 60% αμερικανικών μετοχών
(S&P
500) και 40% αμερικανικά ομόλογα (60-40%) βρίσκεται από τις
αρχές του 2022 και στο τέλος Ιουλίου στο -10,7%. Και αν και
σίγουρα η εικόνα είναι σημαντικά βελτιωμένη (η αντίστοιχη
απόδοση στο τέλος Ιουνίου ήτανε -16%). Όπως είχαμε σχολιάσει,
είναι χαρακτηριστικό πως συγκριτικά για την περίοδο των
πρώτων 7μηνών, η απόδοση είναι η χειρότερη στην ιστορία (με
βάση τουλάχιστον από τότε που υπάρχουνε τα σχετικά
στατιστικά - 1976). Μάλιστα, με βάση τα συνολικά στατιστικά
έτους. Αν η χρονιά τελείωνε σήμερα, αυτή θα ήτανε η δεύτερη
χειρότερη απόδοση μετά το -20,1% του 2008, όταν είχαμε και
τη μεγάλη παγκόσμια οικονομική κρίση, μετά και την
κατάρρευση της αγοράς ενυπόθηκων δανείων, με αποκορύφωμα την
κατάρρευση της Lehman Brothers!!!
Μάλιστα, όλα αυτά συμβαίνουνε εν μέσω πληθωρισμού ρεκόρ,
κοντά στο 10%. Και όπως έχουμε ξανά-σχολιάσει. Η πραγματική
μείωση που καταγράφεται είναι σχεδόν 20%, λαμβάνοντας υπόψη
την πραγματική αξία του χρήματος. Με απλά λόγια, ένας
επενδυτής που έχει επενδύσει 60% σε αμερικανικές μετοχές και
40% σε αμερικανικά ομόλογα έχει χάσει από τις αρχές του
2022, το 20% της πραγματικής αξίας των χρημάτων του.
 |
