|
Κατά τη διάρκεια
του 2022 είχαμε αρκετές φορές αναφερθεί στις συνολικά πολύ
κακές επιδόσεις του περιβόητου χαρτοφυλακίου 60-40%, 60%
μετοχές του S&P
500 και 40% αμερικανικά ομόλογα. Μια διάρθρωση χαρτοφυλακίου
την οποία αρκετοί θεωρούνε ως ιδανική. Aν
και αυτό το τελευταίο σηκώνει μεγάλη συζήτηση, πάμε να δούμε
τα τελικά στατιστικά για το 2022. Με τα ομόλογα να έχουνε τη
χειρότερη χρονιά στην ιστορία τους (-17,8%)!! και τον S&P
500 να καταγράφει το 2022 απώλειες 18,1%, μια από τις
χειρότερες αποδόσεις στην ιστορία. Η τελική απόδοση του
χαρτοφυλακίου 60-40% διαμορφώνεται στο 18%. Και είναι
εντυπωσιακό πως με βάση τα επίσημα στατιστικά, αυτή είναι η
3η χειρότερη απόδοση από το 1931 και 1941!!! Η χειρότερη
δηλαδή απόδοση των τελευταίων 70ετών, ομολογουμένως
εντυπωσιακό!! Για να καταλάβουμε τι σημαίνει αυτό.
Σημειώνεται πως το 1930, 1.352 τράπεζες είχαν πάνω από 853
εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις. το 1931, ένα χρόνο
αργότερα, 2.294 τράπεζες πτώχευσαν με σχεδόν 1,7
δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις. Πολλές επιχειρήσεις
απέτυχαν (28.285 χρεοκοπίες με τον ημερήσιο ρυθμό να είναι
133 επιχειρήσεις την ημέρα το 1931). Το 1931 το συγκεκριμένο
χαρτοφυλάκιο 60-40% κατέγραψε απώλειες 27,3%. Είναι λοιπόν
χαρακτηριστικό πως οι περσινές πολύ κακές επιδόσεις
συγκρίνονται με περιόδους όπως αυτή του 1931, που έγιναν τα
όσα αναφέραμε παραπάνω.
Οι
αποδόσεις λοιπόν του χαρτοφυλακίου 60-40% από το 1928 είναι
οι ακόλουθες: |
